Η σύντομη απάντηση: Στον κόσμο των επενδύσεων αμοιβαίων κεφαλαίων , το κόστος μετράται από το δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων.
Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια οφείλουν, σύμφωνα με το νόμο και με τον τρόπο που καθορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να γνωστοποιούν το λόγο δαπανών σε υφιστάμενους και δυνητικούς επενδυτές.
Ανάλυση των εξόδων που περιλαμβάνονται στον Δείκτη Αμοιβών Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Ο τυπικός δείκτης εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων πρόκειται να περιλαμβάνει πολλές δαπάνες. Αυτά τα έξοδα και τα έξοδα είναι:
Τέλη Διαχείρισης:
Πρόκειται για ένα τέλος που καταβάλλεται στην εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου για την επένδυση των χρημάτων σύμφωνα με εντολή που καθορίζεται από το διοικητικό συμβούλιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το τέλος διαχείρισης είναι συχνά το μεγαλύτερο συστατικό κόστος του δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων . Ένα τυπικό τέλος διαχείρισης μπορεί να κυμανθεί από 0,50% έως και 2,00%. Σε γενικές γραμμές, όσο χαμηλότερο είναι το τέλος, τόσο το καλύτερο για τον επενδυτή, επειδή κάθε δεκάρα που πληρώνετε για τη διαχείριση είναι μια δεκάρα που δεν συνθέτει για τον πλούτο σας, αν και αυτό δεν είναι πάντα ακριβές (αν και είναι πολύ πέρα από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου, υπάρχουν φορές όταν εστιάζετε αποκλειστικά σε τέλη μπορεί να οδηγήσει σε πολύ μεγαλύτερη ζημιά στην καθαρή σας αξία σε μακροπρόθεσμη βάση).
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων τείνουν να χρεώνουν περισσότερο για ορισμένα είδη αμοιβών. π.χ., ένα παγκόσμιο ή διεθνές αμοιβαίο κεφάλαιο θα είναι δαπανηρότερο από ένα εγχώριο αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά το υψηλότερο κόστος είναι δικαιολογημένο.
Έξοδα τριβής όπως τα έξοδα συναλλαγών : Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να πληρώσει τους μεσίτες χρηματιστών μια προμήθεια όπως και οι μεμονωμένοι επενδυτές. αν και τα επιτόκια μοιάζουν περισσότερο με 1 ¢ μερίδιο ή λιγότερο.
Τα κεφάλαια που έχουν υψηλό κύκλο εργασιών - δηλαδή, που πάντοτε αγοράζουν και πωλούν επενδύσεις - συχνά παράγουν πολύ υψηλότερο κόστος συναλλαγής, αυξάνοντας τον δείκτη εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου. Επιπλέον, ο υψηλός κύκλος εργασιών στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερους φόρους υπεραξίας και άλλα έξοδα.
Κόστος Θεματοφυλακής: Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων οφείλουν να κατέχουν τις επενδύσεις τους από μια τράπεζα θεματοφυλακής. Αυτές οι τράπεζες είναι υπεύθυνες για την εγγραφή των μετοχών, των ομολόγων ή άλλων τίτλων για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, σε ορισμένες περιπτώσεις ηλεκτρονικά και σε άλλες που διαθέτουν πιστοποιητικά φυσικών μετοχών σε θόλους, εισπράττουν έσοδα από τόκους ή μερίσματα, αντιμετωπίζουν εταιρικά γεγονότα, τη διατήρηση της κοστολόγησης των θέσεων, έτσι ώστε οι πληροφορίες κερδών και ζημιών να μπορούν να προσεγγιστούν γρήγορα από τη διοίκηση. Τα έξοδα επιμέλειας είναι σχετικά μικρά ως ποσοστό του δείκτη εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου.
12b-1 Αμοιβές μάρκετινγκ: Αυτές οι ετήσιες αμοιβές μάρκετινγκ και διαφήμισης λαμβάνονται από τους μετόχους των ταμείων και χρησιμοποιούνται για την προώθηση του ταμείου με σκοπό την άντληση χρημάτων. Όσο περισσότερα χρήματα έχει το ταμείο, τόσο περισσότερα χρήματα κάνουν οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου από το τέλος διαχείρισης. Το τέλος 12b-1 δεν σας απολύει τίποτα για εσάς ως επενδυτής όταν ένα ταμείο έχει τελειώσει, ας πούμε, 100 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία.
12b-1 αμοιβές μάρκετινγκ προστίθενται στην αναλογία αμοιβών αμοιβαίων κεφαλαίων, επειδή είναι τα μετρητά δικαίωμα από την τσέπη σας, εκτός αν κρατάτε τις μετοχές σας μέσω ενός από τους λίγους μεσίτες που επιστρέφουν τα τέλη αυτά στους επενδυτές.
Νομικά Έξοδα: Τα Αμοιβαία Κεφάλαια πρέπει να καταθέσουν έγγραφα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και άλλες ρυθμιστικές αρχές, έγγραφα για την ενσωμάτωση αρχείων, να λάβουν ορισμένες άδειες και πολλά άλλα πράγματα που απαιτούν νομική εμπειρογνωμοσύνη. Για τα περισσότερα κεφάλαια, τα δικαστικά έξοδα αποτελούν ένα μικρό μέρος του δείκτη δαπανών αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τέλη πράκτορα μεταβίβασης: Όταν ένας μέτοχος του αμοιβαίου κεφαλαίου αγοράζει ή πωλεί μέρος της επένδυσής του στο ταμείο, ο πράκτορας μεταφοράς πρέπει να ασχοληθεί με τα έγγραφα, τα χρήματα και τις δηλώσεις λογαριασμού. Οι πράκτορες μεταβιβάσεων χειρίζονται την καθημερινή εργασία της τήρησης αρχείων για τους μετόχους που κατέχουν το ταμείο, την επεξεργασία των αιτήσεων εξαγοράς και αγοράς και άλλες ευθύνες που είναι ζωτικής σημασίας για τη λειτουργία των κεφαλαιαγορών.
Θα μπορούσαν να υπάρχουν άλλα έξοδα, κόστη και έξοδα στον δείκτη εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά πιθανώς η συνάθροιση των στοιχείων της παραπάνω λίστας θα αντιπροσωπεύει σχεδόν όλες τις καταστάσεις που συναντάτε στην επένδυση σας.
Πρόσθετα έξοδα που πρέπει να είναι, αλλά δεν περιλαμβάνονται, στο Δείκτη Αμοιβών Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Υπάρχουν μερικά άλλα στοιχεία που είναι πολύ πραγματικό κόστος για έναν μέτοχο αμοιβαίου κεφαλαίου αλλά δεν περιλαμβάνονται στον δείκτη εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτά περιλαμβάνουν:
Φορτία Πωλήσεων Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Το φορτίο των αμοιβαίων κεφαλαίων πώλησης δεν είναι τίποτε άλλο παρά μια προμήθεια που πηγαίνει στο πρόσωπο ή το ίδρυμα που σας έπεισε να επενδύσετε τα χρήματά σας. Αν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει φόρο πωλήσεων 5% και επενδύετε $ 100.000, χάνετε αμέσως 5.000 δολάρια από την επένδυσή σας και έχετε μόνο $ 95.000 αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα φορτία των αμοιβαίων κεφαλαίων πώλησης αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σχεδόν πάντα περιττά και κακά αλλά υπάρχουν μερικές περιπτώσεις όπου μπορεί να είναι αποδεκτές. Για παράδειγμα, μερικοί άνθρωποι μπορεί να μην εξοικονομήσουν χρήματα ή να πανικοβάλλουν και να εξαργυρώνουν τις επενδύσεις εκτός αν έχουν το χέρι τους από έναν επαγγελματία. Αν ένα φορτίο πωλήσεων έχει ως αποτέλεσμα κάποιος να παραμείνει στην πορεία αναπτύσσοντας μια σχέση με έναν σύμβουλο, θα είναι ένα σχετικά μικρό ετήσιο ποσοστό κεφαλαίου μετά από 10, 20 ή 30 χρόνια. Προσωπικά, θα προτιμούσα έναν σύμβουλο βασισμένο σε αμοιβές, ο οποίος θα έκανε χρήματα από τον αυξανόμενο πλούτο για τους επενδυτές, που δεν θα πωλούσε χρηματοπιστωτικά προϊόντα. Τα αμοιβαία φορτία πωλήσεων αμοιβαίων κεφαλαίων θα πρέπει να περιλαμβάνονται στους δείκτες εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά δεν είναι.
Το μάθημα σε όλα αυτά είναι να δώσουμε προσοχή στη σχέση εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου. Αντιπροσωπεύει πραγματικά χρήματα που προέρχονται απευθείας από την τσέπη σας. Εάν είστε σαν πολλοί επενδυτές, μπορείτε να αποφασίσετε να επενδύσετε σε ένα χαμηλού κόστους χαρτοφυλάκιο δείκτη λόγω της χαμηλής αναλογίας δαπανών . Δεν είναι πάντα η τέλεια λύση - τα κεφάλαια δεικτών έχουν υποβληθεί ήσυχα σε μερικές μεγάλες διαρθρωτικές αλλαγές τα τελευταία χρόνια που πρέπει να δώσουν σε όποιον δίνει προσοχή σοβαρή αιτία ανησυχίας καθώς έρχονται να κυριαρχήσουν στο επενδυτικό τοπίο - αλλά έχουν τη θέση τους.
Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση σε Αμοιβαία Κεφάλαια
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια, διαβάστε τον Οδηγό Πλήρους Αρχάριου για Επενδύσεις σε Αμοιβαία Κεφάλαια , μια ειδική που έβαλα μαζί ότι συνδέει με μερικά από τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια στο site Investing for Beginners .