Γιατί έκανε το Bernerke Angrier από οτιδήποτε άλλο στην ύφεση
Ο πρώην Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Μπεν Μπερνάνκε, ανέφερε ότι η διάσωση του Αμερικανικού Διεθνούς Ομίλου τον έκανε πιο θυελλώδους από οτιδήποτε άλλο στην ύφεση. Ο Μπερνάνκι δήλωσε ότι η AIG διατρέχει κινδύνους με μη ελεγχόμενα προϊόντα, όπως ένα hedge fund , ενώ χρησιμοποιεί τα μετρητά από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια των ανθρώπων. Αλλά, δήλωσε ότι η κυβέρνηση δεν είχε άλλη επιλογή παρά να τη διασώσει. Ήταν απαραίτητο να αποφευχθεί το ίδιο είδος οικονομικής κατάρρευσης που συνέβη όταν η Lehman Brothers πτώχευσε τον Σεπτέμβριο του 2008. (Πηγή: "Ο Bernanke λέει ο ασφαλιστής AIG που λειτουργεί ως αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου", The New York Times, 3 Μαρτίου 2009.)
01 Τι προκάλεσε το Bailout;
Η AIG ήταν τόσο μεγάλη ώστε η κατάρρευση της να επηρεάσει ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία. Για παράδειγμα, η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς ύψους 3,6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων επενδύθηκε σε χρέη και τίτλους της AIG. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια ανήκαν στην AIG. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε όλο τον κόσμο ήταν επίσης μεγάλοι κάτοχοι χρέους της AIG.
Οι συμφωνίες ανταλλαγής μετοχών της AIG σχετικά με τα στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου ώθησαν την άλλως κερδοφόρα εταιρεία στο χείλος της πτώχευσης. Καθώς οι υποθήκες που συνδέονται με τα swaps αθέτησαν, η AIG αναγκάστηκε να συγκεντρώσει εκατομμύρια στο κεφάλαιο . Καθώς οι μέτοχοι αντιμετώπισαν την κατάσταση, πώλησαν τις μετοχές τους, καθιστώντας ακόμη πιο δύσκολη την κάλυψη των συμφωνιών ανταλλαγής από την AIG.
Παρόλο που η AIG διέθετε περισσότερα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις συμφωνίες ανταλλαγής, δεν μπορούσε να τα πουλήσει πριν από την επέλευση των συμφωνιών ανταλλαγής. Αυτό το άφησε χωρίς τα μετρητά να πληρώσουν την ασφάλιση ανταλλαγής. (Πηγή: "Οι ΗΠΑ να αναλάβουν την AIG", The Wall Street Journal, 17 Σεπτεμβρίου 2008.)
02 2008: Λεπτομέρειες για το Bailout
Σε αντάλλαγμα, η Fed κατέκτησε το 79,9% των ιδίων κεφαλαίων της AIG. Αυτό του έδωσε το δικαίωμα να αντικαταστήσει τη διοίκηση, πράγμα που έκανε. Έχει επίσης δικαίωμα βέτο σε όλες τις σημαντικές αποφάσεις, συμπεριλαμβανομένων των πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων και της πληρωμής μερισμάτων.
Η διάσωση πραγματοποιήθηκε ακριβώς μια ημέρα μετά από το γεγονός ότι ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Χένρι Πόλσον, δήλωσε ότι δεν θα υπάρξουν περαιτέρω προγράμματα διάσωσης της Wall Street. Αυτή η κίνηση ώθησε την τράπεζα επενδύσεων Lehman Brothers σε πτώχευση. Ήρθε μία εβδομάδα μετά την ανάληψη της κυβέρνησης από τους Fannie Mae και Freddie Mac . Ήταν έξι μήνες μετά την αποφυγή της Fed Bear Stearns. Αργότερα την εβδομάδα αυτή, ο Paulson και ο Bernanke κατευθύνθηκαν στο Καπιτώλιο για να ζητήσουν τη διάσωση 700 δισ. Δολαρίων για τη διάσωση όλων των άλλων τραπεζών.
Τον Οκτώβριο του 2008, η Fed προσέλαβε τον Edward Liddy ως Διευθύνοντα Σύμβουλο και Πρόεδρο. Η δουλειά του ήταν να διαλύσει την AIG και να πουλήσει τα κομμάτια για να εξοφλήσει το δάνειο. Αλλά η χρηματιστηριακή αγορά βυθίστηκε τον Οκτώβριο, καθιστώντας έτσι αδύνατη. Οποιοσδήποτε δυνητικός αγοραστής χρειαζόταν υπερβολικά μετρητά για τους δικούς του ισολογισμούς. Εν τω μεταξύ, ο Liddy έπρεπε να χαλαρώσει με ασφάλεια δισεκατομμύρια σε συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου. (Πηγή: "Η κυβέρνηση παρέχει πακέτο βοήθειας για την εγγραφή στην AIG", Associated Press, 11 Νοεμβρίου 2008.)
Στις 8 Νοεμβρίου 2008, αναβλήθηκε η αναδιάρθρωση του ασφαλιστικού γίγαντα AIG της Fed ύψους 85 δισ. Δολαρίων. Το Υπουργείο Οικονομικών αγόρασε 40 δισ. Δολάρια προνομιούχων μετοχών της AIG χρησιμοποιώντας κεφάλαια TARP . Η Fed αγόρασε 52,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενυπόθηκα χρεόγραφα . Τα κεφάλαια επέτρεψαν στην AIG να αποσυρθεί από τις συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου, να εξουδετερώσει την πτώχευση και να προστατεύσει την αρχική επένδυση της κυβέρνησης.
03 03 Μαρτίου 2009: Η AIG ανακοίνωσε την μεγαλύτερη απώλεια εταιρειών στην ιστορία
Εκτός από την απώλεια της AIG, οι επενδυτές αγωνίστηκαν ότι το πακέτο οικονομικών κινήτρων του προέδρου Ομπάμα δεν ήταν αρκετά μεγάλο. Η Citigroup ζήτησε μια τρίτη δόση κρατικής ενίσχυσης. Το Berkshire Hathaway του Warren Buffet δημοσίευσε τη χειρότερη απώλεια βιβλίων στην ιστορία του. (Πηγή: "Πτώση μετοχών παγκοσμίως", Bloomberg, 2 Μαρτίου 2009.)
04 Το σκάνδαλο του μπόνους
Αυτά δεν ήταν επώνυμα επιδόματα για να ανταμείψουν την απόδοση των στελεχών. Ήταν μπόνους διατήρησης. Οι υπάλληλοι της AIG κλήθηκαν να μείνουν και να χαλαρώσουν με ασφάλεια τις συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου , των οποίων οι αγορές είχαν εξαφανιστεί. Αυτά τα παράγωγα ήταν τόσο περίπλοκα που κανείς άλλος δεν τα κατάλαβε. Ήταν επίσης χρονικά ευαίσθητο.
Χρειάστηκε το ίδιο επίπεδο πολυπλοκότητας για να βγούμε από το χάος με ασφάλεια που χρειαζόταν για να μπει σε αυτό. Η απομάκρυνση των συμφωνιών αυτών θα μπορούσε να κοστίσει την αμερικανική κυβέρνηση πάνω από 165 εκατομμύρια δολάρια.
Ο Edward Liddy δεν χρειαζόταν νομισματικά κίνητρα για να καθαρίσει το χάος. Η Fed τον προσέλαβε για μισθό $ 1. Παρακολούθησε με επιτυχία μια δύσκολη στρατηγική που μείωσε με ασφάλεια πολλές από τις εκκρεμείς συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου.
Αυτό προστατεύει την ιδιοκτησία σας στην εταιρεία ως φορολογούμενο. Επίσης, προστατεύετε το χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησής σας, καθώς πολλά αμοιβαία κεφάλαια , ακόμα και τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, είχαν επενδύσει στις συμβάσεις ανταλλαγής της AIG.
05 2012: Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πώλησε το τελευταίο από τα αποθέματα της AIG, πραγματοποιώντας ένα κέρδος
Τον Δεκέμβριο του 2012, το Υπουργείο Οικονομικών απέρριψε την τελευταία από τις υπόλοιπες μετοχές της AIG. Συνολικά, η κυβέρνηση και οι φορολογούμενοι κέρδισαν κέρδη 23 δισ. Δολαρίων από τη διάσωση της AIG. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η AIG αξίζει πολύ περισσότερα από το 2012 από ό, τι το 2008. (Πηγή: "Κέρδισε η US Treasury ίδια κεφάλαια στα κέρδη της AIG" CNBC, 11 Δεκεμβρίου 2012.)
06 2015: Η AIG θα πληρώσει περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια για να διευθετήσει το κοστούμι των μετόχων
07 2017: Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση απομακρύνει την εποπτεία της AIG
Ένας λόγος είναι ότι η AIG έχει δεσμευτεί να συνεργαστεί με τις ρυθμιστικές αρχές για τη μείωση του κινδύνου. Ένας άλλος λόγος είναι ότι η εταιρεία έχει συρρικνωθεί στο ήμισυ του μεγέθους της τα τελευταία 10 χρόνια. Ένας τρίτος λόγος είναι ότι η AIG επέστρεψε στις παραδοσιακές ασφαλιστικές της ρίζες. Είναι ένας από τους μεγαλύτερους πωλητές στον κόσμο της ασφάλισης περιουσίας-ατυχήματος. Πωλεί επίσης ασφάλειες ζωής, ασφάλειες και ασφάλιση κατοικίας και αυτοκινήτου.
Η απόφαση θα μειώσει τα λειτουργικά έξοδα της AIG. Δεν θα πρέπει να συμμορφώνεται με τόσους κανονισμούς. (Πηγή: "Η Αμερική ανατρέπει την ομοσπονδιακή εποπτεία της AIG", The Wall Street Journal, 29 Σεπτεμβρίου 2017.)
08 Ποια είναι η Ασφαλιστική Εταιρεία AIG;
Η AIG είναι ένας από τους μεγαλύτερους ασφαλιστές παγκοσμίως. Το μεγαλύτερο μέρος της επιχείρησής του είναι η γενική ασφάλεια ζωής, αυτοκινήτων, κατοικίας, επιχειρήσεων και ταξιδιών, καθώς και προϊόντα συνταξιοδότησης όπως σταθερές και μεταβλητές προσόδους.
Έπεσε σε πρόβλημα όταν ξεπέρασε την παραδοσιακή ασφαλιστική της δραστηριότητα. Ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών έλαβε επίσης τη χρηματοδοτική μίσθωση αεροσκαφών και εξοπλισμού, τις κεφαλαιαγορές, τη χρηματοδότηση καταναλωτών και τη χρηματοδότηση ασφαλίστρων. Οι πράξεις διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων παρείχαν υπηρεσίες διαχείρισης θεσμικών και λιανικών στοιχείων ενεργητικού, υπηρεσίες διαμεσολάβησης με έμποροι και θεσμικές επενδύσεις με βάση τις εξελίξεις.
Ως αποτέλεσμα της κρίσης, η βάση των εργαζομένων της AIG μειώθηκε από 116.000 το 2008 σε 56.400 το 2016. Η μείωση του κόστους και η πώληση περιουσιακών στοιχείων για απλοποίηση και κερδοφορία πάλι. (Πηγή: "AIG Headcount Falls κατά 10.000 σε ένα έτος", Bloomberg, 24 Φεβρουαρίου, 2017.)