Η ιστορία του προέδρου του δισεκατομμυριούχου του Berkshire Hathaway
Σε μόλις έξι χρονών, ο Buffett αγόρασε 6 πακέτα Coca-Cola από το παντοπωλείο του παππού του για είκοσι πέντε λεπτά και μεταπωλεί κάθε μία από τις φιάλες για νικέλιο, κερδίζοντας ένα κέρδος πέντε λεπτών. Ενώ άλλα παιδιά του ηλικία έπαιζαν hopscotch και γρύλοι, ο Γουόρεν έκανε χρήματα . Πέντε χρόνια αργότερα, ο Buffett έκανε το πρώτο του βήμα στον κόσμο της υψηλής χρηματοδότησης.
Σε ένδεκα χρονών, αγόρασε τρεις μετοχές της Cities Service Preferred στα $ 38 ανά μετοχή τόσο για τον εαυτό του όσο και για την μεγαλύτερη αδερφή του Doris. Λίγο μετά την αγορά του μετοχικού κεφαλαίου, έπεσε σε μόλις πάνω από $ 27 ανά μετοχή. Ένας φοβισμένος αλλά ανθεκτικός Warren κρατούσε τις μετοχές του μέχρι να ανακάμψουν στα $ 40. Τους πώλησε αμέσως - ένα λάθος που σύντομα θα ήθελε να μετανιώσει. Η υπηρεσία πόλεων έφτασε τα $ 200. Η εμπειρία του διδάσκει ένα από τα βασικά διδάγματα της επένδυσης: η υπομονή είναι μια αρετή.
Εκπαίδευση του Warren Buffett
Το 1947, ο Warren Buffett αποφοίτησε από το γυμνάσιο όταν ήταν 17 ετών.
Δεν ήταν ποτέ πρόθεση του να πάει στο κολέγιο. είχε ήδη κάνει 5.000 δολάρια να παραδίδουν εφημερίδες (ποσό ίσο με 42.610,81 δολάρια το 2000). Ο πατέρας του είχε άλλα σχέδια και παρότρυνε τον γιο του να παρακολουθήσει τη Σχολή Επιχειρήσεων Wharton στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβανίας.
Ο Buffett έμεινε μόνο δύο χρόνια, παραπονιμένος ότι ήξερε περισσότερα από τους καθηγητές του.
Όταν ο Howard νικήθηκε στον αγώνα του Κογκρέσου το 1948, ο Warren επέστρεψε στο σπίτι του στο Omaha και μεταφέρθηκε στο Πανεπιστήμιο της Nebraska-Lincoln. Παρά την πλήρη απασχόληση, κατάφερε να αποφοιτήσει μόνο σε τρία χρόνια.
Ο Warren Buffett προσέγγισε μεταπτυχιακές σπουδές με την ίδια αντίσταση που επέδειξε μερικά χρόνια νωρίτερα. Τέλος πείστηκε να απευθυνθεί στο Harvard Business School, το οποίο, στη χειρότερη απόφαση εισδοχής στην ιστορία, τον απέρριψε ως "πολύ μικρό". Εγκλωβισμένος, ο Warren υπέβαλε αίτηση στην Κολομβία, όπου δίδαξαν οι φημισμένοι επενδυτές Ben Graham και David Dodd - μια εμπειρία που θα άλλαζε για πάντα τη ζωή του.
Μπεν Γκράχαμ - Μέντορ του Buffett
Ο Ben Graham είχε γίνει γνωστός κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1920. Σε μια εποχή που ο υπόλοιπος κόσμος πλησίαζε στην επενδυτική αρένα σαν να ήταν ένα γιγαντιαίο παιχνίδι ρουλέτας, ο Graham έψαχνε για αποθέματα που ήταν τόσο φθηνά και ήταν σχεδόν εντελώς χωρίς κίνδυνο . Ένα από τα πιο γνωστά του λόγια ήταν η Γραμμή Βόρειων Σωλήνων, μια εταιρεία μεταφοράς πετρελαίου που διαχειρίζεται ο Rockefeller.
Το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται με 65 δολάρια ανά μετοχή, αλλά μετά τη μελέτη του ισολογισμού , ο Graham συνειδητοποίησε ότι η εταιρεία είχε χαρτοφυλάκια αξίας 95 δολαρίων για κάθε μετοχή. Ο επενδυτής αξίας προσπάθησε να πείσει τη διοίκηση να πουλήσει το χαρτοφυλάκιο, αλλά αρνήθηκαν.
Λίγο αργότερα, διεξήγαγε έναν πόλεμο πληρεξουσιότητας και εξασφάλισε μια θέση στο Διοικητικό Συμβούλιο . Η εταιρεία πώλησε τα ομόλογα της και κατέβαλε μέρισμα ύψους $ 70 ανά μετοχή.
Όταν ήταν 40 ετών, ο Ben Graham δημοσίευσε την ανάλυση ασφάλειας , ένα από τα σπουδαιότερα έργα που έγιναν ποτέ στο χρηματιστήριο. Την εποχή εκείνη, ήταν επικίνδυνο. η επένδυση σε μετοχές είχε γίνει ένα αστείο (ο Dow Jones είχε πέσει από 381,17 σε 41,22 κατά τη διάρκεια τριών έως τεσσάρων μικρών ετών μετά τη συντριβή του 1929). Ήταν αυτή την εποχή που ο Graham κατέληξε στην αρχή της "εγγενής" επιχειρησιακής αξίας - ένα μέτρο της πραγματικής αξίας μιας επιχείρησης που ήταν απόλυτα και εντελώς ανεξάρτητο από την τιμή των μετοχών .
Χρησιμοποιώντας την εγγενή αξία, οι επενδυτές θα μπορούσαν να αποφασίσουν τι αξίζει μια εταιρεία και να προβούν στις επενδυτικές αποφάσεις ανάλογα. Το επόμενο βιβλίο του, The Intelligent Investor , το οποίο ο Warren γιορτάζει ως "το μεγαλύτερο βιβλίο για επενδύσεις που γράφτηκε ποτέ", εισήγαγε τον κόσμο στον κ. Market - την καλύτερη αναλογία επενδύσεων στην ιστορία.
Μέσα από τις απλές αλλά βαθιές επενδυτικές του αρχές, ο Ben Graham έγινε μια ειδυλλιακή φιγούρα στον εικοστό-ένα χρόνο Warren Buffett. Διαβάζοντας μια παλιά έκδοση του Who's Who, ο Warren ανακάλυψε ότι ο σύμβουλός του ήταν ο πρόεδρος μιας μικρής, άγνωστης ασφαλιστικής εταιρείας με την επωνυμία GEICO. Πήρε ένα τρένο στην Ουάσιγκτον το Σάββατο το πρωί για να βρει την έδρα. Όταν πήγε εκεί, οι πόρτες ήταν κλειδωμένες. Για να μην σταματήσει, ο Buffett χτύπησε αμείλικτα την πόρτα μέχρις ότου ένας επιστάτης ήρθε να τον ανοίξει γι 'αυτόν. Ρώτησε αν υπήρχε κάποιος στο κτίριο.
Όπως η τύχη (ή η μοίρα) θα είχε, υπήρχε. Αποδεικνύεται ότι υπήρχε ένας άνθρωπος που εξακολουθεί να εργάζεται στον έκτο όροφο. Ο Warren συνοδευόταν για να τον συναντήσει και αμέσως άρχισε να του ρωτάει ερωτήσεις σχετικά με την εταιρεία και τις επιχειρηματικές του πρακτικές. μια συζήτηση που τεντώθηκε για τέσσερις ώρες. Ο άνθρωπος δεν ήταν άλλος από τον Lorimer Davidson, τον οικονομικό αντιπρόεδρο. Η εμπειρία θα ήταν κάτι που έμεινε μαζί με τον Buffett για το υπόλοιπο της ζωής του. Τελικά απέκτησε ολόκληρη την εταιρεία GEICO μέσω της εταιρείας Berkshire Hathaway.
Πετώντας στις μεταπτυχιακές σπουδές του στην Columbia, ο Warren Buffett ήταν ο μόνος φοιτητής που κέρδισε ποτέ ένα A + σε μία από τις τάξεις του Graham. Απογοητευτικά, τόσο ο Ben Graham όσο και ο πατέρας του Warren τον συμβούλεψαν να μην δουλέψει στη Wall Street μετά την αποφοίτησή του. Απολύτως αποφασισμένος, ο Buffett πρότεινε να συνεργαστεί δωρεάν για τη συνεργασία Graham. Ο Μαν τον κατέστρεψε. Προτίμησε να κρατήσει τα σημάδια του για τους Εβραίους που δεν είχαν προσληφθεί τότε στις Εθνικές επιχειρήσεις. Ο Γουόρεν συντρίφτηκε.
Ο Γουόρεν Μπάφεν επιστρέφει στο σπίτι
Επιστρέφοντας στο σπίτι, πήρε μια δουλειά στο χρηματιστήριο του πατέρα του και άρχισε να βλέπει ένα κορίτσι με το όνομα Susie Thompson. Η σχέση τελικά έγινε σοβαρή και τον Απρίλιο του 1952, οι δύο ήταν παντρεμένοι. Μισούσαν ένα διαμέρισμα τριών δωματίων για $ 65 το μήνα. ήταν νεκρή και το νεαρό ζευγάρι μοιράστηκε το χώρο με μια οικογένεια ποντικών. Ήταν εδώ η κόρη τους, που ονομάστηκε επίσης Susie, γεννήθηκε. Προκειμένου να εξοικονομήσουν χρήματα, έκαναν ένα κρεβάτι γι 'αυτήν σε συρταριέρα.
Κατά τη διάρκεια αυτών των αρχικών ετών, οι επενδύσεις του Warren περιορίζονταν κυρίως σε έναν σταθμό του Texaco και σε κάποια ακίνητα , αλλά ούτε και οι δύο ήταν επιτυχείς. Ήταν επίσης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου άρχισε να διδάσκει μαθήματα νύχτας στο Πανεπιστήμιο του Omaha (κάτι που δεν θα ήταν δυνατό αρκετούς μήνες πριν.) Σε μια προσπάθεια να κατακτήσει τον έντονο φόβο του για δημόσια ομιλία, ο Warren πήρε μια πορεία από τον Dale Carnegie. Ευτυχώς, τα πράγματα άλλαξαν. Ο Ben Graham κάλεσε μια μέρα, καλώντας τον νεαρό χρηματιστή να έρθει να δουλέψει γι 'αυτόν. Ο Γουόρεν έλαβε τελικά την ευκαιρία που περίμενε πολύ.
Ο Warren Buffett πηγαίνει να δουλέψει για τον Ben Graham
Οι Warren και Susie μεταφέρθηκαν σε ένα σπίτι στα προάστια της Νέας Υόρκης. Ο Buffett πέρασε τις ημέρες του αναλύοντας τις εκθέσεις S & P, αναζητώντας επενδυτικές ευκαιρίες. Ήταν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου που άρχισαν να εμφανίζονται οι διαφορές μεταξύ των φιλοσοφιών Graham και Buffett.
Ο Warren άρχισε να ενδιαφέρεται για το πώς δούλευε μια επιχείρηση - τι έκανε ανώτερο των ανταγωνιστών. Ο Ben ήθελε απλώς τους αριθμούς, ενώ ο Warren ενδιαφέρθηκε κυρίως για τη διαχείριση μιας επιχείρησης ως μείζον παράγοντα όταν αποφάσισε να επενδύσει, ο Graham εξέτασε μόνο τον ισολογισμό και την κατάσταση αποτελεσμάτων . θα μπορούσε να ενδιαφέρεται λιγότερο για την εταιρική ηγεσία. Μεταξύ του 1950 και του 1956, ο Warren έχτισε το προσωπικό του κεφάλαιο μέχρι $ 140.000 από απλώς $ 9.800. Με αυτό το θύμα πολέμου, έβαλε τα βλέμματά του πίσω στο Omaha και άρχισε να σχεδιάζει την επόμενη κίνηση του.
Την 1η Μαΐου 1956 ο Γουόρεν Μπάφετ στρογγυλοποίησε επτά ετερόρρυθμους εταίρους που συμπεριλάμβαναν την αδερφή του Doris και τη θεία Alice, συγκεντρώνοντας $ 105.000 στη διαδικασία. Έβαλε τον εαυτό του $ 100, δημιούργησε επίσημα το Buffett Associates, Ltd. Πριν από το τέλος του έτους, διαχειριζόταν περίπου 300.000 δολάρια σε κεφάλαιο.
Μικρό, τουλάχιστον, αλλά είχε πολύ μεγαλύτερα σχέδια για εκείνη την λίμνη χρημάτων. Αγόρασε ένα σπίτι για 31.500 δολάρια, με το ψευδώνυμο "Buffett's Folly", και κατάφερε τις συνεργασίες του αρχικά από ένα από τα υπνοδωμάτια του σπιτιού και στη συνέχεια ένα μικρό γραφείο. Μέχρι αυτή τη φορά, η ζωή του είχε αρχίσει να διαμορφώνεται. είχε τρία παιδιά, μια όμορφη γυναίκα και μια πολύ επιτυχημένη επιχείρηση.
Κατά τη διάρκεια των επόμενων πέντε ετών, οι εταιρικές σχέσεις του Buffett κατέγραψαν ένα εντυπωσιακό κέρδος 251,0%, ενώ η Dow ήταν μόλις 74,3%. Μια κάπως-διασημότητα στην πατρίδα του, ο Warren δεν έδωσε ποτέ συμβουλές για τα αποθέματα παρά τα συνεχή αιτήματα από φίλους και ξένους. Μέχρι το 1962, η εταιρία είχε κεφάλαιο άνω των 7,2 εκατομμυρίων δολαρίων, εκ των οποίων το 1 εκατομμύριο δολάρια ήταν το προσωπικό προυπολογισμό του Buffett (δεν χρεώνει τέλη για τη σύμπραξη - και μάλλον ο Warren είχε το 1/4 των κερδών άνω του 4%). .
Είχε επίσης περισσότερους από 90 περιορισμένους συνεργάτες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σε μια αποφασιστική κίνηση, μείωσε τις συνεργασίες σε μια ενιαία οντότητα με την επωνυμία Buffett Partnerships Ltd, αύξησε την ελάχιστη επένδυση στα 100.000 δολάρια και άνοιξε ένα γραφείο στο Kiewit Plaza στην οδό Farnam.
Το 1962, ένας άνθρωπος με το όνομα Charlie Munger μετακόμισε πίσω στο παιδικό του σπίτι της Ομάχα από την Καλιφόρνια. Αν και κάπως σνομπ, ο Munger ήταν λαμπρός από κάθε άποψη της λέξης. Είχε παρακολουθήσει τη Νομική Σχολή του Χάρβαρντ χωρίς πτυχίο Bachelor. Εισήχθησαν από κοινούς φίλους, οι Buffett και Charlie συνενώθηκαν αμέσως, παρέχοντας τις ρίζες για μια φιλία και επιχειρηματική συνεργασία που θα διαρκέσει για τα επόμενα σαράντα χρόνια.
Δέκα χρόνια μετά την ίδρυσή της, τα περιουσιακά στοιχεία της Buffett Partners αυξήθηκαν πάνω από το 1,156% σε σύγκριση με το 122,9% της Dow. Ο κ. Warren και η Susie ήταν $ 6,849,936 για το κεφάλαιο πάνω από περιουσιακά στοιχεία που είχαν διοχετευθεί σε $ 44 εκατομμύρια δολάρια. Ο κ. Buffett, όπως λένε, είχε φθάσει.
Με σύνεση, όπως ακριβώς άρχισε να εδραιώνεται η προσωπική του επιτυχία, ο Warren Buffett έκλεισε την εταιρική σχέση σε νέους λογαριασμούς. Ο πόλεμος του Βιετνάμ έπληξε την πλήρη δύναμη στην άλλη άκρη του κόσμου και η χρηματιστηριακή αγορά οδηγήθηκε από εκείνους που δεν είχαν περάσει κατά τη διάρκεια της κατάθλιψης. Όλοι εκφράζοντας την ανησυχία του για την αύξηση των τιμών των μετοχών, η σύμπραξη έβαλε το μεγαλύτερο πραξικόπημα το 1968, σημειώνοντας αύξηση αξίας 59,0%, καταλήγοντας σε περιουσιακά στοιχεία άνω των 104 εκατομμυρίων δολαρίων.
Το επόμενο έτος, ο Warren προχώρησε πολύ περισσότερο από το κλείσιμο του ταμείου σε νέους λογαριασμούς. εκκαθάρισε την εταιρική σχέση. Τον Μάιο του 1969, ενημέρωσε τους εταίρους του ότι «δεν ήταν σε θέση να βρει ευκαιρίες στην τρέχουσα αγορά». Ο Buffett πέρασε το υπόλοιπο του έτους την ρευστοποίηση του χαρτοφυλακίου, με εξαίρεση δύο εταιρείες - το Berkshire και το Diversified Retailing.
Οι μετοχές της Berkshire διανεμήθηκαν μεταξύ των εταίρων με μια επιστολή από τον Warren που τους ενημέρωνε ότι θα ασκούσε με κάποια ιδιότητα την επιχείρηση, αλλά δεν είχε καμία υποχρέωση γι 'αυτούς στο μέλλον. Ο Warren ήταν σαφής στην πρόθεσή του να κρατήσει το δικό του μερίδιο στην εταιρεία (ανήκε στο 29% του μετοχικού κεφαλαίου του Berkshire Hathaway) αλλά οι προθέσεις του δεν αποκαλύφθηκαν.
Ο Warren Buffett κερδίζει τον έλεγχο του Berkshire Hathaway
Ο ρόλος του Buffett στο Berkshire Hathaway είχε οριστεί κάπως πριν από χρόνια. Στις 10 Μαΐου 1965, μετά τη συσσώρευση του 49% του κοινού μετοχικού κεφαλαίου, ο Warren ονομάστηκε τον εαυτό του Διευθυντής. Η τρομερή διαχείριση είχε οδηγήσει την εταιρεία σχεδόν στο έδαφος, και ήταν σίγουρος με λίγη αλλαγή, θα μπορούσε να το διαχειριστεί καλύτερα.
Αμέσως ο κ. Buffett έκανε τον Ken Chace πρόεδρο της εταιρείας, δίνοντάς του πλήρη αυτονομία στον οργανισμό. Αν και αρνήθηκε να αποδώσει δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών με βάση το ότι ήταν άδικο για τους μετόχους, ο Warren συμφώνησε να συνεισφέρει ένα δάνειο ύψους 18.000 δολαρίων για τον νέο Πρόεδρό του να αγοράσει 1.000 μετοχές της εταιρείας.
Δύο χρόνια αργότερα, το 1967, ο Warren ρώτησε τον ιδρυτή της National Indemnity και τον ελεγχόμενο μέτοχο Jack Ringwalt στο γραφείο του. Ερωτηθείς τι νόμιζε ότι η εταιρεία αξίζει τον κόπο, ο Ringwalt είπε στον Buffett ότι η εταιρεία αξίζει τουλάχιστον $ 50 ανά μετοχή, ένα ασφάλιστρο $ 17 πάνω από την τιμή διαπραγμάτευσης των $ 33.
Warren προσφέρθηκε να αγοράσει όλη την εταιρεία επί τόπου - μια κίνηση που του κοστίζει $ 8,6 εκατομμύρια δολάρια. Την ίδια χρονιά, η Berkshire κατέβαλε μέρισμα 10 σεντ για το εκκρεμές της απόθεμα. Δεν συνέβη ποτέ ξανά. Ο Γουόρεν δήλωσε ότι «πρέπει να βρισκόταν στο μπάνιο όταν το μέρισμα είχε δηλωθεί».
Το 1970, ο Buffett ονομάστηκε πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Berkshire Hathaway και για πρώτη φορά έγραψε την επιστολή στους μετόχους (ο Ken Chace ήταν υπεύθυνος για το έργο στο παρελθόν). Την ίδια χρονιά, η κατανομή κεφαλαίου του προέδρου άρχισε να δείχνει τη σύνεση του.
Τα κέρδη από τα κλωστοϋφαντουργικά προϊόντα ήταν ένα θλιβερό ποσό των 45.000 δολαρίων, ενώ οι ασφάλειες και οι τραπεζικές εργασίες έφεραν κέρδη $ 2.1 και 2.6 εκατομμύρια δολάρια. Τα ασήμαντα μετρητά που εισήχθησαν από τους αγωνιζόμενους αργαλειούς στο New Bedford της Μασαχουσέτης παρείχαν το αναγκαίο κεφάλαιο για να αρχίσουν να χτίζουν το Berkshire Hathaway σε αυτό που έχει γίνει σήμερα.
Ένα χρόνο αργότερα, δόθηκε στην Warren Buffett η ευκαιρία να αγοράσει μια εταιρεία με το όνομα Candy της See. Ο κατασκευαστής σοκολατούχων γκουρμέ πώλησε στους πελάτες του τη δική του μάρκα καραμελών, με την προμήθεια των τακτικών γλυκισμάτων. Ο ισολογισμός αντικατοπτρίζει αυτό που οι Καλιφόρνιοι γνώριζαν ήδη - ήταν περισσότερο από πρόθυμοι να πληρώσουν λίγο "επιπλέον" για την ιδιαίτερη γεύση του "See".
Ο επιχειρηματίας αποφάσισε ότι η Berkshire θα ήταν πρόθυμη να αγοράσει την εταιρεία για 25 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Οι ιδιοκτήτες της See είδαν για 30 εκατομμύρια δολάρια, αλλά σύντομα παραδέχτηκαν. Ήταν η μεγαλύτερη επένδυση που έκανε ο Berkshire ή ο Buffett.
Μετά από αρκετές επενδύσεις και έρευνα της SEC (μετά από την αποτυχία της συγχώνευσης, οι Warren και Munger προσφέρθηκαν να αγοράσουν το απόθεμα της Wesco, της εταιρείας-στόχου, στην πληθωρισμένη τιμή απλώς και μόνο επειδή σκέφτηκαν ότι ήταν "το σωστό πράγμα" , η κυβέρνηση δεν τους πίστευε), ο Buffett άρχισε να βλέπει την καθαρή άνοδο της Berkshire Hathaway.
Από το 1965 έως το 1975, η λογιστική αξία της εταιρείας αυξήθηκε από 20 δολάρια ανά μετοχή σε περίπου 95 δολάρια. Ήταν επίσης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου που Warren έκανε τις τελικές αγορές του απόθεμα Berkshire. (Όταν η εταιρία εξαγόρασε τις μετοχές, κατείχε το 29%.
Χρόνια αργότερα, είχε επενδύσει πάνω από $ 15,4 εκατομμύρια δολάρια στην εταιρεία με μέσο κόστος 32,45 δολ. Ανά μετοχή.) Αυτό οδήγησε την κυριότητά του στο 43% του μετοχικού κεφαλαίου, ενώ η Susie κατέχει άλλο 3%. Ολόκληρη η περιουσία του τοποθετήθηκε στο Berkshire. Χωρίς προσωπικές συμμετοχές, η εταιρεία είχε γίνει το μοναδικό επενδυτικό της μέσο.
Το 1976, ο Buffett άρχισε εκ νέου να εμπλέκεται με την GEICO. Η εταιρεία ανέφερε πρόσφατα απίστευτα υψηλές απώλειες και το απόθεμά της υποχώρησε στα $ 2 ανά μετοχή. Ο Warren συνειδητά συνειδητοποίησε ότι η βασική επιχείρηση ήταν ακόμα άθικτη. τα περισσότερα από τα προβλήματα προκλήθηκαν από μια ανάρμοστη ομάδα διαχείρισης.
Τα επόμενα χρόνια, η Berkshire ανέπτυξε τη θέση της σε αυτόν τον προβληματικό ασφαλιστή και συγκέντρωσε εκατομμύρια κέρδη. Ο Benjamin Graham, ο οποίος εξακολουθεί να κατέχει την περιουσία του στην εταιρεία, πέθανε τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους, λίγο πριν την ανάκαμψη. Χρόνια αργότερα, ο ασφαλιστικός γίγαντας θα γίνει μια πλήρως ελεγχόμενη θυγατρική του Berkshire.
Αλλαγές στην προσωπική ζωή του Warren Buffett
Λίγο αργότερα έγινε ένα από τα πιο βαθιά και αναστατωμένα γεγονότα στη ζωή του Buffett. Σε σαράντα πέντε, η Susan Buffett εγκατέλειψε τον σύζυγό της - με τη μορφή. Παρόλο που παρέμεινε παντρεμένη με τον Warren, ο ανθρωπιστής / τραγουδιστής εξασφάλισε ένα διαμέρισμα στο Σαν Φρανσίσκο και, επιμένοντας ότι ήθελε να ζήσει μόνη της, μετακόμισε εκεί.
Ο Γουόρεν ήταν καταστροφικός. κατά τη διάρκεια της ζωής του, η Σούζι ήταν «ο ήλιος και η βροχή στον κήπο του». Οι δυο τους παρέμειναν κοντά, μιλώντας καθημερινά, πραγματοποιώντας το ετήσιο ταξίδι τους στη Νέα Υόρκη διάρκειας δύο εβδομάδων και συναντώντας τα παιδιά στην παραλία της Καλιφόρνιας για τα Χριστούγεννα.
Η μετάβαση ήταν δύσκολη για τον επιχειρηματία, αλλά τελικά εξελίχθηκε κάπως συνηθισμένη στη νέα ρύθμιση. Η Susie κάλεσε αρκετές γυναίκες στην περιοχή του Omaha και επέμεινε ότι πήγαν στο δείπνο και μια ταινία με τον σύζυγό της. Τελικά, έβαλε τον Warren επάνω με την Astrid Menks, μια σερβιτόρα. Εντός του έτους, μετακόμισε με Buffett, όλα με την ευλογία του Susie.
Ο Γουόρεν Μπάφεν θέλει δύο νικέλια να τρυπηθούν μαζί
Μέχρι τα τέλη της δεκαετίας του '70, η φήμη του είχε φτάσει στο σημείο ότι η φήμη Warren Buffett αγόραζε ένα απόθεμα που ήταν αρκετό για να πυροδοτήσει το τίμημά του κατά 10%. Το απόθεμα της Berkshire Hathaway ήταν πάνω από $ 290 ανά μετοχή και ο προσωπικός πλούτος του Buffett ήταν σχεδόν 140 εκατομμύρια δολάρια. Η ειρωνεία ήταν ότι ο Warren δεν πώλησε ποτέ ούτε ένα μερίδιο της εταιρείας του, που σημαίνει ότι όλο το διαθέσιμο μετρητά του ήταν ο μισθός των $ 50.000 που έλαβε. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, έκανε ένα σχόλιο σε ένα μεσίτη, "Όλα όσα πήρα είναι δεμένα στο Berkshire. Θα ήθελα μερικά nickels έξω."
Αυτό ώθησε τον Warren να αρχίσει να επενδύει για την προσωπική του ζωή. Σύμφωνα με το βιβλίο του Roger Lowenstein, Buffett , ο Warren ήταν πολύ πιο κερδοσκοπικός με τις δικές του επενδύσεις από ό, τι με το Berkshire. Σε ένα σημείο αγόρασε συμβόλαια χαλκού, τα οποία ήταν ανυπέρβλητα. Σε σύντομο χρονικό διάστημα είχε κάνει $ 3 εκατομμύρια δολάρια. Όταν κάλεσε έναν φίλο να επενδύσει σε ακίνητα, απάντησε: "Γιατί πρέπει να αγοράσω ακίνητα όταν η χρηματιστηριακή αγορά είναι τόσο εύκολη;"
Το Berkshire Hathaway ανακοινώνει πρόγραμμα φιλανθρωπικών χορηγιών
Αργότερα, ο Buffett έδειξε για άλλη μια φορά την τάση του να χτυπήσει τη δημοφιλή τάση. Το 1981, η δεκαετία της απληστίας, το Berkshire ανακοίνωσε ένα νέο φιλανθρωπικό σχέδιο το οποίο είχε σκεφτεί ο Munger και εγκρίθηκε από τον Warren. Το σχέδιο απαιτούσε από κάθε μέτοχο να ορίσει φιλανθρωπικές οργανώσεις που θα λάμβαναν 2 δολάρια για κάθε Berkshire που κατέχει ο μέτοχος.
Αυτό ανταποκρινόταν σε μια κοινή πρακτική στην Wall Street του διευθύνοντος συμβούλου που επέλεξε ποιοι έλαβαν τα χέρια της εταιρείας (συχνά θα πήγαιναν στα σχολεία, τις εκκλησίες και τις οργανώσεις της εκτελεστικής εξουσίας). Το σχέδιο ήταν μια τεράστια επιτυχία και με την πάροδο των ετών το ποσό αυξήθηκε για κάθε μετοχή. Τελικά, οι μέτοχοι του Berkshire έδιναν εκατομμύρια δολάρια μακριά κάθε χρόνο, όλα για τις δικές τους αιτίες.
Το πρόγραμμα τελικά έπαυσε μετά από συνεργάτες σε μία από τις θυγατρικές της Berkshire, ο The Chef Chef, βίωσε διακρίσεις εξαιτίας των αμφιλεγόμενων φιλανθρωπικών οργανώσεων που επέλεξαν ο Buffett επέλεξε να διαθέσει το προ-βαθμολογημένο μέρος του φιλανθρωπικού εισιτηρίου. Ένα άλλο σημαντικό γεγονός γύρω από αυτή την εποχή ήταν η τιμή των μετοχών που έπληξε το ποσό των 750 δολαρίων ανά μετοχή το 1982. Τα περισσότερα από τα κέρδη θα μπορούσαν να αποδοθούν στο χαρτοφυλάκιο μετοχών της Berkshire που εκτιμήθηκε σε πάνω από 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια.
Warren Buffett αγοράζει Nebraska έπιπλα Mart, Scott Fetzer και ένα αεροπλάνο για Berkshire Hathaway
Για όλες τις ωραιότερες επιχειρήσεις που κατάφερε να συγκεντρώσει η Berkshire, ένα από τα καλύτερα ήταν έτοιμο να έρθει κάτω από το σταθερό της. Το 1983, ο Warren Buffett περπάτησε στο Nebraska Furniture Mart, τον πολυκατάλογο λιανικής πώλησης επίπλων που χτίστηκε από την αρχή από τον Rose Blumpkin. Μιλώντας στην κυρία B, όπως την κάλεσαν οι κάτοικοι, ο Buffett ρώτησε αν θα ενδιαφερόταν να πουλήσει το κατάστημα στο Berkshire Hathaway.
Η απάντηση του Blumpkin ήταν ένα απλό "ναι", στο οποίο πρόσθεσε ότι θα συμμετείχε για "60 εκατομμύρια δολάρια". Η συμφωνία σφραγίστηκε με χειραψία και συντάχθηκε σύμβαση μιας σελίδας. Ο Ρώσος-γεννημένος μετανάστης απλώς αναδίπλωσε την επιταγή χωρίς να την κοιτάξει όταν έλαβε τις μέρες αργότερα.
Η Scott & Fetzer ήταν μια άλλη μεγάλη προσθήκη στην οικογένεια Berkshire. Η ίδια η εταιρεία ήταν ο στόχος μιας εχθρικής εξαγοράς όταν ένα LPO ξεκίνησε από τον Ralph Schey, τον Πρόεδρο. Το έτος ήταν το 1984 και ο Ivan Boesky άρχισε σύντομα μια προσφορά μετρητών για $ 60 ανά μετοχή (η αρχική προσφορά ήταν 50 δολάρια ανά μετοχή - 5 δολάρια πάνω από την αγοραία αξία).
Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών σκουπών Kirby και η εγκυκλοπαίδεια του παγκόσμιου βιβλίου, η S & F πανικοβάλλετο. Ο Buffett, ο οποίος είχε στην κατοχή του ένα τέταρτο του ενός εκατομμυρίου μετοχών, έριξε ένα μήνυμα στην εταιρεία, ζητώντας του να καλέσει εάν ενδιαφερόταν για συγχώνευση. Το τηλέφωνο χτύπησε σχεδόν αμέσως. Η Berkshire προσέφερε 60 δολάρια ανά μετοχή σε κρύο, σκληρό, μετρητά.
Όταν η συμφωνία ολοκληρώθηκε λιγότερο από μία εβδομάδα αργότερα, η Berkshire Hathaway είχε μια νέα μονάδα παραγωγής ηλεκτρικού ρεύματος ύψους 315 εκατομμυρίων δολαρίων για να προσθέσει στη συλλογή της. Το μικρό ρεύμα μετρητών που βγήκε από το αγωνιστικό κλωστοϋφαντουργικό εργοστάσιο είχε κατασκευάσει μία από τις πιο ισχυρές εταιρείες στον κόσμο. Πολύ πιο εντυπωσιακά πράγματα έπρεπε να γίνουν την προσεχή δεκαετία. Η Berkshire θα δει την άνοδο της τιμής της μετοχής από $ 2.600 σε $ 80.000 στη δεκαετία του 1990.
Το 1986, ο Buffett αγόρασε ένα χρησιμοποιημένο αεροσκάφος Falcon για $ 850.000. Καθώς ήταν όλο και περισσότερο αναγνωρίσιμος, δεν ήταν πλέον άνετο για αυτόν να πετάει εμπορικά. Η ιδέα της πολυτέλειας ήταν ένας τρόπος ζωής που ήταν δύσκολο για αυτόν να δεχτεί, αλλά αγάπησε το τζετ πάρα πολύ. Το πάθος για τζετ τελικά, εν μέρει, τον οδήγησε να αγοράσει Executive Jet στη δεκαετία του '90.
Η δεκαετία του '80 συνέχισε με την Berkshire να αυξάνεται σε αξία, σαν να ήταν το σύνθημα, ο μοναδικός χτύπος στο δρόμο ήταν η συντριβή του 1987. Ο Warren, ο οποίος δεν ήταν αναστατωμένος από τη διόρθωση της αγοράς, ελέγχει ήρεμα την τιμή της εταιρείας του και επέστρεψε στην δουλειά . Ήταν αντιπροσωπευτικό του πώς είδε τα αποθέματα και τις επιχειρήσεις εν γένει. Αυτή ήταν μια από τις προσωρινές παρεκκλίσεις του " Mr. Market ". Ήταν αρκετά ισχυρό. πλήρως το ένα τέταρτο του ανώτατου ορίου της αγοράς της Berkshire καταστράφηκε. Ανυπόμονος, ο Γουόρεν άργησε.
Θα πάρω ένα κοκ
Ένα χρόνο αργότερα, το 1988 άρχισε να αγοράζει το απόθεμα της Coca-Cola ως εξαρτημένο. Ο παλιός γείτονάς του, τώρα ο Πρόεδρος της Coca-Cola, διαπίστωσε ότι κάποιος φόρτωσε μετοχές και ανησυχούσε. Μετά την έρευνα των συναλλαγών, παρατήρησε ότι οι συναλλαγές τοποθετούνται από το Midwest.
Σκέφτηκε αμέσως τον Buffett, τον οποίο κάλεσε. Ο Warren ομολόγησε ότι ήταν ο ένοχος και ζήτησε να μην μιλήσει γι 'αυτό μέχρις ότου ο νόμος υποχρεούται να αποκαλύψει τις συμμετοχές του στο όριο του 5%. Μέσα σε λίγους μήνες, η Berkshire ανήκε στο 7% της εταιρείας ή σε μετοχές αξίας 1,02 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Μέσα σε τρία χρόνια, το απόθεμα Coca-Cola του Buffett θα αξίζει περισσότερο από το σύνολο της αξίας του Berkshire όταν έκανε την επένδυση.
Τα χρήματα και η φήμη του Warren Buffett στη γραμμή κατά τη διάρκεια του Σκορπιού του Σολομώντος
Μέχρι το 1989, η Berkshire Hathaway διαπραγματεύεται με $ 8.000 ανά μετοχή. Ο Buffett ήταν τώρα, προσωπικά, αξίας πάνω από 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Εντός των επόμενων δέκα ετών, θα αξίζει δέκα φορές το ποσό αυτό. Πριν συμβεί αυτό, υπήρχαν πολύ πιο σκοτεινοί χρόνοι μπροστά (διαβάστε το σκάνδαλο Solomon).
Warren Buffet στη Στροφή της Χιλιετίας
Κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης δεκαετίας του 1990, το απόθεμα εκτοξεύτηκε στα $ 80.000 ανά μετοχή. Ακόμη και με αυτό το αστρονομικό επίτευγμα, καθώς η φρενίτιδα dot-com άρχισε να κρατιέται, ο Warren Buffett κατηγορήθηκε ότι «έχασε την αφή του». Το 1999, όταν η Berkshire ανέφερε καθαρή αύξηση κατά 0,5% ανά μετοχή, αρκετές εφημερίδες έσπευσαν ιστορίες για την κατάρρευση του «Oracle of Omaha».
Βέβαιος ότι η τεχνολογική φούσκα θα σκάσει, ο Warren Buffett συνέχισε να κάνει ό, τι έκανε καλύτερα: να διαθέσει κεφάλαια σε μεγάλες επιχειρήσεις που πωλούσαν κάτω από εγγενή αξία. Οι προσπάθειές του δεν πήγαν χωρίς ανταμοιβή. Όταν οι αγορές έφτασαν τελικά στα συναισθήματά τους, ο Warren Buffett ήταν και πάλι ένα αστέρι. Το απόθεμα της Berkshire ανακτήθηκε στα προηγούμενα επίπεδα, αφού μειώθηκε σε περίπου 45.000 δολάρια ανά μετοχή, και ο άνθρωπος από την Omaha θεωρήθηκε και πάλι ως επενδυτική εικόνα.