Πώς συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καθορίζουν τις τιμές των πράξεων που αγοράζετε καθημερινά
Τα μελλοντικά συμβόλαια διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Αυτές περιλαμβάνουν το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου, το Συμβούλιο του Εμπορίου του Σικάγου και το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης.
Όλα αυτά ανήκουν πλέον στον Όμιλο CME. Η Επιτροπή Εμπορίας Συμβολαίων Προμηθειών τους ρυθμίζει. Οι αγοραστές και οι πωλητές πρέπει να εγγραφούν στο CFTC.
Ο ρόλος της ανταλλαγής είναι σημαντικός για την παροχή ασφαλέστερου εμπορίου. Οι συμβάσεις περνούν από το κέντρο εκκαθάρισης του ανταλλάγματος. Από τεχνική άποψη, το κέντρο εκκαθάρισης αγοράζει και πωλεί όλα τα συμβόλαια.
Οι ανταλλαγές καθιστούν ευκολότερες τις συμβάσεις αγοράς και πώλησης, καθιστώντας τους συμβατές. Αυτό σημαίνει ότι είναι εναλλάξιμα. Αλλά πρέπει να είναι για το ίδιο εμπόρευμα, ποσότητα και ποιότητα. Πρέπει επίσης να είναι για τον ίδιο μήνα παράδοσης και τοποθεσία. Η ευχέρεια επιτρέπει στους αγοραστές να "αντισταθμίζουν" τις συμβάσεις. Τότε αγοράζουν και στη συνέχεια πωλούν τις συμβάσεις. Τους επιτρέπει να πληρώσουν τη σύμβαση (να την σβήσουν) πριν από την ημερομηνία που συμφωνήθηκε. Για το λόγο αυτό, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παράγωγα .
Πώς συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επηρεάζουν την οικονομία
Οι εταιρείες χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να κλειδώσουν μια εγγυημένη τιμή για πρώτες ύλες όπως το πετρέλαιο.
Οι αγρότες τα χρησιμοποιούν για να κλειδώσουν μια τιμή πώλησης για τα ζώα τους ή για τα σιτηρά τους. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εγγυώνται ότι μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν το αγαθό σε σταθερή τιμή. Σχεδιάζουν να μεταβιβάσουν την κατοχή του αγαθού βάσει σύμβασης. Η συμφωνία τους επιτρέπει επίσης να γνωρίζουν τα έσοδα ή το κόστος. Για αυτούς, οι συμβάσεις μειώνουν σημαντικό κίνδυνο.
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να κερδίσουν περισσότερη μόχλευση στην αγορά βασικών προϊόντων. Δεν έχουν καμία πρόθεση να μεταφέρουν κανένα εμπόρευμα. Αντ 'αυτού, σχεδιάζουν να αγοράσουν ένα συμψηφιστικό συμβόλαιο σε τιμή που θα τους κάνει χρήματα. Με κάποιο τρόπο, στοιχηματίζουν στην μελλοντική τιμή αυτού του προϊόντος. Για περισσότερα παραδείγματα, ανατρέξτε στο θέμα Πώς τα μελλοντικά εμπορεύματα επηρεάζουν την οικονομία .
Τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Βασικά προϊόντα - Το πιο σημαντικό είναι η σύμβαση μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου. Αυτό συμβαίνει επειδή καθορίζουν τις τρέχουσες και τις μελλοντικές τιμές του πετρελαίου . Αυτές είναι η βάση για όλες τις τιμές βενζίνης. Άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που σχετίζονται με την ενέργεια είναι γραμμένα με φυσικό αέριο, πετρέλαιο θέρμανσης και βενζίνη RBOB. Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Πώς επηρεάζουν οι τιμές του πετρελαίου τις τιμές βενζίνης;
Οι συμβάσεις προϊόντων βασίζονται επίσης σε μέταλλα, γεωργικά προϊόντα και ζώα. Επίσης, γράφονται σε οικονομικά στοιχεία όπως νομίσματα, επιτόκια και δείκτες μετοχών. Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Futures Commodities .
Προθεσμιακή σύμβαση - Η προθεσμιακή σύμβαση είναι μια εξατομικευμένη μορφή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό συμβαίνει επειδή ο χρόνος παράδοσης και το ποσό προσαρμόζονται για να ανταποκρίνονται στις ιδιαίτερες ανάγκες του αγοραστή και του πωλητή. Σε ορισμένες προθεσμιακές συμβάσεις, οι δύο μπορούν να συμφωνήσουν να περιμένουν και να διευθετήσουν την τιμή όταν παραδίδεται το αγαθό.
Μια προθεσμιακή σύμβαση είναι συνήθως μια συναλλαγή μετρητών. Είναι σύνηθες σε πολλές βιομηχανίες, ιδίως σε αγαθά.
Επιλογή προθεσμιακών συμβολαίων - Μια επιλογή προθεσμιακών συμβολαίων δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα ή την επιλογή να αγοράσει ή να πουλήσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Διευκρινίζει τόσο την ημερομηνία όσο και την τιμή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Επιλογές .
Συμφωνία Προθεσμιακών Συναλλαγματικών Συναλλαγών - Συμφωνία προθεσμιακών επιτοκίων (FRA) είναι μια προθεσμιακή σύμβαση υπερημερίας. Γράφεται με βραχυπρόθεσμο επιτόκιο. Ο αγοραστής ενός FRA είναι ένας πλασματικός δανειολήπτης. Αυτό σημαίνει ότι ο αγοραστής δεσμεύεται να καταβάλει σταθερό επιτόκιο σε κάποιο ποσό που ποτέ δεν ανταλλάσσεται. Ο πωλητής ενός FRA συμφωνεί λογικά να δανείσει ένα χρηματικό ποσό σε έναν δανειολήπτη. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα FRA για αντιστάθμιση του κινδύνου επιτοκίων ή για εικασίες σχετικά με μελλοντικές μεταβολές των επιτοκίων.