Στον οδηγό βήμα προς βήμα Δημιουργώντας ένα ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο , σας δώσαμε πρακτική εικόνα για το τι μπορεί να μοιάζει με τον ισολογισμό σας αν εστιάζατε στη δημιουργία μιας συνολικής λύσης στις τρέχουσες και μελλοντικές νομισματικές σας ανάγκες. Σε αυτή την συνέχεια, Οκτώ μυστικά για τη βελτίωση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου σας, θα ανακαλύψετε πώς μερικές μικρές, έξυπνες κινήσεις μπορεί να σημαίνουν έναν κόσμο διαφοράς στο ποσό χρημάτων που βρίσκετε στην τσέπη σας καθώς πλέετε προς τη συνταξιοδότηση.
01 Μη συγχέετε τον ρυθμό ανάπτυξης με το ρυθμό της σύνθεσής σας
Το αντίστροφο είναι επίσης αλήθεια. ήσασταν να αγοράσετε μια εταιρεία που αυξάνεται με 25% ετησίως για 100x κέρδη, είναι πολύ απίθανο να το κάνετε και εσείς. Όχι μόνο υπάρχει ένας τεράστιος κίνδυνος να εκτελεστεί ένα μόνο σφάλμα, καταστρέφοντας μεγάλο μέρος της αξίας του αποθέματος, αλλά βασίζεστε και σε μια ελπίδα και μια προσευχή για τα πράγματα να επιλύσουν ικανοποιητικά. Η πραγματική επένδυση αφορά την τράπεζα σε πράγματα που είναι πιθανό να λειτουργήσουν υπέρ σας, ακόμα κι αν όλα δεν πάνε σύμφωνα με το σχέδιο - κάτι που σπάνια θα το κάνει.
02 Κρατήστε τον κύκλο εργασιών όσο το δυνατόν χαμηλότερα
Το Tweedy, Browne & Company, ένα από τα παλαιότερα και πιο σεβαστά καταστήματα επενδύσεων αξίας στον κόσμο, έδειξε την καταστροφική επίδραση που μπορεί να έχει ο υψηλός κύκλος εργασιών σε ένα χαρτοφυλάκιο στην επιστολή του προς τους μετόχους της 22 Νοεμβρίου 1999. Το χαρτοφυλάκιο που παρήγαγε υπολόγισε αρχική επένδυση ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων, η οποία αυξήθηκε κατά 20% ετησίως (οι περισσότεροι διαχειριστές χρημάτων που είναι υπερκινητικοί στην εμπορική τους δραστηριότητα επιθυμούν να επιτύχουν τουλάχιστον το 70% έως 80% καλύτερα από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο δείκτης). Εκτίμησαν περαιτέρω έναν συντελεστή φορολογίας 27% για όλα τα πραγματοποιημένα κέρδη και μια εικοσαετή περίοδο κατοχής.
Με ετήσιο ρυθμό κύκλου εργασιών 0%, η αξία του χαρτοφυλακίου θα είχε αυξηθεί σε ένα εκπληκτικό $ 38,337,600. με τζίρο 3%, $ 34.211.200, με 10%, $ 27.808.500, με 30%, $ 20.250.200, με 85%, $ 15.695.500 και με κύκλο εργασιών 100% $ 15.264.800. Με άλλα λόγια, καταλήξατε με 150% περισσότερα χρήματα λόγω του χαρτοφυλακίου κύκλου εργασιών 0% από ό, τι θα επενδύσετε στο χαρτοφυλάκιο 100% του κύκλου εργασιών, το οποίο μείωσε τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) στο 14,6%. Ως εκ τούτου, η ελκυστικότητα της μεθόδου αγοράς και κατοχής για επενδύσεις - εξαιτίας των δαπανών τριβής , μπορείτε πραγματικά να βγείτε μπροστά με περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας, κρατώντας επενδύσεις που αυξάνονται με ελαφρώς χαμηλότερα ποσοστά.
Είναι η αποδεδειγμένη υπεροχή αυτής της προσέγγισης που οδήγησε τον Charlie Munger, Αντιπρόεδρο του Berkshire Hathaway, επιχειρηματικό εταίρο του Warren Buffett, και έναν εξαιρετικά σεβαστό και επιτυχημένο διαχειριστή χρημάτων, για να φανταστεί την μάλλον πολύχρωμη φράση της «καθίστε στην επένδυσή σας», να περιγράψει το μυστικό της ανάπτυξης πραγματικά πλούσιο σε μεγάλες χρονικές περιόδους. Σας επιτρέπει να κάνετε τα πράγματα που πραγματικά έχουν σημασία για εσάς, όπως το να πηγαίνετε στα μικρά παιχνίδια των παιδιών σας, τα σχολικά παιχνίδια, να διαβάζετε, να καφέτε με φίλους, να κάνετε διακοπές με το σύζυγό σας ή οτιδήποτε άλλο εκτιμάτε πολύ.
03 Γνωρίστε τη δύναμη των επανεπενδυμένων μερισμάτων
Πάντα επανεπενδύετε τα μερίσματά σας
Γιατί η εξόρυξη είναι σχεδόν πάντα πιο κερδοφόρα
Σχέδια επανεπένδυσης μερισμάτων
Επιλογή Μεγάλων Μερισμάτων
Κατά την αναζήτηση μερισμάτων μερίσματος, η απόδοση του μερίσματος δεν είναι το μόνο που έχει σημασία
04 Κάνετε το χαρτοφυλάκιό σας ένα τεράστιο πλεονέκτημα: Πάρτε ένα μαθήμα κολλεγίου στη βασική λογιστική
Ξοδεύετε χρόνια για να φτάσετε στην εταιρική σκάλα. Ξυπνάτε κάθε πρωί, ρίχνετε καφεΐνη στο σύστημά σας, ασχολείστε με μετακινήσεις με ώρες αιχμής, επαγγελματικά ταξίδια, μακριά από τα παιδιά σας, μεσαία αφεντικά, μίσους συναδέλφους, απαγχονισμένους πελάτες και μια πληθώρα άλλων θεμάτων που αναμένεται να βρεθούν. τουλάχιστον περιστασιακά, καθ 'όλη τη διάρκεια της καριέρας σας. Ωστόσο, όταν πρόκειται πραγματικά να φροντίσετε τα χρήματα για τα οποία εργάζεστε τόσο απίστευτα σκληρά, πολλοί άνθρωποι απλά ρίχνουν την πετσέτα. Αυτό είναι τραγικό, ειδικά υπό το φως του γεγονότος ότι, με σωστή και βασική διαχείριση, τα κεφάλαια αυτά μπορούν να σας παράγουν πολύ περισσότερα κέρδη από ό, τι θα μπορούσε να έχει ποτέ η εργασία σας.
Αυτό έγινε εξευτελισμένος πρόσφατα όταν συζητούσα την περίπτωση κατά την οποία οι περισσότεροι επενδυτές παρερμηνεύουν πώς μπορεί πραγματικά να είναι καλό μακροπρόθεσμα για να αλλάξει τη δομή της κεφαλαιοποίησης μιας εταιρείας για να αντικαταστήσει το μετοχικό κεφάλαιο με το χρέος δανειστών κεφαλαίων σε μακροπρόθεσμο, με βάση σταθερού επιτοκίου για επαναγορά μετοχών, μειώνοντας τον συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Αυτό συμβαίνει καθώς μιλάμε σε μια προσωπική μου αγαπημένη εκδοχή, την AutoZone. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό, ανατρέξτε στην ενότητα Οι περιορισμοί του χρέους προς τον δείκτη μετοχικού κεφαλαίου - Κοιτάζοντας πέρα από τους αριθμούς
05 Μείνετε μέσα στον κύκλο αρμοδιοτήτων σας
Όταν κοιτάζετε τις μετοχές, τα ομόλογα, τα αμοιβαία κεφάλαια και άλλα περιουσιακά στοιχεία, θα πρέπει να πάρετε μια ζεστή αίσθηση οικειότητας. Αν πρόκειται για πολυκατοικία, ίσως να θυμάστε τι πληρώσατε, γιατί το αγόρασα, πήγαινα και ελέγξατε την ιδιοκτησία για πρώτη φορά και υπογράφοντας τα χαρτιά. Αν κατέχετε μετοχές της McDonald's, Johnson & Johnson, ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 ή οποιαδήποτε άλλη αμέτρητη ασφάλεια, όταν εξετάζετε τις αναφορές σας, πρέπει να ξέρετε ακριβώς γιατί τους ανήκετε - πόσο αναμένετε να αυξηθούν τα κέρδη ανά μετοχή την επόμενη δεκαετία, τις πολιτικές κατανομής των κεφαλαίων της διοίκησης (μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών έναντι μείωσης του χρέους έναντι εξαγορών έναντι αύξησης οργανικά), καθώς και νομικές και οικονομικές τάσεις που μπορεί να επηρεάσουν τη θέση σας.
Αυτός είναι ο λόγος που ο ισχυρισμός του Warren Buffett ότι οι επενδυτές παραμένουν εντός του κύκλου αρμοδιότητάς τους είναι τόσο εξαιρετικά σημαντικός. Μπορεί να μην είστε σε θέση να εκτιμήσετε μια επιχείρηση παροχής υπηρεσιών πετρελαίου. αφήστε το σε κάποιον που έχει αρμοδιότητα στον τομέα αυτό. Αντ 'αυτού, εστιάστε σε αυτό που γνωρίζετε και πώς να κερδίσετε χρήματα από αυτό. Ο Graham, σε ένα από τα πολλά βιβλία του που το επενδύει, επεσήμανε την περίπτωση ενός μέσου ανθρώπου που γνώρισε τόσο οικεία γνώση με την American Water Works Company, ήταν σε θέση να κάνει την περιουσία του να αγοράζει και να πουλάει μόνο εκείνη την ασφάλεια κατά τη διάρκεια της ζωής του. Στην επένδυση, το εύρος της γνώσης είναι άχρηστο. αυτό που θέλετε είναι το βάθος γνώσης.
06 Ζητήστε την ερώτηση του Peter Lynch
Ο Peter Lynch είπε ότι στο τέλος κάθε έτους ο επενδυτής θα πρέπει να κοιτάξει πάνω από τα χαρτοφυλάκιά του και να αναρωτηθεί: "Γνωρίζοντας τι γνωρίζω τώρα και την τιμή με την οποία τα αποθέματα τρέχοντος εμπορίου, θα ήμουν πρόθυμος να επενδύσω νέους χρήματα στην εταιρεία υπό αυτές τις συνθήκες, αν δεν είχα ήδη θέση; "Αν η απάντηση είναι αρνητική, πρέπει να εξετάζετε πολύ και σκληρά τους λόγους για τους οποίους έχετε κρατήσει τα ίδια κεφάλαια.
Υπάρχουν μερικές περιπτώσεις όπου μπορεί να είναι εντάξει για να διατηρηθεί το status quo, ακόμη και αν η απάντησή σας είναι "όχι". Ίσως οι αναβαλλόμενοι φόροι σας να έχουν αυξηθεί τόσο πολύ ως αποτέλεσμα μιας πολύ μικρής βάσης βάσης ότι η πώληση και η μετατροπή σε μια επένδυση αναμένετε να κερδίσετε ακόμη και τρεις ποσοστιαίες μονάδες ή περισσότερο κατά την επόμενη δεκαετία θα σας κοστίσει πραγματικά χρήματα ως αποτέλεσμα της αρχικής αξίας που χάσατε στο IRS. Ίσως, ακόμη, είναι ένα απλό θέμα οικειότητας και άνεσης. Ο Φίλιπ Φίσερ, συγγραφέας των πρωτοποριακών κοινών μετοχών και των ασυνήθων κερδών , συχνά παροτρύνει τους αναγνώστες του να είναι προσεκτικοί σχετικά με την εμπορία των μετοχών μιας εταιρείας που γνωρίζουν εδώ και πολλά χρόνια και καταλαβαίνουν καλά για ένα με το οποίο δεν είναι δεδομένου ότι εισάγει διαφορετικούς τύπους κινδύνου.
07 Πώς κρατάτε τις επενδύσεις σας μπορεί να είναι μια απόφαση πολλών εκατομμυρίων δολαρίων
Οι διαφορετικοί λογαριασμοί έχουν διαφορετικά φορολογικά χαρακτηριστικά βάσει του νόμου. Σε ένα Παραδοσιακό IRA, για παράδειγμα, μπορείτε να αφαιρέσετε τις συνεισφορές που πραγματοποιείτε από τους φόρους εισοδήματός σας, τα χρήματα θα αυξηθούν χωρίς φόρους μέχρι να τα αποσύρετε, όταν θα φορολογηθούν τα κέρδη κατά τη διανομή τους. Μια Roth IRA, από την άλλη πλευρά, δεν σας επιτρέπει να αφαιρέσετε τις εισφορές από τους φόρους εισοδήματός σας, αλλά τα χρήματα που αυξάνονται στο λογαριασμό δεν θα φορολογηθούν ποτέ σύμφωνα με τον ισχύοντα νόμο. Αυτό σημαίνει ότι εάν διαθέτετε 10.000 δολάρια στο λογαριασμό σας και βρείτε το επόμενο Wal-Mart, αυξάνοντάς το σε περισσότερα από 10.000.000 δολάρια σε λίγες δεκαετίες, ο θείος Σαμ δεν πρόκειται να μοιραστεί τη γενναιοδωρία. είναι όλο δικό σου.
Θυμηθείτε ότι πρέπει πάντα να συμβουλευτείτε τον δικό σας αναγνωρισμένο και αναγνωρισμένο φορολογικό σύμβουλο, ώστε να μπορείτε να λαμβάνετε ενημερωμένες συμβουλές με βάση την προσωπική σας κατάσταση. Οι περισσότεροι φοροαπαροποιημένοι λογαριασμοί υπόκεινται στους μέγιστους κανόνες εισφορών κάθε χρόνο, έτσι ώστε συχνά αναγκάζεστε να αποφασίσετε ποια περιουσιακά στοιχεία πρέπει να κρατήσετε. Μερικοί γενικοί κανόνες είναι:
- Οι φορολογικώς αποδοτικές επενδύσεις, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια βάσει δεικτών, πρέπει να διατηρούνται απευθείας στην εταιρεία κεφαλαίων ή μέσω λογαριασμού χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης. Δεδομένου ότι δεν είναι πιθανό να αγοράζουν και να πωλούν συχνά επενδύσεις, τα κέρδη μπορούν να δημιουργηθούν με τη μορφή της υποκείμενης ανατίμησης. Περισσότερα για αυτό αργότερα.
- Τα περιουσιακά στοιχεία που παράγουν ταμειακά διαθέσιμα, όπως τα REIT , τα μερίσματα πλούσια σε μερίσματα και τα εταιρικά ομόλογα, θα πρέπει να κατέχονται σε φορολογικούς λογαριασμούς. Οι μετοχές εταιρειών που διατηρούν όλα τα κέρδη τους και σχεδιάζετε να κατέχετε για μεγάλες χρονικές περιόδους θα μπορούσαν να κρατηθούν καλύτερα στους λογαριασμούς μεσιτών . Μια επιχείρηση όπως η Berkshire Hathaway, η οποία δεν έχει καταβάλει μέρισμα από τα μέσα της δεκαετίας του 1960, είναι ένας καλός υποψήφιος, επειδή εφ 'όσον αγοράσατε τις μετοχές σας και τις κρατάτε ακόμα, δεν έχετε πληρώσει μια δεκάρα στους φόρους. Αντ 'αυτού, τα χρήματά σας έχουν αναμειγνύεται ακριβώς σαν να ήταν σε ένα παραδοσιακό IRA με φόρο που οφείλεται μόνο μετά την πώληση.
08 Δείτε μόνο τις τιμές αγοράς σε τριμηνιαία βάση
Τέλος, πρόκειται για μία συμβουλή που πιθανόν να σας κάνει καλό αν έχετε επιλέξει να δημιουργήσετε ένα μακροπρόθεσμο, συντηρητικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που βασίζεται σε μέσο όρο κόστους σε δολάρια , χαμηλού κόστους μεθόδους ιδιοκτησίας, όπως πρόγραμμα επανεπένδυσης μερισμάτων (γνωστό επίσης ως λογαριασμός DRIP) και μην περιμένετε να συνταξιοδοτηθείτε ή να χρειαστείτε τα χρήματα για δέκα χρόνια ή περισσότερο, η καλύτερη πορεία δράσης που βασίζεται στην ιστορική εμπειρία μπορεί να είναι η μετάβαση στον αυτόματο πιλότο. Δηλαδή, δημιουργήστε τις επενδύσεις σας για άμεση απόσυρση από τον έλεγχο ή το λογαριασμό αποταμίευσης, επανεπενδύστε τα μερίσματα και επικεντρωθείτε μόνο στην αγορά του χαμηλότερου κινδύνου, της υψηλότερης ποιότητας, των πιο ελκυστικών αποθεμάτων ή των χρηματιστηριακών δεικτών, όπως ένα με βάση το S & P 500.
Μετά από αυτό, μην ασχοληθείτε ούτε να τραβήξετε την αγοραία αξία στο Internet όταν καθίσετε μπροστά από την οθόνη σας, βαριέται. Η πρόθεσή σας, σε αυτή την περίπτωση, είναι να αποκτήσετε μετοχές στην Αμερική, Inc. που ελπίζετε και αναμένετε να αξίζει πολύ περισσότερο τις επόμενες δεκαετίες. Οι γυροσκοπήσεις, ακόμη και σε μια βάση δύο έως τριών ετών, γίνονται χωρίς νόημα σε αυτό το σενάριο. Γιατί λοιπόν ασκεί συναισθηματική ενέργεια των διακυμάνσεων των τιμών των περιουσιακών στοιχείων; Αντ 'αυτού, κάθε έξι μήνες ή χρόνο, συναντήστε με έναν εξειδικευμένο σύμβουλο επενδύσεων που είναι καλά σεβαστός, έχει ένα καλό ιστορικό με βάση συντηρητικές κατανομές χαρτοφυλακίων που έχουν σχεδιαστεί για να ικανοποιούν τις ατομικές σας ανάγκες και προφίλ κινδύνου και να ελέγχουν τις συμμετοχές σας. Εάν οι εταιρείες εξακολουθούν να εμφανίζονται υγιείς, λογικά εκτιμημένες και οι προοπτικές σας για τις απαιτήσεις σε μετρητά δεν έχουν αλλάξει, ίσως να μην χρειάζεται να κάνετε τίποτα. Εάν το ιστορικό προηγούμενο των εκατόν περασμένων ετών παραμείνει αληθινό, θα καταλήξετε με πολύ περισσότερους πλούτους από ό, τι θα κάνατε με το να διαπραγματεύεστε μόνοι σας ή να σκοντάτε τα περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά ή εμπόρευμα όπως ο χρυσός.