Έχετε πολλά μέσα για να εφαρμόσετε το αδίκημα και την άμυνα στις επενδύσεις σας, όπως:
- Μείγμα μετοχών , ομολόγων και μετρητών
- Διαφοροποίηση κατά μέγεθος και βιομηχανία
- Μείγμα αποθεμάτων αξίας και ανάπτυξης
Ένα άλλο εργαλείο που χρησιμοποιείτε είναι η ανάμειξη κυκλικών και μη κυκλικών αποθεμάτων στο χαρτοφυλάκιό σας για να αντισταθμίσετε έναν μεταβαλλόμενο επιχειρηματικό κύκλο.
Όταν η αγορά αισθάνεται ότι οι οδοντόπαστες έρχονται στην οικονομία, θα κινηθούν προς μη κυκλικά ή αμυντικά αποθέματα και μακριά από κυκλικά ζητήματα.
Οι τιμές των μετοχών των κυκλικών και μη κυκλικών αποθεμάτων σχετίζονται με τον τρόπο αλλαγής του επιχειρηματικού κύκλου. Οι κυκλικές μετοχές κινούνται πιο δραματικά, τόσο προς τα άνω όσο και προς τα κάτω, με τον κύκλο, ενώ οι μη κυκλικές μετοχές παρουσιάζουν μικρή κίνηση σε σχέση με τον κύκλο.
Η μεγάλη εικόνα
Η ιδέα των κυκλικών και μη κυκλικών αποθεμάτων είναι απλή. Όταν τα χρήματα είναι σφιχτά, τι μπορείτε να κάνετε χωρίς ή να αποθέσετε και τι χρειάζεστε πραγματικά;
Μπορεί να θέλετε ένα νέο αυτοκίνητο, αλλά εάν ο προϋπολογισμός σας είναι πολύ σφιχτός, ίσως χρειαστεί να περιμένετε. Ωστόσο, η οδοντόπαστα, το χαρτί υγείας και η ηλεκτρική ενέργεια δεν μπορούν να περιμένουν.
Τα κυκλικά αποθέματα αντιπροσωπεύουν τα στοιχεία και τις υπηρεσίες για τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις που αγοράζουν όταν η εμπιστοσύνη στην οικονομία είναι υψηλή.
Οι μη κυκλικές μετοχές αντιπροσωπεύουν εκείνα τα στοιχεία και τις υπηρεσίες για τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις που δεν μπορούν να αποσυρθούν ανεξάρτητα από το ποια είναι η κατάσταση της οικονομίας.
Η Standard & Poors ταξινομεί τα αποθέματα σε δέκα τομείς . Δύο από τους τομείς, οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας είναι μη κυκλικά αποθέματα, ενώ τα υπόλοιπα είναι κυκλικά. Δείτε την πλήρη λίστα στο τέλος αυτού του άρθρου.
Ακολουθούν ορισμένες λεπτομέρειες σχετικά με τα μη κυκλικά και κυκλικά αποθέματα.
Μη κυκλικά αποθέματα
Τα μη κυκλικά αποθέματα ή τα αμυντικά αποθέματα λειτουργούν καλά σε περιόδους οικονομικής ύφεσης, καθώς η ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους συνεχίζεται ανεξάρτητα από την οικονομία.
Το κλασικό παράδειγμα των μη κυκλικών αποθεμάτων είναι οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Ο καθένας από τους καταναλωτές στις επιχειρήσεις χρειάζεται νερό, φυσικό αέριο και ηλεκτρισμό. Όταν η οικονομία αναπτύσσεται, τα αποθέματα αυτά τείνουν να παρουσιάζουν καθυστέρηση, ωστόσο κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης. οι σταθερές αποδόσεις τους μπορεί να φαίνονται καλές.
Ένα άλλο κλασικό παράδειγμα των μη κυκλικών αποθεμάτων είναι τα οικιακά μη διαρκή αγαθά, όπως η οδοντόπαστα, το χαρτί υγείας, τα υλικά καθαρισμού.
Κυκλικά αποθέματα
Οι κυκλικές μετοχές ακολουθούν ανοδική πορεία στον επιχειρηματικό κύκλο όταν οι επιχειρήσεις και οι καταναλωτές δαπανούν χρήματα.
Οι εταιρείες αυτοκινήτων είναι κλασικά κυκλικά αποθέματα. Όταν η οικονομία είναι καλή και οι άνθρωποι δουλεύουν, οι πωλήσεις αυτοκινήτων λειτουργούν καλά. Ωστόσο, εάν υπάρχουν απολύσεις και αβεβαιότητα ή υψηλά επιτόκια, οι άνθρωποι μπορούν να αποφασίσουν να κρατήσουν το αυτοκίνητό τους ένα ακόμη έτος.
Οι επιχειρήσεις επεκτείνονται κατά τους καλούς χρόνους. Αγοράζουν νέο εξοπλισμό και χτίζουν νέες εγκαταστάσεις, επομένως οι πωλήσεις εξοπλισμού και οι κατασκευές είναι κυκλικά αποθέματα.
Όταν η οικονομία δροσιστεί, οι επιχειρήσεις υποβαθμίζουν τις απογραφές, αναστέλλουν τις επεκτάσεις και καθυστερούν τις αγορές. Τα κυκλικά αποθέματα, όπως η χαλυβουργία και οι πωλήσεις, υποφέρουν όταν η επιχείρηση επιβραδύνεται.
συμπέρασμα
Πληρώνει για να παρακολουθεί τον επιχειρηματικό κύκλο και να γνωρίζει πού είναι και πού πηγαίνει. Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια πιο συντηρητική στάση, τα μη κυκλικά αποθέματα - πολλά από τα οποία επίσης πληρώνουν ωραία μερίσματα - θα πρέπει να αποτελούν μέρος του χαρτοφυλακίου σας.
Πρέπει να καταλάβετε ότι αυτή η σχετική ασφάλεια έρχεται με μια τιμή όπως όλα τα υπόλοιπα στην αγορά και ότι λείπουν οι ευκαιρίες ανάπτυξης σε μια άριστη αγορά.
Τομείς Standard & Poors
Δείτε πώς η S & P κατατάσσει τα αποθέματα ανά τομέα:
- Διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών
- Των βασικών καταναλωτικών αγαθών
- Ενέργεια
- Οικονομικά
- Φροντίδα υγείας
- Βιομηχανίες
- ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ της ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ
- Υλικά
- Υπηρεσίες Τηλεπικοινωνιών
- Βοηθητικά προγράμματα
Όλοι δεν ακολουθούν τα breakouts του τομέα S & P, οπότε μην εκπλαγείτε εάν επισκεφτείτε έναν ιστότοπο όπως το MorningStar, για παράδειγμα, και βρείτε ένα εντελώς διαφορετικό σύνολο αναγνωριστικών τομέα.