Το TARP βοήθησε εσείς ή οι τράπεζες;
Το Υπουργείο Οικονομικών χρησιμοποίησε τα κεφάλαια του TARP για να επενδύσει, να δανείσει και να εγγυηθεί περιουσιακά στοιχεία. Σε αντάλλαγμα, αγόρασε μετοχές ή ομόλογα από αποτυχημένες τράπεζες και άλλες εταιρείες. Αυτό κράτησε το χρηματοπιστωτικό σύστημα σε λειτουργία. Μια ματιά στην οικονομική κρίση του 2007 αποκαλύπτει πώς η βιομηχανία δημιούργησε αυτή την κρίση ρευστότητας.
Στις 14 Οκτωβρίου 2008, το Υπουργείο Οικονομικών χρησιμοποίησε 105 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια TARP για να ξεκινήσει το Πρόγραμμα Επαναγοράς Κεφαλαίου. Η αμερικανική κυβέρνηση αγόρασε προνομιούχο μετοχές σε οκτώ τράπεζες Ήταν η Τράπεζα της Αμερικής / Merrill Lynch, η Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon , η Citigroup, η Goldman Sachs, η JP Morgan, η Morgan Stanley , η State Street και η Wells Fargo.
Το πρόγραμμα απαιτούσε από τις τράπεζες να δώσουν στην κυβέρνηση ένα μέρισμα 5% που θα αυξηθεί σε 9% το 2013. Αυτό ενθάρρυνε τις τράπεζες να αγοράσουν το απόθεμα μέσα σε πέντε χρόνια. Ο υπουργός Οικονομικών Χανκ Πόλσον ήξερε ότι η κυβέρνηση θα πραγματοποιήσει κέρδος επειδή οι τιμές των μετοχών της τράπεζας θα αυξηθούν μέχρι το 2013.
Το Υπουργείο Οικονομικών χρησιμοποίησε επίσης τα κεφάλαια του TARP είτε για να αγοράσει προνομιούχο απόθεμα είτε για δάνεια σε τέσσερις άλλες ομάδες.
- AIG (40 δισ. Δολάρια).
- Κοινοτικές τράπεζες (92 δισεκατομμύρια δολάρια).
- Μεγάλες τρεις εταιρείες αυτοκινήτων (80,7 δισ . Δολάρια) .
- Citigroup και Bank of America (45 δισεκατομμύρια δολάρια).
Το Υπουργείο Οικονομικών χορήγησε 20 δισεκατομμύρια δολάρια από τα κονδύλια του TARP στη Διευκόλυνση Δανείων με Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα.
Το πρόγραμμα TALF διοικείται από την Federal Reserve .
Ο Πρόεδρος Ομπάμα ήθελε να φορολογήσει τις τράπεζες για να αποπληρώσει τους φορολογούμενους για $ 120 δισεκατομμύρια έως $ 141 δισεκατομμύρια σκέφτηκε ότι θα χάσουν από το TARP. Ο Ομπάμα σχεδίαζε να επιβάλει τον φόρο επί 10 χρόνια στις πιο επικίνδυνες δραστηριότητες των τραπεζών, όπως η εμπορία. Δεν ήθελε να φορολογήσει τις λιανικές πράξεις των τραπεζών επειδή θα μετακυλίωνε στους πελάτες ως υψηλότερες τιμές. Η πρότασή του δεν πέρασε. Αντ 'αυτού, ο Dodd-Frank Wall Street Reform Act όρισε το χρηματικό ποσό που εγκρίθηκε από το TARP σε 475 δισεκατομμύρια δολάρια.
Πόσοι φορολογούμενοι κόστους TARP
Κατά το οικονομικό έτος 2009 , η κυβέρνηση δαπάνησε 150 δισεκατομμύρια δολάρια για τη διάσωση προβληματικών τραπεζών .
Τον Μάιο του 2009, ο Μπερνάνκε ανέφερε ότι τα αποτελέσματα των «δοκιμών αντοχής» του τραπεζικού συστήματος ήταν ενθαρρυντικά. Οι δοκιμές διαπίστωσαν ότι εννέα από τις 19 μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας δεν χρειάστηκε να αντλήσουν πρόσθετο κεφάλαιο. Δεν χρειάστηκαν πλέον για να αντισταθμίσουν τις μελλοντικές διαγραφές των τοξικών τίτλων που στηρίζονται σε υποθήκες . Ορισμένες τράπεζες ήταν πρόθυμες να αποπληρώσουν τα κυβερνητικά κεφάλαια που δανείστηκαν μέσω του TARP το προηγούμενο έτος. Το stress test επιβεβαίωσε ότι η Capital One, η US Bancorp και η BB & T ήταν αρκετά υγιείς για να πουλήσουν μετοχές για την αποπληρωμή των κεφαλαίων του TARP. Η Goldman Sachs είχε ήδη προσφερθεί να αποπληρώσει τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια που δανείστηκε.
Δύο τράπεζες, η Bank of America και η Wells Fargo, ήταν υπεύθυνες για το ένα τρίτο των 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έπρεπε να αυξηθούν. Στο άρθρο του Bloomberg της 11ης Μαΐου 2009, "ο Bernanke ενθαρρύνθηκε από τα σχέδια των τραπεζών", ο Bernanke ήταν αισιόδοξος. Η Wells Fargo είχε αυξήσει γρήγορα τα 8,6 δολάρια από τα 13,7 δισεκατομμύρια δολάρια που χρειαζόταν.
Το 2010 , οι τράπεζες επέστρεψαν 110 δισ. Δολάρια και άλλα 38 δισεκατομμύρια δολάρια το φθινόπωρο του 2011 . Το TARP παρείχε πλεόνασμα στον προϋπολογισμό σε αυτά τα δύο χρόνια, καθώς οι τράπεζες επέστρεψαν τη διάσωση.
Στη χρήση του 2012, 35 δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαίων TARP προορίζονταν για προγράμματα που βοηθούσαν τους ιδιοκτήτες ακινήτων να τροποποιήσουν τα στεγαστικά δάνεια και να αποφύγουν τον αποκλεισμό. Αυτό ήταν μέρος του Προγράμματος Προσαρμογής Προσιτών στο Σπίτι. Το οικονομικό έτος 2013, το TARP προέβλεπε προϋπολογισμό 12 εκατομμυρίων δολαρίων για την HAMP.
Από τον Μάιο του 2016, οι τράπεζες είχαν καταβάλει στην κυβέρνηση επιστροφή με τόκους. Συνολικά, τα κεφάλαια του TARP ύψους 250,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων είχαν δεσμευτεί να βοηθήσουν 700 τράπεζες.
Από αυτό, 165,33 δισεκατομμύρια δολάρια πήγαν στις μεγάλες τράπεζες, με περιουσιακά στοιχεία ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή μεγαλύτερα. Άλλα 14,57 δισεκατομμύρια δολάρια πήγαν προς τις μικρότερες τράπεζες. Το υπόλοιπο πήγε για να στηρίξει τη Citigroup και την Bank of America.
Οι μεγάλες τράπεζες επέστρεψαν κεφάλαια και τόκους ύψους 179,51 δισ. Δολαρίων. Οι μικρές τράπεζες επέστρεψαν μόνο 13,94 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς περισσότεροι από αυτούς πτώχευσαν παρά την βοήθεια. Η Citigroup και η Bank of America επέστρεψαν 81,59 δισ. Δολάρια. Εν ολίγοις, οι τράπεζες επέστρεψαν $ 275,04 δισ., Δημιουργώντας κέρδη 25 δισ . Δολαρίων .
Γιατί το πρώτο σχέδιο TARP απέτυχε
Η αρχική ιδέα του Γραμματέα Paulson ήταν να θέσει το TARP ως αντίστροφη δημοπρασία. Οι τράπεζες θα υποβάλλουν τις τιμές προσφοράς για τα επισφαλή δάνειά τους στο Υπουργείο Οικονομικών. Οι διαχειριστές του ταμείου θα επιλέξουν τη χαμηλότερη προσφερόμενη τιμή.
Το πρόβλημα ήταν ότι οι τράπεζες δεν ήθελαν να απολέσουν, γι 'αυτό ήθελαν το Υπουργείο Οικονομικών να πληρώσει το πλήρες τίμημα για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Η κυβέρνηση γνώριζε ότι άξιζαν πολύ λιγότερο. Ήταν τόσο μακριά από τις τιμές που η δημοπρασία δεν θα λειτουργούσε. Ο Πόλσον αρνήθηκε το σχέδιο.
Οι ευρωπαϊκές και ιαπωνικές κεντρικές τράπεζες εισέπραξαν απευθείας μετρητά στις εταιρείες τους. Ο Paulson ξεκίνησε το Πρόγραμμα Επαναγοράς Κεφαλαίου, χρησιμοποιώντας τα κεφάλαια του TARP, για να ευθυγραμμιστεί με το σχέδιό του.
Οι τράπεζες μπλοκάρουν το πρόγραμμα TARP για τους ιδιοκτήτες σπιτιού
Το Πρόγραμμα Προσιτότητας Αναχρηματοδότησης για το Σπίτι θα έπρεπε να έχει βοηθήσει στην τόνωση της αγοράς κατοικίας. Έδωσε τη δυνατότητα σε αξιόλογους ιδιοκτήτες σπιτιού που ήταν ανάποδα στα σπίτια τους να αναχρηματοδοτούν με χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων . Θα είχε αντλήσει δισεκατομμύρια στην οικονομία και βοήθησε 2 εκατομμύρια ιδιοκτήτες σπιτιού. Εάν επεκταθεί, θα μπορούσε να βοηθήσει και τα 25 εκατομμύρια ιδιοκτήτες σπιτιού που είναι ανάποδα με τις υποθήκες τους. Γιατί δεν λειτούργησε; Οι τράπεζες ήταν απλά πάρα πολύ αντίθετες για να διακινδυνεύσουν.
Η κυβέρνηση Obama εισήγαγε το HARP τον Απρίλιο του 2009, αλλά μόνο 810.000 ιδιοκτήτες σπιτιών βοήθησε. Από αυτά, μόνο 57.171 ήταν πάνω από 5 τοις εκατό ανάποδα. Τα υπόλοιπα είχαν υψηλότερα ίδια κεφάλαια. Οι τράπεζες χτύπησαν τους αιτούντες και αρνήθηκαν να εξετάσουν τα άτομα με χαμηλότερη μετοχική αξία. Αυτές ήταν οι ίδιες τράπεζες που έδωσαν δάνεια σε κανέναν πριν από λίγα χρόνια.
Δεν υπήρχε κίνδυνος για τις τράπεζες, καθώς όλα αυτά τα δάνεια ήταν εγγυημένα από τους Fannie Mae ή Freddie Mac . Οι τράπεζες δεν ήθελαν να ενοχλούνται από τη γραφειοκρατία που εμπλέκονται με τους ιδιοκτήτες σπιτιού που έχουν ασφάλιση υποθηκών . Αυτό, βέβαια, ισχύει για όλους όσους έχουν λιγότερα από 20% ίδια κεφάλαια.
Η λευκή βίβλος, " Μια αναδρομική του προγράμματος προβληματικής ανακούφισης περιουσιακών στοιχείων" , από την Katalina Bianco παρέχει περισσότερο βάθος στο TARP.