Αναγνωρισμένα κεφάλαια, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Όσον αφορά την επένδυση, ένα συγχωνευμένο ταμείο είναι συνήθως το ένα που αποτελείται από περιουσιακά στοιχεία που συγκεντρώνονται μαζί, παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια , που προέρχονται από πολλούς λογαριασμούς πελατών.
Τα συγχωνευμένα κεφάλαια, ένα είδος ξεχωριστού λογαριασμού, μπορούν να διαχειρίζονται επαγγελματικά από ένα ή περισσότερα στελέχη.
Συνδυασμένα Αμοιβαία Κεφάλαια έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα συγχωνευμένα κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια μοιράζονται παρόμοια χαρακτηριστικά, καθώς και μερικές διαφορές. Εδώ είναι οι κύριοι τρόποι συγχώνευσης κεφαλαίων και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι όμοια:
- Συγκεντρωμένα περιουσιακά στοιχεία : Τα αναληφθέντα κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούνται από περιουσιακά στοιχεία που προέρχονται από πολλούς λογαριασμούς, πελάτες ή επενδυτές. Και οι δύο τύποι κεφαλαίων επενδύουν συνήθως σε τίτλους ενός (ή ενός συνδυασμού) των κύριων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων , τα οποία είναι μετοχές, ομόλογα και μετρητά.
- Επαγγελματική διαχείριση : Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συγχωνευμένα κεφάλαια μπορούν να διαχειρίζονται από έναν μόνο διαχειριστή ή μια ομάδα διαχειριστών. Η διοίκηση αποφασίζει ποιοι τίτλοι θα αγοράσουν για το χαρτοφυλάκιο και καθορίζει το χρονοδιάγραμμα της διαπραγμάτευσης των τίτλων.
Εδώ είναι οι κύριες διαφορές μεταξύ συγχωνευμένων κεφαλαίων και αμοιβαίων κεφαλαίων:
- Εγγραφή SEC : Τα Αμοιβαία Κεφάλαια πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή SEC , ενώ τα συγχωνευμένα κεφάλαια δεν είναι εγγεγραμμένα χρεόγραφα. Είναι το Γραφείο των Επιθεωρητών του Νόμου των ΗΠΑ και οι ρυθμιστικές αρχές του κράτους που έχουν επίβλεψη για τα συγχωνευμένα κεφάλαια.
- Έξοδα : Δεδομένου ότι τα αναμειγμένα κεφάλαια απαιτούν λιγότερη νομική διάρθρωση και εποπτεία, τα έξοδα τείνουν να είναι χαμηλότερα, ειδικά σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια που ενεργούν με ενεργό τρόπο .
- Γνωστοποιήσεις και πληροφορίες για τους επενδυτές : Τα αναληφθέντα κεφάλαια μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές και στους ενδεχόμενους επενδυτές συνοπτικό σχέδιο (SPD), ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια υποχρεούνται να παρέχουν ενημερωτικό δελτίο .
Γιατί να επενδύσετε σε συγχωνευμένα κεφάλαια; Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Τα συνδυασμένα κεφάλαια μοιράζονται μερικά από τα ίδια πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων, ενώ μερικά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα είναι μοναδικά για τα συγχωνευμένα κεφάλαια.
Εδώ είναι τα κύρια πλεονεκτήματα των συγχωνευμένων κεφαλαίων:
- Επαγγελματική Διαχείριση : Τα κεφάλαια που δημιουργούνται για λόγους αποτελεσματικότητας, όπου ένας σύμβουλος, διαχειριστής χρημάτων ή ομάδα διαχειριστών μπορούν να χρησιμοποιήσουν όλες τις καλύτερες ιδέες τους για έναν λογαριασμό, αντί για δεκάδες ή εκατοντάδες ατομικούς λογαριασμούς. Αυτή η ρύθμιση μπορεί να είναι κερδοφόρα για τον πελάτη και τον σύμβουλο.
- Χαμηλά έξοδα : Η αποτελεσματικότητα των συγχωνευμένων κεφαλαίων μεταφράζεται σε χαμηλότερο κόστος, το οποίο είναι συχνά χαμηλότερο από το μέσο όρο των εξόδων των αμοιβαίων κεφαλαίων που ενεργούν με ενεργό τρόπο.
- Διαφοροποίηση : Όπως και με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συγχωνευμένα κεφάλαια συχνά αποτελούνται από ένα διαφοροποιημένο μείγμα τίτλων, όπως τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα μετρητά. Η διαφοροποίηση μπορεί να προσφέρει χαμηλότερο κίνδυνο αγοράς, σε σύγκριση με το συμβατικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 10 έως 20 αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Ακολουθούν μερικά μειονεκτήματα των συγχωνευμένων κεφαλαίων:
- Χαμηλή σχετική ρευστότητα : Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι επενδυτές ενδέχεται να μην έχουν γρήγορη πρόσβαση σε μετρητά με ένα συγχωνευμένο ταμείο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα συγχωνευμένα κεφάλαια δεν έχουν συνήθως μεγάλα ποσά σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και, λόγω αυτού, η διοίκηση μπορεί να έχει περιορισμούς στο πόσο γρήγορα οι πελάτες έχουν πρόσβαση σε μετρητά.
- Παρακολούθηση επιδόσεων : Σε έναν κόσμο όπου οι πληροφορίες είναι διαθέσιμες σε πραγματικό χρόνο, τα δεδομένα απόδοσης σχετικά με τα αναμειγμένα κεφάλαια δεν είναι τόσο προσιτά όσο τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) . Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αναμειγμένα κεφάλαια δεν είναι καταχωρημένα και δεν διαθέτουν σύμβολα ticker που μπορούν να εντοπιστούν σε σχεδόν οποιοδήποτε δικτυακό τόπο, όπως συμβαίνει και με τους τίτλους που διαπραγματεύονται δημόσια.
Κατώτατη γραμμή για την αγορά αναλωμένων κεφαλαίων
Η επένδυση σε αναμειγνύονται κεφάλαια μπορεί να είναι μια έξυπνη επιλογή, αλλά να είστε βέβαιος να κάνει την εργασία σας πρώτα. Ξεκινήστε διαβάζοντας το ταμείο SPD και ελέγχετε την εμπειρία και το υπόβαθρο του διαχειριστή ή των διαχειριστών κεφαλαίων. Και, όπως πάντα, βεβαιωθείτε ότι το ταμείο ευθυγραμμίζεται με τον προσωπικό σας επενδυτικό στόχο και την ανοχή κινδύνου.
Είναι επίσης έξυπνο για να είστε σίγουροι ότι η περίοδος διακράτησης σας ευθυγραμμίζεται με τους στόχους του συνδυασμένου κεφαλαίου και ότι δεν χρειάζεστε άμεση ρευστότητα.
Με άλλα λόγια, τα αναμειγμένα κεφάλαια μπορεί να μην είναι ιδανικά για βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους, όπως τα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης και οι χρονικοί ορίζοντες μικρότερης του ενός έτους.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.