Τρεις δυνάμεις οδήγησης μιας αγοράς ταύρων
Μια αγορά ταύρων διαρκέσει μέχρι να αυξηθούν οι τιμές για τόσο πολύ καιρό οι επενδυτές πιστεύουν ότι πάντα θα ανεβαίνουν. Εισέρχονται σε μια κατάσταση παράλογου exuberance , προσφέροντας τιμές πολύ πάνω από οποιαδήποτε υποκείμενη αξία.
Αυτή είναι μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων . Όπως είπε ο επενδυτής George Soros, συνήθως διαρκεί περισσότερο από όσο κανείς αναμένει. Η πεποίθηση των επενδυτών για τις τιμές των μετοχών επηρεάζει τις ίδιες τις τιμές σε μια αυτοτελής προφητεία.
Αλλά αναπόφευκτα η φούσκα εκρήγνυται και οι τιμές πέφτουν. Εάν μειωθούν κατά 10 τοις εκατό ή λιγότερο, δημιουργεί μια διόρθωση της αγοράς . Στην τρέχουσα αγορά ταύρων μετοχών, δεν υπήρξε διόρθωση της αγοράς σε δύο χρόνια. Το S & P 500 δεν έχει βιώσει ούτε μείωση κατά 3% από τον Νοέμβριο του 2016. Αυτό είναι ασυνήθιστο. Από το 1988, η αγορά έφθασε κατά μέσο όρο 3% στα 14 συναλλαγές.
Αγορά ταύρου έναντι αγοράς αρκούδων
Μια αγορά αρκούδων εμφανίζεται όταν οι τιμές μειώνονται κατά 20%. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών καταρρέει και πιστεύουν ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να μειώνονται. Οι περισσότερες αγορές μετοχών διαρκούν περίπου 18 μήνες. Τερματίζονται όταν οι τιμές πέσουν κάτω από την υποκείμενη αξία του στοιχείου.
Χρηματιστήριο Αγορά Δελτίο
Συνήθως και οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες αυξάνονται ταυτόχρονα.
Αυτές περιλαμβάνουν το Dow Jones Industrial Average , το S & P 500 και το NASDAQ . Μια αγορά ταύρων κάνει συνεχώς υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά. Μια αγορά μετοχών ταύρων συμβαίνει σε μια υγιή οικονομία.
Υπάρχουν τρεις οδηγοί μιας αγοράς μετοχών ταύρων.
- Έσοδα κορυφαίας γραμμής : Αυτό πρέπει να αυξηθεί τόσο γρήγορα όσο η οικονομία, όπως μετράται από το ονομαστικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν. Αυτό αντανακλά τη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες από τους καταναλωτές. Σε προηγούμενες ανακτήσεις, ήταν 7,5 τοις εκατό, 5,6 τοις εκατό, και 5,2 τοις εκατό. Από το 2008, αυξάνεται μόνο κατά 3,7% κατά μέσο όρο.
- Κέρδος : Αυτό είναι το πόσο κορυφαία έσοδα έχει δημιουργήσει το κέρδος για την εταιρεία. Κατά μέσο όρο, τα τελευταία 20 χρόνια ήταν 7,5%. Σε αυτή την ανάκαμψη, είναι 9,8 τοις εκατό, ένα ρεκόρ. Ίσως νομίζετε ότι είναι καλό που οι εταιρείες μπορούν να αποκομίσουν περισσότερα κέρδη από το ίδιο δολάριο εσόδων, αλλά δεν είναι. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το κέρδος είναι εις βάρος των θέσεων εργασίας, του μισθού και των επενδύσεων σε κεφάλαια.
- P / E ratio : Αυτό είναι το ποσό της πρόσθετης τιμής των μετοχών που οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για κάθε δολάριο των κερδών. Αυτή τη στιγμή είναι περίπου 16,6 φορές τα κέρδη για το S & P 500. Αυτό είναι περίπου 9 τοις εκατό υψηλότερο από το μέσο όρο των τελευταίων πέντε ετών.
Μακροχρόνια Αγορά Ταύρων
Στις μετοχές, η μεγαλύτερη αγορά ταύρων συνέβη μεταξύ του 1990 και του 2000. Ήταν επίσης η υψηλότερη απόδοση, όπως μετράται από το S & P 500. Οι τιμές των μετοχών αυξήθηκαν κατά 417% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Η σημερινή αγορά ταύρων είναι η δεύτερη μεγαλύτερη, η οποία διαρκεί από τον Μάρτιο του 2009 μέχρι σήμερα. Η απόδοση του ήταν 295 τοις εκατό από την έναρξή του μέχρι τον Δεκέμβριο του 2018. Η μέση απόδοση όλων των αγορών ταύρων από το 1932 ήταν 165 τοις εκατό.
Αγορά χρυσού ταύρου
Στις 5 Σεπτεμβρίου 2011, οι τιμές του χρυσού έφθασαν στο υψηλότερο επίπεδο των $ 1.895. Αυτό ήταν το τέλος μιας ταύρου αγοράς χρυσού που ξεκίνησε το 2000. Πριν από τότε, ο χρυσός συνήθως κυμαινόταν γύρω στα $ 300- $ 400 ανά ουγγιά.
Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Ιστορικό τιμών χρυσού .
Αγορά Bond Bull
Τα τελευταία 32 χρόνια, τα ομόλογα ήταν σε αγορά ταύρων. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα χάσετε χρήματα για την αγορά ενός ομολόγου επειδή τα ποσοστά απόδοσης ήταν πάντα θετικά.
Αγοράς κοσμικών ταύρων
Μια κοσμική αγορά ταύρων είναι μια μακροπρόθεσμη, γενική τάση που διαρκεί από 5 έως 25 χρόνια. Μια αγορά ταύρων μπορεί να έχει διόρθωση, πτώση 10 τοις εκατό, και στη συνέχεια να συνεχίσει την ανοδική της ταλάντευση χωρίς να εισέλθει σε μια αγορά bear. Μια κοσμική αγορά ταύρων μπορεί να έχει μικρότερες αγορές μέσα σε αυτό. Αυτές ονομάζονται πρωτογενείς τάσεις της αγοράς.
Market Bull
Ένας ταύρος της αγοράς είναι κάποιος που πιστεύει ότι οι τιμές ανεβαίνουν. Αυτό το πρόσωπο λέγεται ότι είναι bullish. Μια αρκούδα της αγοράς είναι, φυσικά, το αντίθετο. Είναι αυτός που σκέφτεται ότι οι τιμές πέφτουν κάτω και λέγεται ότι είναι bearish.
Αγορά του ταύρου έννοια στην ιστορία
Γιατί να χρησιμοποιήσετε έναν ταύρο ή μια αρκούδα για να περιγράψετε μια τάση της αγοράς;
Όλα ξεκίνησαν στα τέλη της δεκαετίας του '00 με ταύρο και φέρουν το δόλωμα. Αυτό είναι που οι άνθρωποι παρακολούθησαν τα σκυλιά επίθεση ταύροι ή αρκούδες) αλυσοδεμένη σε μια θέση. Τα μπουλντόγκ έχουν εκτραφεί για το σκοπό αυτό. Οι θεατές στοίχημα για το αν ο ταύρος ή ο σκύλος θα κερδίσει. Το δόλωμα ταύρων ήταν τόσο δημοφιλές που κάθε πόλη στην Αγγλία είχε δικό της δακτύλιο ταύρου. Σε μερικές πόλεις συνέβησαν αρκετές φορές την εβδομάδα. Απροσδόκητα, το δόλωμα φέρει ακόμα στη Νότια Καρολίνα, αν και είναι παράνομο στις άλλες 49 πολιτείες.
Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο οι αρκούδες και οι ταύροι έγιναν για πρώτη φορά συνδεδεμένοι στο μυαλό των ανθρώπων. Οι αρκούδες χρησιμοποιήθηκαν για να περιγράψουν τη συμπεριφορά της αγοράς τον 17ο αιώνα. Πρώτον, οι άνθρωποι συχνά χρησιμοποίησαν τη φράση "Μην πουλάτε το αρκουδάκι πριν κανείς έχει πιάσει την αρκούδα", για να περιγράψει τους κυνηγούς που το έκαναν ακριβώς αυτό. Στο χρηματιστήριο, οι σύντομοι πωλητές έκαναν το ίδιο πράγμα. Πώλησαν μετοχές μετοχών προτού τους ανήκουν. Αγόραζαν τις μετοχές την ημέρα που έπρεπε να τους παραδώσουν. Εάν οι τιμές των μετοχών μειωθούν, θα αποκομίσουν κέρδος.
Έχει νόημα στο μυαλό των ανθρώπων να χρησιμοποιούν ταύρους για να περιγράψουν το αντίθετο των αρκούδων που στοιχηματίζουν οι τιμές θα ανέβαιναν. Επίσης, η γερμανική ρίζα της λέξης "ταύρος" σημαίνει "να φυσήξει, να διογκωθεί ή να πρηστεί", πράγμα που κάνει αυτό που κάνει μια ανοδική αγορά.
Οι φράσεις δημοσιεύθηκαν για πρώτη φορά στο βιβλίο του 18ου αιώνα, "Every Man His Own Broker" του Thomas Mortimer. Δύο καλλιτέχνες του 19ου αιώνα έκαναν τους όρους ακόμα πιο δημοφιλείς. Ο Thomas Nast δημοσίευσε γελοιογραφίες σχετικά με τη σφαγή των ταύρων στη Wall Street στο παζάρι του Χάρπερ. Ο William Holbrook Beard ζωγράφισε τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1873 με ταύρους και αρκούδες. (Πηγές: «Σύμβολο του Ταύρου και της Αρκούδας», «Ομοσπονδιακές Τράπεζες της Νέας Υόρκης», «Προέλευση των Ταύρων και των Αρκούδων», «Motley Fool.» Bulls and Bears, «Valentine Capital Asset Management». Bull and Bear, "Επένδυση απαντήσεων."
