Πρέπει να επενδύσετε σε ακίνητα ή αποθέματα;

Μια σύγκριση των επενδύσεων σε ακίνητα έναντι των αποθεμάτων

Ζητώντας τις ερωτήσεις, "Ποια είναι μια καλύτερη επένδυση - ακίνητα ή αποθέματα;" είναι σαν να ρωτάς αν η σοκολάτα ή η βανίλια είναι ανώτερη ή αν ένα Aston Martin είναι καλύτερο από ένα Bentley. Δεν υπάρχει πραγματικά μια απάντηση, επειδή πολλά από αυτά έρχονται κάτω στην προσωπικότητα, τις προτιμήσεις και το στυλ σας. Εξαρτάται επίσης από τις ιδιαιτερότητες της μεμονωμένης επένδυσης. Πολύ λίγα αποθέματα θα είχαν κερδίσει την αγορά ακίνητης ιδιοκτησίας στην Καλιφόρνια στη δεκαετία του '70 με τη χρήση πολλών χρεών, και στη συνέχεια να εξαργυρώσουν σε είκοσι χρόνια αργότερα.

Ουσιαστικά, κανένα ακίνητο δεν θα μπορούσε να χτυπήσει τις αποδόσεις που κερδίσατε αν επενδύσατε σε μετοχές της Microsoft, της Johnson & Johnson, της Wal-Mart, της Berkshire Hathaway, της Dell ή της Southwest Airlines, ειδικά αν επανεπενδύσατε τα μερίσματά σας . Έτσι η απάντηση δεν είναι τόσο εύκολη όσο φαίνεται.

Ας ξεκινήσουμε εξετάζοντας κάθε είδος επένδυσης :

• Ακίνητα : Όταν επενδύετε σε ακίνητα , αγοράζετε φυσική γη ή περιουσία. Ορισμένα ακίνητα κοστίζουν χρήματα κάθε μήνα που το κρατάτε - σκεφτείτε ένα κενό αγροτεμάχιο που ελπίζετε να πουλήσετε σε κάποιον προγραμματιστή κάποια μέρα, αλλά πρέπει να βγάλετε μετρητά εκτός τσέπης για φόρους και συντήρηση. Κάποια ακίνητα δημιουργούν μετρητά - σκεφτείτε ένα κτίριο διαμερισμάτων, ενοικιαζόμενα σπίτια ή λεωφορεία όπου οι ενοικιαστές σας στέλνουν επιταγές κάθε μήνα, πληρώνετε τα έξοδα και διατηρείτε τη διαφορά ως το κέρδος.
• Αποθέματα : Όταν αγοράζετε μετοχές, αγοράζετε ένα κομμάτι εταιρείας. Είτε πρόκειται για εταιρίες που παράγουν κώνους παγωτού, πωλεί έπιπλα, κατασκευαστές μοτοσικλετών, δημιουργεί βιντεοπαιχνίδια ή παρέχει φορολογικές υπηρεσίες, δικαιούστε μια μείωση του κέρδους, αν υπάρχει, για κάθε μετοχή που κατέχετε. Εάν μια εταιρεία έχει 1.000.000 μετοχές και έχετε 10.000 μετοχές, κατέχετε το 1% της εταιρείας. Η Wall Street φαίνεται να είναι πολύ πιο περίπλοκη από ό, τι είναι.

  Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας , το οποίο εκλέγεται από τους μετόχους, όπως εσείς, για να παρακολουθήσετε τη διοίκηση, αποφασίζει πόσο από το κέρδος κάθε χρόνο επανεπενδύεται στην επέκταση και πόσο πληρώνεται ως μερίσματα μετρητών . Εάν ενδιαφέρεστε για αυτή την ιδέα, διαβάστε το Επένδυση Μάθημα 1 . Θα εξηγήσει πώς μια εταιρεία πωλεί μετοχές από μόνη της και πώς οι μετοχές αυτές καταλήγουν να διαπραγματεύονται στη Wall Street . Μπορεί ακόμη και να θέλετε να ελέγξετε έξω Επένδυση Μάθημα 2 - Γιατί τα αποθέματα γίνονται Πάνω ή Κάτω Αποτιμώνται για να καταλάβουν τι κινείται τις τιμές των μετοχών.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της ακίνητης περιουσίας έναντι αποθεμάτων

Τώρα, ας δούμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα κάθε είδους επενδύσεων για να τα καταλάβουμε καλύτερα.

5 πλεονεκτήματα της επένδυσης σε ακίνητα

1. Η ακίνητη περιουσία είναι συχνά μια πιο άνετη επένδυση για τις κατώτερες και τις μεσαίες τάξεις επειδή μεγάλωσαν εκτεθειμένες σε αυτήν (ακριβώς όπως οι ανώτερες τάξεις συχνά έμαθαν για τα αποθέματα , τα ομόλογα και άλλους τίτλους κατά τη διάρκεια της παιδικής και εφηβικής ηλικίας τους). Είναι πιθανό οι περισσότεροι άνθρωποι να ακούσουν τους γονείς τους να μιλάνε για τη σημασία της "κατοχής ενός σπιτιού". Το αποτέλεσμα είναι ότι είναι πιο ανοικτά στην αγορά γης από πολλές άλλες επενδύσεις.

1. Όταν επενδύετε σε ακίνητα, επενδύετε σε κάτι απτό. Μπορείτε να το κοιτάξετε, να το αισθανθείτε, να το οδηγήσετε με τους φίλους σας, να επισημάνετε το παράθυρο και να πείτε, «το κατέχω αυτό». Για μερικούς ανθρώπους, αυτό είναι σημαντικό ψυχολογικά.
2. Είναι πιο δύσκολο να εξαπατηθείτε σε ακίνητα σε σύγκριση με τα αποθέματα εάν κάνετε την εργασία σας επειδή μπορείτε να εμφανιστείτε φυσικά, να επιθεωρήσετε την ιδιοκτησία σας, να ελέγξετε το ιστορικό των ενοικιαστών, να βεβαιωθείτε ότι το κτίριο είναι πραγματικά εκεί πριν το αγοράσετε, επισκευάζετε τον εαυτό σας ... με αποθέματα, πρέπει να εμπιστευτείτε τη διοίκηση και τους ελεγκτές.
3. Η χρησιμοποίηση μόχλευσης (χρέους) στην ακίνητη περιουσία μπορεί να δομηθεί με μεγαλύτερη ασφάλεια από τη χρήση χρέους για την αγορά μετοχών με διαπραγμάτευση στο περιθώριο .
4. Οι επενδύσεις σε ακίνητα παραδοσιακά ήταν ένα τεράστιο αντιστάθμισμα πληθωρισμού για την προστασία από την απώλεια αγοραστικής δύναμης του δολαρίου.

3 μειονεκτήματα της επένδυσης στην ακίνητη περιουσία :

1. Σε σύγκριση με τα αποθέματα, η ακίνητη περιουσία παίρνει πολλές πρακτικές εργασίες. Πρέπει να ασχοληθείτε με τα τηλεφωνήματα στα μεσάνυχτα σχετικά με την εκτόνωση λυμάτων σε ένα μπάνιο, τη διαρροή αερίου, την πιθανότητα να απαγγελθούν μήνυση για μια κακή σανίδα στη βεράντα και μια σειρά από πράγματα που πιθανότατα δεν θεωρήσατε ακόμη. Ακόμα κι αν μισθώσετε έναν διαχειριστή ακινήτων για να φροντίσετε τις επενδύσεις σας σε ακίνητα, θα συνεχίσετε να απαιτείτε περιστασιακές συναντήσεις και εποπτεία.

1. Η ακίνητη περιουσία μπορεί να σας κοστίσει χρήματα κάθε μήνα εάν το ακίνητο είναι κενό. Εξακολουθείτε να πληρώνετε φόρους, συντήρηση, υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, ασφάλειες και πολλά άλλα, πράγμα που σημαίνει ότι αν βρείτε τον εαυτό σας με υψηλότερο από το συνηθισμένο ποσοστό κενών θέσεων λόγω παραγόντων πέρα ​​από τον έλεγχό σας, θα έπρεπε πραγματικά να βγάζετε χρήματα κάθε μήνα!
2. Όπως μάθατε στο μεγάλο μύθο ακινήτων , η πραγματική αξία της ακίνητης περιουσίας δεν αυξάνεται ποτέ σε ρυθμούς προσαρμοσμένους στον πληθωρισμό (υπάρχουν εξαιρέσεις, φυσικά). Αυτό εξαρτάται από τη δύναμη της μόχλευσης. Δηλαδή, φανταστείτε ότι αγοράζετε ένα ακίνητο αξίας $ 300.000 βάζοντας 60.000 δολάρια από τα δικά σας χρήματα και δανεισρίζοντας τα άλλα 240.000 δολάρια. Εάν ο πληθωρισμός ανεβαίνει 3%, επειδή η κυβέρνηση τυπώνει περισσότερα χρήματα και τώρα κάθε δολάριο αξίζει λιγότερο, τότε το σπίτι θα ανέλθει στα 309.000 δολάρια αξίας. Η πραγματική σας "αξία" του σπιτιού δεν έχει αλλάξει, μόνο ο αριθμός των δολαρίων που χρειάζεται για να το αγοράσει. Επειδή επενδύσατε μόνο $ 60.000, ωστόσο, αυτό αντιπροσωπεύει απόδοση $ 9.000 σε $ 60.000. Αυτό είναι μια επιστροφή 15%. Υποστηρίζοντας τον πληθωρισμό 3%, αυτό είναι 12% σε πραγματικά κέρδη, πριν να υπολογίσουμε το κόστος ιδιοκτησίας του ακινήτου. Αυτό κάνει την ακίνητη περιουσία τόσο ελκυστική.

6 πλεονεκτήματα της επένδυσης σε αποθέματα

1. Περισσότερα από 100 χρόνια έρευνας έχουν αποδείξει ότι παρά τα συντρίμμια , η αγορά μετοχών , η επανεπένδυση των μερισμάτων και η κατοχή τους για μεγάλα χρονικά διαστήματα υπήρξε ο μεγαλύτερος δημιουργός πλούτου στην ιστορία του κόσμου. Τίποτα, από την άποψη των άλλων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων , δεν κτυπά την ιδιοκτησία των επιχειρήσεων (θυμηθείτε - όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, απλά αγοράζετε ένα κομμάτι μιας επιχείρησης).
2. Αντίθετα με μια μικρή επιχείρηση που ξεκινάτε και διαχειρίζεστε μόνοι σας, η ιδιοκτησία σας από μερικές επιχειρήσεις μέσω μετοχών δεν απαιτεί εργασία από την πλευρά σας (εκτός από την έρευνα σε κάθε εταιρεία για να διαπιστώσετε εάν είναι σωστό για εσάς). Υπάρχουν επαγγελματίες διευθυντές στα κεντρικά γραφεία που διαχειρίζονται την εταιρεία. Μπορείτε να επωφεληθείτε από τα αποτελέσματα της εταιρείας, αλλά δεν χρειάζεται να εμφανίζονται καθημερινά.
3. Τα αποθέματα υψηλής ποιότητας όχι μόνο αυξάνουν τα κέρδη τους κάθε χρόνο, αλλά και αυξάνουν τα μερίσματά τους σε μετρητά. Αυτό σημαίνει ότι κάθε χρόνο που περνάει, θα λαμβάνετε μεγαλύτερες επιταγές στο ταχυδρομείο καθώς τα κέρδη της εταιρείας μεγαλώνουν. Όπως δήλωσε το περιοδικό Fortune: "Εάν αγοράσατε ένα μερίδιο [της Johnson & Johnson] όταν η εταιρεία κυκλοφόρησε το 1944 στην τιμή IPO της τάξης των $ 37,50 και είχε επανεπενδύσει τα μερίσματα, θα είχατε λίγο πάνω από 900.000 δολάρια, μια εκπληκτική ετήσια απόδοση ύψους 17,1%. " Εκτός από αυτό, θα συλλέγετε περίπου $ 34.200 ετησίως σε μερίσματα μετρητών! Αυτά είναι τα χρήματα που απλά θα συνεχίσουν να τρέχουν στη ζωή σας χωρίς να κάνουν τίποτα!
4. Είναι πολύ πιο εύκολο να διαφοροποιήσετε όταν επενδύετε σε μετοχές παρά όταν επενδύετε σε ακίνητα. Με ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια , μπορείτε να επενδύσετε μόλις 100 δολάρια το μήνα. Με εταιρείες όπως το ShareBuilder, ένα τμήμα της ING, μπορείτε να αγοράσετε δεκάδες αποθέματα για μια επίπεδη μηνιαία αμοιβή μόλις λίγων δολαρίων. Η ακίνητη περιουσία απαιτεί σημαντικά περισσότερα χρήματα.
5. Τα αποθέματα είναι πολύ πιο ρευστά από τις επενδύσεις σε ακίνητα. Κατά τη διάρκεια των κανονικών ωρών αγοράς, μπορείτε να πουλήσετε ολόκληρη τη θέση σας, πολλές φορές, σε λίγα δευτερόλεπτα. Μπορεί να χρειαστεί να αναφέρετε την ακίνητη περιουσία για ημέρες, εβδομάδες, μήνες, ή σε ακραίες περιπτώσεις, χρόνια πριν βρείτε έναν αγοραστή.
6. Ο δανεισμός έναντι των μετοχών σας είναι πολύ πιο εύκολη από την ακίνητη περιουσία. Εάν ο μεσίτης σας έχει εγκρίνει για δανεισμό περιθωρίου (συνήθως, απαιτεί απλώς να συμπληρώσετε μια φόρμα), είναι τόσο εύκολο όσο η εγγραφή ελέγχου σε σχέση με το λογαριασμό σας. Αν τα χρήματα δεν είναι εκεί, δημιουργείται ένα χρέος έναντι των αποθεμάτων σας και πληρώνετε τόκους σε αυτό, το οποίο είναι συνήθως αρκετά χαμηλό.

3 μειονεκτήματα της επένδυσης σε αποθέματα

1. Παρά το γεγονός ότι τα αποθέματα έχουν αποδειχθεί τελεσίδικα για τη δημιουργία περισσότερου πλούτου μακροπρόθεσμα, οι περισσότεροι επενδυτές είναι υπερβολικά συναισθηματικοί, απείθαρχοι και αδύναμοι να επωφεληθούν. Καταλήγουν να χάσουν χρήματα λόγω ψυχολογικών παραγόντων. Υπόθεση: Κατά την τελευταία κατάρρευση, την πιστωτική κρίση του 2007-2009, γνωστοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι λέγονταν στους ανθρώπους να πωλούν τα αποθέματά τους, αφού η αγορά είχε δεξαμενή 50%, ακριβώς την στιγμή που έπρεπε να αγοράσουν.
2. Η τιμή των αποθεμάτων μπορεί να αντιμετωπίσει ακραίες διακυμάνσεις βραχυπρόθεσμα. Το απόθεμα των 40 $ μπορεί να φτάσει στα $ 10 ή στα $ 80. Εάν γνωρίζετε γιατί κατέχετε μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας, αυτό δεν πρέπει να σας ενοχλεί με το παραμικρό. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ευκαιρία για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές εάν νομίζετε ότι είναι πολύ φτηνές ή πουλάτε μετοχές αν νομίζετε ότι είναι πολύ ακριβές. Όπως δήλωσε ο Μπέντζαμιν Γκράχαμ , να αισθάνεστε συναισθηματικά για τις τιμές των μετοχών που νομίζετε ότι είναι λάθος είναι να αποσταθεροποιήσετε τα λάθη των άλλων λαών στην κρίση.
3. Σε χαρτί, τα αποθέματα μπορεί να μην μοιάζουν με αυτά που έχουν πάει πουθενά για δέκα χρόνια ή και περισσότερο κατά τη διάρκεια πλαγίων αγορών. Αυτό, ωστόσο, είναι συχνά μια ψευδαίσθηση, επειδή τα διαγράμματα δεν επηρεάζουν τον πιο σημαντικό μακροπρόθεσμο οδηγό αξίας για τους επενδυτές: τα επανεπενδυόμενα μερίσματα . Εάν χρησιμοποιείτε τα μετρητά που μια εταιρεία σας στέλνει για την κατοχή των μετοχών της για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές, με την πάροδο του χρόνου, θα πρέπει να κατέχετε πολύ περισσότερες μετοχές, πράγμα που σας δίνει το δικαίωμα για ακόμα περισσότερα μερίσματα μετρητών με την πάροδο του χρόνου. Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το έργο του καθηγητή του Ivy League Jeremy Siegel.