Ο Σόρος υποστήριξε ότι ο χρυσός είναι η τελική φούσκα. Σε αντίθεση με την ακίνητη περιουσία , το πετρέλαιο ή τις μετοχές των εταιρειών, έχει πολύ λίγη θεμελιώδη αξία πάνω στην οποία βασίζεται μια ρεαλιστική τιμή.
Ο Σόρος έμοιαζε ανόητος όταν το είπε αυτό στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ του Νταβός. Για ένα ακόμη έτος, η τιμή του χρυσού αυξήθηκε. Έφθασε το ιστορικό ρεκόρ των $ 1.895 στις 5 Σεπτεμβρίου 2011. Ήταν αυτό το ρεκόρ μόνο η κορυφή μιας φούσκας που ξεσπάει;
Σε αντίθεση με άλλες επενδύσεις, το μεγαλύτερο μέρος της αξίας του χρυσού δεν βασίζεται στη συμβολή του στην κοινωνία. Οι άνθρωποι χρειάζονται κατοικία για να ζήσουν, χρειάζονται πετρέλαιο για να οδηγήσουν το αυτοκίνητό τους. Η αξία των αποθεμάτων βασίζεται στη συνεισφορά των εκπροσωπούμενων εταιρειών. Αλλά η μεγαλύτερη χρήση του χρυσού είναι για είδη πολυτελείας. Τα κοσμήματα χρησιμοποιούν το 52 τοις εκατό του χρυσού που εξορύσσεται κάθε χρόνο. Η βιομηχανία χρησιμοποιεί μόνο το 12%. Τα υπόλοιπα (34%) χρησιμοποιούνται για επίσημες επενδύσεις και επενδύσεις.
Για το λόγο αυτό, ο Σόρος ισχυρίστηκε ότι ο χρυσός ήταν ο πιο ευαίσθητος στην "τρέλα πλήθους". Η θεωρία του για την αντανακλαστικότητα έλεγε ότι οι τιμές διαμορφώνουν τις αντιλήψεις για την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου όσο και οι βασικές αρχές. Δημιούργησε ένα βρόχο όπου η τιμή αυξάνει τις αντιλήψεις.
Καθώς το κόστος αυξήθηκε, το ίδιο συνέβη και με τις βασικές αρχές. Αυτοί οι βρόχοι ανατροφοδότησης καθίστανται αυτοσυντηρούμενοι. Η φούσκα ήταν φουσκωμένη μέχρι να καταστεί μη βιώσιμη. Το βασικό σημείο του είναι ότι οι αυξανόμενες τιμές συνήθως συνεχίζονται περισσότερο από ό, τι νομίζει ότι θα κάνουν. Η κατάρρευση είναι πιο καταστροφική ως αποτέλεσμα.
Περισσότερο από οποιοδήποτε άλλο εμπόρευμα , η τιμή του χρυσού αυξάνεται κυρίως επειδή όλοι το σκέφτονται.
Για παράδειγμα, οι άνθρωποι πιστεύουν ότι ο χρυσός είναι ένα καλό αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού . Ως αποτέλεσμα, οι άνθρωποι το αγοράζουν όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται. Αλλά δεν υπάρχει κανένας θεμελιώδης λόγος ότι η αξία του χρυσού θα πρέπει να αυξηθεί όταν πέφτει το δολάριο. Είναι απλά επειδή όλοι πιστεύουν ότι είναι αλήθεια.
Τρία χρόνια μετά το χρυσό έφτασε στην κορυφή, μειώθηκε κατά περισσότερο από 800 δολάρια την ουγγιά. Έπεσε στα 1.050,60 δολ. Η ουγγιά στις 17 Δεκεμβρίου 2015. Από τότε ανήλθε στα 1.300 δολ. Η ουγγιά μέχρι τα τέλη του 2017 επειδή το δολάριο εξασθένησε . Αλλά δεν υπάρχει πληθωρισμός και η χρηματιστηριακή αγορά θέτει νέα στοιχεία. Είναι μόνο η αντίληψη του πιθανού πληθωρισμού, λόγω της παρακμής του δολαρίου, που στέλνει υψηλότερες τιμές χρυσού.
Γιατί ο χρυσός χτύπησε την αιχμή του το 2011
Μέχρι το 1973, οι τιμές του χρυσού βασίζονταν στο χρυσό πρότυπο . Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση ανέθεσε ότι ο χρυσός αξίζει 35 δολάρια την ουγγιά. Όταν ο Πρόεδρος Νίξον έβγαλε την Αμερική από το χρυσό πρότυπο, αυτή η σχέση εξαφανίστηκε. Έκτοτε, οι επενδυτές αγόρασαν χρυσό για έναν από τους τρεις λόγους.
- Για την αντιστάθμιση του πληθωρισμού . Ο χρυσός διατηρεί την αξία του όταν το δολάριο μειώνεται.
- Ως ασφαλές καταφύγιο ενάντια στην οικονομική αβεβαιότητα.
- Για να αντισταθμίσει τα ατυχήματα στη χρηματιστηριακή αγορά . Έρευνα που πραγματοποιήθηκε από το Trinity College δείχνει ότι οι τιμές του χρυσού συνήθως αυξάνονται 15 ημέρες μετά από μια σύγκρουση.
Και οι τρεις λόγοι ήταν σε εξέλιξη όταν ο χρυσός έφθασε στο αποκορύφωμά του το 2011. Οι επενδυτές ανησυχούν ότι το Κογκρέσο δεν θα αυξήσει το ανώτατο όριο του χρέους και οι ΗΠΑ θα χρεωθούν .
Η αγορά του χρυσού ταύρου ξεκίνησε το 2000, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην κρίση Y2K (1999) και την έκρηξη της τεχνολογικής φούσκας της χρηματιστηριακής αγοράς (2000). Η οικονομική αβεβαιότητα γύρω από τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου οδήγησε σε αύξηση των τιμών το 2001, ενώ η πτώση του δολαρίου μεταξύ 2002 και 2006 αύξησε τους φόβους για τον πληθωρισμό. Οι επενδυτές έσπευσαν στο χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008 και στη συνέχεια αγόρασαν περισσότερο χρυσό, όταν το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Federal Reserve δημιούργησε περισσότερους φόβους για τον πληθωρισμό. Το 2010, υπήρξε αβεβαιότητα γύρω από τον αντίκτυπο του Obamacare εν μέσω βραδείας ανάπτυξης.
Μέχρι το 2012, μεγάλο μέρος αυτής της αβεβαιότητας είχε εξαφανιστεί.
Η οικονομική ανάπτυξη σταθεροποιήθηκε με ρυθμό υγείας 2,0-2,5%. Το 2013, η χρηματιστηριακή αγορά χτύπησε το προηγούμενο ρεκόρ της το 2007. Μέχρι το τέλος του 2013, η Ουάσινγκτον επανήλθε σε κατάσταση καταιγισμού, αντί της διαρκούς κρίσης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το Κογκρέσο πέρασε ένα ψήφισμα δαπανών δύο ετών.
Πόσο μακριά οι τιμές του χρυσού θα μπορούσαν να πέσουν
Η τιμή του χρυσού δεν θα πέσει ποτέ κάτω από το κόστος για να το σκάψει από το έδαφος. Ανάλογα με το πόσο νέα έρευνα γίνεται, είναι μεταξύ $ 500 - $ 1.000 ανά ουγγιά. Η χειρότερη περίπτωση, οι τιμές του χρυσού δεν θα πέσουν κάτω από τα 500 δολάρια η ουγγιά. Αν το έκαναν, η εξερεύνηση θα σταματούσε. Αλλά οι ιστορικές τιμές του χρυσού έχουν αυξηθεί πολύ υψηλότερα από αυτό. Έτσι, η αξία του χρυσού δεν βασίζεται στην προσφορά.
Η ιστορία πριν από το 2000 αποκαλύπτει ότι, καθώς αυξάνεται η χρηματιστηριακή αγορά, οι τιμές του χρυσού πέφτουν. Δεν υπήρξε κίνδυνος πληθωρισμού άνω του 4% από το 1990. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές δεν έχουν κανέναν επιτακτικό λόγο να αγοράσουν χρυσό. Καθώς η χρηματιστηριακή αγορά πλήττει ρεκόρ ρεκόρ, οι τιμές του χρυσού θα συνεχίσουν την κάθοδο προς τα κάτω.
Τι σημαίνει για εσάς
Από το 1979 έως το 2004, οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν σπάνια πάνω από 500 δολάρια ανά ουγγιά. Η άνοδος στα ρεκόρ ήταν αποτέλεσμα της χειρότερης ύφεσης από τη μεγάλη κατάθλιψη και τις συνέπειές της. Τώρα που τα πράγματα έχουν σταθεροποιηθεί, οι τιμές του χρυσού πρέπει να επιστρέψουν στο ιστορικό τους επίπεδο , κάτω από $ 1.000 ανά ουγγιά.
Οι περισσότεροι σχεδιαστές συμβουλεύουν ότι ο χρυσός περιλαμβάνει 10 τοις εκατό ή λιγότερο από ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο . Εάν κρατάτε περισσότερο από αυτό, μιλήστε στον οικονομικό σας σύμβουλο πριν πέσει ξανά ο χρυσός.
Σε βάθος: Γιατί να επενδύσετε σε Go ld | Πώς χρυσό διαμορφώνει την οικονομία των ΗΠΑ Πρέπει να αγοράσω χρυσό; | Γιατί οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν μπορούν να επιστρέψουν στο χρυσό πρότυπο