Κατανόηση του τι κάνει το μετατρέψιμο προνομιούχο απόθεμα διαφορετικό
Υπάρχουν αρκετές καταστάσεις και σενάρια που μπορεί να αντιμετωπίσετε αν αποφασίσετε να επενδύσετε σε αυτές τις πολύ λιγότερο αντιληπτές και συζητημένες αξίες, αλλά μία από τις πιο δημοφιλείς και συνήθεις παραλλαγές του προτιμώμενου αποθέματος είναι γνωστή ως μετατρέψιμο προνομιούχο απόθεμα.
Προτιμώμενα αποθέματα Μερικές φορές έχουν ειδικά δικαιώματα μετατροπής
Μπορεί να φαίνεται ότι προκαλεί σύγχυση σε νέους επενδυτές, αλλά είναι σημαντικό να καταλάβετε ότι ορισμένα προνομιακά αποθέματα ενδέχεται να έχουν δικαιώματα μετατροπής. Όταν συμβεί αυτό, οι άνθρωποι στη Wall Street αναφέρονται σε αυτούς τους τίτλους ως μετατρέψιμα προνομιούχα αποθέματα ή μετατρέψιμα προνόμια. Αυτό σημαίνει ότι, σε κάποιο σημείο στο μέλλον, είτε κατ 'επιλογήν, κατ' επιλογή του Διοικητικού Συμβουλίου , είτε σε προκαθορισμένη ημερομηνία, η εταιρεία μπορεί να μετατρέψει όλα τα προνομιούχα σας μετοχές σε μετοχές κοινών μετοχών. Η σωστή κατανόηση των όρων και προϋποθέσεων της μετατροπής αυτής μπορεί να σημαίνει τη διαφορά μεταξύ μεγάλων κερδών ή φρικιαστικών ζημιών.
Ένα παράδειγμα μετατρέψιμου προνομιούχου αποθέματος
Φανταστείτε ότι διαβάζετε τους όρους και τις προϋποθέσεις μιας συγκεκριμένης ασφάλειας και αγοράσατε 100 μετοχές του μετατρέψιμου προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου στην τράπεζα XYZ. Η προνομιούχος μετοχή κοστίζει $ 500 ανά μετοχή, οπότε η συνολική σας επένδυση είναι $ 50.000. Αυτή η συγκεκριμένη κατηγορία προνομιούχων μετοχών πληρώνει 25 δολάρια ανά μετοχή ετησίως σε μερίσματα, τα οποία λειτουργούν με απόδοση μερίσματος 5%.
Έχει επίσης ένα ειδικό προνόμιο μετατροπής, το οποίο λέει ότι μπορείτε να μετατρέψετε κάθε μετοχή του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου σε 50 μετοχές κοινών μετοχών.
Σκεφτείτε για λίγο. Το προνομιούχο απόθεμά σας αξίας $ 500 ανά μετοχή σας καταβάλλει 25 δολάρια ετησίως σε μερίσματα ή απόδοση 5%, αλλά μπορείτε επίσης να λάβετε ένα λαχείο που σας επιτρέπει να πραγματοποιείτε συναλλαγές σε προνομιούχες μετοχές και να το ανταλλάσσετε για 50 μετοχές κοινών μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι το "κόστος" της μετατροπής σε κοινό είναι 10 δολάρια ανά μετοχή (προνομιούχο απόθεμα 500 δολ. Διαιρούμενο με 50 μετοχές κοινών μετοχών = κόστος 10 € ανά μετοχή σε περίπτωση μετατροπής).
Αν το κοινό απόθεμα είναι μικρότερο από $ 10, τα μετατρέψιμα προτιμώμενα δικαιώματα σας δεν αξίζουν πολύ. Αν το κοινό απόθεμα είναι $ 10 ή περισσότερο, τα δικαιώματα μετατροπής σας μπορεί να είναι ένα απόλυτο χρυσωρυχείο. Μια απεικόνιση μπορεί να βοηθήσει.
Αν ξυπνήσετε και το κοινό απόθεμα είναι $ 7, δεν θα θέλατε να χρησιμοποιήσετε το προνόμιο μετατροπής που σας επέτρεψε να ανταλλάξετε τις 100 μετοχές σας προνομιούχων μετοχών για 5.000 μετοχές κοινών μετοχών (δεδομένου ότι κάθε μετοχή προτιμάται να ανταλλάσσεται με 50 μετοχές κοινές ή 100 προνομιούχες μετοχές x 50 κοινές μετοχές = 5.000 κοινές μετοχές). Αυτό θα σας αφήσει με 5.000 μετοχές κοινών μετοχών με $ 7 ανά μετοχή, ή $ 35.000. Αυτή είναι μια απώλεια $ 15.000 στην αρχική σας επένδυση του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου στα $ 50.000, πλέον δε θα δεχόσαστε το προνομιούχο μερίσμα μετοχών σας!
Φανταστείτε ότι η XYZ Bank έκανε μια ανακοίνωση και τα κοινά χρηματιστήρια ανέρχονται στα 30 δολάρια ανά μετοχή. Θα λάβετε τις 100 μετοχές σας προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου και θα τις μετατρέψετε σε 50 μετοχές κοινών μετοχών, το καθένα για συνολικά 5.000 μετοχές κοινών μετοχών. Θα μπορούσατε αμέσως να πωλήσετε το κοινό σας απόθεμα για $ 150.000 επειδή η τιμή αγοράς της μετοχής είναι $ 30 ανά μετοχή x 5.000 μετοχές = $ 150.000. Το κόστος σας ήταν μόνο 50.000 δολάρια όταν αγοράσατε το μετατρέψιμο προνομιούχο, οπότε έχετε τριπλασιάσει τα χρήματά σας και έχετε εισπράξει μερίσματα μέχρι τη στιγμή που ασκήσατε τα δικαιώματα μετατροπής. Τώρα μπορείτε να δείτε γιατί η κατανόηση των όρων των μετατρέψιμων προνομιούχων μετοχών σας είναι τόσο σημαντική.