Μια επεξηγηματική επισκόπηση του τρόπου με τον οποίο επενδύουν τα χρήματα που κατέχουν στην εμπιστοσύνη
Τι είδους περιουσιακά στοιχεία μπορούν να ανήκουν κατά την επένδυση των χρημάτων που κατέχονται σε εμπιστοσύνη;
Εκτός εάν το μέσο εμπιστοσύνης - το έγγραφο που διέπει τη συμπεριφορά του καταπιστεύματος - επιτρέπει συγκεκριμένα ή απαγορεύει ορισμένες επενδύσεις, κατά κανόνα, το κεφάλαιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να επενδυθεί σε οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο που θα ήταν σύμφωνο με το καθήκον καταπιστευτικής διαχείρισης ένας άλλος διαχειριστής οφείλει στον δικαιούχο ή τους δικαιούχους του καταπιστεύματος.
Σε πολλές περιπτώσεις, η εμπιστοσύνη αρχικά συνίσταται σε περιουσιακά στοιχεία που συσσωρεύονται από τον παραχωρητή / διακανονιστή στην περίπτωση των εμπιστευτικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή, εάν έχει πεθάνει, το κτήμα του στην περίπτωση κληρονομικών αξιόπιστων κεφαλαίων . Για παράδειγμα, όταν πέθανε ο τραγουδιστής, ο τραγουδοποιός, ο παραγωγός και ο εκτελεστής Michael Jackson, πολλά από τα εκδοτικά του δικαιώματα, τα πνευματικά δικαιώματα, τα δικαιώματα τραγουδιών και άλλη πνευματική ιδιοκτησία τέθηκαν σε εμπιστοσύνη για τα παιδιά και τα μέλη της οικογένειάς του. Το παθητικό εισόδημα που δημιουργείται από τα περιουσιακά στοιχεία αυτών των καταπιστευμάτων πρέπει να επιτρέπει στα παιδιά του να παραμένουν οικονομικά ανεξάρτητα για το υπόλοιπο της ζωής τους. Οι πλούσιοι καλλιεργητές μερικές φορές εγκαταλείπουν την αγροτική γη για τα παιδιά που είναι πολύ μικρά για να τα εκμεταλλευτούν, ο διαχειριστής που προσλαμβάνει μισθωτές αγρότες για να φροντίζουν τη γη και να μοιράζονται τις πωλήσεις των καλλιεργειών, ενώ τα παιδιά παίρνουν κατοχή όταν φτάσουν σε μια ορισμένη ηλικία. Σε μερικές περιπτώσεις, οι επενδυτές ή τα στελέχη που συσσωρεύουν μια μεγάλη θέση σε ένα blue chip θα μεταφέρουν μερικές μετοχές σε ένα trust για τα μέλη της οικογένειας, επιτρέποντάς τους να ζήσουν από το εισόδημα των μερισμάτων .
Σε άλλες περιπτώσεις, όλα τα κοσμικά περιουσιακά στοιχεία που παραμένουν σε μια κληρονομιά πωλούνται απευθείας ή παρουσιάζονται σε δημοπρασία, έτσι ώστε τα έσοδα να μπορούν να επενδυθούν σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών , ομολόγων ή / και ακινήτων . Δεν είναι ακόμη ιδιαίτερα ασυνήθιστο να ελέγχεται το συμφέρον σε μια ιδιωτική επιχείρηση, όπως μια μονάδα παραγωγής, που εμπιστεύεται την περίπτωση επιχειρηματιών που θέλουν να εξασφαλίσουν ότι οι σύζυγοι τους ή τα ορφανά παιδιά που δεν συμμετέχουν στην επιχείρηση είναι μπορούν να ζήσουν από τους καρπούς της εργασίας τους χωρίς ποτέ να δανεισμούν εναντίον των μετοχών τους, οπότε μια άτυπη εμπιστοσύνη είναι ιδιαίτερα χρήσιμη.
Εάν δημιουργείτε ένα trust fund, τα κριτήρια επένδυσης που πρόκειται να καθορίσετε για τον πλούτο που προμηθεύεστε θα εξαρτηθούν από διάφορους παράγοντες. Για παράδειγμα:
- Σχεδιάζετε να έχετε το εμπιστοσύνη να διατηρήσει όλα τα μερίσματά του, το ενδιαφέρον και το εισόδημα ενοικίου για πολλά χρόνια, ίσως και δεκαετίες; Αυτό είναι σύνηθες όταν ένα παιδί είναι ανήλικος και δεν θέλετε να ξεκινήσει η πληρωμή μέχρι αργότερα στη ζωή. Εάν συμβαίνει αυτό, θα θελήσετε να επενδύσετε τα χρήματα που κρατούνται με εμπιστοσύνη με τέτοιο τρόπο ώστε να ελαχιστοποιούνται οι φόροι, επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν τα λεγόμενα συμπιεσμένα φορολογικά επιτόκια. Δηλαδή, δεν χρειάζεται να φτάσουμε στην κορυφαία οριακή φορολογική κλίμακα. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την ιεράρχηση των μετοχών που δεν πληρώνουν μερίσματα ή δημοτικά ομόλογα χωρίς φόρο .
- Σκοπεύετε να μεγιστοποιήσετε τις κατανομές με τον πιο αποδοτικό τρόπο; Αν ο αποδέκτης είναι σε χαμηλότερη φορολογική κλίμακα, ίσως είναι λογικό να δοθεί προτεραιότητα στην κατοχή μετοχών υψηλής απόδοσης, καθώς ο δικαιούχος μπορεί να απαλλάσσεται από τους φόρους μερισμάτων εξ ολοκλήρου ανάλογα με το εισόδημα του νοικοκυριού, χάρη στις πρόσφατες αλλαγές στον φορολογικό κώδικα .
- Θέλετε να διατηρήσετε τον έλεγχο ενός συγκεκριμένου λειτουργικού περιουσιακού στοιχείου ή εκμετάλλευσης στην οικογένεια, όπως η προαναφερθείσα εκμετάλλευση ή επιχείρηση παραγωγής; Σε μια περίπτωση όπως αυτή, θα μπορούσατε να έχετε τη διαχειριστική μίσθωση διαχειριστή για να εκτελέσετε το περιουσιακό στοιχείο και, στη συνέχεια, να δώσετε εντολή στον διαχειριστή να συσσωρεύσει τυχόν εισοδήματα μετρητών σε γραμμάτια του Δημοσίου. Είδα μια τέτοια κατάσταση μια φορά. Ένας μεσήλικας ιδιοκτήτης επιχείρησης είχε μια υπόθεση με έναν νεαρό υπάλληλο. Ένα παιδί αγάπης είχε ως αποτέλεσμα. Ο πατέρας πέθανε ενώ το παιδί ήταν ακόμα ανήλικος. Είχε μεταβιβάσει τα περιουσιακά του στοιχεία σε ένα trust fund και πλήρωσε το τμήμα τοπικών τραπεζών για να παρακολουθήσει τις υποθέσεις του μέχρι τα 18α γενέθλια της κόρης του, λέγοντάς του να συσσωρεύσουν χρήματα εν τω μεταξύ από τα μερίσματα που παρήγαγε η επιχείρηση. Την εποχή που η κόρη έγινε 18 ετών, θα μπορούσε είτε να δώσει εντολή στους διαχειριστές να πουλήσουν την επιχείρηση, να προσθέσουν τα χρήματα που είχαν συσσωρεύσει γι 'αυτήν, να φύγουν με τα χρήματα ή να πάρουν την επιχείρηση. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να εξασφαλίσει τα χρήματα που παρέμειναν στα χέρια του παιδιού του, ενώ η γυναίκα με την οποία είχε μια υπόθεση, τη μητέρα του παιδιού, ποτέ δεν ήταν σε θέση να έχει πρόσβαση σε οποιοδήποτε από τον πλούτο.
Η πραγματική διαδικασία της επένδυσης των χρημάτων που κρατούνται στην εμπιστοσύνη είναι απλή
Εάν δημιουργείτε ένα trust fund, η πραγματική διαδικασία της επένδυσης των χρημάτων που κρατούνται στην εμπιστοσύνη δεν είναι τόσο δύσκολη. Θα χρειαστείτε το μέσο εμπιστοσύνης και τα έγγραφα που αποδεικνύουν τη δημιουργία της εμπιστοσύνης. Επιπλέον, σε πολλές περιπτώσεις, θα χρειαστείτε έναν αριθμό φορολογικού μητρώου που έχετε λάβει από το IRS για να παρακολουθείτε τις φορολογικές καταθέσεις του καταπιστεύματος, τις οποίες πρέπει να καταθέσετε κάθε χρόνο ακριβώς όπως ένα άτομο ή εταιρεία. Ο εντολοδόχος, ενεργώντας εξ ονόματος της εμπιστοσύνης, ανοίγει στη συνέχεια έναν τραπεζικό ή χρηματιστηριακό λογαριασμό στο όνομα του καταπιστευματοδόχου και χρησιμοποιεί το λογαριασμό για να αποκτήσει περιουσία. Ανάλογα με τις ιδιαιτερότητες της εμπιστοσύνης, ο διαχειριστής μπορεί είτε να διαχειρίζεται τα ίδια τα χρήματα είτε να αναθέτει σε τρίτους την επένδυση των χρημάτων στην εμπιστευτικότητα σε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία, όπως ένας εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος .
Οι μικρότερες καταπιστευτικές εταιρείες πιθανότατα θα διατηρήσουν στοιχεία όπως τα δείγματα κεφαλαίων ή άλλα αμοιβαία κεφάλαια, ενώ οι μεγαλύτερες εταιρείες εμπιστοσύνης θα είναι μεμονωμένα διαχειριζόμενοι λογαριασμοί που επενδύουν άμεσα σε τίτλους και όχι μέσω ομαδοποιημένων δομών με ίσως την εξαίρεση μιας κατανομής σε ταμεία ιδιωτικών κεφαλαίων τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου .
Για μια οικογενειακή εμπιστοσύνη, θα μπορούσατε να ανοίξετε ένα λογαριασμό αμοιβαίων κεφαλαίων σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία όπως ο Charles Schwab. Ανάλογα με τους περιορισμούς στο μέσο εμπιστοσύνης και τα έγγραφα, θα ήταν διαφορετικά να μοιάζει με κανονικό λογαριασμό μεσιτείας. Θα μπορούσε να αγοράσει αποθέματα. Θα μπορούσε να αγοράσει αμοιβαία κεφάλαια. Θα μπορούσε να εμπορεύεται τα ETF . Θα μπορούσε να κρατήσει REITs .
Θα μπορούσατε να ανοίξετε το λογαριασμό εμπιστοσύνης απευθείας σε μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων όπως η Vanguard. Η Vanguard χρεώνει αποτελεσματικά τέλη συνολικού ύψους 1,57% επί ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου ύψους 500.000 δολαρίων που επενδύεται στα υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια του και σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια. Αυτό είναι ένα πολύ λογικό για την υπηρεσία, αν χρειάζεστε μια περιορισμένη εμπιστοσύνη αφή που επενδύει σε απλά περιουσιακά στοιχεία βανίλιας.
Εφόσον επιτρέπεται, θα μπορούσατε να βγείτε έξω, να χρησιμοποιήσετε τον λογαριασμό ελέγχου του καταπιστευματοδόχου και να γράψετε μια επιταγή για να αποκτήσετε ένα ξενοδοχείο ή πολυκατοικία, βεβαιώνοντας ότι ο τίτλος καταχωρήθηκε στην ίδια την εμπιστοσύνη. Φυσικά, θα ήταν πιο λογικό να σχηματίσουμε μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης για την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων παρά να έχουμε την εμπιστοσύνη των μελών της LLC, αλλά αυτή είναι μια διαφορετική συζήτηση για μια διαφορετική ημέρα.
Το θέμα είναι ότι η επένδυση χρημάτων σε ένα καταπίστευμα δεν είναι πολύ διαφορετική από την επένδυση οποιουδήποτε άλλου τύπου χρήματος στο μέτρο που μιλάτε για τα προβλήματα της κατανομής του ενεργητικού , παίρνοντας αποφάσεις σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς, τις συστηματικές αγορές ή τις εξαγορές βάσει αποτίμησης μεγάλη διαφοροποίηση και εστίαση στη φορολογική απόδοση. Το κλειδί είναι να σιγουρευτείτε ότι δεν τρέχετε ενάντια στους περιορισμούς που μπορεί να ισχύουν στα μέσα εμπιστοσύνης.