Κατανόηση των τύπων χρηματιστηριακών λογαριασμών που μπορείτε να ανοίξετε
Λογαριασμοί μετρητών
Οι λογαριασμοί ταμειακών ροών δεν επιτρέπουν δανεισμό χρημάτων ( διαπραγμάτευση στο περιθώριο ) από τον μεσίτη ή το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.
Κάθε συναλλαγή πρέπει να καταβληθεί πλήρως, σε μετρητά, μέχρι την απαιτούμενη ημερομηνία διακανονισμού. Αυτό έχει ως πρακτικό αποτέλεσμα τον περιορισμό της δυνατότητας να τοποθετείτε συναλλαγές πιο συχνά, καθώς ενδέχεται να μην είναι διαθέσιμες τα μετρητά και να είναι έτοιμες να αναπτυχθούν στο λογαριασμό σας τη στιγμή που θέλετε να πραγματοποιήσετε μια εντολή αγοράς. Ομοίως, θα χρειαστεί να περιμένετε έως ότου ο διακανονισμός γίνει για να κάνετε ανάληψη των μετρητών που αντλήθηκαν από μια εντολή πώλησης. Τα αποθέματα που τηρούνται σε λογαριασμό μετρητών δεν χορηγούνται στους πωλητές μικρών ποσοτήτων . Χωρίς περιθώριο οφειλών, οι επενδυτές που κατέχουν κινητές αξίες εντός ενός λογαριασμού μετρητών δεν θα υποβληθούν ποτέ σε περιθώριο κέρδους εντός του λογαριασμού ούτε θα πρέπει να ανησυχούν για την επανεμφύση ή την υπέρ-αναζωογόνηση. Οι λογαριασμοί ταμειακών ροών δεν μπορούν να είναι σύντομα . Οι λογαριασμοί ταμειακών συναλλαγών πρέπει να συμπεριφέρονται πολύ πιο συντηρητικά όταν ασχολούνται με τις επιλογές (π.χ., όλες οι γραπτές κλήσεις πρέπει να καλύπτονται πλήρως και τυχόν γραπτές απαντήσεις πρέπει να εξασφαλίζονται πλήρως από τα ταμειακά αποθέματα σε περίπτωση άσκησης κ.λπ.)
Λογαριασμοί περιθωρίου
Οι λογαριασμοί περιθωρίου επιτρέπουν τη διευκόλυνση δανεισμού χρημάτων από τον μεσίτη σας, είτε για την απόδοση μόχλευσης είτε για την ευκολία των ταμειακών ροών, όσον αφορά τη διευθέτηση συναλλαγών ή τη δημιουργία de facto γραμμής πίστωσης για τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης. Χωρίς τις γνώσεις σας, οι τίτλοι που κατέχετε στο λογαριασμό περιθωρίου σας μπορούν να δανειστούν σε σύντομα πωλητές για να δημιουργήσουν πρόσθετο εισόδημα για τον μεσίτη.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, εάν συμβεί αυτό και οι σύντομοι πωλητές καλύπτουν την πληρωμή μερίσματος που δικαιούστε να λάβετε, δεν θα σας επιτραπεί να διεκδικήσετε το μέρισμα ως "μερίσματος" με πολύ χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές, αλλά πρέπει να πληρώσετε συνηθισμένους προσωπικούς φόρους το. Αυτό θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα να πληρώσετε πρακτικά το διπλάσιο του φορολογικού συντελεστή που διαφορετικά θα πληρώσατε επειδή ο μεσίτης σας προσπαθούσε να κερδίσει περισσότερα κέρδη για τη δική του κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με δικά σας έξοδα. Επιπλέον, ενδέχεται να υποβληθείτε σε κίνδυνο επανεμφύσησης ή υπέρυθρης αναζωογόνησης.
Απαιτήσεις διακανονισμού συναλλαγών για λογαριασμούς μετρητών
Όταν διαπραγματεύεστε μετοχές , ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης ή τίτλους του Δημοσίου , ο λεγόμενος "τακτικός τρόπος διακανονισμού" απαιτεί να παραδώσετε τα μετρητά (εάν αγοράζετε) ή το περιουσιακό στοιχείο (εάν πουλάτε) μέχρι το τέλος συγκεκριμένου αριθμού ημερών μετά την ίδια την ημερομηνία συναλλαγής. Αυτό συχνά εκφράζεται ως "T + [εισαγάγετε τον αριθμό ημερών εδώ].
Σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), για πολλά χρόνια, το τυπικό χρονοδιάγραμμα διακανονισμού ήταν T + 5. Ωστόσο, πριν από περισσότερο από μια δεκαετία, τέθηκαν σε ισχύ οι σημερινές απαιτήσεις διακανονισμού συναλλαγών για λογαριασμούς μετρητών. Είναι ως εξής:
- Κοινά αποθέματα = T + 3
- Εταιρικά ομόλογα = T + 3
- Επιλογές (Κλήσεις και Θέσεις) = T + 1
- Γραμμάτια του Δημοσίου, Ομόλογα και Σημειώσεις ΗΠΑ = T + 1
Σύμφωνα με την FINRA, «ο Κανονισμός Τ και ο Κανονισμός 15c3-3 του Συμβουλίου της Federal Reserve προβλέπουν τη δυνατότητα επέκτασης πιστώσεων από μεσίτες-διαπραγματευτές στους επενδυτές όταν δεν έχουν πληρώσει αμέσως για μια συναλλαγή τίτλων». Αυτό επιτρέπει την επέκταση του διακανονισμού συναλλαγών για δύο επιπλέον ημέρες, για ένα αποτελεσματικό T + 5. Συγκεκριμένα, ο κανονισμός T αναφέρει ότι εάν το έλλειμμα υπερβαίνει τα 1.000 δολάρια αξίας, ο μεσίτης πρέπει να επιλέξει: να ρευστοποιήσει τη θέση ή να ζητήσει εξαίρεση από τους ρυθμιστές. Το άρθρο 15c3-3 του ΚΕΚ ορίζει ότι αν μια μακροχρόνια ασφάλεια (που διαβάζεται: ένα δεν πωλείται σύντομα) δεν έχει παραδοθεί εντός 10 εργάσιμων ημερών μετά τον διακανονισμό, ο μεσίτης πρέπει να αγοράσει αντικαταστάσεις για τον πελάτη ή να ζητήσει απαλλαγή από τις ρυθμιστικές αρχές.
Λόγω του γεγονότος ότι ο μεσίτης σας είναι υπεύθυνος για το διακανονισμό των συναλλαγών, ακόμα και αν δεν καταθέτετε τα απαιτούμενα μετρητά ή τίτλους, έχει το δικαίωμα να σας τιμωρήσει με τέλη και να λάβει άλλα διορθωτικά μέτρα για να προστατεύσει το δικό του συμφέρον εάν δεν εκπληρώνετε τις οικονομικές δεσμεύσεις σας. Φανταστείτε ότι εισάγατε μια εντολή αγοράς για μετοχές κοινών μετοχών, αλλά δεν βρήκατε τα μετρητά για να τα πληρώσετε όταν το εμπόριο πήγε στο διακανονισμό. Ο μεσίτης θα πρέπει να το βγάλει από την τσέπη του και στη συνέχεια να αποφασίσει να πουλήσει τις μετοχές για να ανακτήσει τα κεφάλαιά του. Αν η τιμή της μετοχής μειωθεί στο μεταξύ, μπορεί να πάει μετά από εσάς για το ποσό που έχασε στη συναλλαγή ως αποτέλεσμα της μεταβολής της αγοραίας αξίας. Αυτό θα μπορούσε να σας εκθέσει σε σημαντικές απώλειες.
Σε περίπτωση που αποτυγχάνετε επανειλημμένα να διευθετήσετε συναλλαγές εντός του λογαριασμού μετρητών, ο μεσίτης μπορεί να κλείσει τον λογαριασμό σας και να σας απαγορεύσει να συνεργαστείτε με την επιχείρηση. Επιπλέον, αν πραγματοποιείτε συναλλαγές πολύ γρήγορα με το σημείο που αγοράζετε μετοχές με τον πλωτήρα που δημιουργείται από τη διαδικασία διακανονισμού, μπορείτε να χτυπήσετε με μια λεγόμενη παραβίαση του Κανονισμού Τ, η οποία θα καταλήξει στον πάγωμα του λογαριασμού σας για 90 ημέρες.