Γιατί τώρα είναι ακόμα η καλύτερη στιγμή για να πάρετε μια υποθήκη
Η απόδοση υποχώρησε, αφού ο Donald Trump κέρδισε τις προεδρικές εκλογές του 2016 . Οι επενδυτές αισθάνονται ότι οι φορολογικές περικοπές του θα δημιουργήσουν θέσεις εργασίας και θα τονώσουν την οικονομία. Αυτό συμβαίνει όταν οι επενδυτές αλλάζουν μετοχές και επενδύσεις σε ακίνητα.
Μέχρι τις 16 Δεκεμβρίου 2016, το ποσοστό ανέβηκε στο 2,6%. Αυτό είναι υψηλότερο από το ποσοστό 2,24 τοις εκατό στις αρχές του 2016.
Οι τιμές αυξήθηκαν επίσης επειδή η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων αύξησε το επιτόκιο της κεφαλαιαγοράς στις 14 Δεκεμβρίου 2016. Η Fed αναμένει να αυξήσει το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων αρκετές φορές το 2017. Για περισσότερες λεπτομέρειες, δείτε πότε θα αυξηθούν τα επιτόκια;
Τα γραμμάτια του Δημοσίου, τα ομόλογα και τα χαρτονομίσματα των ΗΠΑ επηρεάζουν άμεσα τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων σταθερού επιτοκίου. Πως? Όταν οι αποδόσεις του Treasury αυξάνονται, το ίδιο ισχύει και για τα επιτόκια. Αυτό συμβαίνει επειδή οι επενδυτές που επιθυμούν σταθερή και ασφαλή απόδοση, συγκρίνουν τα επιτόκια όλων των προϊόντων σταθερού εισοδήματος . Αυτά περιλαμβάνουν Treasurys, πιστοποιητικά καταθέσεων και ταμεία χρηματαγοράς . Περιλαμβάνουν επίσης στεγαστικά δάνεια και εταιρικά ομόλογα . Όλες οι αποδόσεις των ομολόγων επηρεάζονται από τις αποδόσεις του Δημοσίου, καθώς ανταγωνίζονται για τον ίδιο τύπο επενδυτή.
Οι νόμιμες σημειώσεις είναι οι πιο ασφαλείς από τότε που η κυβέρνηση των ΗΠΑ τους εγγυάται. Τα CD και τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος είναι ελαφρώς πιο επικίνδυνα, δεδομένου ότι δεν είναι εγγυημένα.
Για να αντισταθμίσουν τον υψηλότερο κίνδυνο, προσφέρουν υψηλότερο επιτόκιο. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Η μέρα που ένα ταμείο χρηματαγοράς σχεδόν έφτασε.
Οι υποθήκες προσφέρουν υψηλότερη απόδοση για μεγαλύτερο κίνδυνο. Οι επενδυτές αγοράζουν τίτλους που υποστηρίζονται από την αξία των στεγαστικών δανείων. Αυτοί ονομάζονται τίτλοι που εξασφαλίζονται με υποθήκη . Όταν οι αποδόσεις του Treasury αυξάνονται, οι τράπεζες χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια για υποθήκες.
Οι επενδυτές σε ενυπόθηκα χρεόγραφα απαιτούν υψηλότερα επιτόκια. Θέλουν αποζημίωση για τον μεγαλύτερο κίνδυνο.
Όσοι θέλουν ακόμα υψηλότερες αποδόσεις αγοράζουν εταιρικά ομόλογα. Οργανισμοί αξιολόγησης όπως οι εταιρείες βαθμού Standard and Poor's και τα ομόλογα τους σε επίπεδο κινδύνου. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο θέμα Πώς οι τιμές των ομολόγων επηρεάζουν τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων .
Οι αποδόσεις των ταμειακών διαθεσίμων επηρεάζουν μόνο τα στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου
Είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι οι αποδόσεις του Treasury επηρεάζουν μόνο υποθήκες σταθερού επιτοκίου. Το δεκαετές σημείωμα επηρεάζει τα συμβατικά δάνεια δεκαετούς διάρκειας, ενώ το 30ετές ομόλογο επηρεάζει τα δάνεια των 30 ετών.
Η ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων επηρεάζει τις υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου . Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θέτει έναν στόχο για το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν ο ένας τον άλλο για δάνεια διάρκειας μίας ημέρας που απαιτούνται για να διατηρηθούν τα αποθεματικά τους . Η ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων επηρεάζει το LIBOR . Αυτός είναι ο ρυθμός που οι τράπεζες χρεώνουν ο ένας τον άλλον για δάνεια ενός, τριών και έξι μηνών. Επίσης, επηρεάζει το βασικό επιτόκιο . Αυτό είναι το ποσοστό των τραπεζών χρεώνουν τους καλύτερους πελάτες τους. Για τους λόγους αυτούς, η ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων επηρεάζει τα δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο. Αυτά τυπικά επαναφέρονται σε τακτική βάση. Ακολουθεί το ιστορικό ποσοστό Fed Funds .
Πώς λειτουργούν οι Σημειώσεις του Ταμείου;
Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών πωλεί λογαριασμούς, χαρτονομίσματα και ομόλογα για να πληρώσει για το αμερικανικό χρέος .
Εκδίδει σημειώσεις σε δύο, τρία, πέντε και δέκα χρόνια. Τα ομόλογα εκδίδονται σε 30 χρόνια. Οι λογαριασμοί εκδίδονται με διάρκεια ενός έτους ή μικρότερη. Οι άνθρωποι αναφέρονται επίσης σε οποιαδήποτε ασφάλεια του Δημοσίου ως ομόλογα, προϊόντα του Δημοσίου ή Treasurys. Η δεκαετής σημείωση είναι το πιο δημοφιλές προϊόν.
Το δημόσιο ταμείο πωλεί ομολογίες σε δημοπρασία. Ορίζει σταθερή ονομαστική αξία και επιτόκιο για κάθε δεσμό. Εάν υπάρχει μεγάλη ζήτηση για Treasurys, θα πάνε στον πλειοδότη σε τιμή πάνω από την ονομαστική αξία. Αυτό μειώνει την απόδοση ή τη συνολική απόδοση της επένδυσης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο πλειοδότης πρέπει να πληρώσει περισσότερο για να πάρει το αναγραφόμενο επιτόκιο. Εάν δεν υπάρχει μεγάλη ζήτηση, οι υποψήφιοι θα πληρώσουν λιγότερο από την ονομαστική τους αξία. Αυτό αυξάνει την απόδοση. Ο πλειοδότης πληρώνει λιγότερο για να λάβει το δηλωμένο επιτόκιο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αποδόσεις πάντοτε κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση των τιμών του Δημοσίου.
Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Γιατί οι τιμές των ομολόγων και οι αποδόσεις ομολόγων μετακινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις;
Οι αποδόσεις των ταμειακών διαβαθμίσεων αλλάζουν καθημερινά. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές τους μεταπωλούν στη δευτερογενή αγορά . Όταν δεν υπάρχει μεγάλη ζήτηση, τότε οι τιμές των ομολόγων μειώνονται. Αποφέρει αύξηση για να αντισταθμίσει. Αυτό καθιστά πιο ακριβό να αγοράσει ένα σπίτι, επειδή τα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων αυξάνονται. Οι αγοραστές πρέπει να πληρώσουν περισσότερα για την υποθήκη τους, έτσι αναγκάζονται να αγοράσουν ένα λιγότερο ακριβό σπίτι. Αυτό κάνει τους κατασκευαστές χαμηλότερες τιμές κατοικιών. Δεδομένου ότι η κατασκευή κατοικίας αποτελεί συστατικό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος , τότε οι χαμηλότερες τιμές των κατοικιών επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη .
Οι χαμηλές αποδόσεις των Treasurys σημαίνουν χαμηλότερα επιτόκια των στεγαστικών δανείων. Οι ιδιοκτήτες σπιτιού μπορούν να αντέξουν οικονομικά ένα μεγαλύτερο σπίτι. Η αυξημένη ζήτηση διεγείρει την αγορά ακινήτων. Αυτό ενισχύει την οικονομία. Τα χαμηλότερα ποσοστά επιτρέπουν επίσης στους ιδιοκτήτες ακινήτων να παρέχουν μια δεύτερη υποθήκη . Θα χρησιμοποιήσουν αυτά τα χρήματα για βελτιώσεις στο σπίτι ή για να αγοράσουν περισσότερα καταναλωτικά προϊόντα. Και οι δύο διεγείρουν την οικονομία.
Όταν οι τιμές ξεκίνησαν πτωτικά σε χαμηλά επίπεδα 200 ετών
Την 1η Ιουνίου 2012, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου μειώθηκε εν συντομία κατά την διάρκεια της ενδοημερήσιας συναλλαγής στο 1,442%, το χαμηλότερο σε 200 χρόνια. Μέχρι το τέλος της ημέρας, το επιτόκιο έκλεισε λίγο υψηλότερο, στο 1,47 τοις εκατό.
Γιατί η απόδοση ήταν τόσο χαμηλή; Οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν όταν η αναφορά για τις θέσεις εργασίας έφτασε σε χαμηλότερα επίπεδα από τα αναμενόμενα. Ανησυχούσαν επίσης για την κρίση χρέους της ευρωζώνης . Πώλησαν μετοχές, οδηγώντας το Dow κάτω από 275 πόντους. Βάζουν τα χρήματά τους στο μόνο ασφαλές καταφύγιο, τις σημειώσεις του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών. Ο χρυσός, το ασφαλές καταφύγιο για το 2011, μειώθηκε χάρη στη χαμηλότερη οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα και στις άλλες χώρες με αναδυόμενες αγορές.
Οι επενδυτές δεν είχαν ακόμη ανακτήσει την εμπιστοσύνη τους από τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 2008 . Επίσης, ήταν ανήσυχοι ότι η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα επέτρεπε στην οικονομία να πέσει από τον φορολογικό βράχο . Προσθέστε την αβεβαιότητα γύρω από ένα έτος προεδρικών εκλογών και είχατε μια κατάσταση που δεν θα μπορούσε να συμβεί για άλλα 200 χρόνια.
Η απόδοση αυξήθηκε περισσότερο από 75 τοις εκατό, σε 2,98 τοις εκατό μεταξύ Μάιο και Σεπτέμβριο 2013. Η απόδοση άρχισε να αυξάνεται μετά την ανακοίνωση της Fed ότι θα μείωνε τις αγορές των Treasurys και άλλων τίτλων. Η Fed είχε αγοράσει 85 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα από τον Σεπτέμβριο του 2011. Αυτό ήταν μέρος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης .