Δύο τρόποι πεζοπορίας στο πρωτεύον ποσοστό σας κοστίζει
Οι τράπεζες βασίζουν το βασικό επιτόκιο στο ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων . Αυτό είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν ο ένας τον άλλο για ειδικά δάνεια διάρκειας μίας ημέρας Δανειοδοτούν κεφάλαια από το ένα το άλλο για να εκπληρώσουν την υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών της Fed κάθε βράδυ.
Οι τράπεζες αύξησαν το βασικό επιτόκιο όταν η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς αύξησε το τρέχον επιτόκιο της Federal Reserve στο 1,75%. Το βασικό επιτόκιο είναι κατά κανόνα 0,5 μονάδες πάνω από το επιτόκιο της κεφαλαιαγοράς. Για παράδειγμα, στις 14 Ιουνίου 2017, η Fed αύξησε το ποσοστό της στο 1,25%. Λίγες ώρες αργότερα, η αμερικανική Bancorp αύξησε το βασικό επιτόκιο στο 4,25%.
Δύο τρόποι για να επηρεάσει το πρωτεύον ποσοστό
Οι τράπεζες βασίζουν τα περισσότερα επιτόκια σε βασικά. Αυτό περιλαμβάνει τα δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο , τα ενυπόθηκα δάνεια και τα επιτόκια των πιστωτικών καρτών . Αυτό σημαίνει ότι η μηνιαία πληρωμή σας αυξάνεται μαζί με την προνομιακή. Ως εκ τούτου, δώστε προσοχή αν ακούσετε ότι η Fed αυξάνει το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Αυτό σημαίνει ότι το κόστος σας πρόκειται να αυξηθεί.
Οι τράπεζες βασίζουν αυτές τις τιμές στο βασικό επιτόκιο, αλλά το επιτόκιο είναι μικρότερο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης. Πρέπει να καλύψουν τις απώλειές τους για τα δάνεια που δεν θα επιστραφούν ποτέ. Τα πιο επικίνδυνα δάνεια είναι οι πιστωτικές κάρτες.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα ποσοστά είναι πολύ υψηλότερα από τα prime.
Το βασικό επιτόκιο επηρεάζει τη ρευστότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές . Ο χαμηλός συντελεστής αυξάνει τη ρευστότητα, καθιστώντας τα δάνεια λιγότερο δαπανηρά και, επομένως, πιο εύκολο να τα πάρει. Όταν τα βασικά επιτόκια δανεισμού είναι χαμηλά, οι επιχειρήσεις επεκτείνονται και η οικονομία. Ομοίως, όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, η ρευστότητα στεγνώνει και η οικονομία επιβραδύνεται.
Βασική τιμή Versus Libor
Δεν βασίζονται όλες οι τράπεζες το άλλο επιτόκιο στο βασικό επιτόκιο. Διεθνείς τράπεζες και μεγάλες τράπεζες με πολλούς ξένους πελάτες χρησιμοποιούν το Libor . Αυτό είναι το επιτόκιο προσφοράς InterBank στο Λονδίνο. Είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν αμοιβαία για βραχυπρόθεσμα δάνεια.
Το επιτόκιο τροφοδοτούμενων κεφαλαίων, το Libor, και το βασικό επιτόκιο συνήθως κινούνται ταυτοχρόνως. Το βασικό επιτόκιο είναι συνήθως περίπου 1,5 βαθμοί πάνω από το Libor. Αυτό είναι συνήθως μερικά δέκατα ενός σημείου πάνω από το επιτόκιο των κεφαλαίων τροφοδοσίας.
Όταν τα επιτόκια δεν κινούνται μαζί, αυτό δείχνει ότι κάτι είναι πολύ κακό στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Για παράδειγμα, το Σεπτέμβριο του 2007, η Fed μείωσε το επιτόκιο των κεφαλαίων κάτω από μισό σημείο. Ο Libor δεν έπεσε. Οι τράπεζες φοβούνταν να πάρουν το χρέος των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων ως ασφάλεια από το άλλο. Διατήρησαν υψηλό το Libor για να αντισταθμίσουν αυτόν τον κίνδυνο. Οι τράπεζες φοβήθηκαν τόσο ώστε να δανείζουν ο ένας στον άλλο ότι συνέχιζαν να αναθρέφουν το Libor ακόμα και αν το βασικό επιτόκιο έπεφτε.
Όταν η Fed μείωσε το επιτόκιό της από 5,25% σε 4,75% στις 18 Σεπτεμβρίου 2007, το βασικό επιτόκιο μειώθηκε επίσης, από 8,25% σε 7,75%. Ο Libor αυξήθηκε από 5,5% σε 5,6%. Καθώς η Fed συνέχισε να μειώνει το επιτόκιο της, η προμήθεια μειώθηκε επίσης. Ο Libor αναπήδησε πάνω και κάτω. Αυτό έδειξε το υψηλό επίπεδο του παράλογου φόβου μεταξύ των τραπεζών.
(Πηγή: "Historical Prime Rate", JPMorgan Chase.)
Στις 8 Οκτωβρίου 2008, όταν η Fed μείωσε το επιτόκιο της σε 1,5%, το βασικό επιτόκιο μειώθηκε στο 4,5%. Απίστευτα, ήταν μόλις πάνω από το Libor, το οποίο έμεινε πεισματικά στο 4,3%. Αυτό συνέβη εβδομάδες μετά την πανικοβλημένη εκτέλεση σε κεφάλαια χρηματαγοράς που σχεδόν έφερε την αμερικανική οικονομία να καταρρεύσει. Αυτή η περικοπή του επιτοκίου της Fed ήταν μέρος μιας συντονισμένης προσπάθειας από όλες τις κεντρικές τράπεζες του κόσμου για την κάλυψη των καταρρεουσών χρηματοπιστωτικών αγορών. Ήταν λίγες μόλις μέρες μετά το Συνέδριο πέρασε το νομοσχέδιο διάσωσης των $ 700 . Οι τράπεζες βρίσκονταν σε κατάσταση πανικού. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Χρονοδιάγραμμα Οικονομικής Κρίσης του 2008 .
Λίγο αργότερα, ο Libor άρχισε να επιστρέφει σιγά-σιγά. Όταν η Fed μείωσε το ποσοστό της στο μηδέν το Δεκέμβριο του 2008, το βασικό επιτόκιο υποχώρησε υπάκουα στο 3,25%.
Ο Libor υποχώρησε στο 2,19%. Χρειάστηκε ακόμη ένα χρόνο πριν να επιστρέψει στην τυπική της σειρά, μερικά δέκατα του ενός σημείου πάνω από το ρυθμό της Fed. Για περισσότερα, ανατρέξτε στο Ιστορικό ρυθμού Libor .