Κατανόηση γιατί οι πλούσιοι τείνουν να προτιμούν έναν ατομικά διαχειριζόμενο λογαριασμό
Στην πραγματικότητα, οι επιχειρήσεις καθόρισαν το όριο πολύ υψηλότερο με $ 1.000.000 έως $ 10.000.000 που δεν ήταν ιδιαίτερα ασυνήθιστο.
Τι είναι ένας λογαριασμός που διαχειρίζεται μεμονωμένα; Γιατί προσφέρουν ορισμένες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ; Ποια είναι τα οφέλη και γιατί έχουν τόσοι πολλοί στην ανώτερη οικονομική τάξη; Αυτά είναι μεγάλες ερωτήσεις. Σκέφτηκα ότι θα ήταν ίσως μια καλή στιγμή να καθίσετε και να εξηγήσετε αυτά τα εξειδικευμένα επενδυτικά εργαλεία όπως αυτά που είχα στο μυαλό μου τελευταία με την επερχόμενη έναρξη του ιδιωτικού γραφείου μου και της παγκόσμιας εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
Πώς λειτουργεί ένας ατομικά διαχειριζόμενος λογαριασμός
Ίσως ο ευκολότερος τρόπος να κατανοήσετε έναν λογαριασμό που διαχειρίζεται μεμονωμένα αν δεν είστε εξοικειωμένοι με την έννοια είναι να σκεφτείτε πώς είναι δομημένο ένα αμοιβαίο κεφάλαιο . Αγοράζετε μετοχές, η εταιρεία ή η εμπιστοσύνη (το ίδιο το ταμείο) παίρνει αυτά τα χρήματα και ο διευθυντής χαρτοφυλακίου που έχει προσληφθεί από το διοικητικό συμβούλιο ή τους διαχειριστές, ανάλογα με τις λεπτομέρειες, κατανέμει το κεφάλαιο αυτό σύμφωνα με την εντολή του ταμείου.
Είτε η εντολή αυτή αγοράζει αποθέματα μπλε chip , στην Ευρώπη, είτε ακολουθώντας τους κανόνες ενός χρηματιστηριακού δείκτη όπως το S & P 500 . Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου καταβάλλει το τέλος διαχείρισης, ο θεματοφύλακας λαμβάνει ένα (συνήθως συγκριτικά μικρό) τέλος και μπορείτε να επιτύχετε ευρεία διαφοροποίηση χωρίς πολύ χρόνο ή προσπάθεια.
Η όλη ρύθμιση είναι εξαιρετικά ωφέλιμη, εφόσον το ταμείο είναι φιλικό προς τους μετόχους, αλλά υπάρχουν κάποιες μειονεκτήματα. Οι πιθανότητες είναι καλές που δεν θα συναντήσετε ποτέ τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου. ίσως δεν γνωρίζετε ούτε το όνομά του ούτε αυτό που μοιάζει. Το χαρτοφυλάκιο δεν μπορεί να προσαρμοστεί στις δικές σας μοναδικές ανάγκες ή φορολογική κατάσταση. Κάτω από κάποιες περίεργες περιστάσεις, θα μπορούσατε να καταλήξετε να χτυπήσετε τεράστιες φορολογικές πληρωμές ακόμα κι αν χάσατε χρήματα σε ένα ταμείο . Πρέπει να ανησυχήσετε ότι η μεθοδολογία του δείκτη έχει αλλάξει κρυφά με την (κατά τη γνώμη μου) βλάβη. Μπορείτε πιθανώς να σκεφτείτε τουλάχιστον άλλες μισές αντιρρήσεις.
Με έναν ατομικά διαχειριζόμενο λογαριασμό, τα ζητήματα αυτά μπορούν να λυθούν. Αντί να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο , ανοίξτε έναν παγκόσμιο λογαριασμό επιτήρησης σε ένα τμήμα εμπιστοσύνης τράπεζας ή σε εγγεγραμμένο μεσίτη-αντιπρόσωπο. Στη συνέχεια, υπογράφετε συμβουλευτική σύμβαση με την εταιρεία εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου του διαχειριστή χαρτοφυλακίου απευθείας. Οι λεπτομέρειες της σύμβασης θα εξαρτηθούν από πολλά πράγματα - πολλοί θα χρεώσουν μια οριστική ετήσια αμοιβή, η οποία μπορεί να είναι κλιμακωτή ή επίπεδη, ακριβή ή φθηνή, χρεώνεται σε προχωρημένο ή χρεώνεται σε καθυστερήσεις. Άλλοι μπορεί να συμφωνήσουν σε μια ρύθμιση επί των τελών επίδοσης (επίσης γνωστή ως "αμοιβές υπολογισμού").
Το επιτόκιο υπολογισμού είναι ένα ποσοστό κέρδους (μια επιλογή που διατίθεται μόνο κατόπιν εντολής της SEC αν εσείς, ο επενδυτής, περάσετε αρκετά μεγάλα εμπόδια, συμπεριλαμβανομένης μιας ελάχιστης επένδυσης $ 1.000.000 με τον συγκεκριμένο σύμβουλο ή μιας καθαρής αξίας 2.000.000 $, Σπίτι).
Στο πλαίσιο της διαδικασίας συμβουλευτικών συμβολαίων, παρέχετε στον διαχειριστή του χαρτοφυλακίου διακριτική εξουσία πάνω από τον λογαριασμό επιμέλειας. Δηλαδή, αυτός, ή αυτοί (σε περίπτωση που πρόκειται για επιτροπή μερικών ανθρώπων) έχουν την εξουσία να πραγματοποιούν συναλλαγές για λογαριασμό σας. Η εξουσία περιλαμβάνει τη δυνατότητα συγκέντρωσης χαρτοφυλακίου μετοχών , ομολόγων ή οποιωνδήποτε άλλων τίτλων που μπορεί να έχει εκδοθεί κατά την έναρξη της σχέσης του εγγράφου πολιτικής χαρτοφυλακίου και εντολής επένδυσης . Πηγαίνετε για τη ζωή σας, όπως θα κάνατε με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, σε πολλές περιπτώσεις δεν βλέπετε ακόμη και τις συναλλαγές μέχρι να λάβετε τη δήλωσή σας.
Όταν η δήλωση αυτή φτάσει, δεν θα δείτε "XYZ Fund", βλέπετε τις υποκείμενες συμμετοχές. Το πέπλο μεταξύ σας και των μεμονωμένων μετοχών - και μην ξεχνάτε ποτέ ότι όλα τα αμοιβαία κεφάλαια μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων δεικτών, αποτελούνται από μεμονωμένες μετοχές, καθώς το ίδιο το ταμείο είναι νομική δομή και όχι επένδυση. Δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα όπως "δεν είμαι ιδιοκτήτης μεμονωμένων αποθεμάτων," είναι απλά θέμα της μεθοδολογίας που χρησιμοποιείται για την επιλογή αυτών των αποθεμάτων - αφαιρείται. Βλέπετε κάτω από την κουκούλα στην υποκείμενη οικονομική πραγματικότητα.
Καθορισμός της εντολής για τον ατομικά διαχειριζόμενο λογαριασμό σας
Η επενδυτική εντολή του ατομικά διαχειριζόμενου λογαριασμού σας μπορεί να ποικίλει άγρια ανάλογα με την εταιρεία ή τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου που επιλέγετε. Εάν βρείτε μια παραδοσιακή, παλιά σχολική ομάδα με βάση την αξία, όπως το οικογενειακό γραφείο μου, θα είστε πιθανότατα να καταλήξετε σε χαμηλό κύκλο εργασιών, μακροπρόθεσμη, συνήθως παθητική κατοχή και επιθυμία για μεγιστοποίηση της φορολογικής αποτελεσματικότητας . Εκτός από την εστίαση στη διασφάλιση ενός περιθωρίου ασφαλείας , οι θέσεις υποστηρίζονται από εγγενή αξία, ακόμη και αν η αγοραία αξία τους λείπει κατά τη στιγμή της απόκτησης . Υπάρχουν και άλλες εταιρείες όπου μπορεί να έχετε γρήγορο κύκλο εργασιών, μια δυναμική επένδυση που σας αναγκάζει να αναπηδήσετε από τη θέση στη θέση κάθε λίγους μήνες καθώς προσπαθείτε να διαβάσετε το νόημα από τα γραφήματα (ακόμη και πληκτρολογώντας ότι με γεμίζει με περιφρόνηση αλλά υπάρχουν άνθρωποι που κάνουν αυτό το είδος παρά το τεράστιο κόστος τριβής και την απώλεια των αναβαλλόμενων φορολογικών οφελών ). Υπάρχουν εταιρείες που ειδικεύονται σε θρησκευτικές επενδύσεις, αφαιρώντας πράγματα όπως καπνά ή φαρμακευτικά αποθέματα (λόγω των πιθανών δεσμών με την έκτρωση). Υπάρχουν εταιρείες που ειδικεύονται στην τοποθέτηση χρημάτων για εργασία σε ορισμένα μέρη του κόσμου, στελεχωμένες με αναλυτές που μπορούν να διαβάσουν την τοπική γλώσσα και εκπαιδεύονται σε μη-GAAP οικονομικές καταστάσεις.
Για να το θέσω με άλλο τρόπο: Εάν το επιθυμείτε, οι πιθανότητες είναι καλές ότι υπάρχει εκεί κάπου, για καλό ή χειρότερο. Μπορείτε να είστε τόσο συντηρητικοί όσο και κερδοσκοπικοί όσο θέλετε. Υπάρχουν ατομικά διαχειριζόμενες λογαριασμοί που θα φιλοξενούν μόνο πλήρως αποπληρωμένα, χωρίς περιθώρια, μερίσματα που πληρώνουν τα αποθέματα και εκείνα που θα χρησιμοποιούν άσεμνα ποσά μόχλευσης, πυροβολούν για το φεγγάρι και προσεύχονται να χτυπήσουν τη βρωμιά (μαζί με το πάχος τριών ιντσών στοίβα των αποκαλύψεων για να εξηγήσετε τους κινδύνους που παίρνετε).
Λόγοι για τους οποίους ένας ατομικά διαχειριζόμενος λογαριασμός είναι συχνά ανώτερος από τις εναλλακτικές λύσεις
Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι ατομικά διαχειριζόμενοι λογαριασμοί είναι συχνά η καλύτερη επιλογή για όσους διαθέτουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία. με τους οικονομικούς πόρους και την επιτυχία να αξιοποιήσουν στο έπακρο τη ρύθμιση. Αυτά περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε:
- Μεγαλύτερη δωροδοκία και φορολογική αποδοτικότητα. Είτε θέλετε να πουλήσετε στοιχεία ενεργητικού για την άντληση μετρητών είτε ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου θέλει να αντισταθμίσει ένα κέρδος από μια επιτυχημένη θέση, έτσι ώστε να παραμείνει στο λογαριασμό καθαρότερο κεφάλαιο, με έναν ατομικά διαχειριζόμενο λογαριασμό μπορείτε να ακολουθήσετε μια στρατηγική γνωστή ως φορολογική είσπραξη . Έγινε σωστά, η φορολογική είσπραξη μπορεί να προσθέσει ωραία στο συνολικό σας ποσοστό απόδοσης μετά το φόρο, το οποίο κάνει μια σημαντική διαφορά όταν τεντώνεστε σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, ειδικά εάν είστε σε υψηλότερη φορολογική κλίμακα. Ίσως θελήσετε επίσης να μεταφέρετε συγκεκριμένα τεμάχια αποθεμάτων σε φιλανθρωπικούς σκοπούς ή σε ένα φιλανθρωπικό υπόλοιπο ή να τα δώσετε στα παιδιά σας ή σε άλλα μέλη της οικογένειάς σας. Ένας ατομικά διαχειριζόμενος λογαριασμός το καθιστά πολύ πιο εύκολο να το κανονίσετε με έναν τρόπο που πηγαίνει περισσότερο όπου θέλετε και λιγότερο για τον φορολογούμενο.
- Η ικανότητα να λαμβάνονται υπόψη ηθικές και ηθικές εκτιμήσεις. Όπως έχει ήδη αναφερθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα, αυτό προκαλεί σε μερικούς ανθρώπους ιδιαίτερο άγχος να γνωρίζουν ότι επωφελούνται από πράγματα όπως η πώληση τσιγάρων ή αποβολών μέσω των δεικτών τους. Ακόμα άλλοι δεν θέλουν να διαθέτουν εγκαταστάσεις κατασκευής όπλων ή ελαιοτριβεία. Με έναν μεμονωμένα διαχειριζόμενο λογαριασμό, η ανησυχία αυτή μπορεί σε μεγάλο βαθμό να ξεπλυθεί με σχεδόν καμία προσπάθεια.
- Η δυνατότητα να προσαρμόζετε τις εκθέσεις κινδύνου και να αντισταθμίζετε προσωπικές καταστάσεις που είναι μοναδικές για εσάς και την οικογένειά σας. Ας υποθέσουμε ότι δεν έχετε χρέος και θέλετε να δημιουργήσετε ένα εφεδρικό ρεύμα παθητικού εισοδήματος που θα αποφέρει 4% ετησίως για την προστασία της οικογένειάς σας σε περίπτωση που χάσετε τη δουλειά σας. Ή, ίσως, είστε συνιδιοκτήτης ενός ταμείου εμπιστοσύνης που κληρονόμησα, αλλά δεν θέλετε να πάρετε οποιοδήποτε από το σώμα για λόγους προστασίας των περιουσιακών στοιχείων. Αντ 'αυτού, θέλετε το ίδιο το trust να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία που δεν πληρώνουν μερίσματα, οπότε δεν υπάρχει φόρος εισοδήματος που οφείλεται σε επίπεδο εμπιστοσύνης (επιστρέφοντας στη φορολογική απόδοση που συζητήσαμε νωρίτερα). Όμως, δεν μπορείτε να κοιμηθείτε καλά τη νύχτα εκτός αν γνωρίζετε ότι οι επιχειρήσεις στις οποίες κρατάτε μετοχές είναι οικονομικά ροκ-στερεές με μεγάλους ισολογισμούς (δεν θα υπάρχουν αποθέματα αεροπορικών εταιρειών για εσάς!). Ίσως σχεδιάζετε να μετακομίσετε στη Γερμανία για συνταξιοδότηση και θέλετε να μειώσετε τον συναλλαγματικό κίνδυνο ενδιάμεσα, οπότε ξέρετε ότι θα είστε σε θέση να αντέξετε οικονομικά ένα μέρος για να ζήσετε χρησιμοποιώντας τα μερίσματα, τους τόκους και τα ενοίκια που παράγονται από το χαρτοφυλάκιό σας. Αυτό το είδος πράγματος είναι εύκολο με έναν ατομικά διαχειριζόμενο λογαριασμό. Όποια και αν είναι η κατάστασή σας, τα χρήματά σας μπορούν να λειτουργήσουν για εσάς πολύ πιο αποτελεσματικά από ό, τι θα μπορούσε μέσω ενός άλλου μηχανισμού.
- Η ανθρώπινη πινελιά. Μπορείτε να πάρετε το τηλέφωνο ή να στείλετε ένα μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου και να μιλήσετε στο πραγματικό πρόσωπο που είναι υπεύθυνο για την επίβλεψη του πλούτου σας. Μπορείτε να κάνετε ερωτήσεις, να καθίσετε και να φτιάξετε ένα φλιτζάνι καφέ, και ακόμη και να καταλήξετε σε μια στρατηγική που θα κάνει τα χρήματά σας να λειτουργούν καλύτερα για τους δικούς σας στόχους. Δεν είναι το ίδιο με την αντιμετώπιση ενός άλλου τυχαίου ατόμου σε ένα τηλεφωνικό κέντρο. Είναι τελείως δυνατό το άτομο με το οποίο εργάζεστε καθ 'όλη τη διάρκεια της καριέρας σας μπορεί να βοηθήσει τα παιδιά και τα εγγόνια σας να διαχειριστούν τον ατομικό τους λογαριασμό κάποια μέρα.
Όποιο και αν είναι ο λόγος σας, δεν είναι τυχαίο ότι πολλοί επενδυτές που είναι μορφωμένοι, εξελιγμένοι και έχουν καθαρή αξία επτά ή οκτώ, καταλήγουν σε κάποιο είδος εξατομικευμένου σχεδίου χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, το οποίο μπορεί συχνά να περιλαμβάνει έναν ατομικά διαχειριζόμενο λογαριασμό.