Αναγνωρίστε τα σημάδια μιας φούσκας περιουσιακών στοιχείων
Μια τέτοια φούσκα αποκαλείται επίσης πληθωρισμός ενεργητικού.
Τρεις αιτίες
Τα χαμηλά επιτόκια είναι η πιο συχνή αιτία μιας φούσκας περιουσιακών στοιχείων. Δημιουργούν υπερβολική επέκταση της προσφοράς χρήματος . Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορούν να δανειστούν φτηνά αλλά δεν μπορούν να λάβουν καλή απόδοση των ομολόγων τους. Ως εκ τούτου, αναζητούν μια άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων .
Η δεύτερη μεγαλύτερη αιτία είναι ο πληθωρισμός λόγω ζήτησης . Τότε μια τάξη περιουσιακών στοιχείων γίνεται ξαφνικά δημοφιλής. Καθώς οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται, ο καθένας θέλει να εισέλθει στα κέρδη. Αλλά ο δείκτης τιμών καταναλωτή δεν καταγράφει πάντα με ακρίβεια αυτή τη μορφή πληθωρισμού . Επομένως, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής το παραβλέπουν.
Τρίτον, η έλλειψη προσφοράς θα επιδεινώσει μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων. Αυτός είναι ο λόγος που οι επενδυτές πιστεύουν ότι δεν υπάρχει αρκετό περιουσιακό στοιχείο για να περιηγηθείτε. Πάνε πανικό και αρχίζουν να αγοράζουν περισσότερα πριν τελειώσει.
Παραδείγματα
2005 - Στέγαση. Μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων επήλθε στα ακίνητα το 2005. Οι συμβάσεις αντιστάθμισης κινδύνου αντιστάθμισης κινδύνου εξασφάλισαν παράγωγα όπως οι τίτλοι που εξασφαλίστηκαν με υποθήκη .
Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δημιούργησαν τεράστια ζήτηση για αυτούς τους υποτιθέμενους τίτλους χωρίς κίνδυνο. Αυτό δημιούργησε τη ζήτηση για τις υποθήκες που τους στήριζαν.
Για να καλύψουν αυτή τη ζήτηση για υποθήκες , οι τράπεζες και οι μεσίτες υποθηκών προσέφεραν στεγαστικά δάνεια σε σχεδόν όλους. Αυτό οδήγησε στη ζήτηση κατοικιών, την οποία οι οικοδόμοι προσπαθούσαν να συναντήσουν.
Πολλοί άνθρωποι αγόραζαν σπίτια, όχι να ζουν σε αυτά ή να τα νοικιάζουν, αλλά ακριβώς όπως οι επενδύσεις προς πώληση καθώς οι τιμές συνεχίζουν να αυξάνονται. Όταν οι οικοδόμοι έφτασαν τελικά με τη ζήτηση, οι τιμές των κατοικιών άρχισαν να μειώνονται το 2006. Αυτό έσκασε τη φούσκα των περιουσιακών στοιχείων. Δημιούργησε την κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων το 2006 που οδήγησε στην πιστωτική κρίση το 2007 και στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση το 2008.
2008 - Πετρέλαιο. Η φούσκα του ενεργητικού ξεκίνησε το καλοκαίρι του 2008 με τις τιμές του πετρελαίου . Οι επενδυτές βγήκαν από το χρηματιστήριο το 2007 και άρχισαν να επενδύουν σε προθεσμιακά συμβόλαια πετρελαίου. Στην αρχή, σκέφτηκαν ότι η ζήτηση από την Κίνα θα ξεπέρασε την προσφορά λόγω της ελαφράς έλλειψης στη Νιγηρία. Αλλά η ζήτηση μειώθηκε εκείνο το έτος, λόγω της ύφεσης , ενώ η προσφορά αυξήθηκε. Αυτό δεν εμπόδισε τη δημιουργία υψηλών τιμών πετρελαίου για την φούσκα των περιουσιακών στοιχείων / Ορίστηκαν ρεκόρ 143,68 δολαρίων το βαρέλι τον Ιούλιο του 2008. Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Τιμές φυσικού αερίου το 2008 .
2011 - Χρυσός. Οι τιμές του χρυσού έφθασαν το ρεκόρ των $ 1.895 την ουγγιά το Σεπτέμβριο του 2011. Ξεκίνησαν να αυξάνονται το 2009, φθάνοντας σε ένα ρεκόρ ύψους $ 1.081 το Νοέμβριο. Οι επενδυτές αγόρασαν το χρυσό ως αντιστάθμιση έναντι της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, όχι για την αξία της στην παραγωγή κοσμημάτων ή οδοντικών γεμίσματος. Πολλοί πίστευαν ότι η παγκόσμια οικονομία θα ανακάμψει γρήγορα.
Όταν δεν το έκανε, οι τιμές του χρυσού συνέχισαν να αυξάνονται για άλλα δύο χρόνια. Για περισσότερα, δείτε το χρυσό, το "Ultimate Bubble," Has Burst .
2012 - Σημειώσεις του Δημοσίου. Την 1η Ιουνίου 2012, οι αποδόσεις του Treasury έπληξαν το χαμηλό των 200 ετών. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του χρέους έπεσε σύντομα στο 1,442% κατά τη διάρκεια της ημέρας, κλείνοντας στο 1,47%. Η Fed αγόραζε 85 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα σε κρατικά ομόλογα από τον Σεπτέμβριο του 2011, ενισχύοντας τη ζήτηση (η οποία διατηρεί τα ποσοστά χαμηλά).
Δεύτερον, οι επενδυτές ανησυχούσαν για την υψηλή ανεργία και την επιδείνωση της κρίσης χρέους της ευρωζώνης . Πώλησαν αποθέματα, οδήγησαν το Dow κάτω από 275 πόντους και αγόρασαν τις νόμιμες σημειώσεις του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών. Ως αποτέλεσμα, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μειώθηκαν επίσης. Αυτό βοήθησε στην αναζωογόνηση της αγοράς κατοικιών . Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Σχέση μεταξύ των σημειώσεων του δημοσίου και των επιτοκίων υποθηκών .
Μέχρι το 2013, τα επιτόκια άρχισαν να αυξάνονται, καθώς η Fed υπονοούσε ότι θα ξεκινήσει την εκκαθάριση των αγορών γραμματίων του δημοσίου το Σεπτέμβριο.
Οι αποδόσεις του δημοσίου αυξήθηκαν κατά 75% μεταξύ Μαΐου και Ιουλίου. Η Fed ανέβαλε την προβλεπόμενη πορεία δράσης της όταν η κυβέρνηση έκλεισε τον Οκτώβριο. Επομένως, η απόδοση του 10ετούς Treasury παρέμεινε μεταξύ 2,5-2,8%.
2013 - Χρηματιστήριο. Η χρηματιστηριακή αγορά ξεκίνησε το 2013. Μέχρι τον Ιούλιο, είχε κερδίσει περισσότερους πόντους από ό, τι κάθε χρόνο. Στις 11 Μαρτίου, ο Dow Jones Industrial Average έκλεισε στις 14.254,38, σπάζοντας το προηγούμενο ρεκόρ των 14.164,43 που τέθηκε στις 9 Οκτωβρίου 2007. Στις 7 Μαΐου, έσπασε το φράγμα των 15.000, κλείνοντας στις 15.056,20 και έσπασε το φράγμα των 16.000 στις 21 Νοεμβρίου, κλείνοντας στο 16,009,99. Ο Dow έβαλε το υψηλό του για το έτος στις 16.576,55 στις 31 Δεκεμβρίου 2013. Για λεπτομέρειες, δείτε το Dow Closing History .
Τα κέρδη από τις τιμές αυξήθηκαν ταχύτερα από τα εταιρικά κέρδη, τα οποία αποτελούν τη βασική κινητήρια δύναμη των τιμών των μετοχών. Οι εταιρείες πέτυχαν αύξηση των κερδών, μειώνοντας το κόστος, χωρίς να αυξάνουν τα έσοδα. Η ζήτηση για πολλά καταναλωτικά προϊόντα ήταν αδύναμη, καθώς η ανεργία εξακολουθούσε να είναι υψηλή (περίπου 7%) και το μέσο εισόδημα ήταν χαμηλό. Οι επενδυτές ανησυχούσαν περισσότερο για το αν η Fed θα μείωνε την QE απ 'ό, τι για την πραγματική οικονομική ανάπτυξη.
2014 και 2015 - Δολάριο ΗΠΑ. Οι έμποροι Forex έπεσαν στο δολάριο, το οποίο αυξήθηκε κατά 25 τοις εκατό μεταξύ Ιουλίου 2014 και τα μέσα του 2015. Αυτό συνέβη επειδή όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι η ποσοτική χαλάρωση θα τελείωνε τον Οκτώβριο. Την ίδια στιγμή, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δήλωσε ότι θα ξεκινήσει QE, και το αμερικανικό ΑΕΠ βελτιώθηκε δραματικά . Όλα αυτά αντανακλούσαν την αμερικανική οικονομική δύναμη σε συνδυασμό με την αδυναμία της Ευρωπαϊκής Ένωσης και των αναδυόμενων αγορών, ιδίως της Κίνας . Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Δείκτη US Dollar και στο Euro to Dollar Conversion History .
Το ισχυρό δολάριο βλάπτει τις εξαγωγές, μειώνοντας το ΑΕΠ των ΗΠΑ το 2015. Επίσης, επιδείνωσε μια πτώση των τιμών του πετρελαίου. Αυτό κοστίζει θέσεις εργασίας στη βιομηχανία πετρελαίου. Απειλούσε επίσης τη βιωσιμότητα πολλών εταιρειών πετρελαίου από σχιστόλιθο .
2017 - Bitcoin. Το 2017, ο Bitcoin αυξήθηκε κατά 955%, αποκρύπτοντας την άνοδο οποιασδήποτε προηγούμενης φούσκας περιουσιακών στοιχείων. Η συνολική αξία της αγοράς ήταν 16 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές του έτους. Ήταν 171 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τα μέσα Δεκεμβρίου. Στις 29 Νοεμβρίου 2017, η τιμή ενός Bitcoin έφθασε στο ρεκόρ των 11.000 δολαρίων. Λίγες ώρες αργότερα, έπεσε στα 9.500 δολάρια. Ξεκίνησε το έτος στα $ 968,23.
Ένας λόγος για την άνοδο της Bitcoin είναι ότι η Ιαπωνική Υπηρεσία Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών το αναγνώρισε ως νόμιμη μέθοδο πληρωμής τον Απρίλιο. Οι Ιάπωνες έμποροι αποτελούν το 60% της συνολικής αγοράς. Το Bitcoin είναι ένα ψηφιακό νόμισμα. Πρόκειται για μια ηλεκτρονική μορφή ανταλλαγής νομισμάτων. Κανένας κρατικός ή κεντρικός τραπεζίτης δεν ελέγχει, ούτε κατασκευάζει ούτε ρυθμίζει. Τον Σεπτέμβριο του 2015, η Αμερικανική Επιτροπή Εμπορευμάτων Συμβολαίων Futures (US Commodities Futures Trading Commission) όρισε Bitcoin ως εμπορεύματα .
Πώς να προστατεύσετε τον εαυτό σας από μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων
Το χαρακτηριστικό γνώρισμα μιας φούσκας περιουσιακών στοιχείων είναι παράλογη ευφορία . Σχεδόν όλοι αγοράζουν αυτό το περιουσιακό στοιχείο. Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η αγορά αυτού του περιουσιακού στοιχείου φαίνεται αποδοτικό. Συχνά η τιμή συνεχίζει να ανεβαίνει εδώ και χρόνια.
Το πρόβλημα είναι ότι είναι δύσκολο να χτυπήσει μια φούσκα. Επομένως, ακολουθήστε τις συμβουλές των περισσότερων οικονομικών σχεδιαστών , που είναι να έχετε ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Η διαφοροποίηση σημαίνει ένα ισορροπημένο μίγμα μετοχών , ομολόγων, βασικών προϊόντων και ακόμη μετοχών στο σπίτι σας. Αναθεωρήστε την κατανομή του ενεργητικού σας με την πάροδο του χρόνου, για να βεβαιωθείτε ότι είναι ακόμα ισορροπημένη. Εάν υπάρχει μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων σε χρυσό ή ακόμα και σε στέγαση, θα αυξήσει το ποσοστό που έχετε σε αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων . Αυτή είναι η ώρα να πουλήσεις. Εργαστείτε με έναν εξειδικευμένο χρηματοδότη, και δεν θα μείνετε προσηλωμένοι σε παράλογη υπερβολή και θα πέσετε θύμα μιας φούσκας περιουσιακών στοιχείων.