Ο μεγάλος εμπειρογνώμονας κατάθλιψης που προφύλαξε τη δεύτερη μεγάλη κατάθλιψη
Ο Bernanke δημιούργησε πολλά καινοτόμα εργαλεία Fed για να αποτρέψει μια παγκόσμια κατάθλιψη στα πρώτα στάδια της τραπεζικής κρίσης .
Κατέστησε την Fed να αναλάβει νέους ρόλους, όπως η διάσωση της Bear Stearns και του ασφαλιστικού γίγαντα AIG . Η Fed δανείστηκε 540 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια χρηματαγοράς για να σταματήσει τον παγκόσμιο πανικό.
Ο Bernanke οδήγησε επίσης στην ώθηση για επέκταση των πράξεων ανοικτής αγοράς, όταν η μείωση των επιτοκίων μόνο δεν ήταν αρκετή για να σταματήσει η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Ήταν υπεύθυνος για τη λειτουργία Twist και άλλες φάσεις ποσοτικής χαλάρωσης .
Ο Bernanke παραιτήθηκε από την Προεδρία της Fed στις 31 Ιανουαρίου 2014. Ο διάδοχός του είναι ο πρώην Αντιπρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Janet Yellen , ο οποίος συμφωνεί με τις πολιτικές του. Στις 3 Φεβρουαρίου 2014, έγινε διακεκριμένος φοιτητής στο πρόγραμμα οικονομικών σπουδών του Ινστιτούτου Brookings. Θα συνδεθεί με το Κέντρο Hutchins για τη Δημοσιονομική και Νομισματική Πολιτική για να αναλύσει και να εκπαιδεύσει το κοινό σχετικά με τη δημοσιονομική και νομισματική πολιτική.
Γιατί ο Bernanke είναι σημαντικός για την οικονομία των ΗΠΑ
Ο Μπερνάνκι ήταν υπεύθυνος για την καθοδήγηση της νομισματικής πολιτικής για την αμερικανική οικονομία.
Αυτό ήταν πιο κρίσιμο κατά την τελευταία δεκαετία, καθώς η δημοσιονομική πολιτική παρακωλύεται από το δημόσιο χρέος . Ως εκπρόσωπος της Fed, ο Bernanke ήταν ο πρώτος οικονομικός εμπειρογνώμονας της χώρας. Τα λόγια του περιέβαλαν το χρηματιστήριο και την αξία του δολαρίου . Κατά τη διάρκεια της θητείας του ως πρόεδρος της Fed, ο Ben Bernanke ήταν το πιο σημαντικό πρόσωπο στις Ηνωμένες Πολιτείες και ως εκ τούτου η παγκόσμια οικονομία.
Τι κάνει ο Πρόεδρος της Federal Reserve
Αν και η επιτροπή FOMC ορίζει και εκτελεί νομισματική πολιτική, ο Πρόεδρος έχει παραδοσιακά αναλάβει ενεργό ηγετικό ρόλο. Δεδομένου ότι ο πρόεδρος έχει τετραετή θητεία, αναμένεται να είναι πιο ανεξάρτητος από έναν εκλεγμένο υπάλληλο που απαντά στους ψηφοφόρους. Αυτό επιτρέπει στη Fed να λάβει μια μακροπρόθεσμη άποψη και να μην αντιδράσει σε βραχυπρόθεσμες πολιτικές πιέσεις. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα εργαλεία της Fed, όπως το επιτόκιο των χρημάτων των Fed , δρουν αργά για έξι μήνες. Η οικονομία των ΗΠΑ είναι σαν ένα μεγάλο πλοίο - χρειάζεται βαθμιαία κατεύθυνση. Η σταδιακή νομισματική πολιτική προκαλεί αβεβαιότητα, η οποία προκλήθηκε από το στασιμοπληθωρισμό της δεκαετίας του 1970.
Bernanke και η οικονομική κρίση του 2008
Κάτω από τον Bernanke, η Federal Reserve έκανε πολύ δημιουργική χρήση των εργαλείων της. Οι προηγούμενοι πρόεδροι χρησιμοποίησαν μόνο το επιτόκιο των κεφαλαίων της Fed Το έθεσαν για να εμποδίσουν τον πληθωρισμό ή να το μειώσουν για να αποτρέψουν μια ύφεση. Μεταξύ Σεπτεμβρίου 2007 και Δεκεμβρίου 2008, ο Bernanke μείωσε αποφασιστικά το επιτόκιο δέκα φορές, από 5,25% σε 0%. Αλλά αυτό δεν ήταν αρκετό για την αποκατάσταση της ρευστότητας στις τράπεζες που πανικοβλήθηκαν λόγω αθέτησης υποθήκης υποθήκης . Αυτά τα δάνεια είχαν επανασυσκευασθεί και τα πωλούσε σε ενυπόθηκα χρεόγραφα που ήταν τόσο περίπλοκα ώστε κανείς δεν κατάλαβε ποιος είχε το κακό χρέος.
Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες σταμάτησαν να δανείζουν μεταξύ τους τα κεφάλαια που απαιτούνται για την κάλυψη των υποχρεωτικών αποθεματικών της Fed. Σε απάντηση, ο Bernanke χαλάρωσε τις απαιτήσεις, μείωσε το προεξοφλητικό επιτόκιο και τελικά έδωσε πίστωση μέσα από το παράθυρο έκπτωσης .
Όταν αυτό δεν ήταν αρκετό, ο Μπερνάνκε δημιούργησε τη λειτουργία του μηχανισμού δημοπρασίας προθεσμίας τον Δεκέμβριο του 2007. Η ΤΑΦ δάνεισε δισεκατομμύρια σε τράπεζες, παίρνοντας το κακό χρέος ως εξασφάλιση. Το TAF προοριζόταν να είναι προσωρινό έως ότου οι τράπεζες κατέγραψαν το κακό χρέος και άρχισαν να δανείζουν το ένα το άλλο ξανά. Όταν δεν συνέβαινε αυτό, το TAF αυξήθηκε, φτάνοντας στο ανώτατο σημείο του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων τον Ιούνιο του 2008.
Ο Μπερνάνκι εργάστηκε με κεντρικούς τραπεζίτες σε όλο τον κόσμο για να αποκαταστήσει τη ρευστότητα όταν οι αγορές πίστωσης πάγωσαν. Πρόσθεσε 180 δισεκατομμύρια δολάρια σε γραμμές ανταλλαγής επιτοκίων σε δολάρια. Αυτές είναι συμφωνίες για τη διατήρηση μιας προσφοράς δολαρίων διαθέσιμης για συναλλαγές σε άλλες κεντρικές τράπεζες για βραχυπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες δανειοδοτήσεις.
Ήταν απαραίτητο, διότι οι πανικοβλημένες τράπεζες αποταμιεύουν μετρητά. Φοβόταν να δανείζουν ο ένας τον άλλον επειδή δεν ήθελαν να παραμείνουν κολλημένοι με παράγωγα που βασίζονταν σε ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια.
Τον Απρίλιο του 2008, η Fed πραγματοποίησε την πρώτη συνεδρίαση έκτακτης ανάγκης το Σαββατοκύριακο σε 30 χρόνια για να εγγυηθεί τα επισφαλή δάνεια της Bear Stearns , έτσι ώστε η JP Morgan να την αγοράσει. Αυτό εμπόδισε την αθέτηση των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις μετοχές της Bear Stearns και η τραπεζική κοινότητα χαλάρωσε για μερικούς μήνες. Το δεύτερο τρίμηνο του 2008 , η οικονομία αναπτύχθηκε και πολλοί πίστευαν ότι η καταστροφή αποφεύχθηκε.
Τον Σεπτέμβριο του 2008, η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία στον κόσμο, AIG , ανακοίνωσε την πτώχευσή της. Η AIG εξασφάλισε τρισεκατομμύρια δολάρια σε υποθήκες σε ολόκληρο τον κόσμο. Εάν έπεφτε, θα είχε διαταράξει κάθε τράπεζα, hedge fund και συνταξιοδοτικό ταμείο που είχε τίτλους που εξασφαλίστηκαν με ενυπόθηκο δανεισμό ως περιουσιακό στοιχείο. Ο Μπερνάνκι ανέφερε ότι η διάσωση της AIG τον έκανε πιο έντονο από ό, τι άλλο στην ύφεση. Η AIG αντιμετώπισε κινδύνους με τα μη ρυθμιζόμενα προϊόντα, όπως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου , χρησιμοποιώντας τα μετρητά από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια των πολιτών.
Κρίσεις
Πολλοί νομοθέτες και οικονομολόγοι επέκριναν το «Ελικόπτερο Μπεν» για την εισροή ανείπωτων τρισεκατομμυρίων στην οικονομία, ενδεχομένως να προκαλέσει πληθωρισμό και να διευρύνει το χρέος. Άλλοι τον κατηγορούν ότι δεν πρόβλεψε την ύφεση εγκαίρως . Επικρίθηκε για την απόκρυψη των ταυτοτήτων των τραπεζών που έλαβαν έως και 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια TAF. Ο πρώην εκπρόσωπος Ron Paul, R.TX και άλλοι ζήτησαν από τον Fed να αποκαλύψει τα ονόματα αυτών των τραπεζών. Για τους λόγους αυτούς, ορισμένοι νομοθέτες αντιτάχθηκαν στον επαναδιορισμό του ως Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Επενδύσεων για δεύτερη θητεία τον Ιανουάριο του 2010. Ο Πρόεδρος Ομπάμα τον επανέφερε εύκολα.
Bernanke Μετά την Fed
Ο Bernanke προσχώρησε στο Ινστιτούτο Brookings ως Διακεκριμένος Φίλος στην Κατοικία στις 3 Φεβρουαρίου 2014. Θα συμβουλεύει το Κέντρο Hutchins για τη Δημοσιονομική και Νομισματική Πολιτική να εκπαιδεύσει καλύτερα το κοινό σχετικά με τη δημοσιονομική και νομισματική πολιτική. Θα προτείνει επίσης τρόπους βελτίωσης της αποτελεσματικότητας αυτών των πολιτικών. Ο Μπερνάνκι έγραψε ένα βιβλίο για τη θητεία του με τίτλο Το θάρρος να δράσει .
Ακολουθεί το προβάδισμα του πρώην γραμματέα του Treasury Tim Geither κάνοντας εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια ως ομιλητής.
Πρώιμη καριέρα
Ο Μπερνάνκε έλαβε πτυχίο οικονομικών από το Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ το 1975 και διδακτορικό δίπλωμα από το MIT το 1979. Βλέπε Διεύθυνση Έναρξης του MIT 2006 του Bernanke για το χρονικό του για την εξέλιξη των οικονομικών.
Δίδαξε στο Stanford Business School μέχρι το 1985, όταν έγινε καθηγητής στο Τμήμα Οικονομικών στο Πανεπιστήμιο του Princeton και έγινε πρόεδρος το 1996. Το 2002 εντάχθηκε στο Συμβούλιο των Διοικητών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και έγινε πρόεδρος το 2006. Ήταν Πρόεδρος του Προεδρικού Συμβουλίου Συμβούλιο Οικονομικών Συμβούλων το 2005.
Το 2009, ονομάστηκε Άτομο της Χρονιάς του περιοδικού Time Magazine.