Γιατί οι άνθρωποι αγοράζουν έσοδα από σταθερό εισόδημα
Η ζήτηση για επενδύσεις σταθερού εισοδήματος αυξήθηκε στα ύψη μετά την ύφεση του 2008 .
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η επεκτατική νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας κράτησε τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα για επτά χρόνια. Οι επενδυτές που αντιμετώπισαν κινδύνους μετατόπισαν περισσότερα από τα χαρτοφυλάκιά τους σε προϊόντα σταθερού εισοδήματος. Πρέπει να διατηρήσουν τις πληρωμές τους στο ίδιο επίπεδο.
Είδη σταθερού εισοδήματος
Υπάρχουν τέσσερις ευρείες κατηγορίες επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Βραχυπρόθεσμα προϊόντα επιστρέφουν χαμηλό επιτόκιο, αλλά δεσμεύετε μόνο τα χρήματά σας για μερικούς μήνες το πολύ. Τα μακροπρόθεσμα προϊόντα πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο, αλλά πρέπει να αφήσετε τα χρήματά σας επενδυμένα για χρόνια.
Τα παράγωγα είναι συνθετικά προϊόντα. Αποδίδουν την αξία τους από υποκείμενα βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα προϊόντα. Έχουν την πιο πιθανή απόδοση επειδή επενδύετε λιγότερα από τα χρήματά σας. Αλλά αν χάσουν χρήματα, θα μπορούσατε να χάσετε πολύ περισσότερα από την αρχική σας επένδυση. Οι πληρωμές σταθερού εισοδήματος από τρίτους είναι εγγυημένες.
Βραχυπρόθεσμα: Τα επιτόκια των λογαριασμών αυτών βασίζονται στο επιτόκιο των ταμείων τρεχουσών συναλλαγών ή σε ισοδύναμα επιτόκια λογαριασμών του Δημοσίου για τέσσερα έτη ή λιγότερο.
Όταν το επιτόκιο των κεφαλαιαγορών μειώθηκε στο μηδέν το 2008, τα προϊόντα αυτά κέρδισαν εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια. Για να κερδίσουν υψηλότερη απόδοση, οι μεμονωμένοι επενδυτές μετατοπίστηκαν από βραχυπρόθεσμες σε πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν βραχυπρόθεσμα δάνεια για να καλύψουν τις ταμειακές ροές που απαιτούνται για την πληρωμή καθημερινών πράξεων.
Λογαριασμοί Ταμιευτηρίου : Η τράπεζα σας καταβάλλει ένα σταθερό επιτόκιο, με βάση το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων.
Μπορείτε να προσθέσετε ή να αποσύρετε όποτε θέλετε.
Λογαριασμοί χρηματαγοράς : Η τράπεζα σας πληρώνει ένα ελαφρώς υψηλότερο σταθερό επιτόκιο. Σε αντάλλαγμα, πρέπει να διατηρήσετε ένα ελάχιστο ποσό που έχει κατατεθεί. Είστε περιορισμένοι στον αριθμό των συναλλαγών που μπορείτε να κάνετε σε ένα χρόνο.
Πιστοποιητικά Καταθέσεων : Πρέπει να κρατήσετε τα χρήματά σας επενδυμένα για μια συμφωνημένη περίοδο για να λάβετε το υποσχεθέν ποσοστό απόδοσης.
Ταμεία χρηματαγοράς : Πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ποικίλες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Πληρώνετε σταθερό επιτόκιο που βασίζεται σε βραχυπρόθεσμους τίτλους. Αυτά περιλάμβαναν λογαριασμούς του Δημοσίου, ομοσπονδιακές σημειώσεις πρακτορείων και καταθέσεις Eurodollar. Περιέγραψαν επίσης συμφωνίες επαναγοράς, πιστοποιητικά καταθέσεων και εταιρικά εμπορικά χαρτιά. Βασίζονται επίσης στις υποχρεώσεις των κρατών, των πόλεων ή άλλων τύπων δημοτικών υπηρεσιών.
Ταμεία αμοιβαίων κεφαλαίων βραχυπρόθεσμων επενδύσεων: Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε μονοετή ομόλογα χαμηλού κινδύνου τεσσάρων ετών. Οι περισσότερες από τις συμμετοχές τους είναι εταιρικά ομόλογα.
Μακροπρόθεσμα: Τα επιτόκια των λογαριασμών αυτών ακολουθούν τις σημειώσεις του Δημοσίου και τα ομόλογα. Η τιμή εξαρτάται από τη διάρκεια του ομολόγου.
Μεμονωμένα ομόλογα : Με αυτόν τον τρόπο λαμβάνουν σημαντικά δάνεια οι οργανισμοί. Σε αντίθεση με τα δάνεια, τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν όπως οποιαδήποτε ασφάλεια. Όταν οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται.
Τα ομόλογα έχουν χαμηλότερη απόδοση και μικρότερο κίνδυνο από τα αποθέματα. Οι επενδυτές τους αγοράζουν όταν θέλουν να αποφύγουν τον κίνδυνο.
Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι ομολόγων . Οι πιο ασφαλείς εκδίδονται από την κυβέρνηση. Τα πιο δημοφιλή είναι τα αμερικανικά δελτία και τα ομόλογα των ΗΠΑ (εκκρεμή 10,4 τρισεκατομμύρια δολάρια). Ακολουθούν τα δημοτικά ομόλογα (εκκρεμή 3,8 τρισεκατομμύρια δολάρια) και τα ομόλογα εξοικονόμησης . Δεδομένου ότι είναι οι πιο ασφαλείς, προσφέρουν το χαμηλότερο σταθερό εισόδημα.
Πολλοί επενδυτές στράφηκαν σε εταιρικά ομόλογα που προσφέρουν υψηλότερο επιτόκιο. Επί του παρόντος υπάρχουν 8,1 τρισ. Δολάρια σε αυτά τα ομόλογα. Οι εταιρείες τις πουλάνε όταν χρειάζονται μετρητά, αλλά δεν θέλουν να εκδίδουν μετοχές.
Υπάρχουν δύο υβρίδια εταιρικών ομολόγων και μετοχών. Οι προνομιούχες μετοχές καταβάλλουν ένα κανονικό μέρισμα, παρόλο που αποτελούν είδος αποθέματος. Τα μετατρέψιμα ομόλογα είναι ομόλογα τα οποία μπορούν να μετατραπούν σε αποθέματα. Τα αποθέματα τα οποία πληρώνουν τακτικά μερίσματα συχνά αντικαθιστούν τα ομόλογα σταθερού εισοδήματος.
Παρόλο που δεν είναι τεχνικά σταθερό εισόδημα, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων αντιμετωπίζουν συχνά αυτά καθαυτά.
Τα ευρωομόλογα είναι η κοινή ονομασία για τα ομόλογα Eurodollar. Πρόκειται για εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται σε ευρώ αντί για νόμισμα της χώρας τους ή δολάρια ΗΠΑ.
Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια : Πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν μεγάλο αριθμό ομολόγων. Αυτό επιτρέπει στον μεμονωμένο επενδυτή να αποκτήσει τα οφέλη από την κατοχή ομολόγων χωρίς την ταλαιπωρία της αγοράς και πώλησής τους. Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση από ό, τι οι περισσότεροι επενδυτές θα μπορούσαν να αποκτήσουν μόνοι τους.
Χρηματιστηριακά Αμοιβαία Κεφάλαια : Τα ETF ομολόγων είναι δημοφιλή επειδή έχουν χαμηλό κόστος. Απλώς παρακολουθούν την απόδοση ενός δείκτη ομολόγων, αντί για ενεργή διαχείριση, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
Παράγωγα σταθερού εισοδήματος: Αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα αποκομίζουν την αξία τους από τα υποκείμενα ομόλογα. Οι περίπλοκοι επενδυτές, οι εταιρείες και οι χρηματοοικονομικές εταιρείες τους χρησιμοποιούν για να αντισταθμίσουν τις απώλειες.
- Οι επιλογές παρέχουν στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να διαπραγματεύεται ένα ομόλογο σε μια ορισμένη τιμή σε μια συμφωνημένη μελλοντική ημερομηνία. Το δικαίωμα αγοράς ενός ομολόγου ονομάζεται δικαίωμα αγοράς . Το δικαίωμα πώλησης ενός ομολόγου είναι το δικαίωμα πώλησης . Διακινούνται σε ρυθμιζόμενη αγορά.
- Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σαν τις επιλογές, εκτός από το ότι δεσμεύουν τους συμμετέχοντες να εκτελέσουν το εμπόριο. Είναι διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή.
- Τα προθεσμιακά συμβόλαια είναι όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης , εκτός από το ότι δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Αντ 'αυτού, διακινούνται μέσω του μετρητή , είτε μεταξύ των δύο μερών είτε απευθείας μέσω μιας τράπεζας. Συχνά είναι πολύ προσαρμοσμένα στις ιδιαίτερες ανάγκες των δύο μερών.
- Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες αποδίδουν την αξία τους από δέσμες στεγαστικών δανείων. Όπως ένα ομολόγων, προσφέρουν ένα ποσοστό απόδοσης με βάση την αξία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
- Οι εγγυημένες χρεωστικές υποχρεώσεις βασίζονται στην αξία των δανείων και των χρεών με πιστωτικές κάρτες. Μερικές φορές χρησιμοποιούν δέσμες εταιρικών ομολόγων για την αξία τους.
- Το εμπορικό χαρτί που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία είναι πακέτα εταιρικών ομολόγων ενός έτους. Βασίζονται σε υποκείμενα εμπορικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτά περιλαμβάνουν ακίνητα, εταιρικούς στόλους αυτοκινήτων ή άλλες επιχειρηματικές περιουσίες.
- Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων είναι συμβάσεις που επιτρέπουν στους κατόχους ομολόγων να ανταλλάσσουν τις μελλοντικές πληρωμές επιτοκίων τους. Αυτοί είναι μεταξύ ενός κατόχου ενός ομολόγου σταθερού επιτοκίου και ενός κατόχου ενός δεσμού ευέλικτου ενδιαφέροντος. Πραγματοποιούν συναλλαγές στο Over The Counter. Οι ανταλλαγές είναι επιλογές για μια υποκείμενη ανταλλαγή επιτοκίων. Είναι ένα παράγωγο που βασίζεται σε ένα παράγωγο. Θα πρέπει να χρησιμοποιηθούν μόνο για εικασίες σχετικά με τις μεταβολές των επιτοκίων.
- Οι συμφωνίες ανταλλαγής συνολικών αποδόσεων είναι σαν τις συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων, με εξαίρεση τις πληρωμές που βασίζονται σε ομόλογα. Μπορούν επίσης να αντλήσουν την αξία τους από δείκτη ομολόγων, δείκτη μετοχών ή δέσμη δανείων.
Ροές πληρωμών με σταθερό εισόδημα τρίτων μερών: Ορισμένες ροές σταθερού εισοδήματος δεν εξαρτώνται από την αξία μιας επένδυσης. Αντ 'αυτού, η πληρωμή είναι εγγυημένη από τρίτο.
Κοινωνική ασφάλιση: Σταθερές πληρωμές διαθέσιμες μετά από ορισμένη ηλικία. Είναι εγγυημένη από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και υπολογίζεται με βάση τους φόρους μισθοδοσίας που έχετε πληρώσει. Διαχειρίζεται το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης .
Συντάξεις : Οι σταθερές πληρωμές που εγγυάται ο εργοδότης σας, βάσει του αριθμού των ετών που εργάστηκαν και του μισθού σας. Οι εταιρείες, τα συνδικάτα και οι κυβερνήσεις χρησιμοποιούν τα συνταξιοδοτικά ταμεία για να βεβαιωθούν ότι υπάρχουν αρκετά για να κάνουν τις πληρωμές. Καθώς περισσότεροι εργαζόμενοι αποχωρούν, λιγότερες εταιρείες προσφέρουν αυτό το όφελος.
Προσόδους σταθερού επιτοκίου : Ένα ασφαλιστικό προϊόν που σας εγγυάται μια σταθερή πληρωμή για μια συμφωνημένη περίοδο. Αυτά αυξάνονται καθώς λιγότεροι εργαζόμενοι λαμβάνουν συντάξεις.
Πώς το σταθερό εισόδημα επηρεάζει την οικονομία των ΗΠΑ
Το σταθερό εισόδημα παρέχει το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας που κρατά την αμερικανική οικονομία βουητό. Οι επιχειρήσεις πηγαίνουν στην αγορά ομολόγων για να αντλήσουν κεφάλαια για να αναπτυχθούν. Χρησιμοποιούν μέσα χρηματαγοράς για να πάρουν τα μετρητά που χρειάζονται για καθημερινές πράξεις. Εδώ είναι τι συνέβη όταν υπήρξε ένα τρέξιμο σε εκείνες τις χρηματαγορές .
Γραμμάτια του Δημοσίου, σημειώσεις και ομόλογα συμβάλλουν στη ρύθμιση των επιτοκίων. Πως? Όταν μειώνεται η ζήτηση ομολόγων του Δημοσίου, οι αποδόσεις αυξάνονται. Στη συνέχεια, οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερα επιτόκια για παρόμοιες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Αυτό στέλνει υψηλότερα ποσοστά για τα αυτοκίνητα, το σχολείο και τα στεγαστικά δάνεια.
Τα χαμηλά επιτόκια ενδέχεται να προκαλέσουν πληθωρισμό . Αυτό συμβαίνει επειδή υπάρχει υπερβολική ρευστότητα που κυνηγάει πολύ λίγα αγαθά. Εάν ο πληθωρισμός δεν εμφανιστεί στις καταναλωτικές δαπάνες, μπορεί να δημιουργήσει φυσαλίδες περιουσιακών στοιχείων στις επενδύσεις.
Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τις αποδόσεις του Treasury για να προβλέψετε το μέλλον. Για παράδειγμα, μια ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων συνήθως σηματοδοτεί μια ύφεση. Όταν συμβεί αυτό, έχει την ίδια επίδραση στα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων . Επηρεάζει τη ζήτηση για ακίνητα , η οποία υποστηρίζει το 6% της οικονομίας. Τα ομόλογα επηρεάζουν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων επειδή ανταγωνίζονται τους ίδιους επενδυτές. Όταν τα επιτόκια των ομολόγων μειώνονται, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων πρέπει επίσης.
Η ζήτηση για σημειώσεις του Δημοσίου είναι ένας από τους τρεις παράγοντες που επηρεάζουν την αξία του δολαρίου . Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι και οι δύο θεωρούνται ασφαλείς επενδύσεις, και τείνουν να ανεβαίνουν και να πέφτουν μαζί. Αλλά μερικές φορές η προσδοκία υψηλών επιτοκίων θα αυξήσει τη ζήτηση για το δολάριο.