Ποιος αποφασίζει;
Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια σε μια πιστωτική κάρτα αν χάσετε μια πληρωμή.
Η Fed επηρεάζει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια
Libor : Αυτό είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν ο ένας τον άλλο για δάνεια διάρκειας μίας ημέρας για να τηρήσουν τις ελάχιστες απαιτήσεις της Fed. Είναι ένα ακρωνύμιο για το InterBank Offering Rate στο Λονδίνο. Συνήθως είναι μόνο μερικά δέκατα του σημείου υψηλότερα από το επιτόκιο των κεφαλαίων της Fed.
Prime Rate : Τι τράπεζες χρεώνουν τους καλύτερους πελάτες τους. Είναι συνήθως πάνω από το επιτόκιο των χρημάτων της Fed, αλλά μερικά σημεία κάτω από το μέσο μεταβλητό επιτόκιο. Τα επιτόκια επηρεάζουν αργά την οικονομία. Όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής αλλάξει το επιτόκιο των χρημάτων της Fed, μπορεί να διαρκέσει 12-18 μήνες για να επηρεάσει την επίδραση της αλλαγής σε ολόκληρη την οικονομία. Καθώς οι τιμές αυξάνονται, οι τράπεζες δανείζουν βραδύτερα λιγότερα και οι επιχειρήσεις αργά αναβάλλουν την επέκταση. Ομοίως, οι καταναλωτές σιγά-σιγά συνειδητοποιούν ότι δεν είναι τόσο πλούσιοι όσο ήταν κάποτε και ανέβαλαν τις αγορές.
Οι αναλυτές των χρηματιστηρίων και οι έμποροι παρακολουθούν στενά τις μηνιαίες συναντήσεις της FOMC .
Μία μείωση 0,25 σημείων στο επιτόκιο στέλνει αμέσως στην αγορά την υψηλότερη αγωνία επειδή γνωρίζει ότι θα τονώσει την οικονομία. Από την άλλη πλευρά, η αύξηση του επιτοκίου κατά 0,25 μπορεί να στείλει την αγορά προς τα κάτω, καθώς αναμένει βραδεία ανάπτυξη. Οι αναλυτές παραβιάζουν κάθε λέξη που έδωσε ο καθένας στην Fed για να προσπαθήσουν να πάρουν μια ιδέα για το τι θα κάνει η Fed.
Τα διάφορα είδη επιτοκίων καθοδηγούνται από διαφορετικές δυνάμεις. Τα μεταβλητά επιτόκια είναι ακριβώς αυτά που λέει το όνομα, αλλάζουν καθ 'όλη τη διάρκεια του δανείου. Η Fed αυξάνει ή μειώνει την ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων με τα εργαλεία της.
Πώς οι επενδυτές του Treasury επηρεάζουν τους μακροπρόθεσμους ρυθμούς
Τα επιτόκια με μακροπρόθεσμα δάνεια, όπως το 15ετές και το 30ετές επιτόκιο στεγαστικού επιτοκίου, καθορίζονται για τη διάρκεια του δανείου, είτε 15 ή 30 έτη. Το ίδιο ισχύει και για τα επιτόκια της μη ανανεούμενης πίστωσης. Αυτά είναι χαρακτηριστικά καταναλωτικά δάνεια για αυτοκίνητα, εκπαίδευση και μεγάλα καταναλωτικά αγαθά όπως τα έπιπλα. Αυτά τα επιτόκια είναι υψηλότερα από τα βασικά , αλλά χαμηλότερα από τα ανακυκλούμενα. Δεδομένου ότι τα δάνεια αυτά είναι συνήθως ένα, τρία, πέντε ή δέκα χρόνια, διαφέρουν μαζί με τις αποδόσεις των ετήσιων, πενταετών και δεκαετών κρατικών ομολόγων του Δημοσίου .
Αυτά τα επιτόκια δεν ακολουθούν καθόλου το επιτόκιο των κεφαλαιαγορών. Αντ 'αυτού, ακολουθούν τις αποδόσεις των 10 ή 30 ετών Notes Treasury Notes .
Πωλούνται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ στον πλειοδότη. Οι αποδόσεις ανταποκρίνονται στη ζήτηση της αγοράς. Εάν υπάρχει μεγάλη ζήτηση για αυτές τις σημειώσεις, τότε οι αποδόσεις μπορεί να είναι χαμηλές. Αν δεν υπάρχει μεγάλη ζήτηση, τότε οι αποδόσεις πρέπει να είναι υψηλές για να προσελκύσουν επενδυτές.
Πώς οι τράπεζες επηρεάζουν άλλους τύπους επιτοκίων
Μέχρι την έκρηξη της στέγασης στις αρχές της δεκαετίας του 2000, διέφεραν μαζί με την ισοτιμία των τρεχούμενων κεφαλαίων. Αυτό είναι το επιτόκιο-στόχος που ελέγχεται άμεσα από το γεγονός ότι, καθώς επιταχύνθηκε το boom της στέγασης, δημιουργήθηκαν νέοι τύποι δανείων μεταβλητού επιτοκίου. Κάποια άλλαξαν τις τιμές σύμφωνα με ένα χρονοδιάγραμμα. Το πρώτο έτος ήταν 1 τοις εκατό ή 2 τοις εκατό, τότε το ποσοστό πήδηξε το δεύτερο ή το τρίτο έτος. Πολλοί άνθρωποι σχεδίαζαν να πουλήσουν το σπίτι τους πριν το επιτόκιο σημείωσε άνοδο, αλλά κάποιοι πιάστηκαν όταν οι τιμές κατοικιών άρχισαν να μειώνονται το 2006.
Ακόμη χειρότερο ήταν το δάνειο μόνο για τόκους . Οι οφειλέτες κατέβαλαν μόνο τους τόκους και δεν μείωσαν ποτέ τον κύριο υπόχρεο. Το χειρότερο ήταν το αρνητικό δάνειο απόσβεσης . Η μηνιαία πληρωμή ήταν μικρότερη από την πληρωμή των τόκων. Αντ 'αυτού, ο κύριος του εν λόγω δανείου αυξήθηκε πραγματικά κάθε μήνα.
Οι τιμές των πιστωτικών καρτών είναι συνήθως τα υψηλότερα επιτόκια όλων. Αυτό συμβαίνει επειδή οι πιστωτικές κάρτες απαιτούν μεγάλη συντήρηση δεδομένου ότι αποτελούν μέρος της ανακυκλούμενης πιστωτικής κατηγορίας. Αυτά τα επιτόκια είναι συνήθως αρκετά σημεία υψηλότερα από το επιτόκιο Libor .
Γιατί τα επιτόκια είναι σημαντικά
Τα επιτόκια ελέγχουν τη ροή των χρημάτων στην οικονομία. Τα υψηλά επιτόκια περιορίζουν τον πληθωρισμό , αλλά και επιβραδύνουν την οικονομία. Τα χαμηλά επιτόκια διεγείρουν την οικονομία, αλλά θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πληθωρισμό . Ως εκ τούτου, πρέπει να γνωρίζετε όχι μόνο εάν τα επιτόκια αυξάνονται ή μειώνονται, αλλά τι λένε άλλοι οικονομικοί δείκτες.
- Εάν τα επιτόκια αυξάνονται και ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή μειώνεται, αυτό σημαίνει ότι η οικονομία δεν είναι υπερθέρμανση, κάτι που είναι καλό.
- Όμως, αν τα ποσοστά αυξάνονται και το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν μειώνεται, η οικονομία επιβραδύνεται πάρα πολύ, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ύφεση .
- Αν τα ποσοστά μειώνονται και το ΑΕγχΠ αυξάνεται, η οικονομία επιταχύνεται και αυτό είναι καλό.
- Όμως, εάν τα ποσοστά μειώνονται και ο ΔΤΚ αυξάνεται, η οικονομία κατευθύνεται προς τον πληθωρισμό.
Πώς επηρεάζουν τα επιτόκια την αμερικανική οικονομία
Η ύφεση του 2008 προβλεπόταν στην πραγματικότητα από μια ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων . Αυτό συμβαίνει όταν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια των ομολόγων του Δημοσίου είναι χαμηλότερα από τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Οι αποδόσεις του δημόσιου ταμείου έπληξαν το χαμηλό των 200 ετών 1.442%. Από τότε, η απόδοση του 10ετούς Treasury έχει αυξηθεί πάνω από 2%.
Πώς επηρεάζουν τα επιτόκια σας
Τα πιο άμεσα επιτόκια έχουν τα δικά σας στεγαστικά δάνεια . Εάν τα επιτόκια είναι σχετικά υψηλά, οι πληρωμές δανείων σας θα είναι μεγαλύτερες. Εάν αγοράζετε ένα σπίτι , αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να αντέξετε οικονομικά ένα λιγότερο ακριβό σπίτι. Ακόμη και αν δεν είστε στην αγορά, η αξία του σπιτιού σας δεν θα αυξηθεί και θα μπορούσε να μειωθεί ακόμη και σε περιόδους υψηλών επιτοκίων.
Από την άλλη πλευρά, τα υψηλά επιτόκια περιορίζουν τον πληθωρισμό. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή άλλων αγαθών, όπως τα τρόφιμα και η βενζίνη, θα παραμείνει χαμηλή και ο μισθός σας θα προχωρήσει περισσότερο. Εάν ήσασταν αρκετά έξυπνοι για να κλειδώσετε ένα δάνειο σταθερού επιτοκίου με χαμηλό επιτόκιο, το εισόδημά σας θα τεντωθεί ακόμη περισσότερο.
Αν τα επιτόκια παραμείνουν υπερβολικά υψηλά για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα, προκαλούν ύφεση, γεγονός που δημιουργεί απολύσεις καθώς οι επιχειρήσεις επιβραδύνουν. Εάν βρίσκεστε σε μια κυκλική βιομηχανία ή μια ευάλωτη θέση, θα μπορούσατε να απολύσετε.