Συγκεκριμένοι τύποι στερητικών τραπεζών, που συχνά ονομάζονται θεματοφύλακες, διασφαλίζουν εγγυήσεις για ιδιώτες ή εταιρείες. Αυτές οι οντότητες δεν ασκούν τυπική εμπορική ή λιανική τραπεζική. εστιάζουν στην απλή κατοχή διαφόρων περιουσιακών στοιχείων για φύλαξη.
Αυτό περιλαμβάνει τα αποθέματα, τα εμπορεύματα, τα ομόλογα, το νόμισμα και τα πολύτιμα μέταλλα.
Αυτοί οι τύποι εταιρειών διευκολύνουν επίσης ορισμένους τύπους συναλλαγών, όπως συνάλλαγμα, διακανονισμό διακανονισμών για την ασφάλεια ή τις αγορές ή τις πωλήσεις νομισμάτων και τη διαχείριση διαφορετικών ενεργειών που σχετίζονται με τίτλους, όπως διαίρεση αποθεμάτων, ομολογίες ομολόγων, μερίσματα μετοχών και συγχωνεύσεις επιχειρήσεων.
Η αλυσίδα ιδιοκτησίας
Αν ένα πρόσωπο που ζει στις Ηνωμένες Πολιτείες κατέχει τίτλους αλλά δεν είναι μέλος χρηματιστηρίου, κατέχει τους τίτλους μέσω μιας αλυσίδας εγγραφής που περιλαμβάνει συνήθως τουλάχιστον έναν ή μερικές φορές περισσότερους θεματοφύλακες. Η διαδικασία λειτουργεί με τον τρόπο αυτό, διότι δεν θα ήταν πρακτικό να εγγραφούν οι μετοχές ή άλλοι τίτλοι που διαπραγματεύονται στο όνομα κάθε κατόχου. Αντίθετα, ο θεματοφύλακας είναι εγγεγραμμένος ως κάτοχος της ασφάλειας και τα διατηρεί σε συμφωνία με εμπιστευτική ευθύνη έναντι των πραγματικών κατόχων. Το άτομο που αγόρασε το περιουσιακό στοιχείο παραμένει πάντα ο νόμιμος ιδιοκτήτης.
Καθορισμός των τελών θεματοφυλακής και των τελών φύλαξης
Οι αμοιβές θεματοφυλακής μπορούν να αναφέρονται σε μία από τις χρεώσεις που χρεώνεστε από έναν εξειδικευμένο χρηματοοικονομικό θεματοφύλακα, όπως το τμήμα εμπιστοσύνης των τραπεζών ή το εγγεγραμμένο broker-dealer.
Τέλη Θεματοφυλακής
Όταν επενδύετε σε μετοχές , ομόλογα , αγοράζετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή άλλως γίνετε ιδιοκτήτης μιας ασφάλειας, ο εκτελεστικός μεσίτης παίρνει μετρητά από έναν λογαριασμό και πληρώνει το πρόσωπο ή το ίδρυμα από το οποίο πραγματοποιείτε τις εξαγορές.
Αφού λάβει την ασφάλεια, το αποθηκεύει για εσάς. Εάν δεν ζητήσετε ένα φυσικό πιστοποιητικό αποθεμάτων, το οποίο είναι σπάνιο στις μέρες μας ή που επιμένουν στη χρήση του συστήματος άμεσης καταχώρησης που κρατείται μέσω ενός σχεδίου άμεσης αγοράς μετοχών, οι επενδυτές έχουν συχνά τα χρεόγραφα τοποθετημένα σε κάποιο λογαριασμό παγκόσμιας φύλαξης.
Ο θεματοφύλακας διατηρεί τα περιουσιακά στοιχεία ασφαλή, εισπράττει το μέρισμα και τα έσοδα από τόκους για εσάς, σας δίνει μια μηνιαία ή τριμηνιαία κατάσταση λογαριασμού, χειρίζεται τις εταιρικές πράξεις όπως η λήψη μετοχών από spin-off ή η πραγματοποίηση εκλογών για μετρητά ή μετοχές βάσει των οδηγιών σας μετά τη συγχώνευση. Εκτελεί επίσης μια σειρά από άλλα καθήκοντα καθαριότητας που θα γίνουν συντριπτικά και γρήγορα ξεπερασμένα αν οι περισσότεροι επενδυτές έπρεπε να ασχοληθούν προσωπικά με τα καθήκοντα.
Τιμολόγια ασφαλείας
Αυτός ο όρος έχει γίνει πιο σπάνιος αλλά συνήθως, αν και όχι πάντα, αναφέρεται σε μια υπηρεσία, ιδιαίτερα από τα τμήματα τραπεζικών καταθέσεων, για τη διαχείριση της επιμέλειας για λογαριασμό ενός πελάτη που επιθυμεί να κρατήσει τα πιστοποιητικά φυσικών μετοχών του στο χέρι στην τράπεζα. συνήθως στο όνομα του και όχι σε ένα όνομα του δρόμου . Το όνομα ενός δρόμου είναι το όνομα της τράπεζας, του αντιπροσώπου ή της μεσιτείας που κατέχει το μετοχικό ή άλλο τίτλο για λογαριασμό του ιδιοκτήτη.
Το τμήμα εμπιστοσύνης της τράπεζας ή ο θεματοφύλακας θα παραδώσει φυσικά το πιστοποιητικό αποθετηρίου στον μεσίτη πριν από την ημερομηνία διακανονισμού, στην περίπτωση που ο επενδυτής έχει τοποθετήσει μια εντολή πώλησης ή να προσθέσει πρόσθετα πιστοποιητικά που έχουν ληφθεί από spin-offs στο θόλο, εξασφαλίζοντας ότι ο επενδυτής έλαβε το δικαιούχο μερίδιό του.
Όταν μια ασφάλεια ή ένα περιουσιακό στοιχείο τίθεται σε φύλαξη, ο επενδυτής ή ο καταθέτης λαμβάνει δήλωση απόδειξης ιδιοκτησίας. Το περιουσιακό στοιχείο δεν γίνεται ιδιοκτησία του θεσμικού οργάνου, απλώς το κρατά, επομένως ακόμα και αν το ίδρυμα χρεοκόπησε, οι πιστωτές του δεν μπορούσαν να πάνε μετά από αυτό και οι τίτλοι θα επέστρεφαν στον νόμιμο ιδιοκτήτη τους.
Πόσο κοστίζουν όλα αυτά τα τέλη;
Το δυσνόητο μέρος σχετικά με τα τέλη στερητικής της ελευθερίας και τα τέλη διαφύλαξης είναι ότι δεν μπορούν πάντοτε να συγκριθούν σε βάση μήλων προς μήλα.
Κάθε επιχείρηση είναι διαφορετική και παίρνετε διαφορετικά πράγματα από διάφορα ιδρύματα με διαφορετικό κόστος.
Πολλοί επενδυτές τοποθετούν τα περιουσιακά τους στοιχεία στη φύλαξη του μεσίτη τους σε λογαριασμό μεσιτείας . μια βολική επιλογή που χειρίζεται τόσο απλά ότι πολλοί άνθρωποι δεν συνειδητοποιούν καν ότι είναι διαφορετικές λειτουργίες. Εάν δεν ζητηθεί ειδική μεταχείριση, οι τίτλοι αυτοί θα κρατιούνται σχεδόν πάντοτε σε ένα όνομα δρόμου, το οποίο και πάλι σημαίνει στο όνομα της χρηματιστηριακής εταιρείας.
Οι χρηματιστηριακές εταιρείες το κάνουν για να προσελκύσουν όσο το δυνατόν περισσότερους επενδυτές με την ελπίδα να δημιουργήσουν έσοδα από τις εμπορικές προμήθειες. Ως αποτέλεσμα, πολλές επιχειρήσεις παραιτούνται εξ ολοκλήρου από τέλη επιτήρησης, έτσι ώστε δεν συνειδητοποιείτε ότι τους πληρώνετε, επειδή μεταφέρονται στις προμήθειες για εμπορικές εκτελέσεις.
Δεν είναι ασυνήθιστο για ορισμένες επιχειρήσεις να χρεώνουν ελάχιστα τέλη, όπως $ 100 ανά έτος, αν δεν έχετε κάποιο χρηματικό ποσό στο λογαριασμό σας. ή δεν συμμετέχετε σε συναλλαγές για ορισμένο χρονικό διάστημα για να σας βοηθήσει να αντισταθμίσετε το κόστος εξυπηρέτησης του λογαριασμού.
Αυτά δεν είναι πάντα κακά και, στην πραγματικότητα, μπορεί να είναι δίκαια. Για παράδειγμα, εξετάστε μια πλατφόρμα διαπραγμάτευσης παρόμοια με το θεσμικό όργανο, όπως οι Interactive Brokers. Εάν ένας πελάτης της επιχείρησης έχει λιγότερους από $ 100.000 σε έναν λογαριασμό και παράγει λιγότερα από $ 10 προμήθειες διαπραγμάτευσης ανά μήνα, εφαρμόζεται ένα τέλος μακιγιάζ του διαφορικού έτσι ώστε κάθε λογαριασμός να πληρώνει τουλάχιστον $ 120 ανά έτος, το οποίο καλύπτει το κόστος των Interactive Brokers, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών επιμέλειας.
Αυτό είναι απαραίτητο επειδή η Interactive Brokers επικεντρώνεται σε μεγάλους, σημαντικά πλουσιότερους πελάτες που επιθυμούν οικονομίες κλίμακας. Οι πελάτες έχουν τη δυνατότητα να επιλέξουν μεταξύ χρεώσεων σταθερού επιτοκίου και χρονοδιαγράμματος κλιμακωτών τελών. Στο κλιμακωτό πρόγραμμα, για παράδειγμα, η προμήθεια είναι 0,0035 δολάρια ανά μετοχή για μετοχές των ΗΠΑ με μέγιστο επιτόκιο προμήθειας 0,5% της εμπορικής αξίας.
Ενα παράδειγμα
Αν αγοράσατε 1.000 μετοχές της The Hershey Company στις 3 Ιουνίου 2016, με απόδοση 93,49 δολαρίων ανά μετοχή για συνολικό ποσό 93,490 δολαρίων, θα πληρώσατε σε διανομείς Brokers μια προμήθεια $ 3,50 ή 0,0037 τοις εκατό. καθώς και ορισμένα τέλη ονομαστικών συναλλαγών, τέλη εκκαθάρισης και άλλα τέλη που είναι εξίσου μικρά. βασικά ένα σφάλμα στρογγυλοποίησης. Πρέπει είτε να είστε επαρκώς μεγάλος λογαριασμός είτε να δημιουργήσετε κάποια έσοδα από συναλλαγές για να δικαιολογήσετε τη διατήρηση των περιουσιακών στοιχείων σας χωρίς να χρεώνεστε. Η Interactive Brokers δεν είναι άδικη, καλύπτει το κόστος της χρεώνοντας λογικά τέλη.
Αν πάτε τη διαδρομή που συνιστά ο Benjamin Graham στην πραγματεία του, The Intelligent Investor, μπορείτε να κρατήσετε τους τίτλους σας υπό κράτηση σε ένα τμήμα τραπεζών . Πλήρως αποπληρωθέντα περιουσιακά στοιχεία, σε μετρητά, χωρίς πιθανότητα θεσμικής κατάρρευσης που έρχεται κοντά στα περιουσιακά στοιχεία που έχετε στην κατοχή σας για εσάς. Θα πρέπει πιθανώς να πληρώνετε μόνο μια χούφτα μονάδων βάσης ετησίως για την υπηρεσία, υποθέτοντας ότι το υπόλοιπο του λογαριασμού σας είναι πάνω από έξι αριθμούς.
Ειδικοί τύποι λογαριασμών ενδέχεται να χρεώσουν υψηλότερα τέλη θεματοφυλακής
Όταν ασχολούνται με μη τυποποιημένα περιουσιακά στοιχεία όπως η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που διατηρούνται υπό τη μορφή μεριδίων εταιρειών περιορισμένης ευθύνης ή μονάδων περιορισμένης ευθύνης , οι θεματοφύλακες ειδικών που συμφωνούν να ασχοληθούν με αυτούς τους τίτλους συχνά χρεώνουν υψηλότερα τέλη, τα οποία μπορεί να διαφέρουν από ίδρυμα σε ίδρυμα. Το ίδιο ισχύει και για έναν σπανιότερο τύπο αυτοκατευθυνόμενου Roth IRA, αυτοκατευθυνόμενου IRA ή άλλου αυτοκατευθυνόμενου σχεδίου συνταξιοδότησης.
Αυτό μπορεί να έχει νόημα για τους πλούσιους επενδυτές που θέλουν να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία όπως ένα ολόκληρο κτίριο διαμερισμάτων κάτω από τα όρια του φορολογικού τους καταφυγίου, ώστε να μην καταβάλλουν φόρο επί του εισοδήματος από ενοίκια, υπό τον όρο ότι ακολουθούν πλήθος αυστηρών κανόνων.
Αυτά τα τέλη στερητικών της ελευθερίας μπορούν να ανέλθουν σε χιλιάδες δολάρια ετησίως, αλλά μπορεί να είναι χρήσιμα για τον σωστό επενδυτή υπό τις κατάλληλες συνθήκες, διότι θα ήταν διαφορετικά αδύνατο γι 'αυτόν να χρησιμοποιήσει αυτή τη μοναδική στρατηγική χαρτοφυλακίου που μπορεί να παράγει τόσο παθητικό εισόδημα . Αυτός δεν είναι ένας τομέας στον οποίο οι άπειροι πρέπει να βαδίζουν ελαφρώς.
Τέλη θεματοφυλακής στο ευρύτερο πλαίσιο του χαρτοφυλακίου σας
Τα τέλη θεματοφυλακής και οι αμοιβές φύλαξης είναι ένα από τα πράγματα που συνθέτουν τον λόγο των προσωπικών εξόδων σας , μαζί με άλλα τέλη, όπως τα καταγεγραμμένα συμβόλαια συμβούλων επενδύσεων, τα αμοιβή προσωπικών οικονομικών σχεδιαστών, τα τέλη "look-through" σε χρηματιστήρια διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήρια , και τα αμοιβαία κεφάλαια και κάθε άλλο κόστος που αναλαμβάνετε στη διαχείριση και τη διαχείριση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας.
Ίσως ασχολείστε με προϊόντα και υπηρεσίες εξειδικευμένων προϊόντων, με κόστος συνολικού ύψους πάνω από 1.000.000 δολάρια που υπερβαίνει το 1,50%, συμπεριλαμβανομένων των τελών επιτήρησης και όλων των άλλων δαπανών και υποθέτοντας κάποιο είδος διεθνούς μετοχικού κεφαλαίου.
Αυτή η εστίαση, το συνολικό κόστος, είναι σημαντική. Υπάρχουν περιπτώσεις στις οποίες οι αμοιβές διαρθρώνονται με τρόπο που μια επιχείρηση χρεώνοντας 1,50% εκτιμά αποτελεσματικά τα χαμηλότερα τέλη λόγω του τρόπου με τον οποίο αντιμετωπίζουν ορισμένες κατηγορίες ταμειακών διαθεσίμων και περιουσιακών στοιχείων από ό, τι μια επιχείρηση που ισχυρίζεται ότι χρεώνει μόνο το 0,75%. Δεν μπορείτε να δώσετε προσοχή στην τιμή αυτοκόλλητων μεμονωμένα, πρέπει να κατανοήσετε τις συνολικές εκτιμώμενες αμοιβές για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας.
Μια προειδοποίηση είναι η ύπαρξη ορισμένων εταιρειών που εξυπηρετούν άτομα υψηλής αξίας. Σε ορισμένες σπάνιες περιπτώσεις, μπορεί να δείτε κάποιον που πληρώνει 2,5 τοις εκατό δαπάνες σε ένα χαρτοφυλάκιο 10.000.000 δολάρια, το οποίο ακούγεται περίεργο. Κοιτάξτε πιο κοντά γιατί πιθανότατα συμβαίνει κάτι άλλο που έχει νόημα στο πλαίσιο, καθώς αυτό δεν καλύπτει πραγματικά μόνο το κόστος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Οι πλούσιοι πελάτες που ασχολούνται με αυτές τις ρυθμίσεις συχνά γνωρίζουν τι κάνουν και την αξία τους.
Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.