Το πιο ισχυρό επιτόκιο στον κόσμο
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ χρησιμοποιεί το επιτόκιο τρεχούμενων κεφαλαίων ως εργαλείο για τον έλεγχο της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ.
Αυτό το καθιστά το πιο σημαντικό επιτόκιο στον κόσμο.
Οι τράπεζες χρησιμοποιούν το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων για να βασίσουν όλα τα άλλα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Περιλαμβάνει τη διατραπεζική προσφορά στο Λονδίνο , κοινώς ονομαζόμενη Libor . Αυτό είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν αμοιβαία για δάνεια ενός μηνός, τριών μηνών, έξι μηνών και ενός έτους.
Οι τράπεζες βασίζουν επίσης το βασικό επιτόκιο στο επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Οι τράπεζες χρεώνουν τους καλύτερους πελάτες τους το βασικό επιτόκιο. Έτσι, το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων επηρεάζει και τα περισσότερα άλλα επιτόκια . Αυτά περιλαμβάνουν τα επιτόκια των καταθέσεων, τα τραπεζικά δάνεια, τις πιστωτικές κάρτες και τις υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου .
Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια επηρεάζονται έμμεσα. Οι επενδυτές θέλουν ένα υψηλότερο επιτόκιο για ένα πιο μακροπρόθεσμο σημείωμα του Δημοσίου . Οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου οδηγούν σε μακροπρόθεσμα συμβατικά επιτόκια στεγαστικών δανείων .
Το τρέχον επιτόκιο χρηματοδότησης είναι 1,75%. Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς το έθεσε τρεις φορές το 2017, μία φορά το 2016 και μια φορά τον Δεκέμβριο του 2015.
Πριν από το 2015, το ποσοστό ήταν μηδέν τοις εκατό από τις 16 Δεκεμβρίου 2008. Η FOMC είχε μειώσει την καταπολέμηση της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 . Η Fed είχε μειώσει επιθετικά 10 φορές τους προηγούμενους 14 μήνες. Το υψηλότερο ήταν το 20 τοις εκατό το 1979. Αυτό ήταν όταν ο πρόεδρος της Fed Paul Volcker το χρησιμοποίησε ως εργαλείο για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.
Τα ποσοστά υψηλών και χαμηλών επιτοκίων της τροφοδοτούμενης ρευστότητας βρίσκονται στο ιστορικό επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων .
Πως δουλεύει
Οι τράπεζες κατέχουν την υποχρέωση τήρησης αποθεματικών είτε στο τοπικό υποκατάστημα της Fed είτε στα θησαυροφυλάκια τους. Εάν μια τράπεζα δεν έχει μετρητά στο τέλος της ημέρας, δανείζεται από μια τράπεζα με επιπλέον χρήματα. Το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων είναι αυτό που οι τράπεζες χρεώνουν το ένα το άλλο για δάνεια διάρκειας μίας ημέρας για να καλύψουν αυτά τα αποθέματα. Το ποσό που δανείστηκε και δανείστηκε είναι γνωστό ως τα ομοσπονδιακά κεφάλαια .
Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς θέτει έναν στόχο για το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Δεν μπορεί να αναγκάσει τις τράπεζες να χρησιμοποιήσουν το στόχο τους. Αντ 'αυτού, χρησιμοποιεί τις πράξεις ανοικτής αγοράς για να ωθήσει το επιτόκιο της κεφαλαιακής τροφοδότησης προς το στόχο της.
Αν η FOMC θέλει το επιτόκιο χαμηλότερο, η Fed αγοράζει τίτλους από τις τράπεζες μέλη της. Καταθέτει πίστωση στους ισολογισμούς των τραπεζών, δίνοντάς τους περισσότερα αποθεματικά από αυτά που χρειάζονται. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες πρέπει να μειώσουν το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων για να δανείσουν τα επιπλέον κεφάλαια μεταξύ τους. Έτσι η Fed μειώνει τα επιτόκια .
Όταν η Fed θέλει υψηλότερα ποσοστά, κάνει το αντίθετο. Πωλεί τους τίτλους της σε τράπεζες και κατά συνέπεια αφαιρεί κεφάλαια από τον ισολογισμό τους. Αυτό δίνει στις τράπεζες λιγότερα αποθεματικά που τους επιτρέπουν να αυξήσουν τα επιτόκια. Από το 2015, η Fed έχει αυξήσει τα επιτόκια .
Αυτός είναι ένας τρόπος που ελέγχει τον πληθωρισμό .
Πώς χρησιμοποιεί η Fed για να ελέγξει την οικονομία
Η FOMC αλλάζει την ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων για τον έλεγχο του πληθωρισμού και τη διατήρηση της υγιούς οικονομικής ανάπτυξης . Τα μέλη της FOMC παρακολουθούν τους οικονομικούς δείκτες για ενδείξεις πληθωρισμού ή ύφεσης . Ο βασικός δείκτης για τον πληθωρισμό είναι ο βασικός ρυθμός πληθωρισμού . Ο κρίσιμος δείκτης για την ύφεση είναι η έκθεση διαρκών αγαθών .
Μπορεί να χρειαστούν 12 έως 18 μήνες για να αλλάξει η ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων για να επηρεάσει ολόκληρη την οικονομία. Για να σχεδιάσει αυτό πολύ νωρίτερα, η Fed έχει γίνει εμπειρογνώμονας του έθνους στην πρόβλεψη της οικονομίας. Το Federal Reserve απασχολεί 450 υπαλλήλους, περίπου οι μισοί από τους οποίους είναι Ph.D. οικονομολόγους.
Όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια, λέγεται συστολική νομισματική πολιτική . Το υψηλότερο επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων σημαίνει ότι οι τράπεζες είναι λιγότερο σε θέση να δανειστούν χρήματα για να διατηρήσουν τα αποθεματικά τους σε επιτρεπόμενο επίπεδο.
Αυτό σημαίνει ότι θα δανείσουν λιγότερα χρήματα και τα χρήματα που δανείζουν θα είναι υψηλότερα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι δανείζονται χρήματα με υψηλότερο επιτόκιο δανεισμού για τη διατήρηση των αποθεματικών τους. Δεδομένου ότι τα δάνεια είναι πιο δύσκολο να γίνουν και πιο ακριβά, οι επιχειρήσεις θα είναι λιγότερο πιθανό να δανειστούν. Αυτό θα επιβραδύνει την οικονομία.
Όταν συμβεί αυτό, οι υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου γίνονται ακριβότερες. Οι αγοραστές κατοικιών μπορούν να παρέχουν μόνο μικρότερα δάνεια, τα οποία επιβραδύνουν τη στεγαστική βιομηχανία. Οι τιμές των κατοικιών μειώνονται. Οι ιδιοκτήτες σπιτιού έχουν λιγότερα κεφάλαια στα σπίτια τους και αισθάνονται φτωχότερα. Ξοδεύουν λιγότερα, επιβραδύνοντας έτσι περαιτέρω την οικονομία.
Όταν η Fed μειώνει το επιτόκιο, συμβαίνει το αντίθετο. Οι τράπεζες είναι πιο πιθανό να δανείζονται μεταξύ τους για να τηρήσουν τις υποχρεώσεις τους όσον αφορά τα αποθεματικά όταν τα ποσοστά είναι χαμηλά. Οι τιμές των πιστωτικών καρτών μειώνονται, επομένως οι καταναλωτές αγοράζουν περισσότερο. Με φθηνότερο τραπεζικό δανεισμό, οι επιχειρήσεις επεκτείνονται. Αυτό ονομάζεται επεκτατική νομισματική πολιτική .
Τα στεγαστικά δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο γίνονται φθηνότερα, γεγονός που βελτιώνει την αγορά κατοικίας. Οι ιδιοκτήτες σπιτιού αισθάνονται πλουσιότεροι και ξοδεύουν περισσότερα. Μπορούν επίσης να πάρουν τα δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης πιο εύκολα. Χρησιμοποιούν αυτά τα δάνεια για να αγοράσουν βελτιώσεις στο σπίτι και νέα αυτοκίνητα. Αυτές οι ενέργειες υποκινούν την οικονομία.
Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές των χρηματιστηρίων παρακολουθούν τις μηνιαίες συναντήσεις FOMC όπως τα γεράκια. Η μείωση του επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων κατά ένα τέταρτο σημείο διεγείρει την οικονομική ανάπτυξη και στέλνει τις αγορές υψηλότερες στο θάρρος. Αν τονώσει την υπερβολική ανάπτυξη, ο πληθωρισμός θα πλησιάσει.
Η αύξηση του επιτοκίου των τρεχουσών κεφαλαίων κατά ένα τέταρτο σημείο θα περιορίσει τον πληθωρισμό . Αλλά θα μπορούσε επίσης να επιβραδύνει την ανάπτυξη και να προκαλέσει μείωση των αγορών. Οι αναλυτές των χρηματιστηριακών πόρων πάνω από κάθε λέξη που έδωσε ο καθένας στο FOMC για να προσπαθήσουν να πάρουν μια ιδέα για το τι θα κάνει η Fed.
Fed Funds Rate, Discount Rate και άλλα εργαλεία
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα διαθέτει πολλά άλλα εργαλεία , επιπλέον του επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων. Έχει ένα προεξοφλητικό επιτόκιο που κρατάει πάνω από το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Αυτός είναι ο λόγος που η Fed χρεώνει τις τράπεζες να δανείζονται από αυτήν απευθείας μέσω του παραθύρου έκπτωσης . Δημιούργησε μια σούπα αλφαβήτου προγραμμάτων για την καταπολέμηση της χρηματοπιστωτικής κρίσης . Τα περισσότερα από αυτά δεν χρειάζονται πλέον.
Η Fed χρησιμοποιεί αυτά τα εργαλεία για να ελέγξει την προσφορά χρήματος του έθνους. Ορισμένοι επικριτές ισχυρίζονται ψευδώς ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εκδίδει χρήματα .