Αυτά είναι γνωστά ως ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου. Άλλα ομόλογα έχουν ειδικά προνόμια που συνδέονται με αυτά, όπως η δυνατότητα μετατροπής σε κοινό απόθεμα με συγκεκριμένους όρους, συγκεκριμένες ημερομηνίες και σε συγκεκριμένες τιμές (γνωστές αρκετά κατάλληλα ως «μετατρέψιμα ομόλογα», ένας στενός ξάδερφος σε μετατρέψιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο ).
Τα ομόλογα μπορούν να εκδίδονται από όλα τα είδη ιδρυμάτων και κυβερνήσεων, συμπεριλαμβανομένων των ομοσπονδιακών κυβερνήσεων (γνωστά ως κρατικά ομόλογα · στις Ηνωμένες Πολιτείες, δηλαδή κρατικά ομόλογα και αποταμιευτικά ομόλογα ), κρατικές κυβερνήσεις (γνωστά ως δημοτικά ομόλογα ) , κι αλλα. Μία από τις κύριες εκκλήσεις ομολόγων, από την πλευρά του εκδότη ομολόγων, είναι ότι μειώνουν το κόστος του κεφαλαίου. Εξετάστε μια ταχέως αναπτυσσόμενη επιχείρηση με υψηλή απόδοση των περιουσιακών στοιχείων , ίσως ένα εστιατόριο που ανοίγει γρήγορα νέες τοποθεσίες. Χρησιμοποιώντας δανεισμένα χρήματα με ευνοϊκούς όρους, η εταιρεία μπορεί να ανοίξει πρόσθετες τοποθεσίες νωρίτερα από ό, τι θα ήταν δυνατό αλλιώς.
Αυτή η μόχλευση αυξάνει την απόδοση της καθαρής θέσης λόγω των τριών στοιχείων που μάθατε σχετικά με τη συζήτησή μας σχετικά με την απόδοση της DuPont για το μετοχικό μοντέλο .
Τα ομόλογα αξιολογούνται από οργανισμούς αξιολόγησης ομολόγων. Στην κορυφή των αξιολογήσεων υπάρχουν λεγόμενα ομόλογα επενδυτικού βαθμού με τα ονομαστικά ομόλογα Triple A να είναι τα καλύτερα από τα καλύτερα.
Στο κάτω μέρος υπάρχουν ομοιόμορφα ομόλογα . Κατά γενικό κανόνα, όσο υψηλότερος είναι ο επενδυτικός βαθμός, τόσο χαμηλότερη είναι η απόδοση του επιτοκίου, επειδή υπάρχει λιγότερος αντιληπτός κίνδυνος από την κατοχή των ομολόγων. δηλαδή, οι πιθανότητες πιστεύεται ότι είναι υψηλότερες που θα σας εξοφλήσουμε, τόσο το κεφάλαιο όσο και το ενδιαφέρον, εγκαίρως και πλήρως.
Τα ομόλογα ανταγωνίζονται συχνά με άλλες επενδύσεις, όπως λογαριασμούς της αγοράς χρήματος και αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς , πιστοποιητικά καταθέσεων και λογαριασμούς ταμιευτηρίου . Οι επενδυτές προσελκύονται σε εκείνους που φαίνεται να προσφέρουν το καλύτερο αντιστάθμισμα μεταξύ κινδύνου και απόδοσης σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή. Καθένα έχει διαφορετικά οφέλη και μειονεκτήματα για όσους αναζητούν παθητικό εισόδημα και που δεν θέλουν να ανησυχούν για τις διακυμάνσεις που έρχονται μαζί με την κατοχή μετοχών μερισμάτων ή ταμειακά διαθέσιμα που παράγουν επενδυτικά ακίνητα .
Ένας σημαντικός κίνδυνος στην αναζήτηση χρημάτων από ομόλογα είναι ο πληθωρισμός . Ορισμένα ομόλογα, όπως τα ομόλογα εξοικονόμησης Σειράς Ι και τα ΤΙΠ, έχουν τουλάχιστον έναν βαθμό ενσωματωμένης ασυλίας από τον πληθωρισμό που διαβρώνει την αγοραστική δύναμη του επενδυτή, αλλά οι επενδυτές δεν συμπεριφέρονται πάντα με τον πιο έξυπνο τρόπο. Αν το αμφισβητήσετε αυτό, κοιτάξτε τι συνέβη όχι πριν από πολύ καιρό στην Ευρώπη. Οι επενδυτές με σταθερό εισόδημα αγόραζαν ομόλογα προθεσμίας 50 και 100 ετών με ιστορικά χαμηλά επιτόκια, εξασφαλίζοντας παράλληλα ότι μακροπρόθεσμα θα έχανε σχεδόν όλη την αγοραστική τους δύναμη.
Είναι ένας τρόπος ασυνήθιστης συμπεριφοράς, αλλά οι λαοί χάνουν μερικές φορές το μυαλό τους, φτάνοντας για απόδοση, όταν θα έπρεπε να είναι ικανοποιημένοι να κάθονται σε μετρητά . Για το λόγο αυτό, τα ομόλογα δεν είναι πάντα ασφαλέστερα από τα αποθέματα όταν αρχίζετε να βλέπετε τη μεγαλύτερη εικόνα και όχι την αστάθεια μεμονωμένα.
Ο καθορισμός του ποσού ενός χαρτοφυλακίου που πρέπει να επενδυθεί σε ομόλογα εξαρτάται από διάφορους παράγοντες. Οι καταστάσεις διαφέρουν από τον επενδυτή στον επενδυτή, επηρεασμένοι από τα πάντα, από τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία έως τις διαθέσιμες εναλλακτικές λύσεις σε κάθε δεδομένη στιγμή στις κεφαλαιαγορές. Οι μικρότεροι επενδυτές τείνουν να επενδύουν σε ομολογιακά κεφάλαια για να επιτύχουν καλύτερη διαφοροποίηση, καθώς τα μεμονωμένα ομόλογα γενικά πρέπει να αγοραστούν σε μπλοκ των $ 5.000 ή $ 10.000 κάθε φορά για να πετύχουν μια καλή τιμή, αν και πιθανότατα να ξεφύγετε με $ 2.000 ή $ 3.000 αν αγοράζετε από ένα μεσίτη χαμηλού κόστους με μεγάλη ρευστότητα ομολόγων στο χέρι στο συγκεκριμένο θέμα που εξετάζετε.
Μπορείτε να πάρετε πολύ καλύτερη τιμολόγηση όσο μεγαλύτερη είναι η δέσμη που αποκτάτε. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων , οι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τείνουν να έχουν υψηλότερες ελάχιστες επενδύσεις για πελάτες που επιθυμούν να έχουν ατομικά διαχειριζόμενους λογαριασμούς που επικεντρώνονται σε τίτλους σταθερού εισοδήματος (εξακολουθούμε να εργαζόμαστε για τις λεπτομέρειες αλλά για να σας δώσουμε μια ιδέα του απαιτούμενου μεγέθους, στην εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, μέσω της οποίας θα διαχειριστώ τον πλούτο της οικογένειάς μου μαζί με τον πλούτο των εύπορων και υψηλών περιουσιακών στοιχείων, των οικογενειών και των ιδρυμάτων, προγραμματίζουμε να καθορίσουμε τον ελάχιστο αριθμό λογαριασμών σταθερού εισοδήματος $ 500.000 ή περισσότερο). Ως εκ τούτου, σε αυτή την περίοδο χαμηλών επιτοκίων, τα τέλη επί των λογαριασμών σταθερού εισοδήματος είναι συνήθως σημαντικά χαμηλότερα από εκείνα των ιδίων κεφαλαίων. Δεν θα ήταν ασυνήθιστο να βλέπετε λογαριασμούς διαχείρισης ομολόγων με χρεώσεις που κυμαίνονταν από 0,50% έως 0,75% για επενδυτές με λογαριασμούς αξίας μεταξύ 1 και 10 εκατομμυρίων δολαρίων.
Ένα σημαντικό ποσοστό επενδυτών ομολόγων επιδιώκει επενδυτική εντολή γνωστή ως διατήρηση κεφαλαίου . Αυτό συμβαίνει επειδή τα χρήματα που επενδύονται σε ομόλογα είναι συνήθως αναντικατάστατο κεφάλαιο, όπως το κέρδος από την πώληση μιας οικογενειακής επιχείρησης μετά από χρόνια, δεκαετίες ή γενιές εργασίας, που αποκτήθηκε από μια σύντομη αλλά εξαιρετικά κερδοφόρα σταδιοδρομία, όπως ο επαγγελματικός αθλητισμός, η οποία κληρονομήθηκε ή συσσωρεύτηκε κατά τη διάρκεια μιας ζωής εργασίας, όταν ο επενδυτής ομολόγων είναι πολύ παλιά χωρίς επαρκές προσδόκιμο ζωής και / ή υγεία για την ανασυγκρότηση εάν χάσει. Από καιρό σε καιρό, άλλα είδη επενδυτών προσελκύονται στην αγορά ομολόγων, συνήθως καλοπροαίρετοι ανόητοι που χρησιμοποιούν μόχλευση για την αγορά κερδοσκοπικών ομολόγων junk, τα οποία τείνουν να τους κάνουν πολλά χρήματα για λίγο, πριν φυσήξει στο πρόσωπό τους και ορκίζομαι για ζωή μόνο για να δούμε τον κύκλο να επαναλαμβάνεται 10 ή 20 χρόνια αργότερα.
Τέλος, μερικά από τα μοναδικά πλεονεκτήματα που προσφέρουν οι ομολογίες στους ιδιοκτήτες τους είναι η δυνατότητα ακριβούς χρονικής ροής μετρητών. Με την οικοδόμηση ομολογιακών κλιμάκων και την απόκτηση ομολόγων με ορισμένες προγραμματισμένες ημερομηνίες πληρωμής τοκομεριδίου, ο επενδυτής μπορεί να βοηθήσει να διασφαλίσει ότι τα μετρητά είναι διαθέσιμα στον ακριβή χρόνο που χρειάζεται. Επιπλέον, ορισμένα ομόλογα έχουν μοναδικές φορολογικές πτυχές. Εξετάστε τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα . Όχι μόνο παρέχετε χρηματοδότηση για την οικοδόμηση της τοπικής σας κοινότητας - σχολεία, νοσοκομεία, υπονόμους, γέφυρες και όλες τις παγίδες του πολιτισμού - αλλά, υποθέτοντας ότι ακολουθείτε τους κανόνες και αποκτάτε τον σωστό τύπο ομολόγων με βάση την τοποθεσία σας, πρέπει να είστε μπορούν να απολαμβάνουν αφορολόγητων εσόδων, καθώς και οι τόκοι απαλλάσσονται από τους φόρους. Να είστε βέβαιος να δώσουν προσοχή στην τοποθέτηση περιουσιακών στοιχείων , όμως. Για παράδειγμα, δεν πρέπει ποτέ να κρατάτε απαλλαγμένα από φόρους δημοτικά ομόλογα μέσω ενός Roth IRA .
Έχω γράψει πολλά για τα ομόλογα και τα σταθερά εισοδήματα που επενδύουν τόσο στο Investing for Beginners όσο και στο προσωπικό μου blog, όπου αντιμετωπίζω μερικές από τις πιο προηγμένες ιδέες που δεν είναι αναγκαστικά κατάλληλες για νέους επενδυτές που πιθανώς θα έπρεπε να επενδύουν σε πράγματα όπως index funds , αντι αυτου; π.χ. πώς να χρησιμοποιήσετε τις αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου σε σχέση με την απόδοση κερδών των μετοχών για να προσδιορίσετε τη σχετική υπεραξία.