Ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης είσαι εσύ!
Το χρέος είναι σε δύο κατηγορίες
Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών διαχειρίζεται το αμερικανικό χρέος μέσω του Γραφείου Δημοσίου Χρέους.
Το χρέος εμπίπτει σε δύο μεγάλες κατηγορίες: τις διακυβερνητικές συμμετοχές και το χρέος που κατέχει το κοινό .
Διακυβερνητικές Συμμετοχές. Αυτό είναι το μέρος του ομοσπονδιακού χρέους που οφείλεται σε 230 άλλες ομοσπονδιακές υπηρεσίες. Ανέρχεται σε 5,6 τρισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν το 30% του χρέους. Γιατί θα έπρεπε η κυβέρνηση να χρωστάει χρήματα στον εαυτό της; Ορισμένοι οργανισμοί, όπως το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης, λαμβάνουν περισσότερα έσοδα από τους φόρους από ό, τι χρειάζονται. Αντί να κολλήσουν αυτά τα μετρητά κάτω από ένα γιγάντιο στρώμα, οι οργανισμοί αυτοί αγοράζουν τα αμερικανικά θησαυροφυλάκια μαζί τους.
Διαθέτοντας Treasurys, μεταφέρουν τα πλεονάζοντα μετρητά στο γενικό ταμείο, όπου δαπανώνται. Φυσικά, μια μέρα θα εξαργυρώσουν τις τραπεζογραμμάτια τους για μετρητά. Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα χρειαστεί να αυξήσει τους φόρους ή να εκδώσει περισσότερα χρέη για να δώσει στους οργανισμούς τα χρήματα που θα χρειαστούν.
Ποιους οργανισμούς κατέχουν τα περισσότερα Treasurys; Κοινωνικής Ασφάλισης, από μακριά. Ακολουθεί η λεπτομερής ανάλυση της 31ης Δεκεμβρίου 2016.
- Κοινωνική Ασφάλιση (Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης και Ομοσπονδιακό Ταμείο Ατόμων με Αναπηρία) - 2.801 τρισεκατομμύρια δολάρια
- Γραφείο Διαχείρισης Προσωπικού - $ 888 δισεκατομμύρια
- Στρατιωτικό Ταμείο Συνταξιοδότησης - $ 670 δισ
- Medicare (Ομοσπονδιακό Ταμείο Ασφάλισης Ασθενειών Νοσοκομείων, Ομοσπονδιακό Ταμείο Ασφάλισης Υγείας) - 294 δισεκατομμύρια δολάρια
- Όλα τα άλλα συνταξιοδοτικά ταμεία - 304 δισεκατομμύρια δολάρια
- Ταμείο σε χέρι για τη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων της ομοσπονδιακής κυβέρνησης - 580 δισεκατομμύρια δολάρια
Χρέος που κρατείται από το κοινό. Το κοινό κατέχει το υπόλοιπο του εθνικού χρέους (14,7 τρισεκατομμύρια δολάρια). Οι ξένες κυβερνήσεις και οι επενδυτές κατέχουν σχεδόν το ήμισυ. Το ένα τέταρτο διεξάγεται από άλλες κυβερνητικές οντότητες. Αυτές περιλαμβάνουν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ , καθώς και τις κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις. Το δεκαπέντε τοις εκατό κατέχεται από τα αμοιβαία κεφάλαια , τα ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταμεία και τους κατόχους εξοφλητικών ομόλογων και τις σημειώσεις του Δημοσίου. Το υπόλοιπο 10% ανήκει σε επιχειρήσεις, όπως τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες. Διατηρείται επίσης από μια ποικιλία καταπιστευμάτων, εταιρειών και επενδυτών.
Ακολουθεί η κατανομή των κατόχων του δημοσίου χρέους από τον Δεκέμβριο του 2016:
- Ξένες - $ 6.004 τρισεκατομμύρια
- Federal Reserve - 2.465 τρισεκατομμύρια δολάρια
- Αμοιβαία κεφάλαια - 1.671 τρισεκατομμύρια δολάρια
- Κρατική και τοπική κυβέρνηση, συμπεριλαμβανομένων των συνταξιοδοτικών τους ταμείων - 905 δισεκατομμύρια δολάρια
- Ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταμεία - 553 δισ. Δολάρια
- Τράπεζες - 663 δισεκατομμύρια δολάρια
- Ασφαλιστικές εταιρείες - 347 δισ. Δολάρια
- Αμερικανικά ομόλογα εξοικονόμησης - 166 δισ. Δολάρια
- Άλλα (άτομα, κυβερνητικές επιχειρήσεις, μεσίτες και αντιπροσώπους, τραπεζικές προσωπικές καταθέσεις και ακίνητα, εταιρικές και μη εταιρείες και άλλοι επενδυτές) - 1.662 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Το χρέος αυτό δεν είναι μόνο σε έντοκα γραμμάτια, χαρτονομίσματα και ομόλογα, αλλά και τίτλους που προστατεύονται από το Treasury Inflation Securities και ειδικούς τίτλους κρατικής και τοπικής κυβέρνησης.
Όπως βλέπετε, αν προσθέσετε το χρέος που κατέχει η Κοινωνική Ασφάλιση και όλα τα συνταξιοδοτικά και τα συνταξιοδοτικά ταμεία, σχεδόν το ήμισυ του χρέους του αμερικανικού δημοσίου κρατείται σε εμπιστοσύνη για τη συνταξιοδότησή σας. Εάν οι Ηνωμένες Πολιτείες αθετήσουν το χρέος τους , οι ξένοι επενδυτές θα είναι θυμωμένοι, αλλά οι σημερινοί και οι μελλοντικοί συνταξιούχοι θα πληγωθούν περισσότερο.
Γιατί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα διαθέτει τα Treasurys
Ως κεντρική τράπεζα του έθνους, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είναι υπεύθυνη για την πίστωση της χώρας. Δεν έχει οικονομικό λόγο για τη δική του δήλωση του Δημοσίου. Γιατί, λοιπόν, διπλασίασε τις συμμετοχές της μεταξύ του 2007 και του 2014;
Τότε ξεκίνησε τις πράξεις ανοικτής αγοράς αγοράζοντας 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε Treasurys. Αυτή η ποσοτική χαλάρωση τόνωσε την οικονομία διατηρώντας χαμηλά τα επιτόκια . Βοήθησε τις Ηνωμένες Πολιτείες να ξεφύγουν από τις αντιξοότητες της ύφεσης .
Μήπως η Fed κέρδισε το χρέος ;
Ναι, αυτό είναι ένα από τα αποτελέσματα. Η Fed αγόρασε Treasurys από τις τράπεζες-μέλη της, χρησιμοποιώντας πιστώσεις που δημιούργησε από το λεπτό αέρα. Είχε το ίδιο αποτέλεσμα με την εκτύπωση χρημάτων . Διατηρώντας χαμηλά τα επιτόκια , η Fed βοήθησε την κυβέρνηση να αποφύγει την ποινή υψηλού επιτοκίου που συνήθως θα υπέστη για υπερβολικό χρέος.
Η Fed έληξε την ποσοτική χαλάρωση τον Οκτώβριο του 2014. Ως εκ τούτου, τα επιτόκια για το 10ετές σημείωμα του Δημοσίου αυξήθηκαν από ένα χαμηλό 200 ετών το 1,442% τον Ιούνιο του 2012 σε περίπου 2,17% μέχρι το τέλος του 2014.
Στις 29 Σεπτεμβρίου 2017, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς δήλωσε ότι η Fed θα αρχίσει να μειώνει τις συμμετοχές της στο Δημόσιο το μήνα Οκτώβριο. Αναμένουμε μακροπρόθεσμα επιτόκια να αυξηθούν ως αποτέλεσμα. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Σύνοψη της κατάστασης συνάντησης FOMC .
Ξένη Ιδιοκτησία του Χρέους των ΗΠΑ
Τον Δεκέμβριο του 2017, η Κίνα διέθετε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ χρέους . Είναι ο μεγαλύτερος ξένος κάτοχος χρεογράφων των ΗΠΑ. Ο δεύτερος μεγαλύτερος κάτοχος είναι η Ιαπωνία στα 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια. Τόσο η Ιαπωνία όσο και η Κίνα θέλουν να διατηρήσουν την αξία του δολαρίου υψηλότερη από την αξία των νομισμάτων τους. Αυτό βοηθά να διατηρήσουν τις εξαγωγές τους οικονομικά προσιτές για τις Ηνωμένες Πολιτείες, γεγονός που βοηθά τις οικονομίες τους να αναπτυχθούν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, παρά τις περιστασιακές απειλές της Κίνας για πώληση των συμμετοχών της, και οι δύο χώρες είναι ευτυχείς να είναι οι μεγαλύτεροι ξένοι τραπεζίτες της Αμερικής. Η Κίνα αντικατέστησε το Ηνωμένο Βασίλειο ως το δεύτερο μεγαλύτερο ξένο κάτοχο στις 31 Μαΐου 2007. Τότε αύξησε τις συμμετοχές της σε 699 δισ. Δολάρια, ξεπερνώντας τα 640 δισ. Δολάρια του Ηνωμένου Βασιλείου.
Η Ιρλανδία είναι τρίτη, κατέχοντας 326 δισ. Δολάρια. Τα νησιά Cayman είναι τέταρτη, στα 270 δισεκατομμύρια δολάρια. Το Γραφείο Διεθνών Διακανονισμών πιστεύει ότι είναι ένα μέτωπο για τα κρατικά επενδυτικά ταμεία και τα hedge funds των οποίων οι ιδιοκτήτες δεν θέλουν να αποκαλύψουν τις θέσεις τους. Το Λουξεμβούργο (218 δισ. Δολάρια) και το Βέλγιο (119 δισ. Δολάρια).
Μετά τα νησιά του Καϋμάν, οι επόμενοι μεγαλύτεροι κάτοχοι είναι η Βραζιλία , το Ηνωμένο Βασίλειο, η Ελβετία, το Χονγκ Κονγκ , η Ταϊβάν, η Σαουδική Αραβία και η Ινδία . Καθένα από αυτά ανέρχεται μεταξύ 14 και 407 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα δεδομένα προέρχονται από διάφορες αναφορές που εκδίδονται σε διαφορετικές χρονικές στιγμές. Ως εκ τούτου, οι αριθμοί σε αυτό το άρθρο δεν μπορεί να προσθέσει μέχρι το συνολικό χρέος των ΗΠΑ των 21 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.