Κατανόηση του ρόλου της διαφύλαξης του κεφαλαίου στις επενδύσεις
Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να αποκτήσετε την ίδια ποσότητα cheeseburgers, καφέ, ελαστικά, εισιτήρια κινηματογράφου, λέσχες γκολφ ή δεξαμενές βενζίνης. Μόνο όταν ικανοποιηθεί η πρώτη ή σε ορισμένες περιπτώσεις μια δεύτερη προϋπόθεση, ο ιδιοκτήτης ή ο διαχειριστής του χαρτοφυλακίου προσπαθεί να κερδίσει πραγματική πραγματική απόδοση της θέσης.
Αυτό μπορεί να ακούγεται πολύ τεχνικό και δύσκολο να κατανοηθεί. Δεν είναι. Σε απλή αγγλική γλώσσα, η διατήρηση κεφαλαίου είναι μια κωδικοποιημένη λέξη που σημαίνει να αναγνωρίζει ότι ορισμένοι σωροί χρημάτων δεν έχουν σχεδιαστεί για να μεγαλώνουν. Αν το κάνουν, αυτό είναι το κερασάκι στην τούρτα, αλλά δεν είναι ο λόγος για τον οποίο τα έχετε αφήσει κατά μέρος. δεν είναι ο λόγος που υπάρχουν και απαιτεί ειδική μεταχείριση. Αντ 'αυτού, έχουν σωθεί μόνο για να είναι εκεί όταν πρέπει να φτάσετε γι' αυτούς. Σε κάποιο σημείο, σχεδιάζετε να δαπανήσετε τα μετρητά. Συχνά, αυτό είναι απαραίτητο επειδή πλησιάζετε ή απολαμβάνετε τη συνταξιοδότηση. Τα χρήματα θα χρησιμοποιηθούν για να πληρώσουν τους λογαριασμούς σας, να καλύψουν τις ιατρικές σας συνταγές, να κρατήσουν τη θερμότητα τον χειμώνα, να πάνε στο δείπνο κάθε μία και να στείλουν τα δώρα γενεθλίων και Χριστουγέννων στα εγγόνια σας.
Ακριβώς όπως συνήθως, τα κεφάλαια προορίζονται για ακίνητα προκαταβολή .
Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία είναι πιο κατάλληλα για διατήρηση κεφαλαίου από άλλα
Ο λόγος που είναι σημαντικό να υποδείξετε πότε ένα συγκεκριμένο σωρό μετρητών έχει στόχο διατήρησης κεφαλαίου είναι ότι περιορίζει σοβαρά το σύμπαν ευφυών περιουσιακών στοιχείων στα οποία μπορείτε να σταθμεύσετε τα χρήματα.
Τα ακαδημαϊκά αποδεικτικά στοιχεία και η πραγματική εμπειρία δείχνουν ότι μια διαφοροποιημένη συλλογή αποθεμάτων μπλε τσιπ , η οποία διεξάγεται με φτηνό, χαμηλού κόστους τρόπο, συνθλίβει εντελώς όλες τις άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, υπό τον όρο ότι έχετε επαρκή χρονικό ορίζοντα και την αρχική σας αγορά η τιμή ήταν λογική σε σχέση με τα υποκείμενα αναμενόμενα κέρδη και τη λογιστική αξία . Τα αποθέματα δεν είναι ποτέ κατάλληλα για κάποιον που έχει στόχο διατήρησης του κεφαλαίου. Ομοίως, οι δεσμοί συχνά θεωρούνται ότι είναι "ασφαλείς", αλλά αν εισάγετε μια μακρά διάρκεια ομολόγου, θα μπορούσατε να δείτε κούνιες σε αξία τόσο μεγάλες, αν όχι μεγαλύτερες, από τη χρηματιστηριακή αγορά.
Λόγω του πρωταρχικού στόχου της διατήρησης του κεφαλαίου, η βασική συνιστώσα κατά την επιλογή μεμονωμένων περιουσιακών στοιχείων που συμμορφώνονται με τις ανάγκες του κατόχου του χαρτοφυλακίου μετά από μια τέτοια πολιτική επικεντρώνεται κυρίως στην αστάθεια - δηλαδή, πόσο μια συγκεκριμένη ασφάλεια ή λογαριασμός κυμαίνεται στην αξία, ποσοστό του αρχικού κόστους. Οι κλασσικές επιλογές διατήρησης κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες περιλαμβάνουν τους ασφαλισμένους λογαριασμούς ελέγχου FDIC, τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου, τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος, (όχι τα ταμεία χρηματαγοράς - αυτά είναι διαφορετικά) και τα πιστοποιητικά κατάθεσης. Σε κάθε περίπτωση, ένας επενδυτής που βρίσκεται κάτω από τα ισχύοντα όρια θα πρέπει να μπορεί να διατηρεί την ονομαστική αξία των μετρητών του, μείον τυχόν τραπεζικά έξοδα ή έξοδα.
Έχετε επίσης πολύ βραχυπρόθεσμα γραμμάτια του Δημοσίου που σταθμεύουν απευθείας με το Treasury των Ηνωμένων Πολιτειών μέσω ενός λογαριασμού TreasuryDirect. Άλλες επιλογές περιλαμβάνουν τα πραγματικά πράσινα δάνεια - τραπεζογραμμάτια - γεμισμένα κάτω από ένα στρώμα, σε ένα καφέ που μπορεί να ταφεί στην αυλή ή να τα βάλει μακριά σε μια θυρίδα ασφαλείας, αν και όλα αυτά έρχονται με δικούς τους κινδύνους. Για ένα ελαφρώς μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα και καμία ανάγκη για το σημερινό ταμειακό εισόδημα, τα ομόλογα αποταμίευσης των Ηνωμένων Πολιτειών μπορούν επίσης να είναι μια καλή επιλογή.
Οι κίνδυνοι της επιλογής ακατάλληλων περιουσιακών στοιχείων για διατήρηση κεφαλαίου
Περίπου μια φορά κάθε γενιά, μια νέα οικονομική ασφάλεια μπαίνει στη μόδα στη Wall Street και οι άνθρωποι φαίνεται να την χρησιμοποιούν ως ισοδύναμο μετρητών για τις ανάγκες διατήρησης κεφαλαίου. Στη συνέχεια, μια ύφεση ή κάποια άλλη κρίση αναπόφευκτα χτυπά και γίνεται όλο και πιο προφανές ότι η ασφάλεια ήταν μια ψευδαίσθηση.
Το είδαμε πίσω στη Μεγάλη ύφεση του 2008 και του 2009 με κάτι που ονομάζεται χρεόγραφα δημοπρασιών, τα οποία οι άνθρωποι αντιμετωπίζουν σαν να ήταν πανομοιότυπα με μετρητά στην τράπεζα. Δεν ήταν, και κάποιοι άνθρωποι έχασαν εκατομμύρια δολάρια σχεδόν αμέσως όταν δεν κατάφεραν να βρουν αγοραστή για το χαρτί τους.
Κατά γενικό κανόνα, είναι χρήσιμο να θυμάστε ότι αν η διατήρηση κεφαλαίου είναι πραγματικά απαραίτητη, και ακόμη και η αποδοχή ενός ποσοστού απόδοσης 0% ή ελαφρώς αρνητικού ποσοστού απόδοσης μετά τον πληθωρισμό είναι προτιμότερη από την τοποθέτηση χρημάτων που δεν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να χάσετε σε κίνδυνο. Μην "φτάσετε για απόδοση". Δεν θα σας αρέσουν τα αποτελέσματα.