Η υποχώρηση του δολαρίου είναι αναπόφευκτη, ενώ η κατάρρευση είναι αδιανόητη
Το δολάριο ΗΠΑ μειώνεται όταν η αξία του δολαρίου είναι χαμηλότερη σε σύγκριση με άλλα νομίσματα στην αγορά συναλλάγματος . Αυτό σημαίνει ότι ο δείκτης του δολαρίου πέφτει. Σημαίνει επίσης ότι η μετατροπή του ευρώ σε δολάρια είναι υψηλότερη επειδή τα ευρώ γίνονται ισχυρότερα και μπορούν να αγοράσουν περισσότερα δολάρια όταν το νόμισμα των ΗΠΑ αποδυναμωθεί. Θα μπορούσε επίσης να απειλήσει το εμπόριο γεν, επειδή ένα ασθενέστερο δολάριο συχνά σημαίνει ένα ισχυρότερο γιεν.
Ένα φθίνον δολάριο μπορεί επίσης να σημαίνει μείωση της αξίας των αμερικανικών θησαυρών .
Αυτό οδηγεί στις αποδόσεις του Treasury και συνεπώς στα επιτόκια. Οι αποδόσεις των ομολόγων είναι η κύρια κινητήρια δύναμη των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων .
Μπορεί να σημαίνει ότι οι ξένες κεντρικές τράπεζες και τα κρατικά επενδυτικά ταμεία κατέχουν επίσης λιγότερα δολάρια. Αυτό μειώνει τη ζήτηση για δολάρια.
Υπάρχοντα
Ένα ασθενέστερο δολάριο αγοράζει λιγότερο σε ξένα προϊόντα. Αυτό αυξάνει την τιμή για τις εισαγωγές , συμβάλλοντας στον πληθωρισμό . Καθώς το δολάριο εξασθενεί, οι επενδυτές στο 10ετές Treasury και άλλα ομόλογα αναφοράς πωλούν τις μετοχές τους σε δολάρια. Το πετρέλαιο και άλλες ξένες συμβάσεις εκφράζονται σε δολάρια. Ένα ασθενέστερο δολάριο θα αυξήσει τις τιμές τους, επειδή οι χώρες εξαγωγής πρέπει να διατηρήσουν τα περιθώρια κέρδους τους. Η αξία του δολαρίου είναι ένας από τους τρεις παράγοντες που καθορίζουν τις τιμές του πετρελαίου .
Από την πλευρά του συν, ένα δολάριο αποδυνάμωσης βοηθά τις αμερικανικές εξαγωγές . Τα προϊόντα τους θα φαίνονται φθηνότερα στους αλλοδαπούς. Αυτό ενισχύει την οικονομική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών, η οποία προσελκύει ξένους επενδυτές στα αμερικανικά αποθέματα .
Αλλά, αν αρκετοί επενδυτές αφήσουν το δολάριο για άλλα νομίσματα, θα μπορούσε να προκαλέσει κατάρρευση του δολαρίου .
Αιτίες
Την 1η Ιουλίου 2014, ο νόμος περί φορολογικού ελέγχου των ξένων λογαριασμών απαίτησε από τις ξένες τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αποκαλύψουν πληροφορίες σχετικά με τα έσοδα και τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν Αμερικανοί πελάτες. Σκοπός του είναι να εξαλείψει τους πλούσιους φορολογούμενους των ΗΠΑ που κρύβουν τα χρήματα υπεράκτια με σκοπό.
Θέλει επίσης να σταματήσει τις ξένες τράπεζες από τη φοροδιαφυγή ως κερδοφόρο επιχειρηματικό κλάδο. Πολλοί ανησυχούν ότι οι ξένες τράπεζες θα μειώσουν τους αμερικανούς πελάτες, για να αποφύγουν τη συμμόρφωση, με αποτέλεσμα να τους απομακρύνουν από τα περιουσιακά στοιχεία που εκφράζονται σε δολάρια.
Στις 16 Οκτωβρίου 2013, η Κίνα επέτρεψε στους βρετανούς επενδυτές να εισπράξουν 13,1 δισεκατομμύρια δολάρια στις στενά περιορισμένες κεφαλαιαγορές της. Αυτό έκανε το Λονδίνο τον πρώτο εμπορικό κόμβο για το γιουάν έξω από την Ασία. Αυτός είναι ένας τρόπος που η Κίνα προσπαθεί να ενθαρρύνει τις κεντρικές τράπεζες να αυξήσουν τις συμμετοχές τους στο κινεζικό γιουάν. Είναι η μεγαλύτερη δυνητική απειλή για την αξία του δολαρίου. Η Κίνα θα ήθελε το γιουάν να αντικαταστήσει το δολάριο ως το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου .
Έκτοτε, η Κίνα υποτίμησε το γιουάν έναντι του δολαρίου. Αυτό συμβαίνει επειδή η τρίτη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο ανησυχεί ότι η ανάπτυξη της οικονομίας της είναι πολύ αργή. Αλλά το πρόβλημα είναι ότι η Κίνα θα ενισχύσει, δεν θα αποδυναμώσει, το δολάριο, επειδή η κινεζική κεντρική τράπεζα αγοράζει δολάρια για να την κρατήσει ισχυρή και το γιουάν αδύναμο. Ως αποτέλεσμα, η Κίνα έχει μεγάλη επιρροή στο αμερικανικό δολάριο .
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του χρέους έπληξε το χαμηλότερο σημείο του σε 200 χρόνια στις 7 Ιουνίου 2012. Έδειξε δύναμη δολαρίου όπως μετράται από Treasurys. Το νόμισμα της Κίνας, το γιουάν, αυξήθηκε στις 6.4167 έναντι του δολαρίου, ύψους 17 ετών, στις 10 Αυγούστου 2011.
Έδειξε περαιτέρω αδυναμία του δολαρίου ως αποτέλεσμα της κρίσης ανώτατου ορίου χρέους .
Ιστορικό
Το δολάριο μειώθηκε κατά 40 τοις εκατό μεταξύ 2002 και 2008. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών ύψους 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ την εποχή εκείνη. Πάνω από το ήμισυ του ελλείμματος του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών οφείλεται σε ξένες χώρες και αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου .
Το δολάριο ενισχύθηκε κατά τη διάρκεια της ύφεσης , καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν ένα ασφαλές καταφύγιο σε σύγκριση με άλλα νομίσματα. Τον Μάρτιο του 2009, το δολάριο άρχισε εκ νέου την πτώση του, χάρη στο χρέος των ΗΠΑ 20 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα έθνη των πιστωτών, όπως η Κίνα και η Ιαπωνία , ανησυχούν ότι η αμερικανική κυβέρνηση δεν θα υποστηρίξει την αξία ενός δολαρίου . Γιατί όχι? Ένα πιο αδύναμο δολάριο σημαίνει ότι το έλλειμμα δεν θα κοστίσει στην κυβέρνηση όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματα. Οι πιστωτές αλλάζουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε άλλα νομίσματα με την πάροδο του χρόνου για να περιορίσουν τις απώλειές τους.
Πολλοί φοβούνται ότι αυτό θα μπορούσε να μετατραπεί σε ένα τρέξιμο για το δολάριο. Αυτό θα διαβρώσει γρήγορα την αξία των αμερικανικών επενδύσεών σας και θα οδηγήσει στον πληθωρισμό.
Επτά βήματα που θα σας προστατεύσουν από ένα φθίνον δολάριο
Υπάρχουν επτά βήματα που μπορείτε να λάβετε για να προστατευθείτε από τον πληθωρισμό και την κάμψη του δολαρίου. Πρώτον, αυξήστε τις δυνατότητες κερδών σας μέσω της εκπαίδευσης και της κατάρτισης. Αν κερδίζετε περισσότερα κάθε χρόνο, μπορείτε να ξεπεράσετε μια κάμψη του δολαρίου.
Δεύτερον, επενδύστε μέρος του χαρτοφυλακίου σας στο χρηματιστήριο. Παρόλο που είναι επικίνδυνο, οι προσαρμοσμένες σε κίνδυνο αποδόσεις συχνά υπερβαίνουν τον πληθωρισμό. Τρίτον, αγοράστε Treasury Inflated Protected Securities και Ομόλογα Σειράς Ι από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Αυτοί είναι οι καλύτεροι τρόποι για να προστατευθείτε από τον πληθωρισμό .
Τέταρτον, αγοράστε ευρώ, γιεν ή άλλα νομίσματα τα οποία θα αυξηθούν σε αξία αν το δολάριο χάνει την ισχύ του . Μπορείτε είτε να τα αγοράσετε απευθείας σε τράπεζα είτε να αγοράσετε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο που παρακολουθεί τις αξίες τους.
Εάν το δολάριο πέσει πιο γρήγορα, προκαλώντας υπερπληθωρισμό, τότε θα επωφεληθείτε από ένα πέμπτο βήμα. Αυτό συνεπάγεται την αγορά χρυσού , πολύτιμων μετάλλων και μετοχών σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες συνιστούν βραχυπρόθεσμα αποθέματα εταιρειών που θα πληγωθούν από την πτώση του δολαρίου. Αλλά αυτό δεν είναι μια καλή ιδέα, επειδή δεν ξέρετε ποιες εταιρείες θα πληγούν περισσότερο. Επιπλέον, δεν ξέρετε πόσο γρήγορα θα πέσει το δολάριο. Εάν το κάνατε, θα ήταν καλύτερα να αγοράσετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος. Θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε μόχλευση για να ανταμείψετε καλύτερα τον εαυτό σας για τη γνώση.
Εάν το δολάριο καταρρεύσει τελείως, η καταστροφή της παγκόσμιας οικονομίας είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς. Κανείς δεν ξέρει τι θα συνέβαινε, οπότε πρέπει να είστε έτοιμοι να προχωρήσετε σε κάποια στιγμή. Εάν ανησυχείτε για αυτό, τότε ακολουθήστε αυτό το έκτο βήμα. Κρατήστε τα περιουσιακά σας στοιχεία ρευστά , ώστε να μπορείτε να αγοράσετε και να τα πωλήσετε όπως είναι απαραίτητο. Αυτό σημαίνει όσο το δυνατόν λιγότερο στην ακίνητη περιουσία, σε μεγάλους όγκους φυσικού χρυσού ή σε άλλα προϊόντα που είναι δύσκολο να πωληθούν. Βεβαιωθείτε ότι έχετε τις δεξιότητες που χρειάζονται παντού, όπως το μαγείρεμα, η καλλιέργεια ή η επισκευή. Πάρτε ένα διαβατήριο, σε περίπτωση που πρέπει να μετακινηθείτε σε άλλη χώρα.
Το έβδομο βήμα είναι να βεβαιωθείτε ότι έχετε ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο . Αντισταθμίστε την κατανομή του ενεργητικού σας αν φαίνεται ότι ο επιχειρηματικός κύκλος πρόκειται να αλλάξει. Μπορείτε να το πείτε ακολουθώντας τους κύριους οικονομικούς δείκτες .
Γιατί το δολάριο θα μπορούσε να καταρρεύσει
Το ευρώ θα μπορούσε να αντικαταστήσει το δολάριο ως διεθνές νόμισμα. Μεταξύ του 1ου τριμήνου του 2008 και του 2ου τριμήνου του 2013 (η πιο πρόσφατη έκθεση), η αξία των ευρώ που κρατούνται σε αποθεματικά του εξωτερικού σχεδόν τριπλασιάστηκε, από 393 δισεκατομμύρια δολάρια σε 1,45 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ταυτόχρονα, οι επενδύσεις σε δολάρια αυξήθηκαν κατά 36%, από 2,77 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 3,76 τρισεκατομμύρια δολάρια. Οι επενδύσεις σε δολάρια ανέρχονται στο 63% των συνολικών μετρήσιμων αποθεματικών ύψους 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, από 67% το 3ο τρίμηνο του 2008 .
Αυτή η πτώση σημαίνει ότι οι ξένες κυβερνήσεις μετακινούν αργά τα συναλλαγματικά τους αποθέματα από δολάρια. (Πηγή: ΔΝΤ , Πίνακας COFER)
Η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος επενδυτής σε δολάρια. Από τον Δεκέμβριο του 2012, διέθεσε 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε Αμερικανικές τράπεζες. Περιοδικά υπονοεί ότι θα μειώσει τις συμμετοχές της εάν οι ΗΠΑ δεν μειώσουν το χρέος της. Εδώ είναι ένα παράδειγμα - η Κίνα μπορεί να μειώσει το αμερικανικό χρέος . Αντ 'αυτού, οι συμμετοχές της συνεχίζουν να αυξάνονται. Για ενημερώσεις, ανατρέξτε στην ενότητα Τι είναι το χρέος των ΗΠΑ προς την Κίνα;
Η Ιαπωνία είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος επενδυτής, με κεφάλαια ύψους 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αγοράζει Θησαυροί για να διατηρήσει την αξία του γιεν χαμηλή, ώστε να μπορεί να εξάγει φθηνότερα. Ωστόσο, το χρέος της είναι τώρα περισσότερο από το 200% του ΑΕΠ της .
Οι χώρες που εξάγουν πετρέλαιο (και τα τραπεζικά κέντρα της Καραϊβικής που χρησιμεύουν συχνά ως μέτωπό τους) κατέχουν 512 δισεκατομμύρια δολάρια. Εάν αποφασίσουν να διαπραγματευτούν το πετρέλαιο σε ευρώ αντί για δολάρια, θα είχαν λιγότερη ανάγκη να κρατήσουν δολάρια για να διατηρήσουν την αξία τους σχετικά υψηλότερη.
Για παράδειγμα, το Ιράν και η Βενεζουέλα έχουν προτείνει και τις δύο αγορές εμπορίας πετρελαίου σε ευρώ αντί για δολάρια.
Γιατί το δολάριο δεν θα καταρρεύσει
Πολλοί λένε ότι το δολάριο δεν θα καταρρεύσει επειδή
- Υποστηρίζεται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ, καθιστώντας το νόμισμα ασφαλούς λιμένος του κόσμου.
- Είναι το παγκόσμιο μέσο ανταλλαγής, χάρη στις (ακόμη σχετικά σχετικά) εξελιγμένες χρηματοπιστωτικές αγορές μας .
- Οι μεγάλες συμβάσεις πετρελαίου εξακολουθούν να έχουν τιμές σε δολάρια.
Πολλοί στο Κογκρέσο θέλουν το δολάριο να μειωθεί επειδή πιστεύει ότι θα βοηθήσει την οικονομία των ΗΠΑ. Ένα αδύναμο δολάριο μειώνει την τιμή των αμερικανικών εξαγωγών σε σχέση με ξένα προϊόντα , καθιστώντας τα προϊόντα μας πιο ανταγωνιστικά. Στην πραγματικότητα, η μείωση του δολαρίου συνέβαλε στη βελτίωση του εμπορικού ελλείμματος στις ΗΠΑ το 2012.
Αποτέλεσμα
Αν και το δολάριο έχει μειωθεί δραματικά τα τελευταία δέκα χρόνια, δεν έχει ακόμη δημιουργήσει μια κατάρρευση. Δεν είναι προς το συμφέρον των περισσότερων χωρών να επιτρέψουν κάτι τέτοιο, καθώς θα μειώσει την αξία των συμμετοχών τους σε δολάρια.
Ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα, να είστε προετοιμασμένοι. Οι περισσότεροι εμπειρογνώμονες συμφωνούν ότι η καλύτερη αντιστάθμιση κινδύνου είναι με ένα διαφοροποιημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Ζητήστε από τον οικονομικό σας σχεδιαστή να συμπεριλάβει κονδύλια στο εξωτερικό. Αυτές εκφράζονται σε ξένα νομίσματα όταν το δολάριο πέφτει. Επικεντρωθείτε στις οικονομίες με ισχυρές εγχώριες αγορές. Επίσης, ρωτήστε για κεφάλαια βασικών προϊόντων , όπως ο χρυσός , το ασήμι και το πετρέλαιο , τα οποία αυξάνονται όταν μειώνεται το δολάριο. Το άρθρο ενημερώθηκε στις 3 Δεκεμβρίου 2013