Αυτός ο νόμος του 1933 θα είχε προλάβει την οικονομική κρίση
Οι επενδυτικές τραπεζικές εργασίες που διαχωρίζονται από τη Glass-Steagall από τη λιανική τραπεζική .
Οι επενδυτικές τράπεζες οργανώνουν τις αρχικές πωλήσεις μετοχών , που ονομάζονται αρχική δημόσια προσφορά . Διευκολύνουν τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές. Πολλοί από αυτούς εκμεταλλεύονταν τα δικά τους hedge funds . Οι τράπεζες λιανικής λαμβάνουν καταθέσεις, διαχειρίζονται τους λογαριασμούς και δίνουν δάνεια.
Πότε περάστηκε;
Το Glass-Steagall εγκρίθηκε από τη Βουλή των Αντιπροσώπων στις 23 Μαΐου 1933. Εγκρίθηκε από τη Γερουσία στις 25 Μαΐου 1933. Υπογράφηκε σε νόμο από τον Πρόεδρο Ρούσβελτ στις 16 Ιουνίου 1933. Ήταν αρχικά μέρος του Νέου του FDR Προσφορά . Έγινε μόνιμο μέτρο το 1945.
Σκοπός
Το Glass-Steagall ήταν η επείγουσα απάντηση στην αποτυχία περίπου 5.000 τραπεζών κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης . Το 1933, όλες οι αμερικανικές τράπεζες έκλεισαν για τέσσερις ημέρες. Όταν άνοιξαν εκ νέου, έδωσαν μόνο στους καταθέτες 10 σεντς για κάθε δολάριο. Πού πήγαν τα χρήματα; Πολλές τράπεζες είχαν επενδύσει στη χρηματιστηριακή αγορά, η οποία συνετρίβη το 1929 . Όταν οι καταθέτες ανακάλυψαν, όλοι έσπευσαν στις τράπεζες τους να αποσύρουν τις καταθέσεις τους.
Ακόμη και οι ηχητικές τράπεζες κρατούν συνήθως μόνο το ένα δέκατο των καταθέσεων σε ετοιμότητα. Θα δανείσουν τα υπόλοιπα, επειδή γνωρίζουν ότι κανονικά αυτό είναι το μόνο που χρειάζονται για να κρατήσουν το χέρι για να κρατήσουν τους ευχαριστημένους τους καταθέτες τους. Σε μια τράπεζα, πρέπει να βρουν γρήγορα τα μετρητά. Σήμερα, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τρεξίματα τράπεζας επειδή το FDIC ασφαλίζει όλες τις καταθέσεις.
Δεδομένου ότι οι άνθρωποι γνωρίζουν ότι θα πάρουν τα χρήματά τους πίσω, συνήθως δεν πανικοβάλλεστε και δημιουργήστε μια τράπεζα τρέχει. Η εξαίρεση ήταν όταν η Ουάσιγκτον Mutual έκλεισε το 2008. Οι καταθέτες δημιούργησαν μια τράπεζα επειδή δεν πίστευαν ότι προστατεύονταν από το FDIC.
Ανάκληση
Στις 12 Νοεμβρίου 1999, ο Πρόεδρος Κλίντον υπέγραψε τον νόμο για τον εκσυγχρονισμό των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ο οποίος απέρριψε το Glass-Steagall. Το Κογκρέσο είχε περάσει το λεγόμενο νόμο Gramm-Leach-Bliley κατά μήκος των κομμάτων, με επικεφαλής τον Ρεπουμπλικανικό ψήφισμα στη Γερουσία. Ο τραπεζικός κλάδος είχε πιέσει για την κατάργηση του Glass-Steagall από τη δεκαετία του 1980. Παραπονέθηκαν ότι δεν μπορούσαν να ανταγωνιστούν τις ξένες εταιρείες τίτλων. Οι τράπεζες δήλωσαν ότι τους περιόριζαν σε τίτλους χαμηλού κινδύνου. Ήθελαν να αυξήσουν την απόδοση, ενώ μείωσαν το συνολικό κίνδυνο για τους πελάτες τους διαφοροποιώντας την επιχείρησή τους.
Ο πρώτος δικαιούχος ήταν η Citigroup. Είχε αρχίσει συνομιλίες για συγχώνευση με την Ασφάλεια των Ταξιδιωτών εν όψει της κατάργησης της Glass-Steagall. Το 1998, ανακοίνωσε την επιτυχή συγχώνευση με τη νέα εταιρεία Citigroup. Η κίνηση της ήταν θορυβώδης, δεδομένου ότι ήταν τεχνικά παράνομη. Αλλά οι τράπεζες εκμεταλλεύονταν τα κενά στη Glass-Steagall από τη διοίκηση του Reagan . Μέχρι τη στιγμή που καταργήθηκε η πράξη, ήταν σχεδόν χωρίς δόντια.
Η κατάργηση των ενοποιημένων επενδύσεων και των τραπεζών λιανικής Glass-Steagall μέσω χρηματοπιστωτικών εταιρειών χαρτοφυλακίου. Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό εποπτεύει τις νέες οντότητες. Για το λόγο αυτό, λίγες τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν την κατάργηση του Glass-Steagall. Οι περισσότερες τράπεζες της Wall Street δεν ήθελαν την πρόσθετη εποπτεία και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις.
Εκείνοι που έγιναν πολύ μεγάλοι για να αποτύχουν . Αυτό απαιτούσε τη διάσωσή τους το 2008-2009 για να αποφύγει μια άλλη κατάθλιψη.
Πρέπει να γίνει επαναφορά του Glass-Steagall;
Η αποκατάσταση του Glass-Steagall θα προστατεύσει καλύτερα τους καταθέτες. Ταυτόχρονα, θα δημιουργούσε οργανωτική αναστάτωση στον τραπεζικό κλάδο. Αυτό μπορεί να είναι καλό, καθώς αυτές οι τράπεζες δεν θα είναι πλέον πολύ μεγάλες για να αποτύχουν, αλλά θα πρέπει να διαχειρίζονται αποτελεσματικά.
Οι προσπάθειες του Κογκρέσου για την αποκατάσταση του Glass-Steagall δεν ήταν επιτυχείς.
Το 2011, εισήχθη το HR 1489 για να καταργηθεί ο νόμος Gramm-Leach-Bliley και να επαναληφθεί το Glass-Steagall. Εάν αυτές οι προσπάθειες ήταν επιτυχείς, θα οδηγούσε σε μια τεράστια αναδιοργάνωση του τραπεζικού κλάδου. Οι μεγαλύτερες τράπεζες περιλαμβάνουν εμπορικές τράπεζες με τμήματα επενδυτικής τραπεζικής, όπως η Citibank, και επενδυτικές τράπεζες με τμήματα εμπορικών τραπεζών, όπως η Goldman Sachs.
Οι τράπεζες υποστήριξαν ότι η αποκατάσταση της Glass-Steagall θα τους καθιστούσε πολύ μικρούς για να ανταγωνίζονται σε παγκόσμια κλίμακα. Ο νόμος για την μεταρρύθμιση της Wall Street των Dodd-Frank πέρασε.
Ένα μέρος του νόμου, γνωστό ως κανόνας Volcker , θέτει περιορισμούς στην ικανότητα των τραπεζών να χρησιμοποιούν κεφάλαια των καταθετών για επικίνδυνες επενδύσεις. Δεν απαιτεί από αυτούς να αλλάξουν την οργανωτική δομή τους. Εάν μια τράπεζα γίνει υπερβολικά μεγάλη για να αποτύχει και απειλήσει την αμερικανική οικονομία, ο Dodd-Frank απαιτεί να ρυθμιστεί αυστηρότερα από την Federal Reserve.