Πώς να αποφύγετε μια εξαιρετικά δυσάρεστη φορολογική έκπληξη από τις επενδύσεις σας
Πετώντας στην πισίνα των περιουσιακών στοιχείων
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι τίποτα περισσότερο από ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων που εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. Οι φορολογικοί κανόνες ορίζουν ότι το ταμείο πρέπει να πληρώνει κάθε μέρα τα μερίσματά του , να πραγματοποιεί κέρδη κεφαλαίου και άλλα έσοδα στους κατόχους των αμοιβαίων κεφαλαίων σε αναλογική βάση. Πολλά κεφάλαια, ειδικά εκείνα με πειθαρχημένες ομάδες διαχείρισης που επιθυμούν να κατέχουν μακροπρόθεσμες θέσεις, μπορούν να αποφύγουν τους φόρους για χρόνια επειδή αγοράζουν μετοχές επιχειρήσεων και απλά τους σταθμεύουν στο τράπεζα. Αυτό τους επιτρέπει να κρατούν περισσότερα χρήματα για τους κατόχους τους. Το αποτέλεσμα είναι χρόνια, μερικές φορές δεκαετίες, μη πραγματοποιηθέντων κεφαλαιουχικών κερδών που αυξάνουν την αξία της τιμής της μετοχής του αμοιβαίου κεφαλαίου σας αλλά δεν διανέμονται ποτέ - και έτσι δεν πληρώνετε ποτέ φόρους γι 'αυτούς.
Στον πανικό πανικό που συνέβησαν τους τελευταίους δεκαοχτώ μήνες, καθώς η πιστωτική κρίση σάρωσε τη χρηματοπιστωτική κοινότητα και την ευρύτερη οικονομία, συνέβη κάτι αναπάντεχο.
Οι μέσοι επενδυτές, ανίκανοι να χειριστούν το άγχος των διψήφιων διακυμάνσεων των τιμών, βίωσαν μαζικά τα αμοιβαία κεφάλαια τους. Αυτό αναγκάστηκε οι επαγγελματίες που διαχειρίζονταν αυτά τα κεφάλαια να πωλούν αποθέματα που γνώριζαν ότι αξίζουν σημαντικά περισσότερα από την τρέχουσα τιμή της αγοράς για να βγάλουν τα μετρητά για εκείνους που ήθελαν έξω από το ταμείο.
Όταν οι εξαγορές έγιναν συντριπτικές, πολλοί από αυτούς αναγκάστηκαν να πουλήσουν μετοχές εκείνων των μακροχρόνιων νικητών που είχαν τεράστια απραγματοποίητα κεφαλαιακά κέρδη. Παρά τις τεράστιες απώλειες για το έτος, τα κέρδη από αυτούς τους μακροπρόθεσμους τίτλους ήταν συχνά σημαντικά. Καθώς οι εξαγορές πλημμύρισαν και οι μετοχές πωλήθηκαν, τα κέρδη έγιναν ρεαλιστικά προκαλώντας - το μαντέψατε - τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών.
Για να επεξηγήσω την έννοια, επιτρέψτε μου να χρησιμοποιήσω ένα παράδειγμα. Φανταστείτε ότι κατάφερα ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που ονομάζεται Super Value Fund 500. Πάνω από είκοσι χρόνια πριν, αυτό το πλασματικό ταμείο επενδύθηκε στην IPO της Microsoft. Έχουμε μετατρέψει μια επένδυση 500.000 δολαρίων σε 500.000.000 δολάρια για ένα μη πραγματοποιημένο κέρδος κεφαλαίου ύψους $ 499.500.000. Τώρα, ποτέ δεν έχουμε πωλήσει κανένα από τα αποθέματα, έτσι δεν έχουν καταβληθεί φόροι για το κέρδος αυτό. Εάν επρόκειτο να πουλήσουμε το απόθεμα και να διανείμουμε το κέρδος των 499.500.000 δολαρίων στους μετόχους των αμοιβαίων κεφαλαίων μας, θα ήταν υπεύθυνοι για τους ίδιους τους φόρους. Εκείνοι που κατείχαν την επένδυσή τους μέσω ενός λογαριασμού συνταξιοδότησης ή προνομιακού φόρου δεν οφείλουν τίποτα, αλλά εκείνοι που είχαν τις μετοχές τους σε τακτική χρηματιστηριακή συναλλαγή θα υπόκεινταν στον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών (επί του παρόντος 15% από τη χρονική στιγμή αυτού του άρθρου).
Θα χρωστούν επίσης κρατικούς φόρους πάνω από αυτό.
Ως διευθυντής του ταμείου, μπορεί να μην έχω καμία πρόθεση να πουλήσω το απόθεμα. Εάν όμως η αγορά καταρρεύσει και οι μέτοχοι πανικοβληθούν, ωστόσο, θα υποχρεωθώ να βγάλω μετρητά για να εξαργυρώσω τις μετοχές τους. Ως αποτέλεσμα, ίσως αναγκασθώ να πουλήσω μερικά από αυτά τα αποθέματα της Microsoft, προκαλώντας τεράστιους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών. Το φρικτό κομμάτι είναι ότι αν είχατε αγοράσει το απόθεμά σας λίγες εβδομάδες πριν από τη λήψη αυτής της απόφασης και την καταβολή της διανομής στο τέλος του έτους, θα πληρώσατε περισσότερα από 25 χρόνια από το φόρο επένδυσης για κάποιον άλλο που πήρε σε μετρητά out scot-free. Έτσι, δεν μπορείτε μόνο να παρακολουθήσετε την κατάρρευση των εκμεταλλεύσεών σας καθώς η αγορά πέφτει, αλλά μπορείτε να πάρετε την καρτέλα για κάποιον άλλον που έζησε μια μετεωρική αύξηση τετάρτου αιώνα στην εταιρεία λογισμικού.
Αυτό που είναι πραγματικά ατυχές με την όλη κατάσταση είναι ότι οι άνδρες και οι γυναίκες που κάνουν ακριβώς αυτό που αποδείχθηκε ιστορία λειτουργεί, δηλαδή, συνεχίζουν να κοστίζουν δολάρια μέσο όρο , επανεπενδύουν τα μερίσματα και επικεντρώνονται σε υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία, τιμωρούνται για τη βλακεία άλλων. Γι 'αυτό είναι σημαντικό να προστατευτείτε πριν συμβεί κάτι τέτοιο. Πως? Ακολουθώντας δύο απλούς κανόνες.
- Ποτέ μην αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πριν από τη διανομή, εκτός εάν πρόκειται για ένα λογαριασμό χωρίς φόρους.
- Ποτέ μην αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έξω από ένα αφορολόγητο ή φορολογικά πλεονεκτούμενο λογαριασμό, όπως το 401 (k), το Roth IRA, το SEP-IRA, το Απλό IRA, το Σχέδιο Κοινού Κερδών, κ.λπ. εκτός εάν είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε τον κίνδυνο τεράστιου φορολογικές πληρωμές.
Ακολουθήστε αυτές τις δύο κατευθυντήριες γραμμές και θα έχετε τουλάχιστον την ευκαιρία να αποφύγετε άδικους φόρους επί των κερδών κεφαλαίου.