Πώς λειτουργούν τα Αμοιβαία Κεφάλαια

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια συλλογή μετοχών , ομολόγων ή άλλων τίτλων . Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, είστε κύριος του μεριδίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η τιμή κάθε μετοχής αμοιβαίου κεφαλαίου ονομάζεται ΚΑΕ ή καθαρή αξία ενεργητικού . Αυτή είναι η συνολική αξία όλων των τίτλων που κατέχει διαιρούμενο με τον αριθμό των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων διακινούνται συνεχώς, αλλά οι τιμές τους προσαρμόζονται στο τέλος κάθε εργάσιμης ημέρας.

Χρηματιστήρια

Τα αποθέματα κεφαλαίων επικεντρώνονται σε εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια σε ένα από τα χρηματιστήρια των χρηματιστηρίων . Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας. Πρόκειται για κεφάλαια μικρού , μεσαίου ή μεγάλου κεφαλαίου.

Άλλοι επενδύουν στον τύπο της εταιρείας. Τα κεφάλαια ανάπτυξης επικεντρώνονται σε καινοτόμες επιχειρήσεις που επεκτείνονται ταχέως. Τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας επικεντρώνονται σε εταιρείες που μπορεί να αγνοηθούν από άλλους. Ομοίως, τα ταμεία υψηλής τεχνολογίας μπορεί επίσης να έχουν πολλές εταιρείες ανάπτυξης. Τα κεφάλαια Blue chip έχουν επίσης πολλές εταιρείες αξίας. Μπορεί να θέλετε ένα ταμείο που επικεντρώνεται σε εταιρείες που εκδίδουν μερίσματα. Πολλά από αυτά είναι επίσης εταιρείες μπλε chip ή αξίας.

Πολλά κεφάλαια επικεντρώνονται σε γεωγραφικές περιοχές. Τα εγχώρια κεφάλαια αγοράζουν μόνο εταιρείες που βασίζονται στις Η.Π.Α. Τα διεθνή κεφάλαια μπορούν να επιλέξουν τις χώρες με τις καλύτερες επιδόσεις σε οπουδήποτε στον κόσμο. Τα κεφάλαια των αναδυόμενων αγορών επικεντρώνονται σε καλές εταιρείες στη Ρωσία, την Κίνα και άλλες χώρες στο δείκτη MSCI Emerging Markets .

Οι αγορές των συνόρων στοχεύουν σε μικρότερα έθνη, όπως η Αργεντινή, το Μαρόκο και το Βιετνάμ,

Θα πρέπει να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια αντί για μετοχές, αν δεν θέλετε να διερευνήσετε τις οικονομικές καταστάσεις κάθε εταιρείας. Τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν επίσης άμεση διαφοροποίηση. Για το λόγο αυτό, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα μεμονωμένα αποθέματα.

Αν μια εταιρεία χρεοκοπήσει, τότε δεν θα χάσετε όλη την επένδυσή σας. Για το λόγο αυτό, τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν πολλά από τα οφέλη της επένδυσης μετοχών χωρίς ορισμένους κινδύνους.

Δανειακά κεφάλαια

Τα ομόλογα επενδύουν σε τίτλους που επιστρέφουν σταθερό εισόδημα . Έγιναν δημοφιλείς μετά την οικονομική κρίση του 2008 . Οι επενδυτές που καίγονται κατά τη διάρκεια της συντριβής του χρηματιστηρίου του 2008 επικεφαλής για την ασφάλεια. Τους προσέλκυσε ομόλογα παρά τα χαμηλά επιτόκια.

Τα ασφαλέστερα κεφάλαια χρηματαγοράς . Αγοράζουν πιστοποιητικά καταθέσεων , βραχυπρόθεσμα γραμμάτια του Δημοσίου και άλλα μέσα χρηματαγοράς . Δεδομένου ότι είναι τόσο ασφαλείς, προσφέρουν τη χαμηλότερη απόδοση. Μπορείτε να πάρετε μια ελαφρώς υψηλότερη απόδοση χωρίς πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο με το μακροπρόθεσμο δημόσιο χρέος και τα δημοτικά ομόλογα .

Υψηλότερες αποδόσεις και υψηλότεροι κίνδυνοι εμφανίζονται με κεφάλαια εταιρικών ομολόγων . Τα πιο επικίνδυνα επενδυτικά ομόλογα διατηρούν ομολογίες υψηλής απόδοσης . Καθώς η Fed αυξάνει τα επιτόκια , θα μπορούσε να προκαλέσει προεπιλογές.

Ορισμένα κονδύλια διαφοροποιούν μεταξύ βραχυπρόθεσμων, μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων. Τα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια είναι ασφαλέστερα αλλά έχουν χαμηλότερη απόδοση. Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι πιο επικίνδυνα επειδή τα κρατάτε περισσότερο, αλλά προσφέρετε υψηλότερη απόδοση.

Πολλά ταμεία ομολόγων διαθέτουν τα ίδια ομόλογα. Εάν ένας διευθυντής αρχίσει να πωλεί αυτό το ομόλογο, οι άλλοι θα κάνουν το ίδιο.

Αλλά δεν θα υπήρχαν πολλοί αγοραστές για αυτά τα ομόλογα. Η χαμηλή ρευστότητα θα επιβάλλει ακόμη χαμηλότερες τιμές. Τα ομόλογα θα υπόκεινται στην ίδια μεταβλητότητα με τα αποθέματα και τα βασικά προϊόντα. Θα μπορούσε να προκαλέσει μια πώληση που θα μπορούσε να καταστρέψει πολλά κεφάλαια. Παραδείγματα αυτού του σεναρίου συνέβησαν κατά τη διάρκεια του ομολόγου " flash crash " τον Οκτώβριο του 2014.

Ενεργά διαχειριζόμενα έναντι χρηματιστηριακών συναλλαγών

Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια είτε διαχειρίζονται ενεργά είτε ανταλλάσσονται . Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν έναν διαχειριστή ο οποίος αποφασίζει ποια ασφάλεια να αγοράσει και να πουλήσει. Έχουν συνήθως έναν στόχο που καθοδηγεί την επενδυτική απόφαση του διαχειριστή. Ο διαχειριστής επιδιώκει να ξεπεράσει τον δείκτη του μέσω της διαπραγμάτευσης τίτλων. Ως αποτέλεσμα, οι αμοιβές τους είναι υψηλότερες. Ως αποτέλεσμα, πρέπει να υπερβαίνουν τόσο τον δείκτη όσο και τα υψηλότερα τέλη.

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αντιστοιχούν σε ένα δείκτη. Δεδομένου ότι δεν χρειάζονται πολλά εμπορεύματα, το κόστος τους είναι χαμηλότερο.

Ως αποτέλεσμα, τα κεφάλαια αυτά έχουν γίνει πιο δημοφιλή από την οικονομική κρίση του 2008.

Υπέρ και κατά

Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν μικρότερο κίνδυνο από την αγορά ατομικών κινητών αξιών, διότι αποτελούν διαφοροποιημένη επένδυση . Αυτό σημαίνει ότι δεν εξαρτάτε τόσο από ένα μεμονωμένο απόθεμα, είτε από ομολογίες, και από την υποκείμενη εταιρεία. Εάν μία από τις εταιρείες χρεοκοπήσει, έχετε πολλά ακόμα αποθέματα για να προστατεύσετε την επένδυσή σας.

Τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία σας προσφέρουν τα πλεονεκτήματα της επαγγελματικής συλλογής αποθεμάτων και διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Δεν χρειάζεται να ψάξετε χιλιάδες εταιρείες. Οι διαχειριστές είναι ειδικοί σε κάθε τομέα. Θα ήταν σχεδόν αδύνατο να γίνετε εμπειρογνώμονας σε όλους τους τομείς στους οποίους θα θέλατε να επενδύσετε.

Ωστόσο, χρειάζεται πολύς χρόνος για την έρευνα αμοιβαίων κεφαλαίων. Για να επιδεινωθεί, οι διαχειριστές των κεφαλαίων αλλάζουν. Όταν συμβεί αυτό, θα μπορούσε να επηρεάσει την απόδοση του ταμείου σας, ακόμη και αν ο κλάδος κάνει καλά. Αυτό είναι σημαντικό, διότι οι διαχειριστές αλλάζουν συνεχώς τα αποθέματα που κατέχουν. Ακόμη και αν κοιτάξετε το ενημερωτικό δελτίο, ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζει την τρέχουσα ιδιοκτησία αποθεμάτων. Δεν ξέρετε τι αγοράζετε συγκεκριμένα, έτσι βασίζεστε στην εμπειρία του διαχειριστή.

Το ενημερωτικό δελτίο θα προειδοποιήσει ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση μελλοντικών επιστροφών. Αλλά η απόδοση του παρελθόντος είναι μόνο που πρέπει να συνεχίσετε. Υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι ένα ταμείο που έχει ξεπεράσει την αγορά στο παρελθόν υποπαιδεύεται στο μέλλον. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αν αλλάξει ο διαχειριστής.

Το σημαντικότερο μειονέκτημα είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν ετήσιες αμοιβές διαχείρισης. Αυτό εγγυάται ότι θα κοστίσει περισσότερο από τα υποκείμενα αποθέματα. Αυτά τα τέλη συχνά κρύβονται σε πολλά σημεία του ενημερωτικού δελτίου.

Για να επιλέξετε καλά αμοιβαία κεφάλαια , πρέπει να κατανοήσετε τους επενδυτικούς στόχους σας. Σας σώζουμε για συνταξιοδότηση ή διαθέτουμε κάποια επιπλέον χρήματα για μια βροχερή μέρα; Τα αμοιβαία κεφάλαια θα ήταν τα καλύτερα για μακροπρόθεσμη επένδυση σε συνταξιοδότηση, ενώ ένα ταμείο χρηματαγοράς είναι το καλύτερο για βραχυπρόθεσμες αποταμιεύσεις. Εργαστείτε με έναν πιστοποιημένο οικονομικό προγραμματιστή . Αυτός ή αυτή θα σας βοηθήσει να καθορίσετε την καλύτερη κατανομή ενεργητικού και επενδυτική στρατηγική.

Εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται εκατοντάδες εταιρείες, οι οποίες έχουν εκατοντάδες κεφάλαια το καθένα. Οι περισσότερες εταιρείες επικεντρώνονται σε συγκεκριμένες στρατηγικές για να ξεχωρίζουν από το πλήθος. Εδώ είναι οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων κατά μέγεθος, με την προσέγγισή τους:

1. Vanguard - Χαμηλά τέλη διαχείρισης.
2. Πιστότητα - Πλήρεις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες.
3. Αμερικανικές - συντηρητικές στρατηγικές επένδυσης ότι το μακροπρόθεσμο επενδυτικό χρονοδιάγραμμα.
4. Barclays - Στόχος επαγγελματίες, όχι μεμονωμένοι, επενδυτές.
5. Franklin Templeton - Ομόλογα, αναδυόμενες αγορές και εταιρείες αξίας.
6. PIMCO - Ομολογιακά κεφάλαια.
7. T. Rowe Price - Χωρίς κεφάλαια.
8. State Street - Στόχος επαγγελματίες, όχι μεμονωμένοι, επενδυτές.
9. Oppenheimer - Διαχειριζόμενοι ενεργά κεφάλαια.
10. Dodge & Cox - Χρονοδιάγραμμα μακροπρόθεσμων επενδύσεων.

Πώς τα αμοιβαία κεφάλαια επηρεάζουν την οικονομία

Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν βασικό στοιχείο των χρηματοπιστωτικών αγορών των ΗΠΑ . Ένα καλό αμοιβαίο κεφάλαιο αντανακλά τον τρόπο με τον οποίο μια βιομηχανία ή άλλος τομέας κάνει. Οι αξίες των αμοιβαίων κεφαλαίων αλλάζουν σε καθημερινή βάση. Αυτό αποδεικνύει την αξία των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η οικονομία κινείται πολύ πιο αργά, έτσι ώστε οι μεγάλες διακυμάνσεις ενός ταμείου να μην σημαίνουν πάντα ότι ο τομέας γυρίζει πολύ. Αλλά αν μια τιμή αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνεται με την πάροδο του χρόνου, τότε είναι καλό το γεγονός ότι η βιομηχανία που ακολουθεί αυξάνεται και πιο αργά.

Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επικεντρώνεται σε αποθέματα υψηλής τεχνολογίας θα είχε κάνει καλά μέχρι τον Μάρτιο του 2000, όταν ξέσπασε η τεχνολογική φούσκα. Καθώς οι επενδυτές συνειδητοποίησαν ότι οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας δεν επέστρεφαν κέρδη, άρχισαν να πωλούν τα αποθέματα. Ως αποτέλεσμα, τα αμοιβαία κεφάλαια μειώθηκαν. Καθώς το αμοιβαίο κεφάλαιο και οι τιμές των μετοχών έπεσαν, οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας δεν μπορούσαν να συνεχίσουν να κεφαλαιοποιούνται. Πολλοί έφυγαν από την επιχείρηση. Με αυτόν τον τρόπο, τα αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων και η αμερικανική οικονομία είναι αλληλένδετα.