Πώς λειτουργούν και γιατί οι επενδυτές τους χρησιμοποιούν για τη διαχείριση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τι ακριβώς μπορείτε να πληρώσετε ένα τμήμα εμπιστοσύνης για να το κάνετε; Πόσο κοστίζει? Γιατί οι τράπεζες αυτές στη μέση των αγροτικών πόλεων με μικρούς πληθυσμούς αφιερώνουν πόρους σε αυτή τη δραστηριότητα, εκτός αν τους χρησιμοποιούν οι άνθρωποι;
Όλα αυτά είναι καλά ερωτήματα. Θέλω να αφιερώσω λίγο χρόνο για να τους απαντήσω και, ελπίζω, να προσθέσω ένα εργαλείο στο επενδυτικό σας σετ δεξιοτήτων που ίσως σας βοηθήσει σε κάποιο σημείο στο μέλλον.
Συνοπτική επισκόπηση των τμημάτων εμπιστοσύνης των τραπεζών
Τα τμήματα εμπιστοσύνης των τραπεζών είναι μεταξύ των παλαιότερων και πιο εδραιωμένων περιοχών των παραδοσιακών τραπεζών. Οι πελάτες ενός τμήματος εμπιστοσύνης τραπεζών μπορούν να συμπεριλάβουν έναν επιτυχημένο ιδιοκτήτη μικρής επιχείρησης στην πόλη που θέλει να βάλει στην άκρη χρήματα για τα εγγόνια του να πάνε στο κολέγιο, τα ορφανά που έχασαν τους γονείς τους και τώρα έχουν ένα μεγάλο ασφαλιστικό συμβόλαιο ζωής ή ένα ανίκανο για ενήλικες που ήταν ανταμείβει μια διευθέτηση μετά από ένα ατύχημα. Τα τμήματα εμπιστοσύνης μπορούν να είναι υπεύθυνα για να διασφαλίσουν ότι ένα τεμάχιο μετοχών της Johnson & Johnson που αγόρασε η Μεγάλη Θηλυκό Betty πριν από μερικές γενιές εξακολουθεί να καταβάλλει μερίσματα στα νεότερα μέλη της οικογένειας, ενώ ποτέ δεν τους επιτρέπει να πουλήσουν τη θέση ή να δανειστούν έναντι των μετοχών.
Μπορούν να εργαστούν για να εξασφαλίσουν ότι μια δεύτερη σύζυγος μπορεί να παραμείνει στο σπίτι μετά το θάνατο του συζύγου της, αλλά ότι το ίδιο το σπίτι πηγαίνει στα παιδιά από έναν πρώτο γάμο όταν η δεύτερη γυναίκα πεθάνει, ακόμη και αν αργότερα ξαναπαντρευτεί ή χάνει το μυαλό της .
Τυπικά, μια τράπεζα θα προσφέρει υπηρεσίες κάτω από δύο μεγάλες ομπρέλες: 1.) Trust Administration και 2.) Investment Management.
Ας πάρουμε μια στιγμή για να συζητήσουμε μεμονωμένα.
Υπηρεσίες διαχείρισης της εμπιστοσύνης
Όταν προσλαμβάνετε ένα τμήμα εμπιστοσύνης τράπεζας για υπηρεσίες διαχείρισης εμπιστοσύνης, οι λεπτομέρειες της σύμβασης θα διαφέρουν από περίπτωση σε περίπτωση. Γενικά, μπορεί να περιλαμβάνει:
- Έχοντας το τμήμα εμπιστοσύνης των τραπεζών χρησιμεύει ως μοναδικός διαχειριστής ή συνιδρυτής μαζί με ένα αξιόπιστο μέλος της οικογένειας ή φίλο κατά τον καθορισμό των αποφάσεων σύμφωνα με τα κυβερνητικά έγγραφα εμπιστοσύνης. Συχνά, αυτό το τέλος είναι αρκετές χιλιάδες δολάρια ετησίως, αρχίζοντας από περίπου 2.500 δολάρια ανά καταχώρηση εμπιστοσύνης.
- Εκταμίευση των επιταγών και των περιουσιακών στοιχείων σύμφωνα με τους όρους εμπιστοσύνης, εξασφαλίζοντας ότι οι δικαιούχοι παίρνουν τα περιουσιακά στοιχεία που ήθελε ο παραχωρητής όταν ήθελε, με τρόπο που θα είχε εγκρίνει. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την πληρωμή λογαριασμών νοικοκυριού, τη μείωση επιταγών στο πανεπιστήμιο για δίδακτρα, την αγορά σπιτιού, την άμεση μεταφορά μετρητών ή οποιαδήποτε άλλη νόμιμη εντολή.
- Χειρισμός της φύλαξης και αναφοράς των τίτλων έτσι ώστε ακόμη και οι εξωτερικοί διαχειριστές επενδύσεων τρίτων να παραδώσουν στην τράπεζα τα πιστοποιητικά μετοχών, τίτλων ιδιοκτησίας, ομολόγων και άλλων περιουσιακών στοιχείων για να φυλάσσονται με ασφάλεια στο θησαυροφυλάκιο.
- Υποβολή ομοσπονδιακών και κρατικών φόρων για την ίδια την εμπιστοσύνη, η οποία αντιμετωπίζεται ως αυτόνομη οντότητα με τον δικό της αριθμό φορολογικού μητρώου.
- Οι εξειδικευμένες υπηρεσίες όπως η ασφαλιστική διοίκηση για την εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων εμπιστοσύνης καλύπτονται σε περίπτωση απώλειας.
Ορισμένες εταιρείες, όπως ο Edward Jones, παρέχουν υπηρεσίες διαχείρισης εμπιστοσύνης σε πιο a la carte βάση. Για να το καταδείξει, ο Edward Jones χρεώνει 300 δολάρια για την υποβολή φορολογικής δήλωσης, 12,500 δολάρια εφάπαξ διακανονισμού διακανονισμού και διανομή για τη δημιουργία του trust fund, 1,500 δολάρια ανά τέλη μεταφοράς τίτλου επί ακίνητης περιουσίας, 3,750 δολάρια ανά τέλη πωλήσεων ακινήτων κλπ.
Η διοίκηση της εμπιστοσύνης μπορεί να έχει πολύ νόημα για ένα άτομο που θέλει να αφήσει πίσω του συγκεκριμένη περιουσία και να παραμείνει ως επί το πλείστον ανέγγιχτο. Εξετάστε την πόλη Quincy της Φλώριδας. Η τοπική τράπεζα κατέχει περίπου το 50% των περιουσιακών στοιχείων της εμπιστοσύνης σε μετοχές της The Coca-Cola Company, επειδή η μικρή κοινότητα κάποτε είχε περισσότερα κατά κεφαλήν εκατομμυριούχους Coke από οπουδήποτε αλλού στον πλανήτη.
Αυτό συνέβη επειδή στη δεκαετία του 1920 και του 1930, ο τραπεζίτης, Pat Munroe, αποφάσισε ότι θα έπρεπε να πείσει τους πελάτες του, τους φίλους και τους γνωστούς του να αγοράσουν μετοχές του γίγαντα των ποτών καθώς διασχίζει τη Μεγάλη Ύφεση εντάξει. Έπρεπε ακόμη και να εξασφαλίσει τραπεζικά δάνεια για όσους γνώριζε ότι θα μπορούσε να εξοφλήσει τα χρήματα, ενθαρρύνοντάς τους να πάρουν ένα μερίδιο ιδιοκτησίας που θα περάσουν από τις γενιές, όπως ακριβώς θα ήταν μια ιδιωτική επιχείρηση.
Οι οικογένειες, όλο και πλουσιότερες από το μερίδιό τους στα κέρδη και στα μερίσματα της Coca-Cola, πέρασαν το μετοχικό κεφάλαιο κάτω από το οικογενειακό δέντρο, τους γονείς σε παιδιά, τα παιδιά σε εγγόνια, τα εγγόνια στα μεγάλα-εγγόνια. Για μερικές από αυτές τις εμπιστοσύνη, η κύρια εργασία του διαχειριστή εμπιστοσύνης είναι η είσπραξη των μερισμάτων, βεβαιωθείτε ότι καταβάλλονται στους δικαιούχους και καταθέστε τη φορολογική δήλωση. Υπάρχουν λίγες, αν υπάρχουν, αποφάσεις για την κατανομή κεφαλαίου, επομένως χρειάζεται μια σχέση διοίκησης.
Οι υπηρεσίες διαχείρισης της εμπιστοσύνης θα μπορούσαν επίσης να χρησιμοποιηθούν για ορισμένη πνευματική ιδιοκτησία. Φανταστείτε να γράφετε ένα μυθιστοριογράφος. Λόγω αλλαγών στη νομοθεσία περί πνευματικών δικαιωμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες, η κυριότητα αυτών των δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας είναι εγγυημένη για 70 χρόνια μετά την ημερομηνία του θανάτου σας. Μια συμφωνία διακανονισμού εμπιστοσύνης μπορεί να περιλαμβάνει τον διαχειριστή στην τράπεζα που συλλέγει τα δικαιώματα σας και στη συνέχεια να τα καταβάλει με βάση τις προσεκτικά γραπτές σας ευχές. Με αυτόν τον τρόπο, τα παιδιά ή τα εγγόνια σας δεν θα μπορούσαν ποτέ να πουλήσουν τα πνευματικά δικαιώματα, να τα χάσουν σε ένα παιχνίδι υψηλών πονταρισμάτων πόκερ ή να τα σπάσουν.
Υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων
Μερικές φορές, οι υπηρεσίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων δεν επαρκούν. Αν χρειάζεστε ή θέλετε το τμήμα εμπιστοσύνης των τραπεζών να λαμβάνει επενδυτικές αποφάσεις, θέτοντας τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου εμπιστοσύνης σε λειτουργία, πρέπει να πληρώσετε για υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων πάνω από τις υπηρεσίες διαχείρισης εμπιστοσύνης.
Όταν συνάπτετε σύμβαση τραπεζικού τμήματος για την παροχή υπηρεσιών διαχείρισης επενδύσεων, θα χειριστεί τα περιουσιακά στοιχεία της εμπιστοσύνης, θα επενδύσει και θα εκποιήσει τα περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με τα έγγραφα εμπιστοσύνης που διευκρινίζουν τις επιθυμίες και τους περιορισμούς των παραχωρησιούχων. Ανάλογα με τις λεπτομέρειες της ρύθμισης, οι περισσότερες υπηρεσίες διαχείρισης χαρτοφυλακίου κοστίζουν μεταξύ 1% και 2% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων ετησίως, οι οποίες συχνά λαμβάνονται σε τριμηνιαίες δόσεις, με ένα ελάχιστο επίπεδο τελών σε κάποια τιμή που αντιστοιχεί στο μέγεθος του πελάτη που επιθυμεί ο σύμβουλος προσελκύω.
Για παράδειγμα, από το 2014, για να ξεκινήσει μια σχέση διαχείρισης επενδύσεων, η Vanguard, η οποία συγκαταλέγεται στις εταιρείες χαμηλού κόστους στις επιχειρήσεις σήμερα, χρεώνει 0,7% για τα πρώτα $ 1,000,000 σε περιουσιακά στοιχεία, με ελάχιστο ετήσιο τέλος $ 4.500 και ελάχιστη αξία εμπιστοσύνης $ 500.000. Τα επόμενα $ 1.000.000 χρεώνονται μόνο 0,3% και οποιοδήποτε ποσό πάνω από τα πρώτα $ 2,000,000 είναι μόνο 0,20%. Θα καταβάλλετε επίσης έμμεσες αμοιβές σε οποιαδήποτε αμοιβαία κεφάλαια Vanguard που κατέχονται στο χαρτοφυλάκιο μέσω του δείκτη εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου .
Η πλειοψηφία των τμημάτων τράπεζας εμπιστεύονται επενδύσεις σε παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων , όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα, μετρητά και ιδιωτικές επιχειρήσεις. Για να επιστρέψετε στο Vanguard, εάν αφήσετε 500.000 δολάρια σε ένα εμπιστευτικό συμβόλαιο για τα παιδιά σας, όλα με μετρητά από ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής, το προσωπικό διαχείρισης επενδύσεων πιθανότατα θα χτίσει μια διαφοροποιημένη συλλογή εκμεταλλεύσεων που θα επιτρέπει ένα ασφαλές ποσοστό απόσυρσης . χρυσά νομίσματα, μετοχές με μπλε τσιπ , ίσως μερικά REITs , λίγους λογαριασμούς του Δημοσίου.
Ορισμένα τμήματα εμπιστευτικών τραπεζών ειδικεύονται σε συγκεκριμένους τύπους περιουσιακών στοιχείων, με εμπειρία σε συγκεκριμένους τομείς. Για παράδειγμα, στο Τέξας, ίσως να μην είναι ασυνήθιστο για ένα trust να συμπεριλαμβάνονται τα δικαιώματα για τα βοοειδή και το πετρέλαιο. Στην Αϊόβα, ένα ολόκληρο αγρόκτημα εργασίας μπορεί να τεθεί σε εμπιστοσύνη μέχρις ότου ένα ανήλικο γερνάει με την τράπεζα να χειρίζεται τις συμβάσεις για τους μετόχους να κερδίσουν την καλύτερη παραγωγική απόδοση που μπορεί να επιτευχθεί. Στη Νέα Υόρκη, ένας πλούσιος απόγονος ηλικίας μπορεί να έχει ένα ολόκληρο κτίριο διαμερισμάτων ή μια σπάνια συλλογή έργων τέχνης που εμπιστεύεται. Τα τέλη για αυτές τις πιο εσωτερικές υπηρεσίες ενδέχεται να είναι λίγο υψηλότερα, καθώς συνεπάγονται περισσότερη καθημερινή αλληλεπίδραση. Μπορείτε επίσης να μισθώσετε επιχειρήσεις ειδικού επιπέδου διαχείρισης χρημάτων για τη σύμβαση διαχείρισης επενδύσεων, όπως εκείνες που ειδικεύονται στην επένδυση αξίας.
Οι υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων που παρέχονται από τα τμήματα τραπεζικών τραπεζών είναι συχνά πολύ συντηρητικές σε σύγκριση με μια τυπική διευθέτηση διαχειρίσεως σε έναν κανονικό λογαριασμό μεσιτείας, επειδή οι σύμβουλοι ενεργούν ως εμπιστευματοδόχοι. Ως εκ τούτου, πρέπει να τηρήσουν το λεγόμενο "Πρόνοια για τη συνετή άνδρα", το οποίο προέρχεται από μια δικαστική υπόθεση σχεδόν 200 ετών στη Μασαχουσέτη, γνωστή ως Harvard College v. Armory . Η απόφαση αυτή απαιτεί από τους διαχειριστές να «παρατηρούν πώς οι άνθρωποι της σύνεσης, της διακριτικότητας και της νοημοσύνης διαχειρίζονται τις δικές τους υποθέσεις όχι όσον αφορά την κερδοσκοπία, αλλά όσον αφορά τη μόνιμη διάθεση των κεφαλαίων τους, λαμβάνοντας υπόψη το πιθανό εισόδημα, του κεφαλαίου που πρόκειται να επενδυθεί. " Δεδομένης της διακριτικής ευχέρειας ενός δικαστή, εάν οι δικαιούχοι τους αθώσουν για απώλειες, λίγοι εταιρικοί σύμβουλοι είναι πρόθυμοι να προβούν σε επικίνδυνες επενδύσεις που πλησιάζουν στη γραμμή όταν ασχολούνται με περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται με εμπιστοσύνη. Είναι πάρα πολύ μεγάλη ευθύνη.
Πώς να μισθώσετε ένα τμήμα εμπιστοσύνης τράπεζας
Αν ενδιαφέρεστε να μάθετε περισσότερα σχετικά με την τιμολόγηση ενός συγκεκριμένου τμήματος εμπιστοσύνης των τραπεζών, πρέπει να επικοινωνήσετε με το ίδρυμα και να ζητήσετε το χρονοδιάγραμμά του. Αυτές τις μέρες, οι περισσότεροι μπορούν να βρεθούν στο διαδίκτυο. Χρησιμοποιώντας το, θα πρέπει να είστε σε θέση να πάρετε μια γενική ιδέα για το πόσα χρήματα θα χρειαστείτε στην εμπιστοσύνη για να κάνετε ένα συγκεκριμένο ίδρυμα οικονομικά αποδοτικό.
Για όσους από εσάς δημιουργείτε ένα trust fund και χρειάζεστε βοήθεια για να αποφασίσετε ποια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα προσλάβετε, διαβάστε τις τρεις ερωτήσεις που πρέπει να ρωτήσετε όταν επιλέγετε έναν διαχειριστή για το trust trust .