Επενδύστε σε μία από τις πιο καπιταλιστικές χώρες του κόσμου
Το Χονγκ Κονγκ υπήρξε φάρος του καπιταλισμού από την ανεξαρτησία του στην κυριαρχία τον Ιούλιο του 1997, προσελκύοντας το ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών παγκοσμίως. Παρά τις οπισθοδρομήσεις κατά την ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση και την παγκόσμια οικονομική ύφεση του 2008, η χώρα έχει καταστεί ένα από τα κορυφαία χρηματοπιστωτικά κέντρα παγκοσμίως γνωστό για τις χαμηλές φορολογικές της συμφωνίες και τις συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου.
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσεκτικά την οικονομία του Χονγκ Κονγκ, τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση στη χώρα και ορισμένους σημαντικούς παράγοντες κινδύνου που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Πλήρη ελεύθερη οικονομία της αγοράς
Το Χονγκ Κονγκ περιγράφηκε κάποτε από τον Milton Fiedman ως το μεγαλύτερο πείραμα στον κόσμο στον καπιταλισμό laissez-faire, παρόλο που από τότε έχουν θεσπιστεί αρκετοί κανονισμοί. Ωστόσο, η χώρα έχει κατατάξει τις πιο ελεύθερες χώρες στον κόσμο στον Δείκτη Οικονομικής Ελευθερίας για κάθε έτος από το 1995 - πριν ακόμη ήταν ανεξάρτητη.
Το Χονγκ Κονγκ φιλοξενεί σήμερα το έβδομο μεγαλύτερο χρηματιστήριο στον κόσμο, τη μεγαλύτερη αρχική αγορά δημόσιων προσφορών στον κόσμο, και έχει μία από τις μεγαλύτερες συγκεντρώσεις εταιρικών έδρες στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού . Ίσως ακόμη πιο συγκλονιστική, πάνω από το 8% των νοικοκυριών της κατέχουν τουλάχιστον ένα εκατομμύριο δολάρια σε καθαρή αξία.
Σύμφωνα με την έκθεση περί πλούτου του 2012 από τον Knight Frank Research και τη Citi Private Bank, το Χονγκ Κονγκ θα γίνει η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο με βάση το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) κατά κεφαλή έως το 2050 με το μετρικό να χρεώνει 116.639 δολάρια ανά άτομο.
Συγκριτικά, οι ΗΠΑ αναμένεται να είναι η πέμπτη στον κατάλογο μετά από τέσσερις ασιατικές οικονομίες.
Επένδυση στο Χονγκ Κονγκ με τα ΕΙΕΕ
Ο ευκολότερος τρόπος για τους Αμερικανούς επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στα χρεόγραφα του Χονγκ Κονγκ είναι μέσω χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF), τα οποία παρέχουν άμεση διαφοροποίηση σε μια ασφάλεια που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν ένα από τα πολλά Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADR) που προσφέρουν έκθεση σε μία ξένη ασφάλεια σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Το πιο δημοφιλές ETF του Χονγκ Κονγκ είναι το iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH), το οποίο έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 2,7 δισ. Δολαρίων, με συνολικά 43 συμμετοχές. Με ένα ποσοστό δαπανών μόλις 0,52%, το ETF είναι σχετικά φθηνό σε σύγκριση με πολλά αμοιβαία κεφάλαια, αλλά η μεγάλη συγκέντρωση του 60% στον χρηματοπιστωτικό τομέα και η συγκέντρωση 12% στην AIA Group Ltd καθιστούν κάπως εκτεθειμένη.
Ορισμένες δημοφιλείς ADR του Χονγκ Κονγκ περιλαμβάνουν:
- AIA Group Ltd (OTC: AAGIY)
- Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY)
- Hutchison Whampoa Ε.Π.Ε. (OTC: HUWHY)
Τα οφέλη και οι κίνδυνοι του Χονγκ Κονγκ
Υπάρχουν πολλά οφέλη και κίνδυνοι που συνδέονται με την επένδυση στο Χονγκ Κονγκ, που πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά οι επενδυτές. Παρόλο που η χώρα αντιπροσωπεύει σίγουρα έναν ελκυστικό επενδυτικό προορισμό στην επιφάνεια, υπάρχουν πολλοί παράγοντες που θα μπορούσαν να την κάνουν πιο επικίνδυνη επένδυση κατά τη διάρκεια οικονομικής κρίσης, όπως η ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση το 1997.
Τα οφέλη από την επένδυση στο Χονγκ Κονγκ περιλαμβάνουν:
- Ηγετική παγκόσμια οικονομία . Το Χονγκ Κονγκ είναι η πιο ελεύθερη χώρα και ίσως το πιο σημαντικό οικονομικό κέντρο στον κόσμο.
- Γειτνίαση με την Ασιατική Ανάπτυξη . Πολλές από τις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου που προχωρούν προς τα εμπρός θα εδρεύουν στην Ασία, γεγονός που θέτει το Χονγκ Κονγκ σε ισχυρή γεωγραφική θέση.
Οι κίνδυνοι επένδυσης στο Χονγκ Κονγκ περιλαμβάνουν:
- Γεωπολιτικοί κίνδυνοι . Η γειτνίαση του Χονγκ Κονγκ με την Κίνα τον θέτει σε κίνδυνο γεωπολιτικών ζητημάτων , ιδίως καθώς πολλοί επιχειρηματικοί ηγέτες προέρχονται από τη χώρα.
- Συγκέντρωση κινδύνου . Η οικονομία του Χονγκ Κονγκ εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον χρηματοπιστωτικό τομέα, γεγονός που τον θέτει σε μεγάλο κίνδυνο κατά τη διάρκεια οικονομικής ύφεσης.
Βασικά σημεία που πρέπει να θυμάστε
- Το Χονγκ Κονγκ υπήρξε φάρος του καπιταλισμού σε μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες περιοχές του κόσμου, καθιστώντας τον πρεμιέρα προορισμό των διεθνών επενδυτών.
- Ο ευκολότερος τρόπος να αποκτήσετε έκθεση στο Χονγκ Κονγκ στις ΗΠΑ είναι μέσω των ETF, όπως το iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH).
- Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους κινδύνους που συνδέονται με το Χονγκ Κονγκ πριν από την ανάληψη κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των πολιτικών κινδύνων και της έλλειψης διαφοροποίησης .