Petrodollars και το σύστημα που το δημιούργησε

Η Πελοποντορική Κατάρρευση;

Το petrodollar είναι οποιοδήποτε δολάριο ΗΠΑ που καταβάλλεται στις χώρες που εξάγουν πετρέλαιο σε αντάλλαγμα για το πετρέλαιο. Δεδομένου ότι το δολάριο είναι ένα παγκόσμιο νόμισμα , όλες οι διεθνείς συναλλαγές χρεώνονται σε δολάρια. Ως αποτέλεσμα, τα έθνη που εξάγουν πετρέλαιο πρέπει να λάβουν δολάρια. Αυτό εξαρτά το εθνικό τους εισόδημα από την αξία του δολαρίου . Εάν πέσει, το ίδιο ισχύει για τα έσοδα της κυβέρνησης.

Ως αποτέλεσμα, οι περισσότεροι από τους εμπορικούς εταίρους της Αμερικής επίσης συνδέουν τα νομίσματά τους με το δολάριο.

Με αυτόν τον τρόπο, αν η αξία του δολαρίου πέσει, το ίδιο συμβαίνει και με την τιμή όλων των εγχώριων αγαθών και υπηρεσιών. Αυτό βοηθά αυτές τις χώρες να αποφύγουν τις μεγάλες διακυμάνσεις του πληθωρισμού ή του αποπληθωρισμού .

Η ερχόμενη κατάρρευση του Petrodollar;

Οι Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποιούν τη δύναμη των πετροδολαρίων για την επιβολή της εξωτερικής της πολιτικής. Αλλά πολλές χώρες δεν αντιστέκονται. Φοβούνται ότι θα σήμαινε την κατάρρευση του πετροδρομητήρα.

Για παράδειγμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες επέβαλαν κυρώσεις στο Ιράν επειδή αρνήθηκε να σταματήσει την ανάπτυξη ενδεχόμενων πυρηνικών όπλων. Ομοίως, έπληξε τη Ρωσία με εμπορικούς αποκλεισμούς για την εισβολή στην Κριμαία και τη δημιουργία κρίσης στην Ουκρανία . Ως αποτέλεσμα, αυτές οι χώρες υπέγραψαν μια πενταετή εμπορική συμφωνία μεταξύ τους που αξίζει 20 δισεκατομμύρια δολάρια. Κρίσιμα, δεν διατιμάται σε δολάρια, και περιλαμβάνει την πώληση του πετρελαίου του Ιράν.

Η Βενεζουέλα και το Ιράν υπέγραψαν επίσης συμβόλαια πετρελαίου στα νομίσματά τους αντί για πετροδολάρια. Η Κίνα ζήτησε την αντικατάσταση του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου νομίσματος.

Κατά ειρωνικό τρόπο, είναι ένας από τους μεγαλύτερους ξένους κατόχους του δολαρίου. Η Κίνα επηρεάζει το αμερικανικό δολάριο συνδέοντας το νόμισμά της, το γιουάν, σε αυτό.

Θα προκαλέσουν αυτές οι αδίστακτοι επιθέσεις στο δολάριο μια κατάρρευση; Όχι, τουλάχιστον όχι για το εγγύς μέλλον. Αυτό συμβαίνει επειδή δεν υπάρχει καλή εναλλακτική λύση. Το ευρώ είναι το δεύτερο πιο κυκλοφορούν νόμισμα.

Έχει υποστεί επίθεση από μέσα, χάρη στην κρίση της Ευρωζώνης .

Σύστημα Petrodollar

Το σύστημα petrodollar προέκυψε από τη διάσκεψη του Bretton Woods του 1944 . Μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, οι Ηνωμένες Πολιτείες κατείχαν το μεγαλύτερο μέρος της παγκόσμιας προσφοράς χρυσού. Συμφώνησε να εξαργυρώσει οποιαδήποτε αμερικανικά δολάρια για την αξία του σε χρυσό αν όλες οι άλλες χώρες προσάρμοσαν τα νομίσματά τους στο δολάριο. Αυτό δημιούργησε το δολάριο ως το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου.

Στις 14 Φεβρουαρίου 1945, ο Πρόεδρος Ρούσβελτ σχημάτισε συμμαχία με τη Σαουδική Αραβία. Συναντήθηκε με τον Σαουδικό βασιλιά Abd al-Aziz. Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχτισαν αεροδρόμιο στο Dhahran σε αντάλλαγμα για στρατιωτική και επαγγελματική κατάρτιση. Η συμμαχία διατήρησε διαφορές απόψεων σχετικά με την αραβο-ισραηλινή σύγκρουση.

Θα χρειαζόταν μια άλλη παγκόσμια συμφωνία για την αντικατάσταση του δολαρίου με κάτι άλλο. Πολλοί άνθρωποι ζήτησαν ανησυχητικά αυτή την ερώτηση: " Θα καταρρεύσει το αμερικανικό δολάριο; "

Το 1971, ο αμερικανικός σταφυλακισμός ώθησε το Ηνωμένο Βασίλειο να εξαγοράσει το μεγαλύτερο μέρος των αμερικανικών δολαρίων του για χρυσό. Ο πρόεδρος Νίξον πήρε το δολάριο από το χρυσό πρότυπο για να προστατεύσει τα υπόλοιπα αποθέματα χρυσού. Ως αποτέλεσμα, η αξία του δολαρίου κατέρρευσε. Αλλά σύμφωνα με την ιστορία του χρυσού προτύπου , η εγκατάλειψη του χρυσού πρότυπου χρησίμευσε για να ωθήσει την οικονομική ανάπτυξη για τις Ηνωμένες Πολιτείες και άλλες χώρες.

Παρόλο που αυτό έβλαψε τον Οργανισμό των χωρών εξαγωγής πετρελαίου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι συμβάσεις πετρελαίου τους ήταν σε δολάρια ΗΠΑ. Τα έσοδά τους από πετρέλαιο μειώθηκαν μαζί με το δολάριο. Το κόστος των εισαγωγών, που εκφράζεται σε άλλα νομίσματα, αυξήθηκε.

Το 1973, ο Νίξον ζήτησε από το Κογκρέσο στρατιωτική βοήθεια στο Ισραήλ στον πόλεμο Yom Kippur. Ο ΟΠΕΚ σταμάτησε τις εξαγωγές πετρελαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε άλλους Ισραηλινούς συμμάχους. Το εμπάργκο πετρελαίου του ΟΠΕΚ τετραπλασιάστηκε την τιμή του πετρελαίου σε έξι μήνες. Οι τιμές παρέμειναν υψηλές ακόμη και μετά την ολοκλήρωση του εμπάργκο.

Petrodollar Ανακύκλωση

Το 29179, οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Σαουδική Αραβία διαπραγματεύθηκαν τη Μικτή Επιτροπή Οικονομικής Συνεργασίας Ηνωμένων Πολιτειών-Σαουδικής Αραβίας. Συμφώνησαν να χρησιμοποιήσουν αμερικανικά δολάρια για να πληρώσουν έναντι συμβάσεων πετρελαίου. Τα δολάρια ΗΠΑ θα ανακυκλωθούν στην Αμερική μέσω συμβάσεων με τους εργολάβους των ΗΠΑ.

Έκτοτε, οι χώρες που εξάγουν πετρέλαιο έχουν γίνει πιο εξελιγμένες. Τώρα ανακυκλώνουν τους πετροδόλακες τους μέσω κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων . Χρησιμοποιούν αυτά τα κεφάλαια για να επενδύσουν σε επιχειρήσεις που δεν σχετίζονται με το πετρέλαιο. Τα κέρδη από αυτές τις επιχειρήσεις τις καθιστούν λιγότερο εξαρτημένες από τις τιμές του πετρελαίου. Εδώ είναι οι μεγαλύτεροι παγκοσμίως ανακυκλωτές petrodollar που κατατάσσονται σε στοιχεία ενεργητικού το 2017:

1. Νορβηγικό Ταμείο Συντάξεων - 1.032 τρισεκατομμύρια δολάρια.
2. ΟΑΕ Αμπού Ντάμπι Επενδυτική Αρχή - 828 δισ. Δολάρια.
3. Αρχή επενδύσεων του Κουβέιτ - 524 δισεκατομμύρια δολάρια.
4. Σαουδική Αραβία SAMA - 494 δισ. Δολάρια.
5. Qatar Investment Authority - 320 δισεκατομμύρια δολάρια.
6. Ταμείο Δημοσίων Επενδύσεων της Σαουδικής Αραβίας - 223,9 δισ. Δολάρια.
7. ΕΑΕ Abu Dhabi Mubadala Επενδυτική Εταιρεία - 125 δισεκατομμύρια δολάρια.
8. ΕΑΕ Αμπού Ντάμπι Επενδυτικό Συμβούλιο - 123 δισεκατομμύρια δολάρια.
9. Εθνικό Ταμείο Ανάπτυξης του Ιράν - 91 δισεκατομμύρια δολάρια.
10. Ρωσία Εθνικό Ταμείο Προνοίας - 66,3 δισεκατομμύρια δολάρια.
11. Λιβυκή Επενδυτική Αρχή - 66 δισεκατομμύρια δολάρια.
12. Τακτικό Ταμείο Αλάσκα - 61,5 δισ. Δολάρια.
13. Καζακστάν Samruk-Kazyna JSC - 60,9 δισ. Δολάρια.
14. Εθνικό Ταμείο Καζακστάν - 57,9 δισ. Δολάρια.
15. Οργανισμός επενδύσεων του Μπρουνέι - 40 δισ. Δολάρια.
16. Τέξας Μόνιμο σχολικό ταμείο - 37,7 δισ. Δολάρια.
17. ΕΑΕ Emirates Investment Authority - 34 δισεκατομμύρια δολάρια.
18. Κρατικό Ταμείο Πετρελαίου του Αζερμπαϊτζάν - 33,1 δισεκατομμύρια δολάρια.

Όπου πηγαίνουν οι Petrodollars

Σύμφωνα με έκθεση του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών για το 2006, οι αυξημένες τιμές του πετρελαίου δημιούργησαν πρόσθετα έσοδα ύψους 1,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για τις χώρες του ΟΠΕΚ από το 1998. Τα έσοδα από το πετρέλαιο δαπανήθηκαν για αυξημένες εισαγωγές , υψηλότερους μισθούς για κυβερνητικούς υπαλλήλους, αυξανόμενα αποθεματικά και συνταξιοδοτικά χρέη. Οι χώρες παραγωγής πετρελαίου χρησιμοποίησαν αυτά τα κεφάλαια για να δώσουν ένα μαξιλάρι για να επιστρέψουν. Έμαθαν επίσης από την ύφεση του 1998, όταν μειώθηκε η ζήτηση για πετρέλαιο και μειώθηκαν οι τιμές. Οι ενέργειες αυτές συνέβαλαν στη μείωση της μεταβλητότητας στις οικονομίες τους και στην παγκόσμια οικονομία.

Μέχρι το 70% των επενδυτικών αποθεματικών κεφαλαίων του ΟΠΕΚ δεν θα μπορούσε να υπολογιστεί από το Γραφείο Διεθνών Διακανονισμών. Η BIS ανέφερε μόνο τα μέλη του ΟΠΕΚ, οπότε και τα κεφάλαια εκτός του ΟΠΕΚ δεν είχαν καταγραφεί. Το Υπουργείο Οικονομικών ανέφερε ότι οι χώρες εξαγωγής πετρελαίου αγόρασαν περίπου 270 εκατομμύρια δολάρια σε τίτλους των ΗΠΑ. Με βάση άλλες πληροφορίες, υποψιάζονται ότι τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια επενδύθηκαν σε δάνεια για κατασκευαστικά έργα, περιφερειακά χρηματιστήρια, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου . Ένα άγνωστο ποσό κεφαλαίων θα μπορούσε να επενδυθεί σε περιουσιακά στοιχεία των ΗΠΑ μέσω ξένων διαμεσολαβητών, οι οποίοι δεν μπορούν να εντοπιστούν.

Αυτά τα κρυμμένα πετροδολάρια αυξάνουν την παγκόσμια αστάθεια. Αυτό οφείλεται στο καθαρό μέγεθος των 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Εάν βρίσκεται στα αμερικανικά Treasurys , η απόσυρση αυτού του μεγέθους θα μπορούσε να προκαλέσει τόσο μείωση του δολαρίου όσο και υψηλότερα επιτόκια . Αυτό πιθανότατα δεν θα συμβεί, καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι επίσης ένας από τους καλύτερους πετρελαϊκούς πελάτες του ΟΠΕΚ.