Διαφοροποιήστε το χαρτοφυλάκιό σας με την έκθεση σε παγκόσμια ακίνητη περιουσία
Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στα διεθνή REITs και γιατί οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να τα εξετάσουν για τα χαρτοφυλάκιά τους για να διαφοροποιήσουν τον κίνδυνο και ενδεχομένως να ενισχύσουν τις αποδόσεις.
Τι είναι το REIT;
Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) είναι εταιρείες που κατέχουν και συχνότερα ενεργά διαχειρίζονται εισοδήματα που παράγουν εμπορικά ακίνητα. Εκτός από την κατοχή αυτής της ακίνητης περιουσίας, ορισμένες εταιρείες REIT επενδύουν επίσης σε δάνεια και άλλες υποχρεώσεις χρεών που εξασφαλίζονται με εξασφαλίσεις ακινήτων. Οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες REIT γύρω από τις ΗΠΑ είναι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο σε χρηματιστήρια.
Συχνά, οι εταιρείες REIT λαμβάνουν ειδικά φορολογικά πλεονεκτήματα που τους επιτρέπουν να αποφεύγουν τον εταιρικό φόρο, εφόσον διανέμουν τη συντριπτική πλειοψηφία (90% +) του εισοδήματός τους στους επενδυτές. Αξίζει να σημειωθεί ότι, παρά την αποφυγή της διπλής φορολογίας, η δομή δεν σημαίνει ότι οι φορολογικές ζημιές του REIT μεταβιβάζονται στους επενδυτές για χρήση ως μεταβιβάσεις ή για αντιστάθμιση κεφαλαιουχικών κερδών.
Γιατί να επενδύσετε σε REITs;
Υπάρχουν πολλά οφέλη για την επένδυση σε REIT τόσο σε εγχώριο όσο και σε διεθνές επίπεδο. Για παράδειγμα, η Ibbotson Associates, ο βραχίονας επενδύσεων της Morningstar, διαπίστωσε ότι η ιδιοκτησία των REITs με την πάροδο του χρόνου έχει αυξήσει ιστορικά τη συνολική απόδοση των επενδυτών και / ή μείωσε τον συνολικό κίνδυνο τόσο στα χαρτοφυλάκια μετοχών όσο και στο σταθερό εισόδημα.
Για τους αμερικανούς επενδυτές, οι διεθνείς εταιρείες REIT προσφέρουν ακόμη μεγαλύτερη διαφοροποίηση σε πολλές περιπτώσεις, δεδομένου ότι η ακίνητη περιουσία δεν συνδέεται με την αμερικανική αγορά. Για τους διεθνείς επενδυτές, οι REIT έχουν χαμηλό συντελεστή συσχέτισης με την εγχώρια αγορά της αντίστοιχης χώρας τους. Συνδυασμένα, τα χαρακτηριστικά αυτά καθιστούν τις διεθνείς REITs μια μεγάλη επιλογή για διαφοροποίηση.
Διεθνείς REITs 101
Τα Διεθνή REITs αντιπροσωπεύουν πλέον την πλειοψηφία των REIT παγκοσμίως, μετά το επιτυχημένο τους ντεμπούτο στις ΗΠΑ και την Αυστραλία. Αυτές οι κινητές αξίες προσφέρουν πολυάριθμα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, αλλά μπορούν να συνοδεύσουν τα πιο διαφοροποιημένα διεθνή χαρτοφυλάκια.
Τα διεθνή REITs προσφέρουν πολλά πλεονεκτήματα στους επενδυτές, όπως:
- Αντιστάθμιση του πληθωρισμού - Η ακίνητη περιουσία θεωρείται ευρέως ότι είναι αντιστάθμιση του πληθωρισμού, καθώς τείνει να αυξάνει την αξία με την πάροδο του χρόνου, παρά την αποσβέση του κοσμικού νομίσματος.
- Ισχυρές αποδόσεις μερισμάτων - Πολλές REIT προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων , επειδή οι φορολογικοί νόμοι απαιτούν οι εταιρείες να διανέμουν το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματός τους.
- Συντηρητική διαχείριση - Δεδομένου ότι οι εταιρείες REIT πρέπει να διανέμουν συνήθως το εισόδημά τους στους επενδυτές, η διοίκηση έχει λιγότερα χρήματα για να δαπανήσει για δαπανηρά σχέδια κατοικίδιων ζώων.
- Διαφοροποίηση - Τα REITs είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τη διαφοροποίηση ενός υφιστάμενου χαρτοφυλακίου μετοχών τόσο μέσω μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων όσο και λόγω γεωγραφικών διαφορών.
Παρά τις θετικές ιδιότητές τους, υπάρχουν πολλοί κίνδυνοι για την επένδυση σε διεθνείς REIT, μεταξύ των οποίων:
- Πολιτικός κίνδυνος - Τα δικαιώματα επί των εδαφών και η φορολογία μπορεί να είναι καυτά θέματα πολιτικών κουμπιών σε πολλές χώρες του κόσμου όπου η ακίνητη περιουσία είναι λιγότερο ανεπτυγμένη από ό, τι στις ΗΠΑ
- Κίνδυνος συναλλάγματος - Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά οποιαδήποτε ξένα αποθέματα, αλλά κυρίως τα REITs, δεδομένων των μεγάλων κατανομών μερισμάτων που εμφανίζονται συνήθως.
- Κίνδυνος Φορολογίας - Οι εταιρείες REIT σε ξένες χώρες μπορεί να είναι εξαιρετικά φορολογικά αναποτελεσματικές, ιδιαίτερα αν ο επενδυτής φορολογείται με τα συνηθισμένα επιτόκια.
- Ρευστότητα και διαφάνεια - Οι διεθνείς REITs μπορεί να είναι πολύ ρευστοποιήσιμες και αδιαφανείς, γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει πολλούς κινδύνους στους επενδυτές, ειδικά εκείνους με βραχυπρόθεσμους χρονικούς ορίζοντες.
Οι καλύτεροι τρόποι να επενδύσετε σε REITs
Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε σε διεθνείς REITs είναι μέσω της χρήσης χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETFs). Συγκεκριμένα, πολλά από αυτά τα ΕΙΕΕ δεν προσφέρουν μερισματικές αποδόσεις, αλλά πιθανότατα κέρδη κεφαλαίου από την επανεπένδυση τυχόν μερισμάτων. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές εισοδήματος μπορεί να είναι καλύτεροι από την επιλογή συγκεκριμένων REITs για αγορά που προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις.
Τα πιο δημοφιλή διεθνή ETFs REIT περιλαμβάνουν:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree Διεθνές ακίνητο (DRW)
- SPDR Dow Jones Διεθνές ακίνητο (RWX)
- iShares S & P Dev πρώην αμερικανική ιδιοκτησία (WPS)
- iShares Το FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
Η κατώτατη γραμμή
Τα διεθνή REITs είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου και την οικοδόμηση της έκθεσης στις αγορές ακινήτων σε όλο τον κόσμο. Συχνά, ο καλύτερος τρόπος για να επενδύσετε σε διεθνείς REITs είναι η χρήση ETFs, καθώς διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ και παρέχουν μεγαλύτερη ρευστότητα από τις μεμονωμένες ξένες εταιρείες REIT.