Τι πρέπει να γνωρίζετε προτού επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη «Συνολική Αγορά»
Τα κεφάλαια του δείκτη έχουν κερδίσει τη δημοτικότητα τα τελευταία χρόνια και έχουν γίνει η προτιμώμενη επιλογή στη γενική επενδυτική κοινότητα. Στην πραγματικότητα, ένα ευρύ ταμείο με δείκτη αγοράς, Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) είναι το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο στον κόσμο , όπως μετράται από τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.
Τα ευρεία χρηματιστηριακά ταμεία έχουν σαφή πλεονεκτήματα για τους επενδυτές αλλά δεν χρησιμοποιούνται πάντοτε σωστά. Δείτε τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τα ευρύτερα χρηματιστηριακά κεφάλαια πριν επενδύσετε:
Ποιοι είναι οι γενικοί πόροι του Δείκτη Αγοράς;
Ακριβώς όπως ο όρος ακούγεται, τα μεγάλα χρηματιστήρια του δείκτη αγοράς επενδύουν σε ένα μεγάλο τμήμα της επενδυτικής αγοράς, συχνά στοχεύοντας σε συγκεκριμένους τίτλους, όπως μετοχές ή ομόλογα. Αυτά που προσφέρουν την ευρύτερη έκθεση στην αγορά στους επενδυτές ονομάζονται συχνά τα συνολικά κεφάλαια του δείκτη αγοράς .
Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF) που παρακολουθεί τον δείκτη S & P 500 είναι ένα ευρέως διαφοροποιημένο ταμείο δείκτη, αλλά συνήθως ο ευρύς όρος του δείκτη αγοράς αναφέρεται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με ευρύτερη έκθεση από αυτό - ένα ταμείο που θα επενδύσει ένα ευρύτερο δείκτη, όπως το Wilshire 5000 ή το Russell 3000. Οι συμμετοχές στο Wilshire 5000 και στο Russell 3000 περιλαμβάνουν τα περισσότερα από τα εγχώρια αμερικανικά αποθέματα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, γι 'αυτό το όνομα "συνολικής αγοράς" περιλαμβάνεται συνήθως στο ταμείο όνομα.
Τα ευρεία χρηματιστηριακά ταμεία που επενδύουν σε ομόλογα συχνά παρακολουθούν τον Αμερικάνικο Δείκτη Ακαθάριστων Ομολόγων Barclay , ο οποίος αποτελείται από περίπου 17.000 ομόλογα, εξ ου και η ονομασία "δείκτης συνολικών ομολόγων" για τα δείκτη που το παρακολουθούν.
Πλεονεκτήματα των ευρέων κεφαλαίων του Δείκτη Αγοράς
Τα ευρύτατα χρηματιστηριακά ταμεία έχουν τα ίδια πλεονεκτήματα που προσφέρει κάθε χρηματιστηριακό ταμείο και στη συνέχεια μερικά.
Εδώ είναι τα κύρια πλεονεκτήματα για τους επενδυτές:
- Χαμηλά έξοδα: Όπως τα περισσότερα άλλα ταμεία δείκτη, τα μεγάλα χρηματιστηριακά ταμεία συχνά έχουν δείκτες δαπανών χαμηλότερους από το 0,20 τοις εκατό, που είναι μόνο 20 δολάρια για κάθε 10.000 δολάρια που επενδύθηκαν. Τα χαμηλά έξοδα συμβάλλουν στην τόνωση των αποδόσεων, ειδικά μακροπρόθεσμα, επειδή λιγότερα τέλη ισούνται με περισσότερα χρήματα που επενδύονται για να αναπτυχθούν και να συντηρηθούν με την πάροδο του χρόνου.
- Χαμηλός κύκλος εργασιών: Πρωταρχικός λόγος για τις χαμηλές δαπάνες των ταμείων δεικτών είναι ότι οι μετοχές δεν πωλούνται και αντικαθίστανται με υψηλό συντελεστή. Αυτή η αντικατάσταση ασφαλείας ονομάζεται κύκλος εργασιών, ο οποίος μπορεί να περιγραφεί ως το ποσοστό των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντικαταστάθηκαν με μια διαφορετική επένδυση (ή "μετατράπηκε") κατά το προηγούμενο έτος. Πολλά κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά (ταμεία χωρίς δείκτη) μπορούν να έχουν κύκλο εργασιών υψηλότερο από 50 τοις εκατό, ενώ τα ταμεία με δείκτη συνήθως έχουν κύκλο εργασιών κάτω του 5 τοις εκατό.
- Φορολογική αποτελεσματικότητα: Το άμεσο αποτέλεσμα του χαμηλού κύκλου εργασιών είναι η μείωση των φόρων που μεταφέρονται στον επενδυτή. Όταν τα αμοιβαία κεφάλαια πωλούν εκμεταλλεύσεις σε τιμή υψηλότερη από την τιμή αγοράς, παράγουν φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, ο οποίος στη συνέχεια μεταφέρεται στους επενδυτές με τη μορφή " διανομών κεφαλαιουχικών κερδών ". Αν έχετε ένα χρηματιστηριακό κεφάλαιο σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, θα πληρώσετε φόρους για αυτές τις διανομές. Συνεπώς, αν υποθέσετε ότι θέλετε να ελαχιστοποιήσετε τους φόρους, θα θελήσετε να έχετε ένα φορολογικά αποδοτικό ταμείο , όπως ένα ευρύ ταμείο για το δείκτη αγοράς.
- Ευρύτερη διαφοροποίηση: Τα περισσότερα κεφάλαια δείκτη διαφοροποιούνται, γεγονός που σημαίνει ότι επενδύουν σε μεγάλο αριθμό τίτλων. Ωστόσο, τα μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη προσφέρουν μεγαλύτερη ποικιλία, δηλαδή ότι επενδύουν σε μεγάλο αριθμό τίτλων από το μέσο όρο του δείκτη. Για παράδειγμα, πολλά χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε πάνω από 3.000 μετοχές, ενώ ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 επενδύει σε περίπου 500 μετοχές.
- Παθητική διαχείριση: Όπως και τα άλλα ταμεία δείκτη, τα παλιά κεφάλαια του δείκτη αγοράς διαχειρίζονται παθητικά, πράγμα που σημαίνει ότι ο διαχειριστής δεν προσπαθεί ενεργά να κερδίσει τον δείκτη αναφοράς. Αντιθέτως προσπαθούν να παρακολουθήσουν την απόδοση του σημείου αναφοράς. Αυτό είναι ένα πλεονέκτημα επειδή απομακρύνει τον κίνδυνο ότι ο διαχειριστής θα κάνει κακές αποφάσεις, συνήθως με βάση τα ανθρώπινα συναισθήματα, όπως η απληστία και ο φόβος, που μπορούν να επηρεάσουν την κρίση. Με άλλα λόγια, τα αμοιβαία κεφάλαια απομακρύνουν τον διαχειριστή από την επένδυση.
- Φορολογική απόδοση: Ένα άμεσο αποτέλεσμα του χαμηλού κύκλου εργασιών είναι η μείωση των φόρων που μεταφέρονται στον επενδυτή. Όταν τα αμοιβαία κεφάλαια πωλούν εκμεταλλεύσεις σε τιμή υψηλότερη από την τιμή αγοράς, παράγουν φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, ο οποίος στη συνέχεια μεταφέρεται στους επενδυτές με τη μορφή "διανομών κεφαλαιουχικών κερδών". Αν έχετε ένα χρηματιστηριακό κεφάλαιο σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, θα πληρώσετε φόρους για αυτές τις διανομές. Ως εκ τούτου, αν υποθέσετε ότι θέλετε να ελαχιστοποιήσετε τους φόρους, θα θέλετε ένα φορολογικά αποδοτικό ταμείο όπως το VTSMX.
Με απλά λόγια, τα ευρύτατα χρηματιστηριακά ταμεία έχουν τα ίδια πλεονεκτήματα των άλλων ταμείων δεικτών, αλλά το πλεονέκτημα διαφοροποίησης είναι μεγαλύτερο.
Δείκτης συνολικού χρηματιστηριακού δείκτη έναντι δείκτη S & P 500
Ένας καλός τρόπος για να διαπιστώσετε εάν τα ευρύτατα χρηματιστηριακά ταμεία είναι μια έξυπνη επιλογή επένδυσης για εσάς είναι να εξετάσετε τις διαφορές μεταξύ των συνολικών χρηματιστηριακών δεικτών χρηματιστηριακών κεφαλαίων έναντι των κεφαλαίων δείκτη S & P 500 .
Τα συνολικά χρηματικά διαθέσιμα συνήθως παρακολουθούν την απόδοση του δείκτη Wilshire 5000 του δείκτη Russell 3000. Αυτοί οι ευρείς δείκτες της αγοράς καλύπτουν το πλήρες φάσμα κεφαλαιοποίησης, το οποίο περιλαμβάνει αποθέματα μεγάλου κεφαλαιοποίησης, αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης και αποθέματα μικρού κεφαλαιοποίησης. Ωστόσο, ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 θα περιλαμβάνει μόνο τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης και ενδεχομένως κάποια αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Αυτό κάνει τα αμοιβαία κεφάλαια του χρηματιστηριακού χαρτοφυλακίου πιο διαφοροποιημένα από τα χρηματιστήρια του S & P 500.
Μια σημαντική πτυχή του συνόλου των χρηματιστηριακών δεικτών που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι ότι συνήθως παρακολουθούν ένα δείκτη "cap-weighted", που σημαίνει ότι όσο υψηλότερο είναι το ανώτατο όριο της αγοράς, τόσο μεγαλύτερο είναι το "βάρος" ή η έκθεση στο απόθεμα το δείκτη. Ως εκ τούτου, ένα συνολικό χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο χρηματιστηριακών συναλλαγών μπορεί να σταθμιστεί σε μεγάλο βαθμό με μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, καθιστώντας την απόδοση παρόμοια με ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500.
Με αυτό, οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν ότι οι μακροπρόθεσμες επιδόσεις θα είναι ελαφρώς υψηλότερες με ένα συνολικό χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο, διότι ακόμη και ένας μικρός αριθμός αποθεμάτων μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να συμβάλει στην αύξηση της απόδοσης (με βάση ιστορικούς μέσους όρους που θα προβλέπουν μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις καλύτερα από τα μεγάλα καπάκια.
Λίγες προφυλάξεις με τη χρήση ευρέων χρηματιστηριακών δεικτών
Και πάλι, χρησιμοποιώντας ένα χρηματιστηριακό χρηματιστηριακό κεφάλαιο ως παράδειγμα, οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη ότι η έκθεση σε αποθέματα μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, εκτός από τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μπορεί να προκαλέσει επικαλύψεις κεφαλαίων σε ένα χαρτοφυλάκιο, εάν ο επενδυτής αποφασίσει να κρατήσει κεφάλαια μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης.
Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής ήθελε να διατηρήσει ένα χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου 20 τοις εκατό σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης, θα πρέπει να γνωρίζει ότι το χρηματιστηριακό του χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο διατηρεί ήδη αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης και αναπροσαρμόζει αντίστοιχα την κατανομή των κεφαλαίων μικρού κεφαλαίου.
Επίσης, αν και τα ευρέως διαδεδομένα ταμεία του δείκτη αγοράς είναι αρκετά διαφοροποιημένα, ενδέχεται να μην είναι επαρκώς διαφοροποιημένα για να καλύψουν τις ανάγκες των περισσοτέρων επενδυτών, οι οποίοι χρειάζονται ένα μείγμα περιουσιακών στοιχείων (δηλαδή μετοχών, ομολόγων και μετρητών) και διεθνών αποθεμάτων).
Εάν χρησιμοποιηθούν σωστά, τα ευρύτατα χρηματιστηριακά ταμεία μπορεί να είναι ένα έξυπνο επενδυτικό εργαλείο για σχεδόν οποιοδήποτε επενδυτή.