Ποιος είναι ο ορισμός του πληθωρισμού;

Ο ορισμός του πληθωρισμού, γιατί έχει σημασία και πώς να μάθετε περισσότερα για αυτό

Έχετε αναρωτηθεί ποτέ "Τι είναι ο πληθωρισμός;" Αν έχετε, δεν είστε μόνοι. Ακούω πολλούς νέους επενδυτές που προσπαθούν να βρουν έναν βασικό ορισμό του πληθωρισμού καθώς προσπαθούν να καταλάβουν γιατί έχει σημασία και πώς μπορεί να βοηθήσει ή να βλάψει ένα χαρτοφυλάκιο. Στα επόμενα λεπτά, θέλω να σας δώσω μια σύντομη επισκόπηση, ώστε να αισθάνεστε καλύτερα εξοπλισμένη για να συζητήσετε το θέμα και την έρευνα περισσότερο ανάλογα με το πόσο βαθιά θέλετε να αυξηθεί η γνώση σας.

Ο ορισμός του πληθωρισμού

Λόγω του γεγονότος ότι πρόκειται για ένα site που προσανατολίζεται προς την επένδυση από την πλευρά του αρχάριου, πρόκειται να γράψω για τον πληθωρισμό όχι ως μια καθαρά οικονομική έννοια αλλά ως μια πρακτική, εφαρμοσμένη έννοια από την πλευρά ενός ιδιοκτήτη χαρτοφυλακίου.

Μέσω αυτού του φακού, ο πληθωρισμός αναφέρεται σε μια μονάδα νομίσματος που υποτιμάται σε αξία, ώστε να χρειάζεται περισσότερες μονάδες νομισμάτων για να αγοράσουν το ίδιο ποσό αγαθών και υπηρεσιών όπως και στο παρελθόν. Παρόλο που πολλοί επενδυτές το κατανοούν αυτό ενστικτωδώς, το αναποδογυρίζουν και μάλιστα αναφέρονται στον πληθωρισμό ως αύξηση του κόστους των πραγμάτων που είναι απαραίτητα για τον άνθρωπο να ζήσει και να απολαύσει τη ζωή του, όπως το ψωμί, το βούτυρο, το γάλα, το τυρί , καφέ, λάδι, καταφύγιο, ρούχα, ιατρικές υπηρεσίες, κοτόπουλο, βαμβάκι, ηλεκτρονικά, σαμπουάν και γυαλιά συνταγών.

Με άλλα λόγια, ο πληθωρισμός είναι το φαινόμενο των χρημάτων σας που σας αγοράζουν λιγότερα πράγματα.

Πώς μετράται ο ρυθμός πληθωρισμού;

Ο ρυθμός πληθωρισμού τυπικά μετράται χρησιμοποιώντας ένα στοιχείο που είναι γνωστό ως δείκτης πληθωρισμού.

Ο πιο δημοφιλής δείκτης πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή , ο οποίος είναι ένα καλάθι αγαθών όπως ο καφές, η ένδυση κλπ. Οι ΗΠΑ έχουν απολαύσει πολύ χαμηλότερα ποσοστά πληθωρισμού από ό, τι ο υπόλοιπος κόσμος, από 3% σε 4% ετησίως τις τελευταίες δεκαετίες. Υπάρχουν πολλά σύνθετα αίτια για αυτό, συμπεριλαμβανομένης της χρήσης του δολαρίου ΗΠΑ ως αποθεματικού νομίσματος παγκοσμίως.

Υπάρχουν δύο κύριες αιτίες του πληθωρισμού και ποιες είναι οι επιπτώσεις στους επενδυτές;

Κάποιος πληθωρισμός προκαλείται επειδή μια χώρα έχει εκτυπώσει πάρα πολλά χρήματα ή βίωσε οικονομική καταστροφή, προκαλώντας την άνοδο του νομίσματός της.

Άλλες πηγές πληθωρισμού μπορεί να είναι υψηλότερο κόστος εισροών ή μεταφοράς, όπως το φυσικό αέριο, το οποίο καθιστά πιο δαπανηρό να μεταφέρεται καλό σε καταστήματα λιανικής, αυξάνοντας το κόστος για τους καταναλωτές. Οι καταναλωτές, με τη σειρά τους, έχουν έναν σκληρότερο χρόνο να προσφέρουν υλικά όπως χαρτί υγείας, οδοντόκρεμα, τζιν, χαρτί, αυτοκίνητα, λάμπες, έπιπλα ... παίρνετε την ιδέα. Σε αυτό το σημείο, οι καταναλωτές ζητούν αύξηση των αμοιβών στις εταιρείες τους, ενδεχομένως πιέζοντας περαιτέρω τα κέρδη, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε πρόσθετες αυξήσεις των τιμών και ο κύκλος αρχίζει. Αυτό συμβαίνει όταν οι οικονομολόγοι λένε ότι ο πληθωρισμός έχει «ενσωματωθεί» στην οικονομία. Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το άρθρο Τι προκαλεί υψηλό ποσοστό πληθωρισμού; , στην οποία σας περιγράφω λεπτομερέστερα τις δύο πηγές υψηλού πληθωρισμού.

Μπορεί επίσης να θέλετε να διαβάσετε, Ποιες είναι οι επιπτώσεις του πληθωρισμού; να καταλάβετε πώς ο πληθωρισμός μπορεί να βλάψει, ή σε σπανιότερες περιπτώσεις, να βοηθήσει, την καθαρή αξία σας. Ο τελευταίος αγγίζω λεπτομερέστερα ένα άρθρο που ονομάζεται Κέρδος από τον πληθωρισμό, στο οποίο εξηγώ πώς ορισμένες επιχειρήσεις έχουν κάποιο βαθμό φυσικής προστασίας από τον πληθωρισμό, επιτρέποντάς σας να διατηρήσετε την αγοραστική σας δύναμη εάν επενδύσετε σε αυτές.

Παρόλο που δεν είναι πάντοτε εφικτό, οι εταιρείες που πωλούν πράγματα όπως το brand cornflakes ή το μωρό σε σκόνη - σκέφτονται Kellogg's ή Johnson & Johnson - που έχουν τον ευκολότερο χρόνο να περάσουν υψηλότερες τιμές στους πελάτες και να ξανακάνουν την επένδυσή τους. Συχνά, αλλά όχι πάντα, οι εταιρείες αυτές είναι επίσης αποθέματα μπλε chip, τα οποία έχουν και άλλα οφέλη .

Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους του πληθωρισμού από την άποψη του επενδυτή είναι η κατοχή τίτλων σταθερού εισοδήματος, όπως ομόλογα . Όταν δανείζετε χρήματα για μεγάλες χρονικές περιόδους, βλάπτετε αποτελεσματικά το νόμισμα fiat στο οποίο είναι εκφρασμένο αυτό το δάνειο. Αυτό σημαίνει ότι τα χαρτοφυλάκια των εταιρικών ομολόγων σας , οι θέσεις των δημοτικών ομολόγων και, σε μικρότερο βαθμό, τα πιστοποιητικά καταθέσεων και των χρηματαγορών σας χάνουν την αγοραστική δύναμη κάθε περασμένο έτος, ακόμα κι αν φαίνεται ότι έχετε περισσότερα δολάρια από το εισόδημα από τόκους.

Αυτό μπορεί να δημιουργήσει ένα ισχυρό αντικίνητρο στην εξοικονόμηση χρημάτων , ενθαρρύνοντας τους επενδυτές και τους καταναλωτές να ξοδεύουν χρήματα τώρα, καθώς ο πλούτος τους αγοράζει με την πάροδο του χρόνου λιγότερα και κατώτερα αγαθά. Μπορεί επίσης να αναγκάσει τους επενδυτές να κάνουν χαζή λάθη, αναλαμβάνοντας τον υπερβολικό κίνδυνο, καθώς επιδιώκουν υψηλότερες ευκαιρίες επιστροφής που τελικά οδηγούν σε μεγάλες απώλειες.

Υπάρχουν ορισμένες πιθανές λύσεις για τον επενδυτή σταθερού εισοδήματος σε αυτό το σενάριο. Μια επιλογή είναι να αγοράσετε ομόλογα εξοικονόμησης Series I. Αυτά τα ομόλογα είναι εγγυημένα από την κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών να μην χάνουν ποτέ χρήματα και το επιτόκιο βασίζεται σε ένα συνδυασμό σταθερού επιτοκίου και πληθωρισμού που αλλάζει καθώς οι τιμές αυξάνονται ή μειώνονται. Μια άλλη επένδυση που αξίζει να εξεταστεί ονομάζεται Συμβουλές ή "Treasury Inflation-Protected Securities". Πρόκειται για ειδικούς τύπους κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ που προσαρμόζουν την τιμή λήξης για τον πληθωρισμό και τον αποπληθωρισμό με βάση τις μεταβολές του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή.

Διαβάστε περισσότερα για τον πληθωρισμό και τις επενδύσεις σας

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό το θέμα, διαβάστε τον Οδηγό Νέου Επενδυτή για τον πληθωρισμό και το ποσοστό πληθωρισμού , ένα ειδικό που απαντά σε ερωτήσεις όπως:

• "Τι είναι ο πληθωρισμός;"
• Τι προκαλεί υψηλό ποσοστό πληθωρισμού;
• Ποιες είναι οι επιπτώσεις του πληθωρισμού;
• Τι είναι ο δείκτης πληθωρισμού;
• Γιατί δεν βλέπουμε πληθωρισμό, όμως;
• Πώς μπορώ να υπολογίσω τον αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού;
• Και πολλα ΑΚΟΜΑ!

Είναι σίγουρα ένα συναρπαστικό θέμα και αυτό που θα γίνει και πάλι σημαντικό, τελικά, ακόμα κι αν μοιάζει με μια μακρινή μνήμη αυτή τη στιγμή. Είναι επίσης διασκεδαστικό να μαθαίνετε διαφορετικές τεχνικές ανάλυσης, όπως τον τρόπο εκτίμησης των προσδοκιών για τον πληθωρισμό εξετάζοντας τις ομολογίες του Treasury Bond και TIP Spreads . Για μένα, ως κάποιος που συντριπτικά προτιμά τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε μετοχές, τείνω να επιλέγω υψηλής ποιότητας επιχειρήσεις με υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου και ισχυρή τιμολογιακή δύναμη. Είναι απολύτως δυνατό ο πληθωρισμός να σφάξει τις οικονομικές αποδόσεις των επενδυτών που κατείχαν μετοχές ενός χαλυβουργείου. Από την άλλη πλευρά, δεν είναι πιθανό να έχει εξαιρετικά επιζήμια αποτελέσματα για τους ιδιοκτήτες μιας εταιρείας όπως η McDonald's, η Diageo ή η Coca-Cola.