Πού ήταν η μέρα που η αμερικανική οικονομία σχεδόν κατέρρευσε;
Οι επενδυτές έβγαζαν χρήματα πολύ γρήγορα. Ανησυχούσαν ότι το Ταμείο θα χρεοκόπησε λόγω των επενδύσεών του στη Lehman Brothers. Η τράπεζα αυτή είχε επενδύσει μεγάλο μέρος των συμμετοχών της σε τίτλους που εξασφαλίστηκαν με υποθήκες και άλλα παράγωγα.
Αυτές οι επενδύσεις χάνουν αξία επειδή οι τιμές των κατοικιών άρχισαν να μειώνονται το 2006. Αυτό σήμαινε ότι οι κάτοχοι υποθηκών δεν μπορούσαν να πουλήσουν τα σπίτια τους για αυτό που τους πλήρωσαν. Οι τράπεζες είχαν αποκλειστεί. Ως αποτέλεσμα, η Lehman κήρυξε πτώχευση. Αυτός ο πανικός δημιούργησε μια άνευ προηγουμένου πορεία σε μια δήθεν ασφαλή αγορά χρήματος.
Δύο ημέρες αργότερα, οι Ηνωμένες Πολιτείες ήρθαν κοντά σε μια οικονομική κατάρρευση . Στις 17 Σεπτεμβρίου 2008, οι επενδυτές απέσυραν ρεκόρ 144,5 δισ. Δολαρίων από τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος. Ήταν πάντα η ασφαλέστερη των επενδύσεων. Εκεί οι εταιρείες, τα κρατικά επενδυτικά ταμεία και ακόμη και οι συνταξιούχοι διατηρούν τα μετρητά τους. Κατά τη διάρκεια μιας τυπικής εβδομάδας, αποσύρονται μόνο περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι ανησυχούντες επενδυτές μετακόμισαν τα κεφάλαια στις ΗΠΑ Treasurys . Αυτό υποχρέωσε τις αποδόσεις να πέσουν κάτω από το μηδέν. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές ήταν τόσο πανικοβλημένοι που δεν τους έδιναν πλέον τη φροντίδα αν πήραν οποιαδήποτε απόδοση της επένδυσής τους. Απλά δεν ήθελαν να χάσουν κεφάλαιο .
Τα κεφάλαια χρηματαγοράς είναι επίσης όπου οι επιχειρήσεις διατηρούν τα μετρητά τους σε μια νύχτα. Το χρησιμοποιούν για τις καθημερινές λειτουργίες. Εάν τα κεφάλαια αυτά είχαν ξεραθεί, τα ράφια των καταστημάτων σας θα έμεναν κενά εντός εβδομάδων.
Εδώ περιγράφεται η Wall Street Journal εκείνη την ημέρα:
"Ο υπουργός Οικονομικών, Henry Paulson, παρακολουθούσε με μεγάλη ανησυχία το γραμματέα του υπουργείου Οικονομικών του, Henry Paulson, με το συναγερμό του, την Τετάρτη με κορυφαίους συμβούλους. για τα βραχυπρόθεσμα δάνεια που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να χρηματοδοτήσουν την καθημερινή τους δραστηριότητα, χωρίς οικονομικούς μηχανισμούς, η οικονομία θα σταματούσε, οι επιχειρήσεις δεν θα μπορούσαν να χρηματοδοτήσουν τις καθημερινές τους δραστηριότητες.
Οι τράπεζες αποτιμούσαν επίσης μετρητά. Ήταν πολύ ανήσυχοι να δανείζουν ο ένας τον άλλον για να φοβούνται ότι θα πάρουν το κακό χρέος ως εξασφάλιση. Κανονικά, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαθέτουν περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια ανά πάσα στιγμή. Μέχρι την Πέμπτη, είχαν αποκτήσει άνευ προηγουμένου 190 δισεκατομμύρια δολάρια σε περίπτωση εξαγορών. Η Αμερική βρισκόταν στο χείλος μιας συνολικής πορείας στις όχθες. Σε αντίθεση με τη Μεγάλη Ύφεση , δεν ανησυχούσαν οι καταθέτες. Αυτή τη φορά, ήταν από εταιρικούς επενδυτές.
"Χωρίς τη συμμετοχή των χρημάτων αυτών, η αγορά εμπορικών χαρτιών αξίας 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία χρηματοδοτεί μονάδες πιστωτικών καρτών ή μονάδες πιστωτικών καρτών των αυτοκινητοβιομηχανιών, αντιμετώπισε υψηλότερο κόστος." Χωρίς εμπορικό χαρτί, τα εργοστάσια θα έπρεπε να κλείσουν, και θα υπάρξει επίδραση στην πραγματική οικονομία », λέει ο Paul Schott Stevens, πρόεδρος του ομίλου εμπορικών αμοιβαίων κεφαλαίων της Εταιρείας Επενδύσεων.
Ο υπουργός Paulson προσφώνησε τον πρόεδρο της Federal Reserve Ben Bernanke . Συμφώνησε ότι το πρόβλημα ήταν πέρα από το πεδίο εφαρμογής της νομισματικής πολιτικής . Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση ήταν η μόνη οντότητα αρκετά μεγάλη για να αναλάβει αποτελεσματική δράση. Οι δύο αποφάσισαν να ζητήσουν από το Κογκρέσο να διαθέσει 700 δισεκατομμύρια δολάρια για τη διάσωση τραπεζών που κινδυνεύουν από πτώχευση. Γιατί ένα τόσο μεγάλο ποσό; Πρέπει να αρκεί για να σταματήσει ο πανικός και να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη.
Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο η χρηματαγορά ξεκίνησε το νομοσχέδιο διάσωσης της τράπεζας . Το Κογκρέσο διέψευσε την έγκριση της διάσωσης από τις επενδυτικές τράπεζες που αγόραζαν χρεωστικούς τίτλους . Κάποιοι δεν πίστευαν ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κινδύνευαν τώρα να παραμεληθούν. Άλλοι ήθελαν να αφήσουν την ελεύθερη αγορά να ακολουθήσει την πορεία της. Ακόμα άλλοι ανησυχούσαν για το να ξοδέψουν δολάρια των φορολογουμένων για να αναπληρώσουν την κακή κρίση των τραπεζών.
Η πορεία της χρηματαγοράς έδειξε πόσο κοντά ήταν η παγκόσμια οικονομία σε μια καταστροφική κατάρρευση. Το Κογκρέσο ζήτησε από τον Paulson τι θα συνέβαινε εάν δεν είχε εγκριθεί η διάσωση. Του απάντησε ήσυχα: "Ο Ουρανός μας βοηθά όλους". (Πηγή: "Hand Shocks Forces Paulson", Η Wall Street Journal, 20 Σεπτεμβρίου 2008.)