Κατανόηση των Λογαριασμών Παγίων Παγκόσμιας Κάλυψης
Τι είναι η Παγκόσμια Επιμέλεια και γιατί οι επενδυτές πρέπει να φροντίζουν
Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, ομόλογα ή άλλη ασφάλεια, ο μεσίτης της επιλογής σας εκτελεί το εμπόριο . Διαχειρίζεται τα χαρτιά, καταγράφει τις λεπτομέρειες της τιμής που συμφωνήθηκε μεταξύ των μερών και κανονίζει την ανταλλαγή μετρητών για το πιστοποιητικό μετοχών (ή, αυτές τις μέρες, ηλεκτρονική εγγραφή) στα βιβλία της εταιρείας μέσω του πράκτορα μεταβίβασης που δείχνει ότι έχετε τώρα το περιουσιακό στοιχείο.
Συνήθως, οι συναλλαγές διευθετούνται σε τρεις εργάσιμες ημέρες εδώ στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό σημαίνει ότι μέχρι την προθεσμία, θα πρέπει να εμφανίσετε το μέρος της συμφωνίας σας - στην περίπτωση αυτή, τα ρευστά διαθέσιμα για να ολοκληρώσετε την αγορά - και ο αντισυμβαλλόμενος πρέπει να εμφανιστεί με το μέρος της συμφωνίας - το περιουσιακό στοιχείο που είναι να μεταφερθείτε στο όνομά σας. Η αποτυχία παράδοσης ή διακανονισμού μπορεί να οδηγήσει σε κυρώσεις, αμοιβές και προβλήματα στα ρυθμιστικά όργανα.
Οι μικροί επενδυτές δεν δίνουν μεγάλη σημασία στη διαδικασία αυτή, εξαιτίας των εταιρειών διαμεσολάβησης λιανικής πώλησης, σχεδόν όλες, χωρίς εξαίρεση, την επιμέλεια με την εκτέλεση υπηρεσιών.
Αν βάζετε 10.000 δολάρια σε λογαριασμό σε έναν μεσίτη έκπτωσης όπως το E-Trade, καταθέτετε μετρητά στο λογαριασμό μεσιτείας, εισάγετε το εμπόριο, δείτε τα χρήματα που λαμβάνονται από εσάς στιγμιαία και τις μετοχές κατατεθεί στο ημερολόγιο του λογαριασμού σας.
Αυτό δεν συμβαίνει στην πραγματικότητα. Το E-Trade απλά παίρνει τα χρήματά σας και κρατάει πάνω σε αυτό μέχρι την ημερομηνία του διακανονισμού και έπειτα παίρνει την κατοχή των μετοχών σας για εσάς.
Σε όλες σχεδόν τις περιπτώσεις, δεν θα καταχωρήσουν ακόμη το απόθεμα στο όνομά σας άμεσα, αλλά μάλλον θα το εισάγουν στο όνομά τους ενώ θα σας καταγράφουν ως πραγματικό κάτοχο.
Σε μια τέτοια κατάσταση, λέγεται ότι το απόθεμά σας κρατιέται "σε ένα όνομα δρόμου" αφού η εταιρεία που κατέχετε δεν γνωρίζει πραγματικά ποιος είστε. Βλέπουν απλώς τη μεσιτική σας εταιρεία στο κατάλογο των ιδιοκτητών καθώς το κρατούν για λογαριασμό σας.
Αυτό έχει όλα τα πλεονεκτήματα. Κάνει τη ζωή σας πολύ πιο εύκολη για εσάς, τον επενδυτή. Μπορείτε συχνά να αγοράσετε και να πουλήσετε με ένα κτύπο της καρδιάς. Μπορείτε συχνά να δεσμεύσετε αμέσως χρέη περιθωρίου έναντι των μετοχών και των ομολόγων σας, χρησιμοποιώντας τα χρεόγραφα ως ασφάλεια σε περίπτωση που θέλετε να βγάλετε χρήματα γρήγορα χωρίς να συνειδητοποιήσετε τα κέρδη σας και να χάσετε το πλεονέκτημα των αναβαλλόμενων φόρων .
Ακόμη καλύτερα, τα περισσότερα από τα μειονεκτήματα έχουν ληφθεί μέριμνα για τους μικρούς επενδυτές, επειδή αν η εταιρεία μεσιτείας σας χρεοκοπήσει και είναι μέλος της SIPC, δεν υπάρχει λόγος να ανησυχείτε στις περισσότερες περιπτώσεις λόγω του γεγονότος ότι τα υπόλοιπα λογαριασμών μέχρι Τα $ 500.000 είναι ασφαλισμένα κατά της αποτυχίας της επιχείρησης (το στοιχείο μετρητών είναι χαμηλότερο, επομένως πρέπει να είστε προσεκτικοί).
Αυτό το σύστημα δημιουργήθηκε πίσω στη δεκαετία του 1970, μετά από μια σειρά από αποτυχίες των χρηματιστηριακών κατοικιών που άγγιξε τους επενδυτές και έστειλαν κρουστικά κύματα μέσω της οικονομικής κοινότητας.
Ήταν τόσο άσχημο ότι ο πατέρας της αξίας και του μέντορα του Warren Buffett , Benjamin Graham, έγραψε στο κλασικό του βιβλίο The Intelligent Investor ότι κάθε επενδυτής πρέπει να εξετάσει τη χρήση λογαριασμού custody σε τοπική τράπεζα για να προστατεύσει τον εαυτό του.
Για τους επενδυτές με σημαντικά περισσότερα από 500.000 δολάρια και που θέλουν όλα τα περιουσιακά τους στοιχεία να βρίσκονται στην ίδια θέση, σε μία μόνο δήλωση. οι οποίοι επιθυμούν την ελευθερία να προσλάβουν έναν εγγεγραμμένο σύμβουλο επενδύσεων , να επενδύσουν σε εταιρείες περιορισμένης ευθύνης , να κρατήσουν κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ και μια σειρά άλλων πολύτιμων περιουσιακών στοιχείων χωρίς να ανησυχούν για το ασφαλιστικό όριο των $ 500.000. μια παγκόσμια ρύθμιση επιτήρησης, κατά προτίμηση με ένα τμήμα εμπιστοσύνης των τραπεζών (έχει αυστηρότερους κανόνες από τους μεσίτες που σας προστατεύουν σε περίπτωση αποτυχίας σε θεσμικό επίπεδο), είναι ο τρόπος να προχωρήσουμε.
Μπορείτε ακόμη να πληρώσετε για να έχετε κάθε θέση καταχωρισμένη απευθείας στο όνομά σας μέσω του συστήματος DRS ή Direct Registration System . Αναθέτετε λογαριασμούς μετρητών, χρηματαγοράς ή άλλους λογαριασμούς ρευστότητας για να χρηματοδοτήσετε όλες τις αγορές σας ή να λάβετε όλες τις διανομές εισοδήματός σας και αναθέτετε στον παγκόσμιο θεματοφύλακα να δεχτεί τις εισερχόμενες παραγγελίες αγοράς ή πώλησης από προ-εγκεκριμένους μεσίτες με τους οποίους εργάζεστε.
Ο μεσίτης εκτελεί ό, τι αγοράζει ή πουλάει εντολές που του λέτε να εκτελέσει (εφόσον πιστεύει ότι είστε καλός για το εμπόριο - θυμηθείτε, δεν κατέχει πλέον τις αξίες, γι 'αυτό πρέπει να ελέγξει με τον θεματοφύλακα για να βεβαιωθείτε ότι θα συνεχίσετε το τέλος της συμφωνίας σας) και ο θεματοφύλακας στέλνει τα χρήματα ή λαμβάνει το περιουσιακό στοιχείο. Σε εκείνο το σημείο, ο θεματοφύλακας διαχειρίζεται τις άλλες σημαντικές ευθύνες του, γνωστές ως "εξυπηρέτηση περιουσιακών στοιχείων". Αυτές οι ευθύνες συχνά περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται απαραιτήτως:
- Παροχή ιστορικού ημερήσιων ή μηνιαίων τιμών ενεργητικού, ώστε να μπορείτε να δείτε την αξία των συμμετοχών σας με την πάροδο του χρόνου στις δηλώσεις λογαριασμού σας.
- Βεβαιωθείτε ότι τα μερίσματά σας και τα ενδιαφέροντά σας λαμβάνονται σύμφωνα με τις εταιρικές ανακοινώσεις που έχουν γίνει.
- Ενημέρωση σχετικά με τις εταιρικές πράξεις και το χειρισμό κάθε απαραίτητης γραφειοκρατίας (π.χ. διανομές μετοχών , προσφορές, προτάσεις συγχώνευσης).
- Έξοδα παρακολούθησης που χρεώνονται στους διάφορους λογαριασμούς σας.
- Παροχή στιγμιότυπων ρευστότητας, ώστε να ξέρετε πόσα ελεύθερα, απεριόριστα μετρητά είναι διαθέσιμα ανά πάσα στιγμή.
- Δημιουργία ενός διαγράμματος ελέγχου για την πρόληψη της απάτης ή την κλοπή των τίτλων σας.
- Διευκόλυνση δανεισμού τίτλων εάν θέλετε να κάνετε κάποια επιπλέον χρήματα, επιτρέποντας στους πωλητές μικρής διάρκειας να δανειστούν τις μετοχές σας.
- Μετρήστε τα στοιχεία ετήσιων ρυθμών αύξησης με την πάροδο του χρόνου, ώστε να μπορείτε να διαπιστώσετε πόσο καλά εκτελούν οι εκμεταλλεύσεις σας.
Το "παγκόσμιο" μέρος της παγκόσμιας επιμέλειας προσθέτει μερικά περισσότερα οφέλη για τους επενδυτές που θέλουν να κρατήσουν περιουσιακά στοιχεία εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών.
- Τα υπόλοιπα μετρητών μπορούν να παρακολουθηθούν και να διευθετηθούν οι διακανονισμοί σε πολλά παγκόσμια νομίσματα σε πολλά παγκόσμια χρηματιστήρια.
- Συλλογή εσόδων σε άλλα νομίσματα, όπως τόκοι σε ξένα ομόλογα .
- Η δημιουργία ενός βασικού νομίσματος αναφοράς σας επιτρέπει να μεταφράσετε την ισοδύναμη αξία των ξένων χαρτοφυλακίων και του νομίσματος σας ανά πάσα στιγμή, ώστε να γνωρίζετε την αγοραστική δύναμη στη χώρα σας.
- Η διαχείριση των θεμάτων της φορολογικής συνθήκης για την παραλαβή διεθνών μερισμάτων. Για παράδειγμα, οι Αμερικανοί επενδυτές δικαιούνται χαμηλό συντελεστή παρακράτησης φόρου 15% επί μερισμάτων που καταβάλλονται από ελβετικές εταιρείες όπως η Nestlé. Αν κατείχε μετοχές του ομίλου τροφίμων στην Ελβετία και όχι μέσω της ADR, δεν θα επιθυμούσατε η κυβέρνηση της Ελβετίας να κρατά περισσότερα από τα χρήματά σας από ό, τι θα έπρεπε να διατηρεί, έστω και προσωρινά (θα μπορούσατε να κερδίζετε περισσότερο παθητικό εισόδημα σε αυτά τα κεφάλαια!). Ο παγκόσμιος θεματοφύλακας υπολογίζει την αναφορά της εξωτερικής σας πίστωσης φόρου για να δώσει στον λογιστή σας, όταν έρχεται η ώρα να καταθέσει τις αποδόσεις σας με το IRS, ώστε να μπορείτε να διεκδικήσετε την αχρεωστήτως καταβληθείσα πληρωμή ή τις διαπραγματεύσεις με τις ελβετικές φορολογικές αρχές, έτσι ώστε η χαμηλότερη τιμή 15% θέση.
Μερικοί κύριοι πάροχοι λογαριασμών επιτήρησης και υπηρεσίες παγκόσμιας φύλαξης
Η Τράπεζα της Νέας Υόρκης, η State Street, η Fidelity, η Charles Schwab, η TD Ameritrade, η Scottrade, η UMB Bank, η US Bancorp, η Northern Trust, η JPMorgan Chase, η Citigroup και η Mellon Financial είναι μερικοί από τους σημαντικότερους παγκόσμιους παρόχους κρατήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες . Στην Ελβετία, η Credit Suisse και η UBS είναι από τα μεγαλύτερα ιδρύματα που προσφέρουν την υπηρεσία. Αλλού στην Ευρώπη, η HSBC είναι ένας σημαντικός παγκόσμιος θεματοφύλακας.
Πόσο κοστίζει το κόστος παγκόσμιων λογαριασμών επιτήρησης
Όπως οι υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων, οι υπηρεσίες παγκόσμιας φύλαξης συχνά συνάπτονται σε διαπραγματευτική βάση ανάλογα με το επίπεδο των περιουσιακών στοιχείων που έχετε και την πολυπλοκότητα των αναγκών σας. Τα δημοτικά συνταξιοδοτικά ταμεία, για παράδειγμα, συχνά λαμβάνουν υπηρεσίες φύλαξης που χρεώνουν μόλις το 1/2 του ίδιου σημείου βάσης - δηλαδή το 1 / 1,000 του 1% - ανά θέση μετοχών στις ΗΠΑ ετησίως, συν μερικά δολάρια την εποχή εκείνη της εκτέλεσης του εμπορίου (υψηλότερο για τις ξένες επιχειρήσεις ανάλογα με την εξέλιξη του έθνους, π.χ., πρόκειται να πληρώσετε λιγότερα για ένα γαλλικό απόθεμα από ό, τι είστε στην τρίτη χώρα). Άλλοι, μικρότεροι, μεμονωμένοι λογαριασμοί επιμέλειας σε παγκόσμιο επίπεδο θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν ετήσια αμοιβή από μερικές εκατοντάδες ή μερικές χιλιάδες δολάρια ετησίως, συν μια προκαθορισμένη χρέωση ανά θέση συν τόσες πολλές μονάδες βάσης.
Ένα μεγάλο τραπεζικό χρεωστικό χρεωστικό χρεωστικό πρόγραμμα που είδα νωρίτερα σήμερα απαιτούσε ετήσια αμοιβή 500 $ ανά λογαριασμό συν επίπεδη 5 μονάδες βάσης περιουσιακών στοιχείων ετησίως με ελάχιστο τέλος $ 6.000 κάθε χρόνο σε λογαριασμούς μέχρι $ 50.000.000 (όλες οι αμοιβές υπολογίζονται στο ελάχιστο αυτό). Οι λογαριασμοί επιτήρησης σε παγκόσμιο επίπεδο ύψους 50.000.000 έως 100.000.000 δολαρίων χρεώθηκαν με 2,5 μονάδες βάσης ετησίως πάνω από το τέλος ανά λογαριασμό.
Για μια επιτυχημένη οικογένεια που έχει συσσωρεύσει αρκετά εκατομμύρια δολάρια, αυτό είναι ένα σφάλμα στρογγυλοποίησης και σίγουρα αξίζει την ειρήνη του μυαλού και την ευκολία να έχουν τα πάντα σε ένα μέρος, γνωρίζοντας ότι είστε λιγότερο εκτεθειμένοι σε θεσμική αποτυχία. Ανεξάρτητα από το πόσοι διαχειριστές πλούτου, συμβούλους ή μεσίτες που χρησιμοποιείτε, το κεφάλαιό σας σταθμεύεται με ασφάλεια στο λογαριασμό κηδεμονίας. μια κεντρική θησαυροφυλάκιο από την οποία ρέει όλη η δραστηριότητα.
Προσωπικά, προτείνω να μην επιχειρήσετε να πάτε για τη φθηνότερη συμφωνία παροχής υπηρεσιών επιτήρησης, αλλά μάλλον για εξυπηρέτηση. Ένας καλός θεματοφύλακας κάνει τη ζωή πολύ ευκολότερη, συμπεριλαμβανομένων των διαχειριστών πλούτου. Φανταστείτε ότι κάποιος με πλησίασε αύριο και είπε: "Joshua, θέλω να διαχειριστείτε 25.000.000 δολάρια της περιουσίας της οικογένειάς μου μαζί με τα χρήματα της οικογένειάς σας.
Θα σας πληρώσω ένα κατ 'αποκοπή 1,00% ετησίως για να συγκεντρώσετε μια διαφοροποιημένη συλλογή παγκόσμιων μετοχών με έμφαση στην Ευρώπη, τη Βόρεια Αμερική και την Ασία, όλα τα ανοίγματα σε νομίσματα που δεν θα ληφθούν υπόψη, όλες οι κεφαλαιοποιήσεις αγοράς θεωρούνται, αλλά, "Με τη ρύθμιση του παγκόσμιου λογαριασμού θεματοφυλακής, δεν χρειάζεται ποτέ να ανησυχώ για την ευθύνη ή τη φύλαξη του χειρισμού αυτών των χρημάτων ή για τον έλεγχο των ασφαλιστικών ορίων σε αμέτρητες μεσιτικές επιχειρήσεις.
Στην πραγματικότητα, δεν μπορώ να την αγγίξω. Μάλλον, έχω την ικανότητα να κατευθύνω τις επενδύσεις και να διατάζω τον μεσίτη να αγοράζει ή να πωλεί μετοχές, ομόλογα, REIT και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Ο θεματοφύλακας πρόκειται να αποδεσμεύσει κεφάλαια μόλις λάβει επιβεβαίωση των συναλλαγών που έχω τοποθετήσει. Καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, το pro-ratafee μου θα αποσυρθεί από τον πράκτορα και θα σταλεί στην τράπεζά μου, πληρώνοντας για τις υπηρεσίες μου.
Ο επενδυτής πρόκειται να δει όλες τις ταμειακές ροές και ξέρει ακριβώς τι συμβαίνει με τον λογαριασμό του. Είναι ένα win-win για όλους τους εμπλεκόμενους. Επιτρέπει σε όλα τα μέρη να κοιμούνται καλύτερα τη νύχτα. Δεν είναι αμοιβή που κανείς πρέπει να θεωρήσει επιβαρυντική.