Είναι η Fed πραγματικά μια "μυστική κοινωνία" που ελέγχει τα χρήματά σας;
Δομή συστήματος
Για να κατανοήσετε πώς λειτουργεί η Fed, πρέπει να γνωρίζετε τη δομή της.
Το Ομοσπονδιακό Σύστημα Κεντρικών Τραπεζών έχει τρία στοιχεία. Το Συμβούλιο των Διοικητών καθοδηγεί τη νομισματική πολιτική. Τα επτά μέλη του είναι υπεύθυνα για τον καθορισμό του προεξοφλητικού επιτοκίου και της υποχρέωσης τήρησης ελάχιστων αποθεματικών για τις τράπεζες μελών Οι οικονομολόγοι του προσωπικού παρέχουν όλες τις αναλύσεις. Περιλαμβάνουν το μηνιαίο μπεζ βιβλίο και την εξαμηνιαία νομισματική έκθεση στο Κογκρέσο .
Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς εποπτεύει τις πράξεις ανοικτής αγοράς . Αυτό περιλαμβάνει τον καθορισμό του στόχου για το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων , το οποίο καθοδηγεί τα επιτόκια . Τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου και τέσσερις από τους 12 προέδρους των τραπεζών είναι μέλη. Το FOMC συνεδριάζει οκτώ φορές το χρόνο.
Οι Ομοσπονδιακές Τράπεζες εποπτεύουν τις εμπορικές τράπεζες και εφαρμόζουν πολιτική. Συνεργάζονται με το διοικητικό συμβούλιο για την εποπτεία των εμπορικών τραπεζών. Υπάρχει ένα σε κάθε μία από τις 12 συνοικίες τους.
Τέσσερις λειτουργίες του Ομοσπονδιακού Συστήματος Αποθεμάτων
Η πιο κρίσιμη και ορατή λειτουργία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας είναι η διεξαγωγή νομισματικής πολιτικής . Κάνει αυτό για να διαχειριστεί τον πληθωρισμό και να διατηρήσει σταθερές τιμές.
Για να γίνει αυτό, η Fed ορίζει ένα στόχο πληθωρισμού 2% για τον πυρήνα του πληθωρισμού . Επιδιώκει επίσης τη μέγιστη δυνατή απασχόληση. Ο στόχος είναι ο φυσικός ρυθμός ανεργίας από 4,7 έως 5,8%. Η Fed μετριάζει τα μακροπρόθεσμα επιτόκια μέσω των πράξεων ανοικτής αγοράς και του επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων. Ο στόχος της νομισματικής πολιτικής είναι η υγιής οικονομική ανάπτυξη .
Ο στόχος αυτός είναι 2 με 3% ρυθμός αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος .
Δεύτερον, η Fed εποπτεύει και ρυθμίζει πολλές από τις τράπεζες του έθνους για την προστασία των καταναλωτών.
Τρίτον, διατηρεί τη σταθερότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών και περιορίζει τις πιθανές κρίσεις.
Τέταρτον, παρέχει τραπεζικές υπηρεσίες σε άλλες τράπεζες, στην αμερικανική κυβέρνηση και σε ξένες τράπεζες.
1. Πώς Διαχειρίζεται τον πληθωρισμό
Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό ελέγχει τον πληθωρισμό με τη διαχείριση των πιστώσεων, το μεγαλύτερο στοιχείο της προσφοράς χρήματος . Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι άνθρωποι λένε ότι η Fed τυπώνει χρήματα . Η Fed περιορίζει την πίστωση αυξάνοντας τα επιτόκια και καθιστώντας την πίστωση ακριβότερη. Αυτό μειώνει την προσφορά χρήματος και περιορίζει τον πληθωρισμό. Γιατί η διαχείριση του πληθωρισμού είναι τόσο σημαντική; Ο συνεχιζόμενος πληθωρισμός είναι σαν ένας ύπουλος καρκίνος που καταστρέφει τα οφέλη της ανάπτυξης.
Όταν δεν υπάρχει κανένας κίνδυνος πληθωρισμού, η Fed καθιστά την πίστωση φτηνή , μειώνοντας τα επιτόκια. Αυτό αυξάνει τη ρευστότητα και ενισχύει την ανάπτυξη των επιχειρήσεων. Αυτό τελικά μειώνει την ανεργία . Η Fed παρακολουθεί τον πληθωρισμό μέσω του βασικού ρυθμού πληθωρισμού, όπως μετράται από τον Δείκτη Τιμών Προσωπικού Καταναλωτή . Καταργεί τις πτητικές τιμές των τροφίμων και του φυσικού αερίου από τον κανονικό ρυθμό πληθωρισμού. Οι τιμές των τροφίμων και του φυσικού αερίου αυξάνονται το καλοκαίρι και πέφτουν το χειμώνα.
Αυτό είναι πολύ γρήγορο για να διαχειριστεί η Fed.
Το Federal Reserve χρησιμοποιεί επεκτατική νομισματική πολιτική όταν μειώνει τα επιτόκια. Αυτό επεκτείνει την πίστωση και τη ρευστότητα. Αυτά κάνουν την οικονομία να αναπτύσσεται πιο γρήγορα και να δημιουργεί θέσεις εργασίας. Εάν η οικονομία μεγαλώσει πάρα πολύ, ενεργοποιεί τον πληθωρισμό. Σε αυτό το σημείο, η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα χρησιμοποιεί συστολική νομισματική πολιτική και αυξάνει τα επιτόκια . Τα υψηλά επιτόκια κάνουν το δανεισμό ακριβό. Η αύξηση του κόστους των δανείων επιβραδύνει την ανάπτυξη και μειώνει την πιθανότητα των επιχειρήσεων να αυξήσουν τις τιμές. Οι κυριότεροι παράγοντες στην καταπολέμηση του πληθωρισμού είναι οι πρόεδροι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Αυτοί είναι οι αρχηγοί που διαχειρίζονται τα επιτόκια της Fed.
Fed Εργαλεία: Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θέτει την απαίτηση των αποθεματικών για τις τράπεζες του έθνους. Αναφέρει ότι οι τράπεζες πρέπει να κατέχουν τουλάχιστον το 10 τοις εκατό των καταθέσεων τους στο χέρι κάθε βράδυ.
Ωστόσο, το ποσοστό αυτό είναι μικρότερο για τις μικρότερες τράπεζες. Τα υπόλοιπα μπορούν να δανεισθούν. Εάν μια τράπεζα δεν έχει αρκετά μετρητά στο χέρι στο τέλος της ημέρας, δανείζεται αυτό που χρειάζεται από άλλες τράπεζες. Τα κεφάλαια που δανείζεται είναι γνωστά ως τροφοδοτούμενα κεφάλαια . Οι τράπεζες χρεώνουν το ένα το άλλο το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων για αυτά τα δάνεια
Η FOMC θέτει τον στόχο για το ποσοστό των τρεχούμενων κεφαλαίων στις μηνιαίες συνεδριάσεις της. Για να τη διατηρήσει κοντά στον στόχο της, η Fed χρησιμοποιεί πράξεις ανοικτής αγοράς για να αγοράσει ή να πουλήσει τίτλους από τις τράπεζες μέλη της. Δημιουργεί την πίστωση από τον αέρα για να αγοράσει αυτούς τους τίτλους. Αυτό έχει το ίδιο αποτέλεσμα με την εκτύπωση χρημάτων. Αυτό προσθέτει στα αποθεματικά που μπορούν να δανείσουν οι τράπεζες και έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση του επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων. Η γνώση του τρέχοντος επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων είναι σημαντική διότι το ποσοστό αυτό αποτελεί σημείο αναφοράς στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
2. Πώς εποπτεύει το τραπεζικό σύστημα
Το Federal Reserve επιβλέπει περίπου 5.000 εταιρείες χαρτοφυλακίου τραπεζών, 850 μέλη κρατικών τραπεζών του Συστήματος Τραπεζών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και οποιεσδήποτε ξένες τράπεζες που λειτουργούν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το Federal Reserve Banking System είναι ένα δίκτυο 12 τραπεζών της Federal Reserve που εποπτεύουν και λειτουργούν ως τράπεζες για όλες τις εμπορικές τράπεζες στην περιοχή τους.
Οι 12 τράπεζες βρίσκονται στη Βοστώνη, Νέα Υόρκη, Φιλαδέλφεια, Κλίβελαντ, Ρίτσμοντ, Ατλάντα, Σικάγο, Σεντ Λούις, Μινεάπολις, Κάνσας Σίτι, Ντάλας και Σαν Φρανσίσκο. Οι Τράπεζες Αποθεμάτων εξυπηρετούν το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. χειρίζοντας τις πληρωμές τους, πωλώντας κρατικά χρεόγραφα και βοηθώντας με τις δραστηριότητες διαχείρισης μετρητών και επενδύσεων. Οι αποθεματικές τράπεζες διεξάγουν επίσης πολύτιμη έρευνα σε οικονομικά ζητήματα.
Ο νόμος περί μεταρρυθμίσεων Wall Street της Dodd-Frank ενίσχυσε την εξουσία της Fed έναντι των τραπεζών. Εάν κάποια τράπεζα γίνει πολύ μεγάλη για να αποτύχει , μπορεί να μεταφερθεί στην εποπτεία της Federal Reserve. Θα απαιτηθεί υψηλότερη υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών για την προστασία από τυχόν απώλειες.
Ο Dodd-Frank έδωσε επίσης στην Fed την εντολή να επιβλέπει "συστηματικά σημαντικά θεσμικά όργανα". Το 2015, η Fed δημιούργησε την Επιτροπή Συντονισμού για την Επίβλεψη του Μεγάλου Ιδρύματος. Ρυθμίζει τις 16 μεγαλύτερες τράπεζες. Το πιο σημαντικό, είναι υπεύθυνο για την ετήσια δοκιμή αντοχής 31 τραπεζών. Οι έλεγχοι αυτοί καθορίζουν εάν οι τράπεζες διαθέτουν επαρκή κεφάλαια για να συνεχίσουν να χορηγούν δάνεια, ακόμη και αν το σύστημα υποχωρήσει όπως έκανε τον Οκτώβριο του 2008 .
Στις 3 Φεβρουαρίου 2017, ο Πρόεδρος Trump προσπάθησε να αποδυναμώσει τον Dodd-Frank . Υπογράφηκε μια εκτελεστική εντολή που ανέθεσε στον υπουργό Οικονομικών να αναθεωρήσει τους τομείς που πρέπει να τροποποιηθούν. Ωστόσο, πολλοί από αυτούς τους κανονισμούς έχουν ήδη ενσωματωθεί στις διεθνείς τραπεζικές συμφωνίες.
3. Πώς διατηρεί τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος
Η Federal Reserve συνεργάστηκε στενά με το Υπουργείο Οικονομικών για να αποτρέψει την παγκόσμια οικονομική κατάρρευση κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 . Δημιούργησε πολλά νέα εργαλεία , συμπεριλαμβανομένης της Διευκόλυνσης Δημοπρασιών Term, της Διευκόλυνσης Χορηγήσεων Επενδυτών Χρηματοπιστωτικής Αγοράς και της Ποσοτικής Χαλάρωσης . Για μια περιγραφή του κάθε τι που συνέβη ενώ συνέβαινε, το άρθρο που συζήτησε την ομοσπονδιακή παρέμβαση στην τραπεζική κρίση του 2007 δίνει σαφή εικόνα.
Δύο δεκαετίες νωρίτερα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων παρενέβη στη μακροπρόθεσμη κρίση διαχείρισης κεφαλαίων . Οι ενέργειες της Federal Reserve επιδείνωσαν τη Μεγάλη Ύφεση του 1929 , ενισχύοντας την προσφορά χρήματος για να υπερασπιστούν το χρυσό πρότυπο .
4. Πώς Παρέχει Τραπεζικές Υπηρεσίες
Η Fed αγοράζει US Treasurys από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Αυτό λέγεται δημιουργία εσόδων από το χρέος . Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Fed δημιουργεί τα χρήματα που χρησιμοποιεί για να αγοράσει τα Treasurys. Προσθέτει ότι πολλά χρήματα για την προσφορά χρήματος. Τα τελευταία 10 χρόνια, η Fed έχει αποκτήσει 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε Treasurys. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι άνθρωποι ρωτούν: " Είναι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα να τυπώνει χρήματα; "
Η Fed ονομάζεται "τράπεζα τραπεζιτών". Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι κάθε τράπεζα Reserve αποθηκεύει νόμισμα, διεκπεραιώνει ελέγχους και, το σημαντικότερο, κάνει δάνεια για τα μέλη της για να καλύψουν τις υποχρεώσεις τους όταν απαιτείται. Αυτά τα δάνεια γίνονται μέσω του παραθύρου έκπτωσης και χρεώνονται με το προεξοφλητικό επιτόκιο , το οποίο καθορίζεται στη συνεδρίαση του FOMC. Το επιτόκιο αυτό είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο των κεφαλαίων τρεχουσών συναλλαγών και το LIBOR . Οι περισσότερες τράπεζες αποφεύγουν να χρησιμοποιούν το παράθυρο έκπτωσης επειδή υπάρχει ένα στίγμα. Υποτίθεται ότι η τράπεζα δεν μπορεί να λάβει δάνεια από άλλες τράπεζες . Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είναι γνωστή ως η έσχατη τράπεζα.
Ιστορία
Ο πανικός του 1907 ώθησε το Κογκρέσο να δημιουργήσει το Σύστημα Federal Reserve. Καθιέρωσε μια Εθνική Νομισματική Επιτροπή για να αξιολογήσει την καλύτερη απάντηση για να αποτρέψει τις συνεχιζόμενες οικονομικές πανικές, τις αποτυχίες των τραπεζών και τις πτωχεύσεις των επιχειρήσεων. Το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο του 1913 (Federal Reserve Act) στις 23 Δεκεμβρίου του ίδιου έτους.
Το Κογκρέσο σχεδίασε αρχικά τη Fed να «προβλέψει την ίδρυση τραπεζών της Federal Reserve, να παράσχει ένα ελαστικό νόμισμα, να παράσχει μέσα για την αναχρηματοδότηση εμπορικών χαρτιών, να καθιερώσει μια πιο αποτελεσματική εποπτεία των τραπεζών στις Ηνωμένες Πολιτείες και για άλλους σκοπούς». Έκτοτε, το Κογκρέσο έχει θεσπίσει νομοθεσία για την τροποποίηση των εξουσιών και του σκοπού της Fed.
Ποιος είναι ο ιδιοκτήτης της Fed;
Τεχνικά, οι εμπορικές τράπεζες μέλη είναι κύριοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας . Διαθέτουν μετοχές των 12 τραπεζών της Federal Reserve. Αλλά αυτό δεν τους δίνει καμία εξουσία γιατί δεν ψηφίζουν. Αντ 'αυτού, το συμβούλιο και η FOMC κάνουν τις αποφάσεις της Fed. Η Fed είναι ανεξάρτητη επειδή οι αποφάσεις αυτές βασίζονται στην έρευνα. Ο πρόεδρος, το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ και το Κογκρέσο δεν επικυρώνουν τις αποφάσεις του. Όμως, τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου επιλέγονται από τον πρόεδρο και εγκρίνονται από το Κογκρέσο. Αυτό δίνει στους εκλεγμένους υπαλλήλους τον έλεγχο της μακροπρόθεσμης κατεύθυνσης της Fed, αλλά όχι της καθημερινής λειτουργίας της.
Κάποιοι εκλεγμένοι αξιωματούχοι εξακολουθούν να είναι ύποπτοι για τη Fed και την κυριότητά της. Θέλουν να καταργήσουν όλα μαζί. Ο γερουσιαστής Ραντ Παύλος θέλει να το ελέγξει ελέγχοντας πιο διεξοδικά. Ο πατέρας του, πρώην Κογκρέσο Ρον Παύλος, ήθελε να τερματίσει την Fed.
Ο ρόλος της πρόεδρος της Fed
Η έδρα της Federal Reserve καθορίζει την κατεύθυνση και τον τόνο τόσο της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς όσο και της FOMC. Ο Πρόεδρος Trump διόρισε τον πρόεδρο Jerome Powell από τις 5 Φεβρουαρίου 2018 έως τις 5 Φεβρουαρίου 2022. Είναι πιθανό να συνεχίσει τις πολιτικές ομαλοποίησης της Fed.
Η πρώην καρέκλα είναι η Janet Yellen . Η θητεία της ξεκίνησε στις 3 Φεβρουαρίου 2014 και έληξε στις 3 Φεβρουαρίου 2018. Η μεγαλύτερη ανησυχία της ήταν η ανεργία, η οποία είναι και η ακαδημαϊκή της ειδικότητα. Αυτό το έκανε "κορίτσι" και όχι "γελοίο". Αυτό σήμαινε ότι ήταν πιο πιθανό να θέλει να μειώσει τα επιτόκια. Κατά ειρωνικό τρόπο, ήταν η προεδρία όταν η οικονομία απαιτούσε συστολική νομισματική πολιτική.
Ο Ben Bernanke ήταν πρόεδρος από το 2006 έως το 2014. Ήταν ειδικός στον ρόλο του Fed κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης. Αυτό ήταν πολύ τυχερό. Ήξερε τα βήματα που έπρεπε να πάρει για να τερματίσει τη μεγάλη ύφεση. Διατήρησε την οικονομική κατάσταση να μην μετατραπεί σε κατάθλιψη.
Πώς η Fed σας επηρεάζει
Ο Τύπος ελέγχει λεπτομερώς την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για ενδείξεις σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί η οικονομία και τι σχεδιάζει να κάνει το FOMC και το Συμβούλιο των Διοικητών. Αυτό σημαίνει ότι η Fed επηρεάζει άμεσα τα αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων και ομολόγων σας και τα επιτόκια δανεισμού σας. Έχοντας μια τέτοια επιρροή στην οικονομία, η Fed επηρεάζει επίσης έμμεσα την αξία του σπιτιού σας και ακόμη και τις πιθανότητές σας να απολυθείτε ή να ξανακάνετε.