Ένας ορισμός της Vanna και πώς να το χρησιμοποιήσετε
Συγκεκριμένα, η Vanna είναι ο ρυθμός με τον οποίο θα μεταβληθεί το δέλτα (Δ) μιας επιλογής σε σχέση με τις μεταβολές της μεταβλητότητας της υποκείμενης αγοράς. Το Vanna είναι επίσης το ποσοστό με το οποίο η τιμή vega (v) μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης θα μεταβληθεί σε σχέση με τις μεταβολές της τιμής της υποκείμενης αγοράς.
Πρόκειται για παράγωγο δεύτερης τάξης και είναι χρήσιμο όταν ένας έμπορος πραγματοποιεί συναλλαγές δέλτα- ή vega-hedged.
Ως ένα κομμάτι του υποβάθρου, το δέλτα μετρά πόσο μια επιλογή κινείται σε σχέση με την υποκείμενη τιμή του ενεργητικού. Η Vega μετρά την αστάθεια των επιπτώσεων που έχουν οι εναλλαγές στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
Υπολογισμός Vanna
Η Vanna είναι το δεύτερο παράγωγο της αξίας μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης ή warrants που αφορά την τιμή και την αστάθεια της υποκείμενης αγοράς. Η πρωταρχική λειτουργία της Vanna είναι να αξιολογήσει τη σχέση μεταξύ των Ελλήνων πρώτης τάξης του δέλτα και του vega. Με άλλα λόγια, εξετάζει την κοινή σχέση μεταβολών τόσο της μεταβλητότητας όσο και της τιμής του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού.
Χρησιμοποιώντας το Vanna στο Trading
Το Vanna είναι ο ρυθμός με τον οποίο το δελτίο και το vega μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης ή warrants θα αλλάξουν καθώς η μεταβλητότητα και η τιμή της υποκείμενης αγοράς αλλάζουν αντίστοιχα. Οι έμποροι που επιθυμούν να κάνουν επιλογές ή να εγγυηθούν το εμπόριο όπου το delta ή το vega δεν αλλάζουν ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στην υποκείμενη αγορά, θα θέλουν να χρησιμοποιήσουν το Vanna.
Ως παράγωγο δεύτερης τάξης - χρησιμοποιεί επιλογές πρώτης τάξης όπως η Delta και η vega στον υπολογισμό της - μπορεί να είναι περίπλοκο και δύσκολο να προσπαθήσουμε να σκεφτούμε όλους τους τρόπους με τους οποίους η Delta και το vega μπορούν να επηρεάσουν τη Vanna ή το πώς θα επηρεάσει η Vanna δέλτα και / ή vega. Ακολουθούν μερικά σημεία που πρέπει να λάβετε υπόψη:
- Οι επιλογές κλήσης έχουν θετικό Vanna, και έτσι κάνουν σύντομες θέσεις. Οι επιλογές Put έχουν αρνητική Vanna, όπως και οι θέσεις σύντομης κλήσης. Αυτό συμβαίνει λόγω της αύξησης της μεταβλητότητας-vega μέτρα αυτού του αντίκτυπου-θα αυξήσει τις αλλαγές μιας επιλογής που κινείται στα χρήματα .
- Με βάση τις παραπάνω οδηγίες, η εξέταση της Vanna μπορεί να σας δώσει έναν γρήγορο τρόπο να αξιολογήσετε εάν το χαρτοφυλάκιο επιλογών σας είναι καθαρές κλήσεις / μικρές κλήσεις / βάζει όταν κατέχετε πολλές θέσεις.
Τελικός Λόγος για τη Βάννα
Ως δευτερεύουσα ελληνική, η Vanna τυπικά θα είναι χρήσιμη μόνο για τους εμπόρους που εμπλέκονται σε πολύπλοκες συναλλαγές επιλογών ή στους εμπόρους που κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο επιλογών. Οι έμποροι που αγοράζουν ή πωλούν μόνο μία ή δύο επιλογές κάθε φορά, κερδοσκοπώντας σε άνοδο ή πτώση ή έλλειψη κίνησης ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, συνήθως δεν θα πρέπει να εξετάσουν έναν υπολογισμό Vanna. Η πρωταρχική λειτουργία της Vanna είναι να εξετάσει την κοινή σχέση μεταβολών τόσο στην αστάθεια όσο και στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού σε μια επιλογή.
Σημείωση: Συμβουλευτείτε πάντα έναν οικονομικό επαγγελματία για τις πιο ενημερωμένες πληροφορίες και τάσεις. Το άρθρο αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.