Ιστορικές χρυσές τιμές στη Ρωμαϊκή Αυτοκρατορία, τη Μεγάλη Βρετανία και τις Ηνωμένες Πολιτείες
Ρωμαϊκή αυτοκρατορία
Στην αρχαία Ρώμη, ο αυτοκράτορας Αύγουστος (30 π.Χ.-14 μ.Χ.) καθόρισε την τιμή του χρυσού σε 45 νομίσματα στη λίβρα.
Με άλλα λόγια, μια λίβρα χρυσού θα μπορούσε να κάνει 45 νομίσματα. Η επόμενη ανατίμηση πραγματοποιήθηκε κατά τη διάρκεια της βασιλείας του Μάρκου Αυρήλιου Αντωνίνου (211-217 μ.Χ.). Έχει μειώσει την αξία σε 50 νομίσματα για μια λίβρα χρυσού, κάνοντας κάθε νόμισμα αξίζει λιγότερο και η τιμή του χρυσού αξίζει περισσότερο. Ο Διοκλητιανός (284-305 μ.Χ.) υποχώρησε περαιτέρω το χρυσό στους 60, κατόπιν ο Μέγας Κωνσταντίνος (306-337 μ.Χ.) το κατέβασε σε 70. Το έκαναν αυτό για να χρηματοδοτήσουν τον στρατό ώστε να παραμείνουν στην εξουσία. Επίσης, αύξησαν τους φόρους.
Αυτοί οι αυτοκράτορες μείωσαν την αξία του νομίσματος τόσο πολύ που δημιούργησε υπερπληθωρισμό . Για να σας δώσω μια ιδέα, το 301 μ.Χ., μία κιλό χρυσού αξίζει 50.000 denarii (άλλο νόμισμα με βάση το ασήμι). Με 337 αξίζει 20 εκατομμύρια denarii. Καθώς η τιμή του χρυσού αυξήθηκε, έτσι και η τιμή όλων των άλλων. Οι άνθρωποι της μεσαίας τάξης δεν μπορούσαν να αντέξουν τις καθημερινές τους ανάγκες. Αυτός είναι ένας λόγος που η Ρωμαϊκή Αυτοκρατορία άρχισε να καταρρέει. (Πηγή: "Ο πληθωρισμός και η πτώση της Ρωμαϊκής Αυτοκρατορίας", Ινστιτούτο Ludwig von Mises, 7 Σεπτεμβρίου 2009.
NS Gill, "Timeline της Ρωμαϊκής Αυτοκρατορίας.")
Μεγάλη Βρετανία
Το 1257, η Μεγάλη Βρετανία έθεσε την τιμή μιας ουγγιάς χρυσού σε £ .89. Αυξήθηκε η τιμή κατά περίπου £ 1 κάθε αιώνα, ως εξής:
- 1351 - £ 1.34
- 1465 - £ 2.01
- 1546 - £ 3.02
- 1664 - £ 4,05
- 1717 - £ 4.25
Στη δεκαετία του 1800, οι περισσότερες χώρες εκτύπωσαν χαρτί νομισμάτων που υποστηρίζονταν από τις αξίες τους σε χρυσό .
Αυτό ήταν γνωστό ως το χρυσό πρότυπο . Οι χώρες διατηρούσαν αρκετά αποθέματα χρυσού για να υποστηρίξουν αυτήν την αξία. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Ιστορικό του χρυσού προτύπου .
Η Μεγάλη Βρετανία κρατούσε χρυσό σε £ 4,25 ανά ουγγιά μέχρι τη συμφωνία Bretton-Woods του 1944 . Τότε οι περισσότερες ανεπτυγμένες χώρες συμφώνησαν να καθορίσουν τα νομίσματά τους έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, αφού οι Ηνωμένες Πολιτείες διέθεταν το 75% του χρυσού στον κόσμο. Για την τιμή του χρυσού ανά έτος, πηγαίνετε στην τιμή του χρυσού, 1257-παρόν.
Ηνωμένες Πολιτείες
Οι Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποίησαν το βρετανικό χρυσό πρότυπο μέχρι το 1791, όταν έθεσε την τιμή του χρυσού στα 19,49 δολάρια. Το 1834 το έθεσε σε $ 20,69. Ο Χρυσός Νόμος του 1900 μείωσε ελαφρώς τα 20,67 δολάρια. Επίσης καθιέρωσε χρυσό, αντί για ασήμι, ως το μοναδικό μέταλλο που υποστήριζε χαρτί νόμισμα.
Η υπεράσπιση της τιμής του χρυσού βοήθησε στην Μεγάλη Ύφεση . Μια ύφεση άρχισε τον Αύγουστο του 1929, αφού η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια το 1928. Μετά το κραχ της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929 , πολλοί επενδυτές άρχισαν να εξαργυρώνουν το νόμισμα χαρτιού για την αξία τους σε χρυσό. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ανησυχούσε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να εξαντληθούν από χρυσό. Ζήτησε από την Fed να αυξήσει τα ποσοστά πάλι. Αυτό θα αυξήσει την αξία του δολαρίου και θα το κρατήσει πιο πολύτιμο από τον χρυσό. Λειτούργησε το 1931.
Τα υψηλότερα επιτόκια κατέστησαν τα δάνεια υπερβολικά δαπανηρά. Αυτό αναγκάστηκε πολλές επιχειρήσεις να βγουν εκτός επιχείρησης. Δημιούργησαν επίσης αποπληθωρισμό , καθώς ένα ισχυρότερο δολάριο θα μπορούσε να αγοράσει περισσότερα με λιγότερα. Οι εταιρείες μειώνουν το κόστος για να διατηρήσουν τις τιμές χαμηλές και να παραμείνουν ανταγωνιστικές Αυτό επιδείνωσε περαιτέρω την ανεργία , μετατρέποντας την ύφεση σε κατάθλιψη .
Μέχρι το 1932, οι κερδοσκόποι άλλαξαν και πάλι χρήματα για χρυσό. Καθώς οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν, ο κόσμος συσσωρεύτηκε το πολύτιμο μέταλλο. Έστειλαν τις τιμές ακόμη υψηλότερες. Για να αποτρέψει την εξαγορά χρυσού, ο Πρόεδρος Ρούσβελτ διέκοψε την ιδιωτική ιδιοκτησία χρυσών νομισμάτων, χρυσού και πιστοποιητικών τον Απρίλιο του 1933. Οι Αμερικανοί έπρεπε να πουλήσουν το χρυσό τους στη Fed .
Το 1934, το Κογκρέσο ψήφισε το νόμο περί αποθεμάτων χρυσού. Απαγόρευσε την ιδιωτική ιδιοκτησία χρυσού στις Ηνωμένες Πολιτείες. Επίσης, επέτρεψε στον Πρόεδρο Roosevelt να αυξήσει την τιμή του χρυσού στα 35 δολ. Η ουγγιά.
Αυτό μείωσε την αξία του δολαρίου, δημιουργώντας υγιή πληθωρισμό. (Πηγή: Lawrence H. Officer και Samuel H. Williamson, "Η τιμή του χρυσού, 1257-παρόν," το οποίο αξίζει τον κόπο, το 2013. "Η πολιτική χρυσού στη δεκαετία του 1930", FEE.org)
Το 1937, η FDR μείωσε τις κυβερνητικές δαπάνες για να μειώσει το έλλειμμα. Αυτό επανέφερε την κατάθλιψη. Μέχρι εκείνη την εποχή, το απόθεμα χρυσού της κυβέρνησης τριπλασιάστηκε στα 12 δισεκατομμύρια δολάρια. Διεξήχθη στα αμερικανικά αποθέματα χρυσού στο Fort Knox, στο Κεντάκι και στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης. (Πηγή: Ahamed, Liaquat, Λόρδοι Οικονομικών: Οι τραπεζίτες που έσπασαν τον κόσμο , 2009)
Το 1939, η FDR αύξησε τις αμυντικές δαπάνες για να προετοιμαστεί για τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Η οικονομία επεκτάθηκε. Ταυτόχρονα, η ξηρασία του μπολ σκόνης τελείωσε. Ο συνδυασμός έληξε τη Μεγάλη Ύφεση.
Το 1944, οι μεγάλες δυνάμεις διαπραγματεύθηκαν τη συμφωνία του Bretton-Woods. Αυτό έκανε το αμερικανικό δολάριο το επίσημο παγκόσμιο νόμισμα . Οι Ηνωμένες Πολιτείες υπερασπίστηκαν την τιμή του χρυσού στα 35 δολάρια την ουγγιά.
Το 1971, ο πρόεδρος Nixon είπε στη Fed να σταματήσει να τιμά την αξία του δολαρίου σε χρυσό. Αυτό σήμαινε ότι οι ξένες κεντρικές τράπεζες δεν μπορούσαν πλέον να ανταλλάσσουν δολάρια για χρυσό των ΗΠΑ, παίρνοντας ουσιαστικά το δολάριο από το χρυσό πρότυπο. Ο Νίξον προσπάθησε να σταματήσει το στασιμοπληθωρισμό , έναν συνδυασμό πληθωρισμού και ύφεσης. Αλλά ο πληθωρισμός προκλήθηκε από την άνοδο της δύναμης του δολαρίου , καθώς αντικατέστησε τώρα τη βρετανική στερλίνα ως παγκόσμιο νόμισμα.
Ο Νίξον προσπάθησε να αποπληθωρίσει την αξία του δολαρίου σε χρυσό, κάνοντάς του να αξίζει μόνο το 1/38 μιας ουγγιάς χρυσού και το 1/42 της ουγκιάς. Το 1976, ο Νίξον εγκατέλειψε επίσημα το χρυσό πρότυπο εντελώς. Ξεχασμένος από το δολάριο, ο χρυσός έπεσε γρήγορα στα 120 δολάρια ανά ουγγιά στην ανοικτή αγορά.
Μέχρι το 1980, οι έμποροι είχαν προσφερθεί η τιμή του χρυσού στα 594,92 δολάρια ως αντιστάθμιση του διψήφιου πληθωρισμού. Η Fed έληξε τον πληθωρισμό με διψήφια επιτόκια, αλλά προκάλεσε ύφεση. Ο χρυσός υποχώρησε στα 410 δολ. Η ουγγιά και παρέμεινε σε αυτή τη γενική κλίμακα συναλλαγών μέχρι το 1996, όταν μειώθηκε στα 288 δολ. Η ουγγιά ως απάντηση στη σταθερή οικονομική ανάπτυξη. Ωστόσο, οι έμποροι επέστρεψαν σε αυτήν μετά από κάθε οικονομική κρίση, όπως οι τρομοκρατικές επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου και η ύφεση του 2001 .
Ο χρυσός έφτασε τα $ 869,75 την ουγγιά κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008 . Η τιμή μιας ουγγιάς χρυσού έπληξε ρεκόρ ύψους $ 1.895 στις 5 Σεπτεμβρίου 2011, σε απάντηση στις ανησυχίες ότι οι ΗΠΑ θα χρεωθούν . Έκτοτε, έχει μειωθεί, καθώς η αμερικανική οικονομία έχει βελτιωθεί και ο πληθωρισμός παραμένει χαμηλός. Για περισσότερα σχετικά με το τι προκαλεί αύξηση των τιμών του χρυσού, ανατρέξτε στο θέμα Θα έπρεπε να αγοράσω χρυσό;
Τιμή χρυσού ανά έτος συγκριτικά με τις φάσεις Dow, Inflation και Business Cycle
| Ετος | Τιμές χρυσού (Fix PM του Λονδίνου) | Κλείσιμο Dow (31 Δεκεμβρίου) | Πληθωρισμός (Δεκ YOY) | Παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του χρυσού |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 20,63 δολάρια | 248,48 | 0,6% | Υφεση. |
| 1930 | 20,65 δολάρια | 164,58 | -6,4% | Ξεφούσκωμα. |
| 1931 | 17,06 δολάρια | 77.90 | -9,3% | Κατάθλιψη |
| 1932 | 20,69 δολάρια | 59.93 | -10,3% | Κατάθλιψη |
| 1933 | 26,33 δολάρια | 99.90 | 0,8% | Το FDR αναλαμβάνει καθήκοντα. |
| 1934 | 34,69 δολάρια | 104.04 | 1,5% | Επέκταση. Νόμος περί αποθεμάτων χρυσού. |
| 1935 | 34,84 δολάρια | 144.13 | 3.0% | Επέκταση. |
| 1936 | 34,87 δολάρια | 179.90 | 1,4% | Επέκταση. |
| 1937 | 34,79 δολάρια | 120.85 | 2,9% | FDR περικοπή δαπανών. |
| 1938 | 34,85 δολάρια | 154.76 | -2,8% | Συστολή μέχρι τον Ιούνιο. |
| 1939 | 34,42 δολάρια | 150.24 | 0% | Η ξηρασία του μπολ σκόνης τελειώνει. |
| 1940 | 33,85 δολάρια | 131.13 | 0,7% | Επέκταση. |
| 1941 | 33,85 δολάρια | 110.96 | 9,9% | Οι ΗΠΑ μπαίνουν στον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο |
| 1942 | 33,85 δολάρια | 119.40 | 9,0% | Επέκταση. |
| 1943 | 33,85 δολάρια | 135.89 | 3.0% | Επέκταση. |
| 1944 | 33,85 δολάρια | 152,32 | 2,3% | Συμφωνία του Bretton-Woods. |
| 1945 | 34,71 δολάρια | 192.91 | 2,2% | Η ύφεση ακολουθεί τον Β Παγκόσμιο Πόλεμο. |
| 1946 | 34,71 δολάρια | 177.20 | 18,1% | Επέκταση. |
| 1947 | 34,71 δολάρια | 181,16 | 8,8% | Επέκταση. |
| 1948 | 34,71 δολάρια | 177.30 | 3.0% | Επέκταση. |
| 1949 | 31,69 δολάρια | 200.13 | -2,1% | Υφεση. |
| 1950 | 34,72 δολάρια | 235,41 | 5.9% | Επέκταση. Κορεατικό πόλεμο . |
| 1951 | 34,72 δολάρια | 269.23 | 6.0% | Επέκταση. |
| 1952 | 34.60 δολάρια | 291.90 | 0,8% | Επέκταση. |
| 1953 | 34,84 δολάρια | 280.90 | 0,7% | Ο Αϊζενχάουερ τερματίζει τον πόλεμο της Κορέας Υφεση. |
| 1954 | 35,04 δολάρια | 404,39 | -0,7% | Η συστολή λήγει τον Μάιο. Dow επιστρέφει στο 1929 υψηλό. |
| 1955 | 35,03 δολάρια | 488,40 | 0,4% | Επέκταση. |
| 1956 | 34,99 δολάρια | 499,47 | 3.0% | Επέκταση. |
| 1957 | 34,95 δολάρια | 435.69 | 2,9% | Επέκταση μέχρι τον Αύγουστο. |
| 1958 | 35,10 δολάρια | 583.65 | 1,8% | Συστολή μέχρι τον Απρίλιο. |
| 1959 | 35,10 δολάρια | 679,36 | 1,7% | Επέκταση. Η Fed αυξάνει το επιτόκιο. |
| 1960 | 35,27 δολάρια | 615.89 | 1,4% | Υφεση. Η τροφοδοσία μειώνεται. |
| 1961 | 35,25 δολάρια | 731.14 | 0,7% | Η JFK αναλαμβάνει καθήκοντα. |
| 1962 | 35,23 δολάρια | 652,10 | 1,3% | Επέκταση. |
| 1963 | 35,09 δολάρια | 762.95 | 1,6% | Η LBJ αναλαμβάνει καθήκοντα. |
| 1964 | 35,10 δολάρια | 874.13 | 1,0% | Η Goldfinger απεικονίζει σχέδιο για τον έλεγχο του Fort Knox gold. |
| 1965 | $ 35.12 | 969.26 | 1,9% | Πόλεμος του Βιετνάμ. |
| 1966 | 35,13 δολάρια | 785.69 | 3,5% | Επέκταση. Η Fed αυξάνει το επιτόκιο. |
| 1967 | 34,95 δολάρια | 905.11 | 3.0% | Επέκταση. |
| 1968 | 38,69 δολάρια | 943,75 | 4.7% | Επέκταση. Η Fed αυξάνει το επιτόκιο. |
| 1969 | 41,09 δολάρια | 800.36 | 6.2% | Ο Νίξον ανέλαβε καθήκοντα. Η Fed αυξάνει το επιτόκιο. |
| 1970 | 37,44 δολάρια | 838.92 | 5.6% | Υφεση. Η τροφοδοσία μειώνεται. |
| 1971 | 43,48 δολάρια | 890.20 | 3.3% | Επέκταση. Έλεγχοι των μισθών. |
| 1972 | 63,91 δολάρια | 1020.02 | 3,4% | Επέκταση. Σταζισμός. |
| 1973 | 106,72 δολάρια | 850.86 | 8,7% | Το χρυσό πρότυπο τελειώνει. |
| 1974 | 183,85 δολάρια | 616.24 | 12,3% | Watergate. Η Ford επιτρέπει την ιδιωτική ιδιοκτησία του χρυσού. |
| 1975 | 139,30 δολάρια | 852,41 | 6.9% | Η ύφεση τελειώνει. Αύξηση των αποθεμάτων, πτώση χρυσού. |
| 1976 | 133,88 δολάρια | 1004.65 | 4,9% | Επέκταση. Η τροφοδοσία μειώνεται. |
| 1977 | 160,45 δολάρια | 831,17 | 6.7% | Επέκταση. Ο Κάρτερ αναλαμβάνει καθήκοντα. |
| 1978 | $ 207.83 | 805,01 | 9,0% | Επέκταση. |
| 1979 | $ 455.08 | 838.71 | 13,3% | Η πολιτική stop-go της Fed επιδεινώνει τον πληθωρισμό. |
| 1980 | 594,92 δολάρια | 963,99 | 12,5% | Ο χρυσός χτυπά $ 850 στο 1/21. Οι επενδυτές αναζητούν ασφάλεια. |
| 1981 | $ 410,09 | 875.00 | 8,9% | Επιτροπή χρυσού. |
| 1982 | 444,30 δολάρια | 1,046,54 | 3.8% | Η ύφεση τελειώνει. Garn-St. Νόμος Germain. |
| 1983 | 389,36 δολάρια | 1,258.64 | 3.8% | Επέκταση. Ο Reagan αυξάνει τις δαπάνες. |
| 1984 | 320,14 δολάρια | 1,211,57 | 3.9% | Επέκταση. |
| 1985 | 320,81 δολάρια | 1.546.67 | 3.8% | Επέκταση. |
| 1986 | 391,23 δολάρια | 1,895.95 | 1,1% | Επέκταση. Φορολογικές περικοπές του Ρέιγκαν. |
| 1987 | 486,31 δολάρια | 1,938.83 | 4.4% | Επέκταση. Μαύρη συντριβή. |
| 1988 | 418,49 δολάρια | 2,168.57 | 4.4% | Επέκταση. |
| 1989 | $ 409,39 | 2,753.20 | 4.6% | Κρίση S & L. |
| 1990 | 378,16 δολάρια | 2,633.66 | 6.1% | Υφεση. |
| 1991 | 361,06 δολάρια | 3,168.83 | 3.1% | Η ύφεση τελειώνει. |
| 1992 | 334,80 δολάρια | 3,301,11 | 2,9% | Επέκταση. |
| 1993 | 383,35 δολάρια | 3,754,09 | 2,7% | Επέκταση. |
| 1994 | 379,29 δολάρια | 3,834,44 | 2,7% | Επέκταση. |
| 1995 | 387,44 δολάρια | 5,117.12 | 2,5% | Επέκταση. |
| 1996 | 369,00 δολάρια | 6,448.27 | 3.3% | Επέκταση. Οι επενδυτές στρέφονται προς τα αποθέματα. |
| 1997 | 288,74 δολάρια | 7,908.25 | 1,7% | Επέκταση. |
| 1998 | 291,62 δολάρια | 9,181.43 | 1,6% | Επέκταση. |
| 1999 | 282,37 δολάρια | 11,497.12 | 2,7% | Επέκταση. Y2K φοβίζει. |
| 2000 | 274,35 δολάρια | 10.786.85 | 3,4% | Οι χρηματιστηριακές αγορές κορυφώνονται τον Μάρτιο. |
| 2001 | 276,50 δολάρια | 10,021.5 | 1,6% | Υφεση. 9/11. |
| 2002 | 347,20 δολάρια | 8,341.63 | 2,4% | Επέκταση. Ξεκινά η 9χρονη αγορά χρυσού ταύρου . |
| 2003 | 416,25 δολάρια | 10,453.92 | 1,9% | Επέκταση. |
| 2004 | 435,60 δολάρια | 10,783.01 | 3.3% | Επέκταση. |
| 2005 | 513,00 δολάρια | 10.717,50 | 3,4% | Επέκταση. |
| 2006 | $ 632.00 | 12,463,15 | 2,5% | Επέκταση. |
| 2007 | $ 833,75 | 13,264.82 | 4.1% | Dow κορυφές σε 14,164.43. |
| 2008 | 869,75 δολάρια | 8.776.39 | 0,1% | Υφεση. |
| 2009 | $ 1,087.50 | 10.428,05 | 2,7% | Η ύφεση τελειώνει. Ο χρυσός χτυπά $ 1.000 / ουγκιά στις 2/20. |
| 2010 | $ 1,405.50 | 11.577,51 | 1,5% | Obamacare και Dodd-Frank . |
| 2011 | $ 1,531.00 | 12.217.56 | 3.0% | Κρίση του χρέους . Οι χρυσές επιτυχίες καταγράφουν τα $ 1,895 στις 9/5. |
| 2012 | $ 1.657,60 | 13,104,14 | 1,7% | Επέκταση. Ο χρυσός πέφτει. Τα αποθέματα αυξάνονται. |
| 2013 | $ 1,202.30 | 16,576.55 | 1,5% | |
| 2014 | $ 1,154.25 | 17,823.07 | 0,8% | Ισχυρό δολάριο . |
| 2015 | $ 1,061.00 | 17,425.03 | 0,7% | Ο χρυσός πέφτει στα $ 1.050,60 στις 12/17. |
| 2016 | $ 1,150.90 | 19,762.60 | 2.1% | Το δολάριο εξασθενεί. |
| 2017 | $ 1,302.50 | 24,719.22 | 2.1% |
Σημείωση: Μεταξύ 1929-1969, χρησιμοποιούνται οι ετήσιες μέσες τιμές χρυσού. Το 1970, οι μηνιαίοι μέσοι όροι τιμών του χρυσού τον Δεκέμβριο χρησιμοποιούνται για το 1920-1999. Η τελευταία εργάσιμη ημέρα του Δεκεμβρίου χρησιμοποιείται για το 2000.
Πόροι για τον πίνακα
- KITCO, τιμές χρυσού, 1833-παρόν
- Samuel H. Williamson, Ημέρα κλεισίματος του μέσου όρου Dow Jones, 1885 έως σήμερα, Μέτρηση αξίας, 2013
- Ποσοστό πληθωρισμού των ΗΠΑ ανά έτος
- Ιστορικό επιτόκιο Fed Funds
- Ιστορία της ύφεσης
- Οδηγός για τον 20ό αιώνα
- NBER, Ημερομηνίες κύκλου εργασιών