Η χειρότερη σύγκρουση στην ιστορία των ΗΠΑ
Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε πότε ξεκίνησε η μεγάλη κατάθλιψη;
Τι συνέβη
Την πρώτη ημέρα της συντριβής ήταν η Μαύρη Πέμπτη . Η Dow άνοιξε στις 305.85. Αμέσως μειώθηκε κατά 11%, σηματοδοτώντας διόρθωση χρηματιστηριακής αγοράς . Η διαπραγμάτευση ήταν τριπλή η κανονική ένταση. Οι τραπεζίτες της Wall Street αγόρασαν πυρετωδώς μετοχές για να την υποστηρίξουν. Η στρατηγική λειτούργησε. Μέχρι το τέλος της ημέρας, η Dow υποχώρησε μόλις 2%.
Την Παρασκευή, η θετική δυναμική συνέχισε. Ο Dow αυξήθηκε κατά 1% στα 301,22. Μια σύντομη ημέρα συναλλαγών το Σάββατο απέσυρε το κέρδος. Ο Dow έκλεισε στις 298,97.
Τη Δευτέρα 28 Οκτωβρίου, η Dow μειώθηκε κατά 13% στις 260,64 μονάδες.
Την επόμενη μέρα ήταν η Μαύρη Τρίτη . Ο Dow υποχώρησε 12% στα 230,07. Οι πανικού επενδυτές πώλησαν 16.410.310 μετοχές. (Πηγή: Samuel H. Williamson, "Ημέρα κλεισίματος του μέσου όρου Dow Jones, 1885 έως σήμερα," MeasuringWorth, 2016. "Η χρηματιστηριακή συντριβή του 1929," History.com, 25 Νοεμβρίου 2016.)
Αιτίες
Η εβδομάδα της συντριβής της χρηματιστηριακής αγοράς ξεκίνησε με μια άλλη ημέρα.
Την Τρίτη, οι τίτλοι των New York Times διέκοψαν τον πανικό με άρθρα σχετικά με τους πωλητές περιθωρίων, τις ανοικτές πωλήσεις και την έξοδο ξένων επενδυτών.
Η Dow είχε ήδη μειωθεί κατά 20% από το υψηλό της 3ης Σεπτεμβρίου. Αυτό σήμανε μια αγορά αρκούδων. Στα τέλη Σεπτεμβρίου, οι επενδυτές ανησυχούσαν για τη μαζική πτώση της βρετανικής χρηματιστηριακής αγοράς.
Οι επενδυτές στην εταιρεία Clarence Hatry έχασαν δισεκατομμύρια όταν ανακάλυψαν ότι χρησιμοποίησε δόλια ασφάλεια για να αγοράσει την United Steel. Λίγες μέρες αργότερα, ο υπουργός Οικονομικών της Μεγάλης Βρετανίας, Philip Snowden, περιέγραψε τη χρηματιστηριακή αγορά της Αμερικής ως "τέλειο όργωμα κερδοσκοπίας". Την επόμενη μέρα, οι αμερικανικές εφημερίδες συμφώνησαν. Αναφέρθηκαν στον υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ Andrew Mellon, ο οποίος δήλωσε ότι οι επενδυτές "ενήργησαν σαν να προχωρούσε απεριόριστα η τιμή των τίτλων ".
Σε απάντηση, ο Dow μειώθηκε σημαντικά και στις δύο αυτές ημέρες, και πάλι στις 16 Οκτωβρίου. Στις 19 και 20, η Washington Post ανέφερε μείωση στα αποθέματα χρησιμότητας εξαιρετικά ασφαλούς. (Πηγή: "Η συντριβή του Χρηματιστηρίου του 1929.")
Την ημέρα πριν από την Μαύρη Πέμπτη, οι τίτλοι της Washington Post έδειξαν ότι «το τεράστιο κύμα πώλησης δημιουργεί κοντινό πανικό ως κατάρρευση αποθεμάτων», ενώ οι The Times φώναζαν «Οι τιμές των αποθεμάτων συντρίβονται στην έντονη εκκαθάριση». Μέσα από τη μαύρη Πέμπτη, ο πανικός είχε εισέλθει στη χειρότερη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς στην ιστορία.
Η συντριβή ακολούθησε μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων . Από το 1922, το χρηματιστήριο είχε αυξηθεί κατά σχεδόν 20% ετησίως. Ο καθένας επενδύσει, χάρη σε μια οικονομική εφεύρεση που ονομάζεται "αγορά στο περιθώριο". Επιτρέπει στους ανθρώπους να δανείζονται χρήματα από το μεσίτη τους για να αγοράζουν μετοχές. Χρειάστηκαν μόνο να μειώσουν το 10-20 τοις εκατό.
Η επένδυση με αυτόν τον τρόπο συνέβαλε στην παράλογη έξαρση των Twenties Roaring . (Πηγή: Στοιχεία Dow που ελήφθησαν από την Yahoo Finance Historical Prices DJIA.)
Υπάρχοντα
Η συντριβή σκούπισε τους ανθρώπους. Αναγκάστηκαν να πουλήσουν επιχειρήσεις και μετρητά στην εξοικονόμηση ζωής τους. Αυτό συμβαίνει επειδή οι μεσίτες ζήτησαν τα δάνειά τους όταν άρχισε να πέφτει η χρηματιστηριακή αγορά. Οι άνθρωποι προσπαθούσαν να βρουν αρκετά χρήματα για να πληρώσουν τα περιθώριά τους. Έχασαν την πίστη τους στη Wall Street . Δεν μπορείτε να έχετε μια υγιή οικονομία χωρίς εμπιστοσύνη στην αγορά.
Στις 8 Ιουλίου 1933, ο Dow μειώθηκε στα 41,22. Αυτό ήταν μια απώλεια 90 τοις εκατό από την ρεκόρ-υψηλό κλείσιμο των 381.2 στις 3 Σεπτεμβρίου 1929. Ήταν η χειρότερη αγορά φέρει από την άποψη της απώλειας ποσοστού στη σύγχρονη ιστορία των ΗΠΑ. Το μεγαλύτερο ποσοστό επί τοις εκατό κέρδος κατά τη διάρκεια μιας ημέρας συνέβη επίσης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Στις 15 Μαρτίου 1933, ο Dow αυξήθηκε κατά 15,34%, κερδίζοντας 8,26 μονάδες, κλείνοντας στις 62,10.
Χρειάστηκαν 25 χρόνια για να ανακτήσει ο Dow το υψηλό του στις 3 Σεπτεμβρίου. Μεταξύ 1935 και 1940, η Dow κυμάνθηκε. Έφθασε το υψηλό των 194 στις αρχές του 1937 και έπεσε στα 98 το χρόνο αργότερα. Για περισσότερα, ανατρέξτε στο Χρονολόγιο της Μεγάλης Ύφεσης.
Η κατάθλιψη κατέστρεψε την αμερικανική οικονομία . Οι μισθοί μειώθηκαν κατά 42% καθώς η ανεργία αυξήθηκε στο 25%. Η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ μειώθηκε κατά 50% και το παγκόσμιο εμπόριο έπεσε στο 65%. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τιμές μειώθηκαν κατά 10% ετησίως, αποτέλεσμα του αποπληθωρισμού .
Άλλες συντριβές της χρηματιστηριακής αγοράς οδήγησαν στην ύφεση του 2001 και στη μεγάλη ύφεση του 2008 .
Χρηματιστηριακή συντριβή των γεγονότων του 1929
- Μάρτιος 1929 - Ο Dow έπεσε, αλλά οι τραπεζίτες διαβεβαίωσαν τους επενδυτές.
- 8 Αυγούστου - Η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Υόρκης αύξησε το προεξοφλητικό επιτόκιο στο 6%.
- 3 Σεπτεμβρίου - Ο Dow κορυφώθηκε στα 381,17. Αυτό ήταν 27% αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
- 26 Σεπτεμβρίου - Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε επίσης το επιτόκιο της για να προστατεύσει το χρυσό πρότυπο .
- 29 Σεπτεμβρίου 1929 - Η υπόθεση Hatry έριξε τις βρετανικές αγορές σε πανικό.
- 3 Οκτωβρίου - Ο υπουργός Οικονομικών της Μεγάλης Βρετανίας, Phillip Snowden, κάλεσε την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά ως "κερδοσκοπικό όργιο".
- 4 Οκτωβρίου - Η Wall Street Journal και οι New York Times συμφώνησαν με τον Snowden.
- 24 Οκτωβρίου - Μαύρη Πέμπτη.
- 28 Οκτωβρίου - Μαύρη Δευτέρα.
- 29 Οκτωβρίου - Μαύρη Τρίτη.
- 1933 - Ο Πρόεδρος Roosevelt ξεκίνησε την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Ασφαλίσεων για να ασφαλίσει τραπεζικές καταθέσεις. Μετά τη συντριβή, οι τράπεζες είχαν μόνο αρκετή τιμή για να τιμήσουν 10 σεντς για κάθε δολάριο. Αυτό συνέβη επειδή είχαν χρησιμοποιήσει τις αποταμιεύσεις των καταθετών τους, χωρίς τη γνώση τους, για να αγοράσουν μετοχές.
- 23 Νοεμβρίου 1954 - Ο Dow ανακτάται τελικά στις 3 Σεπτεμβρίου του 1929, υψηλό, κλείνοντας στις 383.