Το μυστικό για το πώς η Fed ελέγχει τα επιτόκια
Η Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής ορίζει το στόχο του επιτοκίου στις τακτικές συναντήσεις του. Το υψηλό επιτόκιο κεφαλαίων τροφοδοσίας σημαίνει ότι οι τράπεζες θα δανείσουν λιγότερα. Αυτό συμβαίνει επειδή κοστίζει περισσότερο για να δανειστείτε αρκετά κεφάλαια τροφοδοσίας για την κάλυψη της υποχρέωσης τήρησης ελάχιστων αποθεματικών. Ως εκ τούτου, τα επιτόκια θα είναι υψηλά. Ένα χαμηλό επιτόκιο χρηματοδότησης σημαίνει ότι οι τράπεζες θα δανείσουν περισσότερα. Αυτό τους επιτρέπει να χρεώνουν χαμηλότερο επιτόκιο.
Οι τράπεζες μπορούν επίσης να δανειστούν από το παράθυρο έκπτωσης της Federal Reserve. Αυτό το επιτόκιο, γνωστό ως ομοσπονδιακό προεξοφλητικό επιτόκιο , είναι συνήθως 0,5% υψηλότερο. Αυτό ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανείζονται κεφάλαια από κοινού.
Πώς λειτουργεί η αγορά κεφαλαίων της Fed
Στο τέλος κάθε ημέρας, οι τράπεζες με αποθεματικά περισσότερο από την απαίτηση, τους δανείζουν σε τράπεζες που είναι σύντομες. Ο δανειολήπτης μπορεί να κρατήσει τα κεφάλαια στα θησαυροφυλάκιά του ή σε μια τράπεζα Federal Reserve Bank. Είτε έτσι είτε αλλιώς, μετράει για να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις της τράπεζας για αποθεματικά.
Παρόλο που πρόκειται για δάνειο, η τράπεζα δανεισμού προβαίνει σε πώληση κεφαλαίων.
Ομοίως, η δανειοδοτική τράπεζα πραγματοποιεί αγορά κεφαλαίων.
Η υποχρέωση καταβολής αποθεματικών δεν ισχύει για τις μικρές τράπεζες, τις επιχειρήσεις με καθαρές συναλλαγές ύψους 14,5 εκατομμυρίων δολαρίων ή λιγότερο. Συνήθως έχουν μια σχέση με μια μεγαλύτερη τράπεζα για να της δανείσουν το ποσό που χρειάζεται. Αυτό δίνει στη μικρότερη τράπεζα ένα κομμάτι ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος επειδή μπορεί να κερδίσει επιπλέον τόκο από τα κεφάλαιά της.
Τάσεις
Η αγορά κεφαλαίων τροφοδοσίας έχει συρρικνωθεί από την οικονομική κρίση του 2008 . Το 2007, οι τράπεζες δανείστηκαν 200 δισεκατομμύρια δολάρια. Το 2012, ήταν μόνο 60 δισεκατομμύρια δολάρια. Τι συνέβη?
Πρώτον, η Federal Reserve αύξησε τον ισολογισμό της σε 4 τρισεκατομμύρια δολάρια μέσω ποσοτικής χαλάρωσης . Η Fed αγόρασε αμερικανικά χρεόγραφα και χρεωστικούς τίτλους από τράπεζες. Αυτό τους άφησε πολλά αποθεματικά στους ισολογισμούς τους.
Δεύτερον, η Fed πληρώνει τώρα τις τράπεζες τόκους υπεράριθμων αποθεματικών. Οι τράπεζες έχουν λιγότερα κίνητρα να δανείζουν επιπλέον κεφάλαια.
Πώς τα ταμεία της Fed επηρεάζουν την οικονομία και εσείς
Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό καθορίζει την υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών προκειμένου να ελέγξει το χρηματικό ποσό που είναι διαθέσιμο για δανεισμό. Αυτό είναι γνωστό ως ρευστότητα . Η απαίτηση κρατά τις τράπεζες να δανείζουν όλα τα χρήματά τους. Η Fed απαιτεί ότι ένα ορισμένο ποσοστό των καταθέσεων της τράπεζας πρέπει να δεσμεύεται κάθε βράδυ.
Ο στόχος του επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων είναι ο επιτόκιος που χρεώνεται για τα δάνεια που χορηγούνται σε κεφάλαια τροφοδότησης. Τόσο το ποσοστό των τρεχούμενων κεφαλαίων όσο και το αποθεματικό είναι μέθοδοι εφαρμογής της νομισματικής πολιτικής. Έτσι, οι κεντρικές τράπεζες , όπως και η Fed, διαχειρίζονται την προσφορά χρήματος για την επίτευξη υγιούς οικονομικής ανάπτυξης . Στόχος τους είναι να αποτρέψουν τον υψηλό πληθωρισμό με κάθε κόστος. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο πληθωρισμός επηρεάζει αρνητικά την οικονομία .
Εάν ο πληθωρισμός είναι υπό έλεγχο, τότε η Fed έχει δευτερεύον στόχο. Πρέπει να μειώσει την ανεργία στο φυσικό της επίπεδο. Αν η ανεργία είναι πολύ υψηλή, τότε η χώρα είναι πιθανότατα σε ύφεση.
Πώς το κάνει η Fed; Για να μειώσει τον πληθωρισμό, η Fed αυξάνει το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Αυτό μειώνει το χρηματικό ποσό που οι τράπεζες πρέπει να δανείζουν. Αυτό επιβραδύνει τον δανεισμό και τη ζήτηση των καταναλωτών. Μειώνει επίσης την επέκταση των επιχειρήσεων, τις επενδύσεις και την πρόσληψη. Αυτή η λεγόμενη συστολική νομισματική πολιτική . Είναι ωφέλιμο να γνωρίζετε πότε η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια.
Η επέκταση της νομισματικής πολιτικής προωθεί την οικονομική ανάπτυξη, καθιστώντας τη δανειοδότηση φθηνότερη. Οι καταναλωτές μπορούν να δανειστούν περισσότερα, οπότε θα αγοράσουν πράγματα που απαιτούν δάνεια, όπως η στέγαση, τα αυτοκίνητα και ακόμη και τα έπιπλα. Οι επιχειρήσεις ανταποκρίνονται στη ζήτηση, παίρνοντας δάνεια από δικά τους, επεκτείνοντας τις εταιρείες, αγοράζοντας εξοπλισμό και προσλαμβάνοντας περισσότερα άτομα.
Η συνειδητοποίηση του τρόπου με τον οποίο η Fed αυξάνει ή μειώνει τα επιτόκια θα σας δώσει μια καλύτερη εικόνα των νομισματικών πολιτικών.
Η οικονομική επέκταση και η συρρίκνωση είναι μέρος του επιχειρηματικού κύκλου . Η Fed χρησιμοποιεί τα εργαλεία νομισματικής πολιτικής της για να κρατήσει την οικονομία στη φάση επέκτασης.