Οι θρυλικοί επενδυτές Warren Buffett και Peter Lynch για την απλότητα
Επίσης, υποστήριξε ότι οι επενδυτές δίνουν προσοχή σε αυτά που δαπανούν για να αποκτήσουν ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων σε σχέση με την ανάπτυξη και τα κέρδη, εστιάζοντας στην PEG και στις αναπροσαρμοζόμενες μερισματικές αναλογίες PEG. Ο δεύτερος ήταν ο Warren Buffett , ο θρυλικός πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway , μια διαφοροποιημένη εταιρεία χαρτοφυλακίου που ασχολείται σχεδόν με όλους τους κλάδους και τη βιομηχανία της οικονομίας.
Όταν λαμβάνετε την προσέγγιση "Απλά, ανόητα" για τις επενδύσεις σας, εφαρμόζοντας την τόσο στη συνολική διαχείριση χαρτοφυλακίου όσο και στα επιμέρους επίπεδα ασφάλειας, εστιάζετε στη χούφτα των πραγμάτων που έχουν σημασία και μπορούν να μειώσουν σημαντικά τους κινδύνους στους οποίους εκθέτετε πολύτιμο και συχνά κερδισμένο πλούτο. Σας επιτρέπει να βλέπετε παρελθόν το θόρυβο, την ομιλία και να εστιάζετε στα κέρδη του ιδιοκτήτη, μεταξύ άλλων σχετικών γεγονότων. Αποφεύγει την πολυπλοκότητα που όποιος έχει τεχνικό υπόβαθρο ή υπόβαθρο πιθανότητας μπορεί να εκτιμήσει καθώς κάθε επιπλέον σημείο εισαγωγής που εισάγεται, ανεξάρτητα από το πόσο μικρή είναι η ατομική πιθανότητα αποτυχίας, αυξάνει σημαντικά τις πιθανότητες αποτυχίας στο σύνολό του.
Αυτό είναι το τελευταίο πράγμα που θέλετε όταν τρέχετε ένα χαρτοφυλάκιο αναντικατάστατου κεφαλαίου από το οποίο εσείς, η οικογένειά σας ή ένα πρόσωπο ή ίδρυμα για το οποίο οφείλετε εμπιστευτική υποχρέωση βασίζεται σε παθητικό εισόδημα , όπως μερίσματα, τόκους και ενοίκια .
(Για όσους από εσάς δεν είστε εξοικειωμένοι με τη θεωρία πιθανοτήτων, μπορεί να βοηθήσει μια γρήγορη απεικόνιση.
Ποια θα προτιμούσατε: ένα απόθεμα που έχει πιθανότητα να διπλασιαστεί κατά τα επόμενα πέντε χρόνια κατά 65% ή ένα απόθεμα που έχει την ευκαιρία να τετραπλασιαστεί εάν γίνουν οκτώ διαφορετικά γεγονότα (ίσως μια άδεια λειτουργίας σε νέο κράτος, ένα νέο εργοστάσιο κτλ.), όπου κάθε συμβάν έχει πιθανό ποσοστό επιτυχίας 90%; Ο τελευταίος, το πιστεύετε ή όχι, έχει περίπου 43% πιθανότητα να γίνει πραγματικότητα - πολύ χειρότερες αποδόσεις από την προηγούμενη επιλογή! Με περισσότερες συνδέσεις σε μια αλυσίδα, έχετε μεγαλύτερες πιθανότητες κάτι να πάει στραβά. Εάν ένα απόθεμα μπορεί να αυξηθεί κατά 1.000% αλλά για να το κάνει αυτό, τα εργατικά συνδικάτα πρέπει να μειώσουν τη ζήτηση, τα αποθέματα καυσίμων πρέπει να καταρρεύσουν, ένα δικαστήριο πτώχευσης πρέπει να αναγκάσει έναν ανταγωνιστή να πληρώσει τις υποσχέσεις συνταξιοδοτικών του υποχρεώσεων και νέα διοίκηση να εισέλθει τα έξοδα επιλογής, πιθανότατα θα απογοητευτείτε στην καλύτερη περίπτωση ή, στη χειρότερη περίπτωση, θα καταλήξετε σαν αυτούς τους φτωχούς.)
Ο στόχος μου στο γράψιμο αυτού του άρθρου είναι να μοιραστώ μαζί σας μερικούς από τους τρόπους που νομίζω ότι ένα άτομο μπορεί να ακολουθήσει τη φιλοσοφία "Keep it simple, Stupid" στη ζωή τους. Ελπίζω ότι όχι μόνο θα σκέφτεστε σοβαρά να υιοθετήσετε κάποιες από αυτές, αλλά θα εκπαιδεύσετε τον εαυτό σας για να αρχίσετε να ψάχνετε τρόπους για να μειώσετε την πολυπλοκότητα, επιδιώκοντας τον πυρήνα ό, τι προσπαθείτε να ολοκληρώσετε.
Ένας πολύ καλός τρόπος για να εξασκηθείτε "Κρατήστε το απλό, ανόητο!" Όταν επιλέγετε μια επένδυση πρέπει να χρησιμοποιήσετε τη δοκιμή ενός σημείου
Με εξαίρεση κάποιες στρατηγικές επενδύσεις από μια διοίκηση επιχειρήσεων που είναι πέρα από το πεδίο της συζήτησής μας, κάθε επένδυση που κάνετε στη ζωή πιθανότατα μειώνεται στην ελπίδα ότι θα αυξήσετε τα χρήματα που δεσμεύεστε σε μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη, ώστε να μπορείτε να κάνετε περισσότερα. αγοράστε περισσότερα αυτοκίνητα, σπίτια, διακοπές, δώστε περισσότερα για φιλανθρωπικούς σκοπούς, αφήστε περισσότερα για τα παιδιά ή τα εγγόνια σας. Οι επενδύσεις δημιουργούν την εγγενή αξία τους από τις ταμειακές ροές που παράγουν, είτε εσωτερικά είτε από δραστηριότητες μετατροπής. Δεν είναι μόνο αυτό. Η τιμή που πληρώνετε σε σχέση με αυτές τις ταμειακές ροές καταλήγει τελικά το πεθαίνουν ως προς το τι μπορείτε να περιμένετε όσον αφορά σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης . Εάν πληρώνετε 2x για $ 1 της καθαρής παρούσας αξίας προσαρμοσμένη για τους φόρους και τον πληθωρισμό, θα κερδίσετε το μισό ποσοστό απόδοσης που θα είχατε καταβάλει 1x.
Είναι τόσο απλό.
Όταν καταλαβαίνετε αυτή τη θεμελιώδη αλήθεια, βλέπετε τη σοφία στη συμπεριφορά του Peter Lynch και του Warren Buffett, διότι απαιτούν να γνωρίζετε συγκεκριμένα και γρήγορα τους λόγους που θεωρείτε ότι ένα περιουσιακό στοιχείο είναι ελκυστικό. Ο Peter Lynch χρησιμοποίησε πληροφορίες για να ξεκινήσει ένα χρονοδιακόπτη αυγών όταν τηλεφώνησε με οικονομικούς αναλυτές και εμπόρους. Τους είπε ότι είχαν λιγότερο από ένα λεπτό για να εξηγήσουν τη βασική προϋπόθεση μιας επενδυτικής ιδέας. Ο Warren Buffett σας συνιστούσε να γράψετε μια σύντομη παράγραφο που να εξηγεί κάτι, σύμφωνα με τα εξής: "Αγοράζω 10.000 δολάρια μετοχές της εταιρείας XYZ στα 25 δολάρια ανά μετοχή, διότι πιστεύω (εισάγετε το λόγο εδώ, όπως το κέρδος θα αυξηθεί δύο φορές πιο γρήγορα από το τρέχον , σε σχέση με τα κέρδη , τα κρυφά περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται στον ισολογισμό , υπήρξε μια αλλαγή διαχείρισης προς το καλύτερο, η αποτίμηση είναι πολύ χαμηλή, κ.λπ.). Στη συνέχεια, παρακολουθήστε την κατάσταση, πάντα έχοντας κατά νου τη βασική σας διατριβή. Σχετίζεται με την ιδέα που μίλησα πρόσφατα στο προσωπικό μου blog σχετικά με τους παραγωγικούς ανθρώπους. πώς δεν μπορείτε πραγματικά να ψήσετε μια πίτα. Εσείς εστιάζετε στο να βεβαιώνεστε ότι κάθε συστατικό και κάθε βήμα είναι σωστό και η πίτα συμβαίνει από μόνη της, εκδηλώνοντας καθώς παίρνετε σωστά τις εισροές. Εάν αγοράζετε μετοχές μιας εταιρείας και αναμένετε αύξηση των κερδών στο 12%, μόνο μερικά χρόνια αργότερα, αυξάνονται κατά 8%, γνωρίζετε ότι κάτι είναι λάθος ή διαφορετικό. Δώστε προσοχή σε αυτό. Μην το παραλείψετε και ξεχάστε την αιτιολόγηση για την πραγματοποίηση της επένδυσης.
Ένας άλλος τρόπος να εξασκηθείτε "Κρατήστε το απλό, ανόητο!" Είναι να κρατάτε μόνο τίτλους μέσω λογαριασμών μετρητών, να πληρώνεστε πλήρως και να μην προσπαθείτε να είστε τόσο έξυπνοι
Ένα από τα μεγαλύτερα λάθη που βλέπω να κάνουν οι επενδυτές είναι ότι εισέρχονται σε αυτό το παράξενο μοτίβο συμπεριφοράς όπου προσπαθούν να χρησιμοποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους για να τους κάνουν να νιώθουν νοήμονες ή ξεχωριστές κάπως αντί να επικεντρωθούν σε αυτό που έχει σημασία - τις ταμειακές ροές. Όταν πρόκειται για επενδύσεις σε μετοχές, η δουλειά σας είναι να αγοράσετε κέρδη.
Αυτή η ανάγκη για πολυπλοκότητα είναι ατελείωτη, έρχονται και πηγαίνουν σε κύκλους που συχνά καταλήγουν σε καταστροφή. Υπήρξε ασφάλιση χαρτοφυλακίου στη δεκαετία του 1980. Υπήρξαν μοχλευμένες ασιατικές εκθέσεις κατά τη δεκαετία του 1990. Υπήρχαν εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους κατά τη δεκαετία του 2000. Τώρα, το νεότερο πράγμα που προσπαθούν να προσελκύσουν οι άνθρωποι είναι οι Robo-Advisors. αυτοματοποιημένες πλατφόρμες λογισμικού είναι γραμμένες με άγνωστους ιδιόκτητες αλγορίθμους στους οποίους οι άνθρωποι αναθέτουν ολόκληρη την καθαρή τους αξία σε ένα παιχνίδι που μου θυμίζει ένα παιδί που παίζει με φορτωμένο όπλο. Την άλλη μέρα, για καθαρή ψυχαγωγία, δημιούργησα ένα προφίλ για έναν υποθετικό επενδυτή 50 χρόνων με 250.000 δολάρια σε εισόδημα και σχεδόν καμία αποταμίευση συνταξιοδότησης για να δούμε τι είναι ένας από τους μεγαλύτερους Robo-Advisors, ο οποίος χτίζει χαρτοφυλάκια από χαμηλά -Τα έξοδα ETF , συνιστώνται. Όταν ο κατάλογος των τίτλων επιστράφηκε, έπεσα κάτω από τις υποκείμενες εκμεταλλεύσεις - οι πραγματικές επενδύσεις που βρίσκονταν κάτω από την επιφάνεια, που δεν είχαν εντοπιστεί από τους περισσότερους ιδιοκτήτες των εν λόγω δεξαμενών - και διαπίστωσε ότι ένα μη αμελητέο χρηματικό ποσό τοποθετείται σε ό, κερδοσκοπικού χρέους των χωρών που είναι λιγότερο από τους διαύλους της διαφάνειας και της σταθερότητας. Αυτό είναι ασήμαντο. Είναι αποτελεσματική ανοησία στην αγορά τρέχει amok? μια περίπτωση ανθρώπων που είναι πεπεισμένοι ότι μπορούν να διαφοροποιήσουν τις χαμένες απεικονίσεις προσθέτοντας ακόμη πιο χαζή έκθεση. Ένας επενδυτής που επιθυμούσε μια σταθερή εισοδηματική συνιστώσα θα έπρεπε να είναι απόλυτα ικανοποιημένος να αγοράσει πιστοποιητικά καταθέσεων που καλύπτονται από FDIC πενταετούς διάρκειας για 2,15% ή ό, τι συμβαίνει να αποδίδουν αυτή τη στιγμή. Αντ 'αυτού, το λογισμικό αποφάσισε να «φτάσει για απόδοση», ένα από τα πιο ανόητα πράγματα που μπορεί να κάνει ο επενδυτής και που οδηγεί σε περισσότερες απώλειες από σχεδόν οποιαδήποτε άλλη δύναμη στις αγορές χρεογράφων. Για χάρη του Θεού, πριν λίγα μόνο χρόνια οι άνθρωποι δεν ήταν ικανοποιημένοι να κάθονται σε μετρητά, έτσι προσπαθούσαν να βγάλουν λίγη επιπλέον απόδοση αγοράζοντας τίτλους δημοπρασιών μόνο για να διαπιστώσουν ότι έσπασαν όταν η ρευστότητα εξαντλήθηκε το 2007-2009 κατάρρευση. Γιατί να ζήσουν έτσι; Είναι τόσο περιττό. Σταματήστε να κάνετε τη ζωή σας πιο δύσκολη από ό, τι χρειάζεται. Σταματήστε να σαμποτάρετε τον εαυτό σας.
Εάν θέλετε να κρατήσετε επενδύσεις και δεν έχετε ιδιαίτερες ανάγκες, να είστε ικανοποιημένοι με ένα διαφοροποιημένο μίγμα μετοχών και ομολόγων - και ναι, αν είστε πάνω από μια συγκεκριμένη ηλικία, πιθανόν να χρειαστείτε τόσο επειδή τα αποθέματα και τα ομόλογα διαδραματίζουν διαφορετικούς ρόλους στο χαρτοφυλάκιό σας πέρα από τις ονομαστικές αποδόσεις τους. Κρατήστε τα περιουσιακά αυτά στοιχεία σε λογαριασμό μετρητών και όχι σε λογαριασμό περιθωρίου , για να αποφευχθεί ο κίνδυνος επαναχρηματοδότησης , ακόμα κι αν αυτό σημαίνει, για ορισμένους επενδυτές σε ορισμένες καταστάσεις, καταβάλλοντας τις ονομαστικές αμοιβές θεματοφυλακής . Καθίστε και συγκεντρώστε τα μερίσματά σας και τα έσοδα από τόκους. Σκεφτείτε το χαρτοφυλάκιό σας ως έναν τρόπο απογραφής των κερδών από τον κύριο οικονομικό σας κινητήρα, ο οποίος για τους περισσότερους ανθρώπους είναι η σταδιοδρομία τους και σταματήστε να προσπαθείτε να γίνετε πλούσιος από αυτό μια μέρα στην άλλη. Εάν δεν ξέρετε τι κάνετε ή δεν εργάζεστε με μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για τους πλούσιους, σκεφτείτε να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη τα οποία είναι ίσως το καλύτερο στοίχημά σας μέχρι να φτάσετε σε ένα ορισμένο επίπεδο καθαρής αξίας και μετά να γίνει αυτό ανόητοι για μια πληθώρα λόγων, συμπεριλαμβανομένων ελλείψεων μεθοδολογίας και πιθανών φορολογικών εκθέσεων.
Περισσότεροι τρόποι για να το κρατήσετε απλό, ανόητο!
Υπάρχουν διάφορα είδη άλλων τρόπων που μπορείτε να ακολουθήσετε το "Keep it Simple, Stupid!" φιλοσοφία. Μερικοί επενδυτές αποκτούν μόνο επενδύσεις σε στρογγυλές παρτίδες 100 μετοχών, ώστε η λογιστική τους χαρτοφυλακίου να είναι ευκολότερη. Ορισμένοι επενδυτές με υψηλή καθαρή αξία βρίσκουν έναν εγγεγραμμένο σύμβουλο επενδύσεων που εργάζεται σε μια πλατφόρμα ανοιχτής αρχιτεκτονικής, ώστε ανεξάρτητα από το πόσο διαφορετικές εκμεταλλεύσεις έχουν ή πόσοι διαφορετικοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που προσλαμβάνουν, όλα αναφέρονται σε κεντρικό, ενοποιημένο χώρο και ίσως ακόμη και σε κεντρικό, ενοποιημένο λογαριασμό επιτήρησης. Πώς να εφαρμόσετε την πρακτική στη δική σας ζωή θα εξαρτηθεί από την προσωπικότητά σας και τις μοναδικές περιστάσεις, τις ανάγκες και τις προτιμήσεις σας. Το θέμα είναι να αγκαλιάσουμε το γεγονός ότι η απλότητα είναι όμορφη. Η απλότητα μπορεί να σας προστατεύσει, καθιστώντας πολύ σαφέστερο τους κινδύνους που παίρνετε. Η απλότητα κάνει τη ζωή σας ευκολότερη.