Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των S & L και των άλλων τραπεζών;
Οι S & L καθιστούν την ιδιοκτησία κατοικιών πιο προσιτή, επεκτείνοντας τη διάρκεια του δανείου σε 30 χρόνια. Αυτό μειώνει τις μηνιαίες πληρωμές, εξαλείφει την ανάγκη αναχρηματοδότησης και επιτρέπει στις οικογένειες να παρέχουν μεγαλύτερες κατοικίες. .
Ιστορία
Πριν από τη Μεγάλη Ύφεση , τα στεγαστικά δάνεια ήταν δάνεια 5-10 ετών που έπρεπε να αναχρηματοδοτηθούν ή να εξοφληθούν με μια μεγάλη πληρωμή με μπαλόνια. Μέχρι το 1935, το 10% όλων των αμερικανικών σπιτιών ήταν σε αποκλεισμό χάρη σε αυτούς τους σκληρούς όρους και τις πτώσεις των τιμών των κατοικιών. Για να σταματήσει η σφαγή, το New Deal έκανε αυτά τα τρία πράγματα:
- Ο Οίκος δανείων του ιδιοκτήτη κατοικίας (HOLC) αγόρασε ένα εκατομμύριο υποθήκες από τις τράπεζες, τις άλλαξε σε μακροπρόθεσμη υποθήκη με σταθερό επιτόκιο που γνωρίζουμε σήμερα και τις αποκατέστησε.
- Η Ομοσπονδιακή Διοίκηση Στέγασης (FHA) παρείχε ασφάλιση υποθηκών.
- Η Ομοσπονδιακή Εθνική Ένωση Δανείων (FNMA) δημιούργησε μια δευτερογενή αγορά για υποθήκες.
Δημιούργησε επίσης αποταμιεύσεις και δάνεια για την έκδοση αυτών των ενυπόθηκων δανείων. Αυτές οι αλλαγές ανταποκρίθηκαν σε μια οικονομική καταστροφή, αλλά αύξησαν σημαντικά την ιδιοκτησία κατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Το 1944, η διοίκηση των βετεράνων δημιούργησε ένα πρόγραμμα ασφάλισης υποθηκών που μείωσε τις προκαταβολές. Αυτό ενθάρρυνε τους βετεράνους να επιστρέψουν να αγοράσουν σπίτια στα προάστια. Αυτό ώθησε την οικονομική δραστηριότητα στην οικοδομική βιομηχανία.
Καθ 'όλη τη δεκαετία του '60 και του '70, σχεδόν όλες οι υποθήκες εκδόθηκαν μέσω των S & Ls.
Χάρη σε όλα αυτά τα ομοσπονδιακά προγράμματα, η ιδιοκατοίκηση αυξήθηκε από 43,6% το 1940 σε 64% μέχρι το 1980.
Το 1973, ο πρόεδρος Nixon δημιούργησε ασταμάτητο πληθωρισμό, αφαιρώντας το αμερικανικό δολάριο από το χρυσό πρότυπο . Οι S & L δεν μπορούσαν να διατηρήσουν τα επιτόκια για να συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό, έτσι έχασαν τις καταθέσεις τους στους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος που θα μπορούσαν. Αυτό έσπασε το κεφάλαιο που χρειαζόταν για τη δημιουργία υποθηκών χαμηλού κόστους. Οι S & L ζήτησαν από το Κογκρέσο να καταργήσει τους περιορισμούς.
Το 1982, η διοίκηση του Ρήγκαν πέρασε την οδό Garn-St. Νόμος περί Θεσμικών Θεμάτων του Germain. Έδωσε τη δυνατότητα στις τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια των καταθέσεων ταμιευτηρίου, να κάνουν εμπορικά και καταναλωτικά δάνεια και να μειώσουν τους δείκτες δανείων προς αξία . Η S & L επενδύει σε κερδοσκοπικά ακίνητα και εμπορικά δάνεια. Μεταξύ του 1982 και του 1985, τα στοιχεία αυτά αυξήθηκαν κατά 56%.
Η κατάρρευση αυτών των επενδύσεων οδήγησε στην αποτυχία των μισών τραπεζών του έθνους. Καθώς οι τράπεζες πήγαν κάτω, το κράτος και η ομοσπονδιακή ασφάλιση άρχισαν να τρέχουν από τα χρήματα που απαιτούνται για την επιστροφή των καταθετών. (Πηγή: Richard K. Green και Susan M. Wachter, "Η αμερικανική υποθήκη σε ιστορικό και διεθνές πλαίσιο", University of Pennsylvania, 21 Σεπτεμβρίου 2005)
Το 1989, η πρώτη κυβέρνηση Μπους διέλυσε τη βιομηχανία με τον νόμο περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και εκτέλεσης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ( FIRREA ).
Παρείχε 50 δισ. Δολάρια για να κλείσει τις αποτυχημένες τράπεζες. Οργάνωσε το Resolution Trusted Corporation (RTC) για να μεταπωλήσει τα τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιώντας τα έσοδα για την εκ νέου καταβολή των καταθετών. Η FIRREA απαγόρευσε τα S & Ls να κάνουν πιο επικίνδυνα δάνεια. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Αποταμιεύσεις και κρίση δανείων .
Εξοικονόμηση και δάνεια και οικονομική κρίση
Όπως και άλλες τράπεζες, ο νόμος Glass-Steagall απαγόρευε την αποταμίευση και το δανεισμό από την επένδυση κεφαλαίων των καταθετών στο χρηματιστήριο και τις επιχειρήσεις υψηλού κινδύνου για να κερδίσουν υψηλότερα ποσοστά απόδοσης. Η κυβέρνηση Κλίντον κατάργησε το Glass-Steagall για να επιτρέψει στις αμερικανικές τράπεζες να ανταγωνίζονται με πιο χαλαρά ρυθμιζόμενες διεθνείς τράπεζες. Αυτό επέτρεψε στις τράπεζες να χρησιμοποιήσουν καταθέσεις ασφαλισμένες από την FDIC για να επενδύσουν σε επικίνδυνα παράγωγα .
Τα πιο δημοφιλή από αυτά ήταν η ασφάλεια που εξασφαλίστηκε με υποθήκη . Οι τράπεζες πωλούσαν ενυπόθηκα δάνεια στον Fannie Mae ή στον Freddie Mac , ο οποίος στη συνέχεια τους δέσμησε και τους πώλησε σε άλλους επενδυτές στη δευτερογενή αγορά .
Πολλά αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και μεγάλες τράπεζες ανασυγκροτήθηκαν και μεταπωλήθηκαν με υποθήκες χαμηλού κινδύνου . Ήταν ασφαλισμένοι έναντι αθέτησης υποχρεώσεων από συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου. Η ζήτηση για αυτούς τους τίτλους ήταν τόσο μεγάλη που οι τράπεζες άρχισαν να πωλούν ενυπόθηκα δάνεια σε οποιονδήποτε και σε όλους.
Όλα πήγαν καλά μέχρι οι τιμές κατοικιών άρχισαν να μειώνονται το 2006. Όπως και στην περίπτωση της κατάθλιψης, οι ιδιοκτήτες σπιτιού άρχισαν να υπολείπονται των υποθηκών τους και ολόκληρη η αγορά παραγώγων κατέρρευσε. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Χρονοδιάγραμμα για την οικονομική κρίση του 2008 .
Εξοικονόμηση και δάνεια σήμερα
Το 2013, υπήρχαν μόνο 936 αποταμιεύσεις και δάνεια, σύμφωνα με το FDIC. Ο οργανισμός παρακολούθησε σχεδόν τα μισά από αυτά. Σήμερα, η S & L είναι σαν οποιαδήποτε άλλη τράπεζα, χάρη στην FIRREA.
Η Washington Mutual ήταν η μεγαλύτερη τράπεζα αποταμιεύσεων και δανείων το 2008. Εξάντλησε τα μετρητά κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, όταν δεν μπορούσε να μεταπωλήσει τα στεγαστικά δάνεια της στη δευτερογενή αγορά, η οποία είχε καταρρεύσει. Όταν οι Lehman Brothers χρεοκόπησαν, οι καταθέτες της WaMu πανικοβλήθηκαν. Αποσύρθηκαν 16,7 δισεκατομμύρια δολάρια τις επόμενες 10 ημέρες. Η FDIC ανέλαβε την WaMu και την πώλησε στην JPMorgan Chase για 1,9 δισ. Δολάρια.