Γιατί οι παγκόσμιοι νομισματικοί πόλεμοι δεν είναι τόσο επικίνδυνες όσο ακούγονται
Αυτό πονάει τους καταναλωτές και αυξάνει τον πληθωρισμό.
Ο όρος πολέμους νομισμάτων θεσπίστηκε από τον Υπουργό Οικονομικών της Βραζιλίας Guido Mantega. Περιέγραψε τον ανταγωνισμό του 2010 μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας για να έχει τη χαμηλότερη νομισματική αξία.
Πως δουλεύει
Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες καθορίζουν την αξία του νομίσματος μιας χώρας έναντι των άλλων. Μια χώρα σε έναν πόλεμο νομίσματος μειώνει σκοπίμως αυτή την αξία. Οι χώρες με σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες κάνουν ακριβώς μια ανακοίνωση. Οι περισσότερες χώρες καθορίζουν τις τιμές τους στο αμερικανικό δολάριο, επειδή είναι το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα .
Οι περισσότερες χώρες έχουν ευέλικτη συναλλαγματική ισοτιμία. Πρέπει να αυξήσουν την προσφορά χρήματος για να μειώσουν την αξία του νομίσματος. Μια κεντρική τράπεζα διαθέτει πολλά εργαλεία για την αύξηση της προσφοράς χρήματος με την επέκταση της πίστωσης. Μπορεί να μειώσει τα επιτόκια. Μπορεί επίσης να προσθέσει μόνο πίστωση στα τραπεζικά αποθεματικά ενός έθνους. Αυτό ονομάζεται πράξεις ανοικτής αγοράς ή ποσοτική χαλάρωση .
Η κυβέρνηση μιας χώρας μπορεί επίσης να επηρεάσει την αξία του νομίσματος με μια επεκτατική δημοσιονομική πολιτική .
Αυτό συμβαίνει με την αύξηση των δαπανών ή τη μείωση των φόρων. Συνήθως, το κάνει για πολιτικούς λόγους, όχι για να κάνει έναν νομισματικό πόλεμο.
Ηνωμένες Πολιτείες νόμισμα
Οι Ηνωμένες Πολιτείες επιτρέπουν στο νόμισμα, το δολάριο, να υποτιμήσει. Χρησιμοποιεί επεκτατική δημοσιονομική και νομισματική πολιτική . Ομοσπονδιακές δαπάνες ελλείμματος αυξάνει το χρέος
Αυτό ασκεί πιέσεις προς τα κάτω στο δολάριο καθιστώντας το λιγότερο ελκυστικό να κρατιέται. Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό διατηρούσε το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων κοντά στο μηδέν μεταξύ 2008 - 2015. Αυτό αύξησε την πίστωση και την προσφορά χρήματος . Όταν η προσφορά υπερβαίνει τη ζήτηση, η αξία του δολαρίου πέφτει.
Αυτά δεν είναι κανονικοί χρόνοι. Από την οικονομική κρίση, το δολάριο διατηρεί την αξία του παρά τις επεκτατικές πολιτικές. Αυτό συμβαίνει επειδή είναι το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου. Οι επενδυτές το αγοράζουν σε αβέβαιους οικονομικούς χρόνους ως ασφαλές καταφύγιο. Ως αποτέλεσμα, το δολάριο ενίσχυσε 25 τοις εκατό μεταξύ 2014 και 2016 . Από τότε, έχει αρχίσει να μειώνεται και πάλι.
Κίνας πόλεμος νομισμάτων
Η Κίνα διαχειρίζεται την αξία του νομίσματός της, το γιουάν . Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας ένωσε το ευρώ με το δολάριο , μαζί με ένα καλάθι άλλων νομισμάτων. Διατήρησε το γιουάν σε εύρος συναλλαγών 2% περίπου 6,25 γιουάν ανά δολάριο. Η συναλλαγματική ισοτιμία σας λέει ότι $ 1 δολάριο θα αγοράσει 6,25 γιουάν.
Στις 11 Αυγούστου 2015, η Τράπεζα εξέπληξε τις αγορές συναλλάγματος επιτρέποντας στο γιουάν να πέσει στα 6.3845 γιουάν ανά δολάριο. Στις 6 Ιανουαρίου 2016, εξασθένησε περαιτέρω τον έλεγχο του γιουάν στο πλαίσιο της οικονομικής μεταρρύθμισης της Κίνας . Η αβεβαιότητα σχετικά με το μέλλον του γιουάν βοήθησε να στείλει το Dow κάτω από 400 πόντους .
Μέχρι το τέλος αυτής της εβδομάδας, το γιουάν είχε πέσει στο 6,5853. Ο Dow έπεσε πάνω από 1.000 πόντους.
Το 2017, το γιουάν είχε πέσει σε ένα χαμηλό εννέα ετών. Αλλά η Κίνα δεν ήταν σε νομισματικό πόλεμο με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αντ 'αυτού, προσπαθούσε να αντισταθμίσει το αυξανόμενο δολάριο. Το γιουάν, συνδεδεμένο με το δολάριο, αυξήθηκε κατά 25% όταν το δολάριο ήταν μεταξύ 2014 και 2016. Οι εξαγωγές της Κίνας γίνονται όλο και πιο ακριβά από εκείνες των χωρών που δεν συνδέονται με το δολάριο. Πρέπει να μειώσει τη συναλλαγματική της ισοτιμία για να παραμείνει ανταγωνιστική. Μέχρι το τέλος του έτους, καθώς μειώθηκε το δολάριο, η Κίνα επέτρεψε να αυξηθεί το γιουάν.
Ο νομισματικός πόλεμος της Ιαπωνίας
Η Ιαπωνία μπήκε στο πεδίο μάχης του νομίσματος τον Σεπτέμβριο του 2010. Τότε η κυβέρνηση της Ιαπωνίας πούλησε για πρώτη φορά σε έξι χρόνια τις μετοχές της, το γιεν. Η συναλλαγματική ισοτιμία του γιεν αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 1995.
Αυτό απειλούσε την ιαπωνική οικονομία, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εξαγωγές. Η υψηλή αξία γιεν καθιστά τις εξαγωγές αυτές πιο δαπανηρές στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε άλλες χώρες. Μειώνει τη ζήτηση και επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη της Ιαπωνίας.
Η ιαπωνική αξία της Ιαπωνίας αυξανόταν επειδή οι ξένες κυβερνήσεις επιβάρυναν το σχετικά ασφαλές νόμισμα. Έφυγαν από το ευρώ εν αναμονή περαιτέρω υποτίμησης από την ελληνική κρίση χρέους. Άφησαν το δολάριο εξαιτίας του μη βιώσιμου χρέους των ΗΠΑ.
Οι περισσότεροι αναλυτές συμφώνησαν ότι το γιέν θα συνεχίσει να αυξάνεται, παρά το κυβερνητικό πρόγραμμα. Αυτό οφείλεται στο forex trading , όχι στην προσφορά και τη ζήτηση. Έχει μεγαλύτερη επιρροή στην αξία του γιεν, του δολαρίου ή του ευρώ. Η Ιαπωνία μπορεί να πλημμυρίσει την αγορά με το γεν όσα θέλει, αλλά αν οι forex έμποροι μπορούν να κερδίσουν κέρδη από ένα αυξανόμενο γιεν, θα συνεχίσουν να το προσφέρουν.
Οι έμποροι Forex δημιούργησαν το αντίθετο πρόβλημα για την Ιαπωνία πριν από 10 χρόνια, δημιουργώντας το εμπόριο γεν . Δανείστηκαν το γιεν με επιτόκιο 0 τοις εκατό. Επενδύθηκαν στο αμερικανικό δολάριο, το οποίο είχε υψηλότερο επιτόκιο. Το γιεν φέρει το εμπόριο εξαφανίστηκε όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ υποχώρησε το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων στο μηδέν.
Ευρωπαϊκή Ένωση
Η Ευρωπαϊκή Ένωση εισήλθε στους πολέμους του νομίσματος το 2013. Ήθελε να ενισχύσει τις εξαγωγές της και να καταπολεμήσει τον αποπληθωρισμό. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μείωσε το επιτόκιο της σε 0,25% στις 7 Νοεμβρίου 2013. Αυτό οδήγησε το ευρώ σε ποσοστό μετατροπής σε δολάρια σε 1,3366 δολάρια. Μέχρι το 2015, το ευρώ θα μπορούσε να αγοράσει μόνο $ 1,05. Αλλά αυτό ήταν επίσης εν μέρει αποτέλεσμα της κρίσης του ελληνικού χρέους. Πολλοί επενδυτές αναρωτήθηκαν εάν το ευρώ θα επιβίωνε ακόμη και ως νόμισμα. Το 2016, το ευρώ εξασθένησε ως συνέπεια του Brexit. Αλλά όταν το δολάριο εξασθενεί το 2017, το ευρώ συσπειρώθηκε.
Επιπτώσεις σε άλλες χώρες
Αυτοί οι πόλεμοι οδηγούν τα νομίσματα υψηλότερα της Βραζιλίας και άλλων χωρών με αναδυόμενες αγορές . Αυξάνει τις τιμές των εμπορευμάτων . Το πετρέλαιο, ο χαλκός και ο σίδηρος αποτελούν τις πρώτες εξαγωγές των χωρών αυτών. Αυτό καθιστά τις χώρες των αναδυόμενων αγορών λιγότερο ανταγωνιστικές και επιβραδύνει τις οικονομίες τους.
Στην πραγματικότητα, ο πρώην διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Ινδίας , Raghuram Rajan , επέκρινε τις Ηνωμένες Πολιτείες και άλλους που συμμετέχουν σε πολέμους συναλλάγματος. Εξάγουν τον πληθωρισμό τους στις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς. Ο Ρατζάν έπρεπε να αυξήσει το βασικό επιτόκιο της Ινδίας για την καταπολέμηση του πληθωρισμού του, κινδυνεύοντας να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη.
Πώς σας επηρεάζει
Ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο είναι ο Μεξικάνικος τιτάνας τηλεπικοινωνιών Carlos Slim. Είπε ότι οι πολέμους του 2010 μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας οδήγησαν σε υψηλότερες τιμές των τροφίμων.
Καθώς η αξία του δολαρίου μειώνεται σε σχέση με άλλα νομίσματα, οι τιμές των εισαγωγών θα αυξηθούν. Έχουμε ήδη δει αύξηση των τιμών των τροφίμων και του πετρελαίου . Μειώνει επίσης την τιμή των αμερικανικών εξαγωγών, η οποία συμβάλλει στην οικονομική ανάπτυξη. Κάνει επίσης την χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ μια καλή συμφωνία.
Οι αγορές του Υπουργείου Οικονομικών της Κίνας διατηρούν τα αμερικανικά επιτόκια στεγαστικών δανείων προσιτά. Οι σημειώσεις του Δημοσίου επηρεάζουν άμεσα τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων . Όταν η ζήτηση για Treasurys είναι υψηλή, η απόδοση τους είναι χαμηλή. Δεδομένου ότι τα Treasurys και τα προϊόντα ενυπόθηκων δανείων ανταγωνίζονται για παρόμοιους επενδυτές, οι τράπεζες πρέπει να μειώσουν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων όποτε οι αποδόσεις του Treasury μειώνονται.