Επενδύστε στην Πολωνία με ETFs & ADRs
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε την οικονομία της Πολωνίας, πώς θα επενδύσουμε στη χώρα και τα οφέλη και τους κινδύνους που θα πρέπει να εξετάσουν οι διεθνείς επενδυτές.
Η ισχυρή οικονομία της Πολωνίας
Μετά την κατάρρευση του εμπορικού συνασπισμού COMECON το 1991, η Πολωνία προχώρησε με ταχύ ρυθμό στην αύξηση του εμπορίου σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η οικονομία 1,11 τρισεκατομμυρίων δολαρίων - με ισοτιμία αγοραστικής δύναμης από το 2017 - επικεντρώνεται τώρα στην παραγωγή μηχανημάτων και εξοπλισμού μεταφοράς που εξάγει κυρίως στη Γερμανία , με γενικά σταθερές πιστοληπτικές αξιολογήσεις , ισχυρή ανάπτυξη και διαχειρίσιμο δημόσιο χρέος .
Δεδομένου ότι η χώρα βρίσκεται έξω από την ευρωζώνη, το δικό της νόμισμα επιτρέπεται να υποτιμάται σε όλη την περιφερειακή κρίση και να ενισχύει τις εξαγωγές. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε επίσης χαμηλότερο από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, φτάνοντας μόλις το 7,1% μέχρι τον Ιούνιο του 2017. Ο ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης της χώρας παραμένει ένας από τους υψηλότερους στην Ευρώπη και αναμένεται να φθάσει το 3,3% μέχρι τα τέλη του 2017.
Η πολωνική οικονομία είναι σχετικά ανοιχτή σε ξένους επενδυτές και επιχειρηματίες με διάφορα σχεδιασμό κινήτρων για να προσελκύσουν και τα δύο μέρη.
Ωστόσο, το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ κατέταξε τη χώρα κοντά στο κατώτατο σημείο των χωρών του ΟEDC για λόγους σαφήνειας, αποτελεσματικότητας και ουδετερότητας του νομικού πλαισίου που χρησιμοποιούν οι επιχειρήσεις για την επίλυση των διαφορών - βασικό μέλημα για τις επιχειρήσεις.
Επένδυση στην Πολωνία με ΕΜΤ
Ο ευκολότερος τρόπος για να επενδύσετε στην Πολωνία είναι οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETFs), οι οποίες προσφέρουν άμεση διαφοροποίηση σε μια ενιαία αμερικανική ασφάλεια.
Με διαχείριση ενεργητικού ύψους 342 εκατ. Δολαρίων, από τον Αύγουστο του 2017, το iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL) είναι η πιο δημοφιλής επιλογή για τους διεθνείς επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση στην οικονομία της Πολωνίας.
Άλλες επιλογές για επένδυση στην Πολωνία περιλαμβάνουν το Market Vectors Poland ETF (NYSE: PLND) ή τα Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών ("ADR"). Οι ADR παρέχουν έκθεση σε μεμονωμένες πολωνικές εταιρείες σε μια ασφάλεια που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ, αλλά οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι πολλές από αυτές τις ADR δεν είναι ρευστοποιήσιμες και συνεπώς θα μπορούσαν να συνεπάγονται σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο.
Τα δημοφιλή πολωνικά ADR περιλαμβάνουν:
- KGHM Polska Miedz SA (ΡΟΖ: KGHPF)
- Τράπεζα Pekao SA (ΡΟΖ: BKPKF)
- Ομάδα ADV (ΡΟΖ: GPVSY)
Οφέλη και κίνδυνοι επένδυσης στην Πολωνία
Η επένδυση στην Πολωνία μπορεί να φανεί ελκυστική, δεδομένων των ισχυρών ρυθμών ανάπτυξης της εταιρείας, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους πολλούς κινδύνους.
Τα οφέλη από την επένδυση στην Πολωνία περιλαμβάνουν:
- Ισχυρή οικονομία . Η Πολωνία διαθέτει μια ισχυρή οικονομία που ξεπέρασε την ευρωπαϊκή κρίση του κρατικού χρέους και συνεχίζει να παρουσιάζει ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης. Σύμφωνα με εκτιμήσεις των οικονομολόγων, η οικονομία της χώρας αναμένεται να αυξηθεί κατά 3,3% το 2017.
- Βελτίωση των θεμελιωδών στοιχείων . Οι ρυθμιστικές αρχές της Πολωνίας εργάζονται για την ελευθέρωση της οικονομίας της χώρας και τη μεταρρύθμιση πολλών δημόσιων τομέων. Για παράδειγμα, η κρατική απασχόληση πρέπει να μειωθεί, ενώ μια αναμόρφωση του φορολογικού κώδικα για τους αγρότες θα μπορούσε επίσης να βοηθήσει.
- Εναλλακτική λύση στην Ευρωζώνη . Οι διεθνείς επενδυτές που επενδύουν στην Ευρωζώνη πρέπει να αντιμετωπίσουν την επιρροή του κοινού νομίσματος στην απόδοση των μετοχών και των ομολόγων. Ωστόσο, το ανεξάρτητο νόμισμα της Πολωνίας βοήθησε στην αντιμετώπιση των καιρικών συνθηκών και την επιτυχία.
Οι κίνδυνοι επένδυσης στην Πολωνία περιλαμβάνουν:
- Η εμπιστοσύνη στη Γερμανία . Η οικονομία της Πολωνίας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη Γερμανία, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 26% των εξαγωγών της και το 27% των εισαγωγών της. Οποιαδήποτε κάμψη της οικονομίας της Γερμανίας θα μπορούσε να έχει αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία της.
- Νομικό πλαίσιο πρώιμης φάσης . Το εταιρικό νομικό πλαίσιο της Πολωνίας παραμένει ανώριμο, γεγονός που έχει προκαλέσει αβεβαιότητα σε πολλές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στα σύνορά της. Στην πραγματικότητα, η χώρα κατατάσσεται κοντά στο κατώτατο σημείο των χωρών OEDC από την άποψη αυτή.
- Πολιτικός κίνδυνος . Η πολιτική της Πολωνίας έχει γίνει όλο και πιο ασταθής μετά την ανάληψη της εξουσίας από το Κόμμα του Δικαίου και της Δικαιοσύνης το 2015. Αφού ανέλαβε τον έλεγχο του συνταγματικού δικαστηρίου και των δημόσιων ραδιοτηλεοπτικών φορέων, το κόμμα έχει ανησυχεί πολλούς στην Ευρωπαϊκή Ένωση.
Σημεία κλειδιά
- Η πολωνική οικονομία υψηλών εισοδημάτων είναι η έκτη μεγαλύτερη στην Ευρωπαϊκή Ένωση και ιστορικά μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες και πιο ισχυρές.
- Ο ευκολότερος τρόπος να επενδύσετε στην Πολωνία χρησιμοποιεί το iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL), αν και υπάρχουν μερικά άλλα ETF και ADR.
- Υπάρχουν πολλά οφέλη και κίνδυνοι για την επένδυση στην Πολωνία, που οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά πριν αγοράσουν ή πουλήσουν αυτούς τους τίτλους.
- Η αναδυόμενη πολιτική κρίση θα μπορούσε να αποτελέσει αιτία ανησυχίας για τη μετάβαση στο δεύτερο εξάμηνο του 2017 και το 2018, ιδίως καθώς η Ευρωπαϊκή Ένωση αναζητά τρόπους αντίδρασης.