Γιατί οι τιμές των πράξεων που χρειάζεστε τις περισσότερες αλλαγές κάθε μέρα;
Οι αγοραστές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για τρόφιμα, ενέργεια και μεταλλικά προϊόντα καθορίζουν την τιμή του αγαθού που αγοράζουν.
Αυτό μειώνει τον κίνδυνο να αυξηθούν οι τιμές. Οι πωλητές αυτών των προϊόντων χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να εγγυηθούν ότι θα λάβουν την συμφωνημένη τιμή. Αφαιρούν τον κίνδυνο να μειωθούν οι τιμές.
Αυτό επειδή οι τιμές των εμπορευμάτων αλλάζουν σε εβδομαδιαία ή και καθημερινή βάση. Οι τιμές των συμβάσεων αλλάζουν επίσης. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το κόστος κρέατος, βενζίνης και χρυσού αλλάζει τόσο συχνά.
Πώς λειτουργούν
Αν η τιμή του υποκείμενου εμπορεύματος ανεβαίνει, ο αγοραστής του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης κάνει χρήματα. Παίρνει το προϊόν στη χαμηλότερη, συμφωνημένη τιμή και μπορεί τώρα να το πουλήσει στη σημερινή υψηλότερη τιμή της αγοράς. Αν η τιμή μειωθεί, ο πωλητής μελλοντικής εκπλήρωσης κερδίζει χρήματα. Μπορεί να αγοράσει το εμπόρευμα στη σημερινή χαμηλότερη αγοραία τιμή και να το πουλήσει στον αγοραστή μελλοντικής εκπλήρωσης στην υψηλότερη, συμφωνημένη τιμή.
Εάν οι έμποροι εμπορευμάτων έπρεπε να παραδώσουν το προϊόν, λίγοι άνθρωποι θα το κάνουν. Αντ 'αυτού, μπορούν να εκπληρώσουν τη σύμβαση προσκομίζοντας αποδείξεις ότι το προϊόν βρίσκεται στην αποθήκη.
Μπορούν επίσης να πληρώσουν τη διαφορά μετρητών ή να παράσχουν άλλη σύμβαση στην τιμή της αγοράς.
Πώς να επενδύσετε
Οι ασφαλέστεροι τρόποι να επενδύσετε σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των βασικών εμπορευμάτων είναι μέσω κεφαλαίων εμπορευμάτων. Μπορούν να είναι αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ή αμοιβαία κεφάλαια επί εμπορευμάτων. Αυτά τα κεφάλαια ενσωματώνουν το ευρύ φάσμα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των βασικών εμπορευμάτων που συμβαίνουν οποιαδήποτε στιγμή.
Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων και δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών είναι πολύ περίπλοκη και επικίνδυνη. Οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων είναι πολύ ασταθείς . Η αγορά είναι γεμάτη με δόλιες δραστηριότητες. Αν δεν είστε απόλυτα σίγουροι για το τι κάνετε, μπορείτε να χάσετε περισσότερα από την αρχική επένδυσή σας.
Πριν επενδύσετε, διαβάστε τα προφίλ των εμπορευμάτων και την ημερήσια συναλλαγή σε μελλοντικά εμπορεύματα . Επίσης, ανατρέξτε στον Οδηγό της CTFC σχετικά με τη δόλια δραστηριότητα και στο Εκπαιδευτικό Κέντρο.
Πώς επηρεάζουν τις τιμές
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των βασικών εμπορευμάτων εκτιμούν με ακρίβεια την τιμή των πρώτων υλών, διότι διαπραγματεύονται σε μια ανοικτή αγορά. Προβλέπουν επίσης την αξία του εμπορεύματος στο μέλλον. Οι τιμές ορίζονται από τους εμπόρους και τους αναλυτές τους. Ξοδεύουν όλη μέρα κάθε μέρα την έρευνα του συγκεκριμένου εμπορεύματός τους . Οι προβλέψεις ενσωματώνουν άμεσα τα νέα της ημέρας. Για παράδειγμα, εάν το Ιράν απειλεί να κλείσει το Στενό του Ορμούζ, οι τιμές των βασικών προϊόντων θα αλλάξουν δραματικά.
Μερικές φορές τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των εμπορευμάτων αντανακλούν περισσότερο την προσφορά και τη ζήτηση από το συναίσθημα του εμπόρου ή της αγοράς. Οι κερδοσκόποι αναβαθμίζουν τις τιμές για να κερδίσουν κέρδη σε περίπτωση κρίσης και προβλέπουν έλλειψη. Όταν άλλοι έμποροι βλέπουν ότι η τιμή ενός εμπορεύματος πέφτει στα ύψη, δημιουργούν έναν πόλεμο υποβολής προσφορών. Αυτό οδηγεί την τιμή ακόμα υψηλότερα.
Αλλά τα βασικά της προσφοράς και της ζήτησης δεν έχουν αλλάξει. Όταν η κρίση τελειώσει, οι τιμές θα πέσουν πίσω στη γη.
Επίσης, τα εμπορεύματα διαπραγματεύονται σε δολάρια ΗΠΑ. Καθώς η αξία του δολαρίου αυξάνεται, η τιμή των εμπορευμάτων μειώνεται. Αυτό συμβαίνει επειδή οι έμποροι μπορούν να πάρουν την ίδια ποσότητα εμπορευμάτων για λιγότερα χρήματα. (Πηγή: " Αντίστροφη σχέση μεταξύ δολαρίου και βασικών προϊόντων ")
Παραδείγματα
Λάδι. Οι έμποροι λαμβάνουν υπόψη όλες τις πληροφορίες σχετικά με την προσφορά και ζήτηση πετρελαίου, καθώς και γεωπολιτικές εκτιμήσεις. Αυτό επηρεάζει τις τιμές του πετρελαίου. Αυτές οι υποθέσεις πίσω από τις τιμές του πετρελαίου επηρεάζουν τόσο σημαντικά την οικονομία. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμή του πετρελαίου επηρεάζει κάθε αγαθό και υπηρεσία που παράγεται στην Αμερική.
Για παράδειγμα, το 2008, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν. Ήταν παρά το γεγονός ότι η παγκόσμια ζήτηση ήταν μειωμένη και η παγκόσμια προσφορά αυξήθηκε.
Η διοίκηση ενεργειακών πληροφοριών ανέφερε ότι η κατανάλωση πετρελαίου μειώθηκε από 86,66 εκατ. Βαρέλια την ημέρα (bpd) το δ τρίμηνο του 2007 σε 85,73 εκατ. Bpd το δεύτερο τρίμηνο του 2008. Κατά την ίδια περίοδο, η προσφορά αυξήθηκε κατά 85,49 εκατ. Bpd στα 86,17 εκατ. Bpd. Σύμφωνα με τους νόμους της προσφοράς και της ζήτησης, οι τιμές θα έπρεπε να έχουν μειωθεί. Αντ 'αυτού, μέχρι το Μάιο οι τιμές αυξήθηκαν σχεδόν κατά 25 τοις εκατό, από 87,79 δολάρια σε 110,21 δολάρια ανά βαρέλι πετρελαίου.
Η ΕΠΕ ανέφερε ότι η "ροή των χρημάτων των επενδύσεων στις αγορές βασικών προϊόντων" προκάλεσε την τάση. Οι έμποροι εκτρέπουν τα χρήματα από ακίνητα ή μετοχές σε προθεσμιακά συμβόλαια πετρελαίου. Αργότερα εκείνο το έτος, οι φρενίτιδες έμποροι εμπορευμάτων οδήγησαν την τιμή μέχρι το υψηλό των 145 δολαρίων το βαρέλι.
Το 2011, οι τιμές του πετρελαίου δεν άρχισαν να αυξάνονται μέχρι τον Μάιο, μεταφέροντας αμέσως τις τιμές του φυσικού αερίου. Αυτό ήταν αποτέλεσμα των εμπόρων που προβλέπουν υψηλότερες τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου λόγω της αυξημένης ζήτησης από την καλοκαιρινή περίοδο οδήγησης. Το πετρέλαιο αποτελεί το 72% της τιμής του φυσικού αερίου. Όταν οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται, εμφανίζονται συνήθως στις τιμές του φυσικού αερίου τρεις έως έξι εβδομάδες αργότερα. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε πώς οι τιμές του αργού πετρελαίου επηρεάζουν τις τιμές του φυσικού αερίου .
Το 2012, το Ιράν απείλησε να κλείσει το Στενό του Ορμούζ, μία από τις πιο στρατηγικές λωρίδες πετρελαϊκής ναυτιλίας στον κόσμο. Οι έμποροι ανησυχούσαν ότι ένα πιθανό κλείσιμο των στενών θα περιορίσει την προμήθεια πετρελαίου. Προσπάθησαν τις τιμές του πετρελαίου τον Μάρτιο, στέλνοντας υψηλότερες τιμές αερίου τον Απρίλιο.
Τον Ιανουάριο του 2013, οι έμποροι προσφέρουν τις τιμές του πετρελαίου στις αρχές του έτους. Το Ιράν δημιούργησε το φόβο παίζοντας παιχνίδια πολέμου κοντά στο Στενό. Μέχρι τις 8 Φεβρουαρίου, οι τιμές του πετρελαίου είχαν ανέλθει στα 118,90 δολάρια / βαρέλι, στέλνοντας τις τιμές του φυσικού αερίου στα 3,85 δολάρια μέχρι τις 25 Φεβρουαρίου. Για περισσότερα, δείτε τι κάνει τις τιμές πετρελαίου τόσο υψηλές;
Μέταλλα. Το 2011, ο χρυσός σημείωσε υψηλό κέρδος $ 1.895 / ουγκιά. Η ζήτηση και η προσφορά δεν είχαν αλλάξει, αλλά οι έμποροι υποτιμούν τις τιμές του χρυσού ανταποκρινόμενοι στους φόβους της συνεχιζόμενης οικονομικής αβεβαιότητας. Ο χρυσός αγοράζεται συχνά σε περιόδους δυσκολίας, επειδή πολλοί το βλέπουν ως ασφαλές καταφύγιο. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τις τιμές χρυσού και την οικονομία των ΗΠΑ .
Το 2014, ο δείκτης δολαρίου αυξήθηκε κατά 15%. Μέχρι το 2015, οι τιμές του αλουμινίου είχαν μειωθεί κατά 19% και οι τιμές του χαλκού μειώθηκαν κατά 27%. Το πετρέλαιο έπληξε το χειρότερο, καθώς οι τιμές μειώθηκαν σε χαμηλό 6 ετών. (Πηγή: "Ο χαλκός και η πτώση του αργιλίου στο εξάχρονο χαμηλό", The Wall Street Journal, 3 Αυγούστου 2015.)
Η προσφορά και η ζήτηση είχαν κάποια επίδραση επίσης. Η οικονομία της Κίνας άρχισε να επιβραδύνει, μειώνοντας τη ζήτηση χαλκού. Στο πλαίσιο των οικονομικών μεταρρυθμίσεων , η Κίνα μετατοπίζεται από τις δαπάνες κατασκευών προς καταναλωτικές δαπάνες. Ήθελε να στηριχθεί λιγότερο στις εξαγωγές και περισσότερο στην εγχώρια ζήτηση. Αυτό μείωσε περαιτέρω την ανάγκη για χαλκό, δεδομένου ότι η κατασκευή κατοικιών χρησιμοποιεί πολύ περισσότερο χαλκό από τα καταναλωτικά προϊόντα. Η κατασκευαστική βιομηχανία της Κίνας χρησιμοποίησε 3 εκατομμύρια έως 4 εκατομμύρια τόνους ετησίως. Αυτό είναι ίσο με αυτό που χρησιμοποιήθηκε από όλες τις οικονομίες των Ηνωμένων Πολιτειών, της Ιαπωνίας, του Καναδά και του Μεξικού σε συνδυασμό.
Την ίδια στιγμή, η Κίνα πρόσθεσε στην προσφορά προϊόντων, μειώνοντας περαιτέρω τις τιμές. Το 2014, η χώρα παρήγαγε το 52% του παγκόσμιου αλουμινίου. Αυξήθηκε το ποσό αυτό το 2015, προσθέτοντας το 10% για την προμήθεια. (Πηγή: "Metal Meltdown", Bloomberg BusinessWeek, 11 Οκτωβρίου 2015.)
Τον Ιούλιο του 2015, το Χρυσό Χρηματιστήριο της Σαγκάης πούλησε χρυσό 200 εκατομμυρίων δολαρίων Αυτό έφερε τις τιμές σε παγκόσμιο επίπεδο. Ανήλθε σε όγκο 316 τόνων τον Ιούλιο, σημειώνοντας αύξηση 44% από το 2014. Η Τράπεζα της Κίνας έγινε μέρος του μηχανισμού καθορισμού των τιμών Gold Fix με έδρα το Λονδίνο. Το Χρηματιστήριο της Σαγκάης διαπραγματεύεται 31% χάλυβα, ψευδάργυρο και αλουμίνιο. Το Χρηματιστήριο Μετρών του Λονδίνου αγοράστηκε από το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ . (Πηγή: "Giant Appetite", WSJ , 26 Αυγούστου 2015.)
Τροφή. Το 2008, οι έμποροι βασικών προϊόντων δημιούργησαν υψηλές τιμές τροφίμων . Αυτό οδήγησε σε ταραχές σε λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες. Πρώτον, οι έμποροι απήλλαξαν κεφάλαια από την αποτυχημένη χρηματιστηριακή αγορά σε σιτάρι, καλαμπόκι και άλλα προϊόντα. Δεύτερον, προχώρησαν επίσης σε εκτροπή κεφαλαίων στις τιμές του πετρελαίου. Δημιούργησαν υψηλότερο κόστος διανομής για τα τρόφιμα. (Πηγή: "Το Boom Commodity Continues to Roll", BBC, 16 Ιανουαρίου 2008. "Οι ταραχές, η αστάθεια εξαπλώνεται ως άνοδος των τιμών των τροφίμων", CNN, 18 Φεβρουαρίου 2008.)