Τα οφέλη και τα μειονεκτήματα της επένδυσης εταιρικών ομολόγων για το χαρτοφυλάκιό σας
Ενώ αυτή η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων δεν είναι για όλους, έχει τη θέση της στο χαρτοφυλάκιο του σωστού προσώπου ή οργάνου.
Τι είναι τα εταιρικά ομόλογα;
Όταν αγοράζετε ένα εταιρικό ομόλογο, δανείζετε χρήματα στην επιχείρηση που την εξέδωσε έναντι πληρωμών τόκων. Η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα χρήματα για να φτιάξει νέα εργοστάσια, να αλλάξει τη δομή της κεφαλαιοποίησης για να δημιουργήσει υψηλότερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων , να αποκτήσει ανταγωνιστές, να επενδύσει σε επέκταση προϊόντων, να αναχρηματοδοτήσει παλαιό χρέος ή πολλά άλλα πράγματα που το διοικητικό συμβούλιο και η διοίκηση πιστεύουν ότι είναι καλό ιδέα.
Για τα νεοεκδοθέντα, απλά, απλά-βανίλια ομόλογα χωρίς ειδικές διατάξεις ή μοναδική δομή, θα παραχωρήσετε μετρητά ίσα με την ονομαστική αξία του ομολόγου. Τη μελλοντική ημερομηνία λήξης, αυτά τα χρήματα θα σας επιστραφούν και ο δεσμός θα πάψει να υπάρχει. Εν τω μεταξύ, θα λάβετε ετήσιο εισόδημα από τόκους ίσο με το επιτόκιο κουπονιού που φέρει ο δάνειο.
Στο Ηνωμένο κράτος, συνηθίζεται συχνά τα εταιρικά ομόλογα να χωρίζουν το κουπόνι εξίσου σε δύο πληρωμές, που λαμβάνονται κάθε έξι μήνες, έτσι ώστε οι κάτοχοι ομολόγων να μην χρειάζεται να περιμένουν δώδεκα ολόκληρους μήνες πριν πάρουν κάποιο παθητικό εισόδημα .
Τι καθορίζει το επιτόκιο των εταιρικών ομολόγων;
Όταν επενδύετε σε εταιρικά ομόλογα, το επιτόκιο που λαμβάνετε εξαρτάται από διάφορους παράγοντες που περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε:
- Οι επενδυτές ομολόγων βάσης ευκαιρίας έχουν αυτή τη στιγμή - Αυτό συχνά θεωρείται ότι είναι η απόδοση σε ένα συγκρίσιμο ομολογιακό δάνειο των ΗΠΑ.
- Η ημερομηνία λήξης - Όσο περισσότερο ένας επενδυτής πρέπει να περιμένει να λάβει το κεφάλαιο του ομολόγου πίσω από την εταιρεία που εξέδωσε το ομολογιακό δάνειο, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο που αυτός / αυτή πρόκειται να ζητήσει στις περισσότερες περιπτώσεις. Υπάρχουν μερικές σπάνιες εξαιρέσεις που συμβαίνουν σπάνια (γνωστή ως "καμπύλη ανεστραμμένης απόδοσης").
- Η εταιρική πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη ομολόγων - Ένα ομόλογο αντιπροσωπεύει μια υπόσχεση ότι η εταιρεία θα σας επιστρέψει, τον δανειστή. Αν η εταιρεία κηρυχθεί σε πτώχευση, ενδέχεται να μην επιστρέψετε τα χρήματά σας, είτε εν όλω ή εν μέρει. Οι ισχυρότερες εταιρείες, με ισχυρούς ισολογισμούς και δηλώσεις εισοδήματος , θα έχουν φθηνότερο κόστος δανεισμού από ό, τι πιο επικίνδυνες επιχειρήσεις με μεγαλύτερη μόχλευση ή μείωση των πωλήσεων.
- Ο ρυθμός πληθωρισμού - Όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλός, οι επενδυτές ομολόγων θα απαιτήσουν από τα εταιρικά ομόλογα να αποδώσουν περισσότερα, οπότε δεν χάνουν την αγοραστική δύναμη.
- Ο φορολογικός συντελεστής που εφαρμόζεται στο ρεύμα τόκων - Δεν φορολογούνται όλα τα ομόλογα. Οι ομοσπονδιακές, πολιτειακές και τοπικές κυβερνήσεις συχνά θα προσφέρουν ορισμένα ομόλογα πλεονεκτήματα, όπως το αφορολόγητο καθεστώς, τα οποία θα επιτρέπουν στους επενδυτές να πληρώνουν περισσότερα γι 'αυτούς, ενώ θα λαμβάνουν το ίδιο καθαρό εισόδημα. Για να κάνετε μια σύγκριση μήλων προς μήλα, πρέπει να υπολογίσετε κάτι γνωστό ως φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση .
- Μακροοικονομικοί παράγοντες - Εάν ο κόσμος βιώνει την απειλή ενός πυρηνικού ολοκαυτώματος ή ένα έθνος βρίσκεται στα πρόθυρα της εισβολής του. οι τιμές των εταιρικών ομολόγων πρόκειται να καταρρεύσουν. Αυτό θα αποδώσει τις αποδόσεις των ομολόγων μέσω της στέγης, επειδή οι επενδυτές πιστεύουν ότι η πιθανότητα μη πληρωμής είναι πολύ υψηλότερη ή θέλουν να πάρουν όσο το δυνατόν περισσότερη ρευστότητα για να έχουν την οικογένειά τους.
- Η τιμή που πληρώνετε - Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αν αγοράζετε ένα ομολόγων στη δευτερογενή αγορά (από έναν άλλο επενδυτή αντί κατά τη στιγμή της έκδοσης). Αυτό είναι ένα πιο δύσκολο θέμα που θα απαιτούσε τη δική του εξήγηση, αλλά αρκεί να πούμε ότι είναι δυνατό να κερδίζετε περισσότερο ή λιγότερο από το επιτόκιο κουπονιού - μερικές φορές ουσιαστικά - ανάλογα με την τιμή που πληρώνετε για να αγοράσετε ένα ομόλογο. Κατά τις περιόδους κατάρρευσης και ύφεσης, οι επιχειρηματίες επενδυτές με μεγάλα χρηματικά αποθέματα μπόρεσαν να εισέλθουν και να αγοράσουν υψηλού βαθμού εταιρικά ομόλογα με πολύ επικερδείς αποδόσεις, κλείνοντας τις πληρωμές που συνεχίζουν εδώ και δεκαετίες.
Ποιοι λογαριασμοί ή οι επενδυτές πρόκειται να είναι ο καλύτερος τρόπος για εταιρικά ομόλογα;
Τα εταιρικά ομόλογα είναι πλήρως φορολογητέα σε ομοσπονδιακό, κρατικό και τοπικό επίπεδο. Αυτό σημαίνει ότι η απόδοση των εσόδων από την κατώτατη γραμμή θα είναι διαφορετική για σχεδόν όλους, ανάλογα με τον οριακό φορολογικό συντελεστή και την τοποθεσία σας. Αυτό σημαίνει επίσης ότι τα εταιρικά ομόλογα, τα οποία συνήθως αποδίδουν πολύ υψηλότερα από τα ομόλογα του Δημοσίου και τα δημοτικά ομόλογα, είναι φυσικά κατάλληλα για φορολογικά καταφύγια όπως το Roth IRA, το Παραδοσιακό IRA, το 401 (k), το 403 (b), το SEP-IRA συνταξιοδοτικό πρόγραμμα. Στην πραγματικότητα, για τους επενδυτές που δεν επιθυμούν να ασχοληθούν με τα ομόλογα , τα εταιρικά ομόλογα είναι φυσιολογική. δεν θα πρέπει ποτέ να διατηρείτε τα δημοτικά ομόλογα χωρίς φόρους σε αυτούς τους λογαριασμούς, λόγω του γεγονότος ότι η πολυπλοκότητα του φορολογικού κώδικα σχεδόν πάντα θα έχει ως αποτέλεσμα να κερδίζετε πολύ λιγότερα έσοδα από τόκους από τις εκμεταλλεύσεις σας από ό, τι διαφορετικά θα μπορούσατε να απολαύσετε.
Αντίθετα, ένας επιτυχημένος επενδυτής υψηλού εισοδήματος που κατέχει εταιρικά ομόλογα μέσω ενός τακτικού λογαριασμού μεσιτείας και ο οποίος ζει σε κράτος που φορολογεί το ομολογιακό επιτόκιο (σχεδόν όλοι τους), θα δει σχεδόν όλα τα έσοδά του από τόκους που θα πάρουν από αυτόν μία φορά Οι ομοσπονδιακοί φόροι, οι κρατικοί φόροι, οι τοπικοί φόροι και ο πληθωρισμός αφαιρούνται από τις αποδόσεις του. Κάποιες φορές αυτό είναι ανεκτό γιατί υπάρχουν και άλλοι λόγοι για την κατοχή εταιρικών ομολόγων εκτός από το εισόδημα από τόκους , ειδικά εάν υπάρχει ένα εισιτήριο λαχειοφόρου αγοράς με τη μορφή προνομίου μετατροπής που σας δίνει την ευκαιρία να μετατρέψετε το ομολόγων σε κοινό απόθεμα με ελκυστικούς όρους.