Μερικά βασικά στοιχεία Κάθε νέος επενδυτής πρέπει να ξέρει για την επένδυση σε αποθέματα
Αυτό τους αναγκάζει να γίνουν ο δικός τους χειρότερος εχθρός, καθώς μεταχειρίζονται λανθασμένα μετοχές πιο ομοειδή με τα εισιτήρια λαχειοφόρου αγοράς από την αναλογική ιδιοκτησία σε μια πραγματική εταιρεία εκμετάλλευσης με πωλήσεις και κέρδη που μπορούν να απολαύσουν, μερικά από τα οποία φτάνουν με τη μορφή μερίσματος μετρητών .
Ας εκμεταλλευτούμε αυτή την ευκαιρία για να ξεκαθαρίσουμε τρία πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε προτού αποκτήσετε το πρώτο σας μερίδιο. Τοποθετώντας τις παρανοήσεις στο τραπέζι, έχετε περισσότερες πιθανότητες να οπλίσετε τον εαυτό σας ενάντια σε κινδύνους που δεν μπορείτε να συνειδητοποιήσετε ότι παίρνετε καθώς και να ανακουφίζετε τις προσδοκίες σας σε πιο λογικά επίπεδα.
1. Τα αποθέματα ακολουθούν τα κέρδη τους μακροπρόθεσμα, αλλά μπορούν να κυμανθούν άγρια σε βραχυπρόθεσμη βάση
Με την πάροδο του χρόνου, μια εταιρεία αξίζει μόνο το κέρδος που παράγει για τους ιδιοκτήτες. Οι φούσκες των χρηματιστηρίων δεν μπορούν να διαρκέσουν για πάντα και ακόμη και η χειρότερη οικονομική ύφεση έρχεται στο τέλος της. Οι ακαδημαϊκοί όπως ο Δρ Jeremy Siegel έχουν αποδείξει ότι οι περισσότερες από τις προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό αποδόσεις από την κατοχή μετοχών προέρχονται από τα κέρδη που καταβάλλονται στους ιδιοκτήτες ως μερίσματα μετρητών .
Ένας τρόπος για να προστατεύσετε τον εαυτό σας είναι να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε πάρα πολύ για ένα απόθεμα σε σχέση με τα κέρδη εξετάζοντας την απόδοση των κερδών.
Παρ 'όλα αυτά, το χρηματιστήριο είναι μια γιγαντιαία δημοπρασία στον πυρήνα του. Αυτό σημαίνει ότι, από καιρό σε καιρό, το επενδυτικό κλίμα και οι διαρθρωτικές προκλήσεις μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα οι τιμές των μετοχών να αποκλίνουν σημαντικά από την πραγματική υποκείμενη εγγενή αξία μιας επιχείρησης.
Είμαι πάντα οπαδός της χρήσης πραγματικών εικόνων για να οδηγήσω μια ιδέα στο σπίτι, οπότε ας σκεφτούμε κάτι που έγραψα στο προσωπικό μου blog - μια επένδυση σε μετοχές της PepsiCo, ενός από τους μεγαλύτερους ομίλους ποτών και σνακ στον κόσμο.
Φανταστείτε ότι την ημέρα που γεννήθηκα στις αρχές της δεκαετίας του 1980, επενδύσατε 100.000 δολάρια σε μετοχές της PepsiCo. Με εξαίρεση τα επανεπενδυθέντα μερίσματα, σήμερα θα κάνατε πάνω από 6.600.000 δολάρια σε πλούτο που αποτελείται από ιδιοκτησία σε δύο διαφορετικές εταιρείες χάρη σε ένα αφορολόγητο spin-off .
Αυτό που λίγοι άνθρωποι αντιλαμβάνονται είναι το ταξίδι που χρειάστηκε για να φτάσουμε εκεί. Συγκεκριμένα, αποτυγχάνουν να εξετάσουν τις εμπειρίες του χρόνου όπως η Μαύρη Δευτέρα. Σε περίπτωση που δεν είστε εξοικειωμένοι με αυτό, ήρθε η ώρα για μια ανανέωση.
Όταν πήγατε για ύπνο την Παρασκευή 16 Οκτωβρίου 1987, θα κάνατε 229.425 δολάρια σε μετοχές της PepsiCo στην τρέχουσα αγοραία αξία της. Συγκεκριμένα, θα κάνατε 6.900 μετοχές στα 33,25 δολάρια το καθένα. Όταν η αγορά άνοιξε στις 19 Οκτωβρίου, με μικρή ή και καθόλου προειδοποίηση, θα παρατηρούσατε ότι το ποντάρισμα ιδιοκτησίας σας θα κατέρρευσε στα 148.350 δολάρια. Προτού να έχετε χρόνο να καταλάβετε πλήρως τι συνέβαινε, περισσότερο από το 35% της αξίας των ιδίων κεφαλαίων σας είχε αυξηθεί. Αυτό είναι $ 81.075 από πλούτο PepsiCo που έχει εξαλειφθεί από τον ισολογισμό σας.
Για τον μακροπρόθεσμο ιδιοκτήτη , δεν είχε σημασία. Ήταν μια αναντικατάστατη απόσπαση της προσοχής γιατί η Pepsi εξακολουθούσε να πωλεί εξίσου πολλές περιπτώσεις Pepsi και Diet Pepsi. Οι πελάτες δεν εγκατέλειψαν ξαφνικά το αγαπημένο τους ανθρακούχο ποτό. Τα ταμειακά μητρώα στα κεντρικά γραφεία θα εξακολουθούν να χτυπάνε, καθώς η δεύτερη εταιρεία σόδας στον κόσμο έφερε κέρδη από τις τέσσερις γωνίες του χάρτη. Ο λόγος P / E και έσοδα ιδιοκτητών ήταν ακόμα ελκυστικός. Το μέρισμα εξακολουθούσε να αυξάνεται . Δεν ήταν τίποτα όπως η μεταγενέστερη υπερεκτίμηση που γνώρισε η στροφή της χιλιετίας, όταν οι πτώσεις τιμών δικαιολογούνταν από την προηγούμενη υπερβολική αισιοδοξία που ενσωματώνεται σε μετοχές.
Εάν είχατε πανικοβληθεί και πώλησε την ιδιοκτησία σας PepsiCo αυτή τη στιγμή, ποτέ δεν θα είχατε μετατρέψει τα $ 100.000 σας σε περισσότερα από $ 6.600.000. Στην πραγματικότητα, ήσασταν να επανεπενδύσετε τα μερίσματά σας , αυτή η πτώση θα σας έκανε ακόμα πιο πλούσιες εξαιτίας ενός φαινομένου που περιέγραψα σε ένα άρθρο που κάποτε έγραφα σε μετοχές των μεγάλων πετρελαίων.
Εάν επενδύσετε σε μετοχές, θα αντιμετωπίσετε κάτι παρόμοιο. Δεν μπορεί να αποφευχθεί. Είναι η φύση των αγορών μετοχών. Αντίθετα, επιμένετε είτε σε αποτίμηση είτε σε συστηματική προσέγγιση της συσσώρευσης και παραμείνετε στην πορεία μέσα από παχύ και λεπτό, διασφαλίζοντας ότι οι συντελεστές στάθμισης του χαρτοφυλακίου σας απομακρύνουν πολύ τον κίνδυνο.
2. Μην δανείζετε χρήματα για να επενδύσετε σε μετοχές. Αυτό περιλαμβάνει μόνο την κατοχή των αποθεμάτων σας σε λογαριασμό μετρητών.
Ένα άλλο λάθος που κάνουν οι νέοι επενδυτές είναι η χρήση δανειακών κεφαλαίων για την πληρωμή των αποθεμάτων. Αυτό είναι σχεδόν πάντα μια φοβερή ιδέα που μπορεί να οδηγήσει σε καταστροφικές συνέπειες στον πραγματικό κόσμο. Έχουμε μιλήσει για τους κινδύνους του χρέους περιθωρίου στο παρελθόν, λόγοι για τους οποίους δεν θα πρέπει να χρησιμοποιείτε το περιθώριο χρέους, ακόμη και αν το επιτόκιο είναι χαμηλό , το πώς λειτουργούν τα περιθώρια κέρδους και ακόμη και οι λόγοι για τους οποίους θα πρέπει να τοποθετήσετε τις μετοχές σας επενδύσεις σε ένα λεγόμενο λογαριασμό μετρητών και όχι λογαριασμός περιθωρίου .
Συνήθως καταλήγουμε στο γεγονός ότι όταν δανειστείτε χρήματα για να επενδύσετε σε μετοχές, καλείτε άλλο άτομο ή ίδρυμα που ενδέχεται να μην έχει το συμφέρον σας στην καρδιά της διαδικασίας λήψης αποφάσεων. ένα άτομο ή ένα θεσμικό όργανο που μπορεί να σας αναγκάσει να ρευστοποιήσετε τα υπέροχα μερίδια ιδιοκτησίας σας σε τρομερές τιμές, όταν είναι κυριολεκτικά η χειρότερη δυνατή στιγμή για να το κάνετε αυτό, όλα επειδή είστε άπληστοι για να πάρετε λίγο πλουσιότερο λίγο πιο γρήγορα. Σε μια ακραία περίπτωση, θα έχετε μια κατάσταση όπως ο Joe Campbell. Ο τύπος είχε περίπου 37.000 δολάρια σε λογαριασμό στο E-Trade και έσπασε ένα απόθεμα που πίστευε ότι προοριζόταν για πτώχευση. Αποδείχθηκε ότι έχει δίκιο. Η εταιρεία πτώχευσε. Μόνο προτού γίνει, η τιμή των μετοχών αυξήθηκε εκθετικά, βρήκε τον εαυτό του $ 106.445,56 σε χρέη, αφού έχασε το σύνολο των 37.000 δολαρίων, και ο μεσίτης του έκλεισε τη θέση του, οπότε δεν είχε τη δυνατότητα να κρατήσει μέχρι το απόλυτο σβήσιμο που θα είχε τον προκάλεσε να κάνει κέρδος. Δεν είναι σοφό να ζούμε με αυτόν τον τρόπο.
Η αρχή αυτή υπερβαίνει την αγορά αποθέματος στο περιθώριο. Περιλαμβάνει συνετή διαχείριση του χρέους στα προσωπικά σας οικονομικά. Δεν μπορείτε απλά να προχωρήσετε, ακόμα και επενδύοντας σε μετοχές, εάν έχετε χρέος πιστωτικών καρτών. Παρόλο που αυτό δεν εμπίπτει στο πεδίο της επένδυσης για αρχάριους, έχω γράψει για το χρέος πιστωτικών καρτών στο προσωπικό μου blog, συμπεριλαμβανομένων μερικών τρόπων για να το αποφύγω και το εκπληκτικό γεγονός ότι το 55% όλων των νοικοκυριών στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν έχουν - απολύτως μηδενικό - χρέος πιστωτικών καρτών. Το κατώτατο όριο είναι ότι δεν μπορείτε να πάρετε πλούσιοι που πληρώνουν τόκο 20% για το χρέος σας, ενώ εισπράττετε μόνο μερίσματα 3% από τα αποθέματά σας. Δεν είναι φυσιολογικό να υπάρχει χρέος πιστωτικών καρτών. Ένας δημοφιλής οικονομικός εμπειρογνώμονας ήταν γνωστό ότι υπενθυμίζει στους ανθρώπους ότι ο πρώτος μήνας ένας λογαριασμός φθάνει ότι δεν μπορείτε να πληρώσετε πλήρως, έχετε ένα πρόβλημα. Συμφωνώ ολόψυχα με αυτό. Βγαίνω από χρέος. Σταματήστε όλες τις ανοησίες σχετικά με το "καλό χρέος" και το "κακό χρέος" και συνειδητοποιήστε ότι η μείωση του κινδύνου είναι μερικές φορές πιο σημαντική από τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης .
3. Αποθέματα αποθέματος είναι οικονομικά ανούσια. Ένα χρηματιστήριο αξίας $ 50 μπορεί να είναι φθηνότερο από ένα χρηματιστήριο αξίας $ 300.
Ορισμένες φορές οι νέοι επενδυτές είναι ενθουσιασμένοι με τις μετοχές . Δεν βγάζει νόημα. Εκτός από την αύξηση της προσιτότητας των μετοχών για τους φτωχότερους επενδυτές, ο διαχωρισμός των μετοχών είναι μια άσκοπη λογιστική συναλλαγή. ισοδύναμο με τη λήψη δύο $ 10 λογαριασμών αντί για ένα μόνο $ 20. Ως αποτέλεσμα των παρελθουσών αποφάσεων για τη διάσπαση μετοχών και την κεφαλαιακή διάρθρωση , είναι απολύτως πιθανό η διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο των 10.000 δολαρίων να είναι λιγότερο δαπανηρή από μια διαπραγμάτευση μετοχών στα 15 δολάρια ανά μετοχή. Για να σας βοηθήσω να περπατήσετε μέσα από τα μαθηματικά, έγραψα για αυτό σε ένα άρθρο που ονομάζεται Πώς να σκεφτείτε για την τιμή μετοχής που ίσως θέλετε να ελέγξετε έξω όταν έχετε μια στιγμή.
Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση σε αποθέματα
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την επένδυση σε μετοχές, διαλέξτε λίγα λεπτά για να διαβάσετε τον ολοκληρωμένο οδηγό που έκανα μαζί για τους νέους επενδυτές που ονομάζεται The Complete Beginner's Guide για την Επένδυση σε Αποθέματα . Περιέχει δεκάδες άρθρα και πόρους για να σας μεταφέρει μέσα από τα βασικά στοιχεία.